深入解析 1inch 如何通過 Pathfinder 算法聚合超過 300 個流動性來源，實現(xiàn)跨鏈最優(yōu)報價、Gas-free 交易與 MEV 防護，并轉(zhuǎn)型為支撐 DeFi 生態(tài)的內(nèi)核基礎(chǔ)設(shè)施。

什么是 1inch Network？它是如何運作的

1inch Network 是一個去中心化交易所（DEX）聚合平臺，能同時搜索多個交易平臺，幫助用戶找到最優(yōu)惠的加密貨幣價格。平臺會掃描 Uniswap、SushiSwap（SUSHI）、Kyber Network、Balancer（BAL）等主流交易所，找出最理想的交易路徑。用戶只要連接錢包，就能通過智能合約自動完成交易，系統(tǒng)會依照最佳價格與最低手續(xù)費自動分配訂單。

這個平臺針對去中心化金融中的一項內(nèi)核問題提出了解決方案。由于交易活動分散在不同平臺上，DEX 的流動性往往比中心化交易所低。這種分散會導致滑價——也就是實際成交價格高于或低于預期。1inch 通過集成多個來源的流動性，提供一個統(tǒng)一的交易入口，成功緩解了這個問題。

1inch 采用自家的 Pathfinder 算法，分析來自上百個流動性來源的交易路線。這個算法能將一筆交易拆分成多個部分，分別在不同平臺上運行，甚至能在同一交易所內(nèi)利用不同的市場深度來取得最佳價格。系統(tǒng)同時會考量 Gas 費與網(wǎng)絡(luò)壅塞情況，確保用戶能以最劃算的方式完成交易。

DeFi 中的流動性問題與 1inch 的解決方案

去中心化交易所在運作上面臨與中心化交易所完全不同的挑戰(zhàn)。中心化交易所（CEX）把所有交易活動集中在同一個市場中，形成了深厚的流動性池，使大型交易能在不顯著影響價格的情況下順利完成。相反地，去中心化交易所（DEX）則將流動性分散在多個協(xié)議與平臺之間。

這種分散帶來了幾項困擾。首先，交易者必須手動在多個交易所之間比較價格，才能找到最優(yōu)惠的交易點。其次，在單一 DEX 上運行大額交易時，往往會出現(xiàn)嚴重的滑價。第三，像以太坊這樣的網(wǎng)絡(luò)因為 Gas 費高昂，使得小額交易成本過高，導致整體交易效率下降。這些問題使機構(gòu)投資者卻步，也限制了 DeFi 的普及。

1inch 通過聚合技術(shù)解決了這些痛點。該平臺連接超過 12 條區(qū)塊鏈上的 300 多個流動性來源，其算法能為每筆交易找到最有效率的路徑，同時將 Gas 成本降至最低。這種設(shè)計讓用戶能獲得比任何單一 DEX 更深的流動性。

1inch 的創(chuàng)辦人與發(fā)展歷史

1inch 由 Sergej Kunz 與 Anton Bukov 于 2019 年 5 月在紐約舉行的 ETHGlobal 黑客松中創(chuàng)立。兩位創(chuàng)辦人都具備豐富的技術(shù)背景。Kunz 13 歲便開始學習編程，曾任職于價格聚合平臺 Commerce Connector 擔任高級開發(fā)人員，之后又在 Mimacom 顧問公司主導博世、西門子與保時捷等大型企業(yè)的項目。Kunz 在 2012 年進入加密領(lǐng)域，起初從事挖礦，并于 2016 年創(chuàng)建了以太坊礦場。

Anton Bukov 曾是 NEAR Protocol 的開發(fā)人員，后來加入 Kunz 的 YouTube 頻道「CryptoManiacs」，兩人一同進行智能合約的即時安全審計。他們多次在加密社群中獲得關(guān)注，并于多場黑客松中奪冠，包括兩項以太坊全球大獎。他們扎實的技術(shù)實力，使 1inch 從創(chuàng)立初期便被視為一個值得信賴的平臺。

最初的 1inch 產(chǎn)品僅聚合來自 Bancor、Kyber 與 Uniswap（UNI）三個來源的流動性。兩位創(chuàng)辦人在早期沒有接受任何外部資金，全憑自身投入推動開發(fā)。由于專注于解決真實交易痛點，1inch 很快吸引了大量用戶。平臺在上線首年內(nèi)的交易總量便突破 10 億美元。

Pathfinder 算法的運作原理

Pathfinder 是支撐 1inch 聚合服務的內(nèi)核技術(shù)。這個算法能在即時狀態(tài)下分析數(shù)百萬種潛在交易路徑，并同時考量流動性深度、Gas 成本與不同交易所間的價格影響。系統(tǒng)每隔數(shù)秒就會更新數(shù)據(jù)，以反映市場的最新變化。

該算法對大型交易采用高端的分拆策略。例如，與其在單一交易所運行一筆價值 10 萬美元的兌換，Pathfinder 可能會將其拆分到五個不同的平臺，每一部分都在該平臺能取得的最佳價格下成交。這種方法能有效減少滑價，并為大型交易者節(jié)省可觀的成本。

Pathfinder 同時也針對像以太坊這樣 Gas 費昂貴的網(wǎng)絡(luò)進行效率優(yōu)化。算法會計算拆分交易所節(jié)省的金額是否能抵銷額外的 Gas 成本。若是小額交易，它可能會選擇只經(jīng)由單一交易所完成，以減少手續(xù)費。這種動態(tài)優(yōu)化讓交易在任何規(guī)模下都能達到最具成本效益的結(jié)果。

1inch 流動性協(xié)議與虛擬匯率

1inch 的流動性協(xié)議最初于 2020 年 8 月以「Mooniswap」的名義推出。這是一個自動化做市商（AMM）機制，允許用戶通過提供流動性來獲得被動收入。該協(xié)議引入了多項創(chuàng)新設(shè)計，用以保護流動性提供者免于常見的攻擊行為。

「虛擬匯率」是協(xié)議針對搶先交易（front-running）問題的關(guān)鍵創(chuàng)新。當有人發(fā)起交易時，系統(tǒng)會延遲數(shù)個區(qū)塊才更新價格。這種延遲讓三明治攻擊變得無利可圖，因為攻擊者無法預測確切的運行價格。流動性提供者因此能減少無常損失，而交易者則能享有更穩(wěn)定的價格。

流動性提供者會收到代表其池中持份的 LP 代幣。這些代幣可用于質(zhì)押以獲取額外獎勵，或在二級市場上交易。協(xié)議會根據(jù)提供的流動性比例，將交易手續(xù)費分配給參與者，形成長期且可持續(xù)的激勵機制，鼓勵穩(wěn)定的流動性供應。

1INCH 代幣經(jīng)濟與分配

1INCH 代幣于 2020 年 12 月 25 日正式發(fā)行，總供應量為 15 億枚。其分配策略在社群獎勵與長期可持續(xù)性之間取得平衡：

• 6% 在初期發(fā)行時發(fā)布
• 14.5% 分四年歸屬給團隊與開發(fā)
• 23% 分配給社群激勵
• 其余部分保留作為生態(tài)系發(fā)展基金

在 2020 年圣誕節(jié)的空投活動中，1inch 向早期用戶分發(fā)了 9,000 萬枚代幣。符合資格者需在 2020 年 9 月 15 日前至少完成一筆交易，或總共完成四筆交易，或交易總額達 20 美元。這次回溯性獎勵旨在感謝早期幫助平臺創(chuàng)建流動性的貢獻者。

代幣持有者可通過「即時治理」（Instant Governance）模式參與決策。與傳統(tǒng) DAO 需數(shù)周通過提案不同，1inch 允許協(xié)議在投票后迅速更新。持幣者可對價差分配、流動性池參數(shù)與協(xié)議改進事項進行投票，每枚代幣擁有同等投票權(quán)，確保治理過程公平公開。

「Fusion」升級引入了名為「Unicorn Power（UP）」的質(zhì)押機制。用戶質(zhì)押 1INCH 代幣以獲得 UP，并可將其委派給 Fusion 的解析者（resolver）。解析者會將交易利潤的一部分分配給委派者，形成額外收益來源。這套機制使解析者與用戶的利益一致，同時提升協(xié)議運作效率。

1inch Fusion 模式與免 Gas 交易

1inch 于 2022 年 12 月推出的 Fusion 模式徹底改變了 DEX 交易方式。該系統(tǒng)采用「意圖導向架構(gòu)」（intent-based architecture），用戶不需指定具體運行方法，只需表明希望達成的交易結(jié)果。專業(yè)做市商（稱為 resolvers）會相互競爭，以最佳價格實現(xiàn)這些交易意圖。

免 Gas 交易是 Fusion 模式中最吸引人的功能之一。解析者負責支付 Gas 費，并將這些成本計入報價中。用戶在下單時即可看到最終價格，無須擔心 Gas 費波動。這對于過去因高費用而避開 DEX 的小額交易者尤其有利。

系統(tǒng)采用荷蘭拍賣機制（Dutch Auction）以確保價格具競爭力。當用戶提交訂單后，起始可接受價格會先高后低，解析者會競相以盈利區(qū)間內(nèi)的最佳價格完成訂單。用戶可根據(jù)需求選擇 Auto、Fast、Fair 或 Custom 模式；Fast 模式追求立即成交，即使價格略差，而 Fair 模式則等待更理想的價格。

Fusion 架構(gòu)中內(nèi)置 MEV 保護。解析者會將交易直接打包進區(qū)塊，防止搶先與三明治攻擊。這讓用戶免受常見的 DEX 攻擊手法影響，獲得媲美機構(gòu)級的交易體驗。

1inch Network 發(fā)展時間軸

1inch 的發(fā)展歷程展現(xiàn)出持續(xù)的創(chuàng)新與擴張：

戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型：邁向 DeFi 基礎(chǔ)設(shè)施供應商

1inch 于 2023 年正式從面向消費者的聚合平臺轉(zhuǎn)型為基礎(chǔ)設(shè)施供應商。公司將旗下多項產(chǎn)品集成為單一 API，服務多個行業(yè)主要伙伴。目前 Ledger、MetaMask 與 Trust Wallet 等主流錢包皆采用 1inch 技術(shù)作為其兌換功能的內(nèi)核。這種 B2B 模式充分發(fā)揮 1inch 的技術(shù)優(yōu)勢，同時有效降低用戶獲取成本。

2023 年 7 月推出的開發(fā)者門戶網(wǎng)站提供完整的 API 文檔與工具，協(xié)助開發(fā)者構(gòu)建應用。內(nèi)容涵蓋聚合交易、限價單及流動性協(xié)議等模塊。開發(fā)者無需理解復雜的路由算法，即可直接集成 1inch 的功能。系統(tǒng)自動完成優(yōu)化流程，并為高端用戶提供可自訂的操作選項。

到了 2025 年 10 月，1inch 宣布與多家中心化平臺創(chuàng)建深度合作關(guān)系，讓更多用戶能通過熟悉的界面體驗去中心化交易。這一舉措進一步驗證了 1inch 的基礎(chǔ)設(shè)施策略，也為其打開了龐大的用戶導入渠道。

聯(lián)合創(chuàng)辦人 Sergej Kunz 預測，未來五到十年內(nèi)，中心化平臺將逐步轉(zhuǎn)變?yōu)槿ブ行幕A(chǔ)設(shè)施的前端界面。他指出，這些平臺已通過區(qū)塊鏈投資與產(chǎn)品集成展現(xiàn)出這一趨勢。1inch 的角色則是成為推動這場轉(zhuǎn)變的流動性層，為鏈上與原生 DeFi 應用提供高效、穩(wěn)定的基礎(chǔ)設(shè)施支撐。

原生代幣無需包裝（Wrapping）即可兌換

2025 年 10 月的系統(tǒng)更新，解決了 DeFi 用戶體驗中的一大痛點。以往，想要兌換原生代幣（如 ETH），用戶必須先手動將其包裝成 ERC-20 版本的 WETH，交易完成后再拆包回 ETH。這個繁瑣的過程常讓新手感到困惑。

1inch 的 NativeOrderFactory 擴充功能能在背景中自動處理包裝與拆包。用戶只需在單筆交易中選擇 ETH 作為輸入代幣、任意代幣作為輸出，協(xié)議便會在后端自動完成 WETH 轉(zhuǎn)換。這項改進讓 DEX 交易的體驗更加直覺，幾乎與中心化交易界面一樣簡便。

此功能可支持所有具有原生代幣的網(wǎng)絡(luò)。用戶能直接在 Polygon 上兌換 POL，或在 BSC 上兌換 BNB，而無需理解包裝代幣的概念。系統(tǒng)也會在可能的情況下自動將操作批量化，以節(jié)省 Gas 成本。這些改進大幅降低了去中心化交易的使用門檻，推動了 DeFi 的主流采用。

對比 1inch 和 Jupiter

1inch 與 Jupiter 代表了兩種不同的 DEX 聚合理念。1inch 專注于以太坊、BNB Chain、Polygon 等多鏈流動性集成；而 Jupiter 則深耕 Solana 生態(tài)，提供針對該網(wǎng)絡(luò)的專屬功能。兩者在各自領(lǐng)域中都展現(xiàn)出卓越的表現(xiàn)。

1inch 通過 Pathfinder 算法，集成來自多條區(qū)塊鏈上數(shù)百個流動性來源，能夠處理復雜的跨鏈路由與 Gas 優(yōu)化。其 Fusion 模式提供免 Gas 交易，特別針對以太坊高手續(xù)費環(huán)境而設(shè)計；同時，CHI Gas 代幣幫助用戶在網(wǎng)絡(luò)壅塞時節(jié)省交易成本。

Jupiter 則得益于 Solana 網(wǎng)絡(luò)的高速與低費用優(yōu)勢。交易手續(xù)費通常低于 0.01 美元，使得在以太坊上難以實現(xiàn)的功能得以落地。該平臺原生支持永續(xù)合約交易、定投（DCA）與限價單功能；此外，通過與加密支付卡的合作，Jupiter 正逐步拓展至更廣泛的應用場景。它在 Solana 的主導地位，與 1inch 在 EVM 生態(tài)中的內(nèi)核角色相互呼應。

交易者會根據(jù)自身的鏈偏好與需求選擇平臺。若希望跨多鏈尋找深度流動性，1inch 是理想選擇；而重視交易速度與低成本的用戶，則更傾向于使用 Jupiter。兩者皆在各自生態(tài)中推動創(chuàng)新，服務不同的用戶群體。

治理模式與社群參與

1inch 采用即時治理機制，使協(xié)議能迅速進化。傳統(tǒng)的 DAO 通常需要經(jīng)過長達數(shù)周的提案與投票流程，而 1inch 的代幣持有者在達成共識后，只需數(shù)日便能推動變更。這種靈活性讓協(xié)議能快速因應市場變化。

治理系統(tǒng)采取完全平等的設(shè)計，所有代幣皆享有同等權(quán)利，無論持幣多寡都沒有特權(quán)。系統(tǒng)中沒有主節(jié)點或驗證者享有額外投票權(quán)，確保治理過程 真正民主，讓小額持幣者也能與大型參與者共同影響協(xié)議方向。

治理決策涵蓋多項關(guān)鍵協(xié)議參數(shù)：

• 不同利益相關(guān)方之間的價差盈余分配
• 流動性池的費率結(jié)構(gòu)
• 獎勵分配機制
• 協(xié)議升級運行方式
• 資金庫管理策略

1inch 基金會在治理中扮演協(xié)調(diào)者角色，但不干預最終決策?；饡峁┗A(chǔ)設(shè)施與行政支持，由社群共同決定協(xié)議方向。這種架構(gòu)在保持去中心化的同時，也兼顧了運作效率。定期舉行的治理會議則幫助社群了解最新提案與協(xié)議發(fā)展。

安全機制與審計記錄

1inch 將安全性視為首要任務，并以多層防護機制確保協(xié)議穩(wěn)定。所有智能合約在上線前都會經(jīng)過嚴格審計，協(xié)議同時設(shè)有漏洞賞金計劃，鼓勵資安研究人員回報問題。定期的安全審查則確保新功能不會引入潛在風險。

流動性協(xié)議中的虛擬匯率機制能有效防御常見攻擊。搶先交易者無法通過調(diào)整交易順序來獲利，三明治攻擊也因價格更新延遲而失去效益。這些防護措施在不犧牲效率的前提下，同時保障交易者與流動性提供者的利益。

Fusion 的解析者必須通過嚴格的審查進程，包括 KYC 與 AML 驗證。協(xié)議會檢查解析者是否涉及制裁名單或違規(guī)行為，僅核準的解析者方能參與訂單運行。這套合規(guī)框架在維持去中心化原則的同時，也保障了用戶的交易安全。

1inch 的歷史表現(xiàn)證明其安全機制的可靠性。許多 DeFi 協(xié)議曾遭黑客攻擊，但 1inch 至今未出現(xiàn)重大事故。平臺累積處理數(shù)千億美元的交易量，始終維持穩(wěn)定運作，這種可靠性也吸引了對安全性要求嚴格的機構(gòu)級用戶。

未來展望與市場定位

1inch 站在 DeFi 基礎(chǔ)設(shè)施發(fā)展的最前線。從面向消費者的聚合平臺轉(zhuǎn)型為 B2B 基礎(chǔ)設(shè)施供應商，使其具備長期成長潛力。與主要平臺的合作進一步驗證了這一策略，使公司能從整個 DeFi 生態(tài)中創(chuàng)造價值，而非僅與單一平臺競爭用戶。

隨著多鏈生態(tài)持續(xù)擴張，跨鏈功能的重要性日益提升。1inch 的多鏈架構(gòu)在此方面具備明顯優(yōu)勢，能迅速集成新興區(qū)塊鏈的流動性。這種靈活性確保其在新網(wǎng)絡(luò)興起時依然保持競爭力。

未來若中心化平臺逐步轉(zhuǎn)變?yōu)槿ブ行幕A(chǔ)設(shè)施的前端，將為市場帶來巨大的機會。1inch 憑借成熟的技術(shù)與既有合作伙伴，有潛力在這場轉(zhuǎn)型中扮演關(guān)鍵角色。現(xiàn)有的 API 集成已充分展現(xiàn)這一構(gòu)想的可行性。

隨著 DEX 聚合市場的成熟，競爭將愈發(fā)激烈。新的協(xié)議可能以創(chuàng)新功能挑戰(zhàn) 1inch 的市場地位。要維持領(lǐng)先，1inch 需要持續(xù)推動創(chuàng)新與生態(tài)擴張。團隊的技術(shù)專長與運行力顯示出他們具備保持領(lǐng)先的能力。從最初的黑客松項目成長為關(guān)鍵基礎(chǔ)設(shè)施，1inch 展現(xiàn)出高度的適應性與長期發(fā)展?jié)摿Α?/p>

常見問題

1INCH 代幣目前價格與歷史最高價相比如何？

目前價格為 0.2673 美元，較歷史最高價 7.8764 美元下跌約 96.6%。

什么是 1inch Network？

1inch 是一個去中心化交易所（DEX）聚合器，能同時搜索多個交易所，為交易者找出最優(yōu)惠的加密貨幣價格與最低手續(xù)費。

誰創(chuàng)立了 1inch？

Sergej Kunz 與 Anton Bukov 于 2019 年 5 月在紐約舉辦的 ETHGlobal 黑客松中共同創(chuàng)立了 1inch。

1inch 的盈利模式是什么？

1inch 通過向錢包與平臺（如 MetaMask）提供 API 服務及從交易中收取協(xié)議費用來獲取收益。

1inch 支持多少條區(qū)塊鏈？

1inch 支持 12 條區(qū)塊鏈，包括以太坊（Ethereum）、BNB Chain、Polygon、Arbitrum 和 Optimism 等。

1INCH 代幣的總供應量是多少？

1INCH 代幣的總供應量為 15 億枚，并采取多年分配策略以確保供應穩(wěn)定。

1inch 比 Uniswap 更好嗎？

1inch 聚合了 Uniswap 以及超過 300 個流動性來源，通常能提供更佳的價格。Uniswap 是單一 DEX，而 1inch 會同時搜索多個交易所。

到此這篇關(guān)于1inch Network是什么？與Jupiter有何區(qū)別？發(fā)展歷程、未來展望介紹的文章就介紹到這了,更多相關(guān)1inch Network全面介紹內(nèi)容請搜索腳本之家以前的文章或繼續(xù)瀏覽下面的相關(guān)文章，希望大家以后多多支持腳本之家！

你可能感興趣的文章

• 

  本周將迎高達5.48億美元代幣解鎖：ADA 、 SUI、OP、IMX、1INCH等

  根據(jù)Tokenomist數(shù)據(jù)顯示，加密貨幣市場本周將迎來大量代幣解鎖，包括Sui(SUI)、Optimism(OP)、Immutable(IMX)、Cardano(ADA)和1inch(1INCH)等在內(nèi)的多個項目，更多詳細資訊…

  2024-11-25
• 

  本周Sui、OP、IMX、1INCH將大額解鎖，總拋壓高達3億美元！

  本周總拋壓超3 億美元，對加密貨幣價格有重大影響,大量解鎖可能造成價格壓力，因此投資者需密切關(guān)注解鎖事件及其影響…

  2024-11-25
• 

  1INCH幣有潛力嗎？1INCH幣有投資價值嗎？

  1INCH幣是由1inch去中心化交易所（DEX）平臺發(fā)行的原生代幣,1inch平臺旨在通過聚合不同去中心化交易所的流動性，為用戶提供最佳的代幣交易價格和最低的滑點,很多投資者想知…

  2024-10-10
• 

  1INCH幣怎么老是跌？1INCH幣為啥不漲？

  1INCH幣是Uniswap去中心化交易協(xié)議的治理代幣，它是去中心化交易平臺1inch所發(fā)行的代幣,1INCH幣經(jīng)歷了發(fā)布以來艱難的起步階段，但在短短幾個月的時間里迅速崛起，引起了廣…

  2024-10-06
• 

  一文詳細了解1INCH幣是龍頭幣嗎？

  1inch強調(diào)，1INCH不是一種投資，而是一種工具，可以協(xié)助該平臺建立一套去中心化、無須許可的網(wǎng)路,但投資者對于1inch幣最好奇的還是1inch幣是龍頭幣嗎？1inch幣通常不被稱為…

  2024-09-04
• 

  一文搞清楚1INCH幣未來能漲到多少錢

  1INCH代幣作為公用事業(yè)代幣，它的主要應用就是在1inch的流動性協(xié)議中，它還能夠被用作連接器以實現(xiàn)高效率的路由,想必現(xiàn)在有很多投資者都對1INCH代幣很感興趣，下面就讓小編…

  2024-09-04
• 

  dYdX延期十個月大額解鎖要來了！YGG、OP、1INCH也將解鎖

  延期了十個月，去中心化永續(xù)合約交易所dYdX高達1.52億枚的DYDX（現(xiàn)價約5.13億美元），將于本周五12月1日開啟線性解鎖?！?/p> 2023-11-27

• 

  1INCH幣發(fā)行價多少？1INCH幣最新價格

  1INCH幣是由DEX聚合器1inch發(fā)行的治理代幣,1inch全稱1inch.exchange ，是一個全球領(lǐng)先的去中心化交易所聚合器，是由SergejKunz創(chuàng)立的,很多投資者不知道1INCH幣發(fā)行價多少？…

  2023-11-01
• 

  1inch幣值得投資嗎？如何購買inch幣？

  1INCH幣是Uniswap去中心化交易協(xié)議的治理代幣，它是去中心化交易平臺1inch所發(fā)行的代幣,1INCH幣經(jīng)歷了發(fā)布以來艱難的起步階段，但在短短幾個月的時間里迅速崛起，引起了廣…

  2023-10-13
• 

  1INCH幣發(fā)行量多少？1INCH幣項目全面介紹

  1INCH幣是由幣安投資的DeFi代幣，它的英文全稱是1inch Token，1inch代幣是由1inch發(fā)行的一種功能型代幣，該代幣的主要作用就是抱回整個開發(fā)生態(tài)系統(tǒng)，很多投資者還不知道1I…

  2025-04-22