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Wrapped Bitcoin (wBTC)幣是什么？如何運作？與Bitcoin有何差異？

2025-11-25 10:43:13 | 來源： | 作者：佚名

Wrapped 加密貨幣是一種數(shù)字資產(chǎn)，它相當于你原始資產(chǎn)（例如 Bitcoin）的一份“復制品”，但發(fā)行在另一條功能更強大的網(wǎng)絡(luò)上（例如 Ethereum）,這種“復制品”的價值始終以 1:1 的比例錨定在原始資產(chǎn)上,下文將為大家詳細介紹

Bitcoin（BTC） 一直被視為加密貨幣中最可靠、最有價值的資產(chǎn)之一。但它運行在一條無法支持復雜金融應(yīng)用的網(wǎng)絡(luò)上。與此同時，在另一條區(qū)塊鏈——Ethereum——之上，一個強大而高效的 DeFi 生態(tài)系統(tǒng)迅速發(fā)展起來。在那里，人們可以出借資金、借入資金、交易資產(chǎn)，甚至獲得收益。

這正是 Wrapped Bitcoin（wBTC）出現(xiàn)并發(fā)揮作用的時候。

什么是 Wrapped Token

Wrapped 加密貨幣是一種數(shù)字資產(chǎn)，它相當于你原始資產(chǎn)（例如 Bitcoin）的一份“復制品”，但發(fā)行在另一條功能更強大的網(wǎng)絡(luò)上（例如 Ethereum）。

這種“復制品”的價值始終以 1:1 的比例錨定在原始資產(chǎn)上。只有在等量的原始資產(chǎn)由一個特定的托管方（custodian）安全鎖定之后，Wrapped Token 才會被發(fā)行。

Wrapped Token 如何運作

人們經(jīng)常會好奇 Wrapped Token，以及它們實際是如何運行的。其背后的整個設(shè)計基于一個非常明確的承諾：每一枚 Wrapped Token，都會以 1:1 的比例由真實的原始幣種作背書。

生態(tài)系統(tǒng)中的三類核心參與者

Wrapped Token 的運作需要依賴少數(shù)幾個中心化組織，來保證整條鏈上的流程可以順利推進。整個協(xié)議以托管（custodial）模型運行，該模型可以拆分為三種主要角色，它們分別負責流程中的不同部分。

Custodian（托管方） 這是實際保管被鎖定 Bitcoin 的實體。從某種程度上說，托管方可以被視作整個過程發(fā)生的“數(shù)字保險箱”。用于鑄造（mint）新代幣的密鑰由托管方保管；而在需要時，用于銷毀或燃燒（burn）舊代幣的流程也由其執(zhí)行。其核心職責是：在每一次操作中，都要確保 1:1 的比例被嚴格維持。
系統(tǒng)中另一項重要的角色由 merchants（商戶 / 中介方） 承擔。他們是一類中間人，通常是大型交易所或某些特定項目。他們從普通用戶手中接收代幣，然后向托管方發(fā)出請求，要求發(fā)行新的 Wrapped Token 作為交換。如果你希望將自己的 Bitcoin wrap 成 wBTC，或者之后再 unwrap 回去，你都需要通過這些 merchant 來完成操作。
接下來是 DAO，它負責整個協(xié)議的治理工作。 DAO 負責對協(xié)議進行日常監(jiān)督，該組織依靠多重簽名（multisignature）機制來保證安全性。這意味著，諸如添加新的 merchant、修改協(xié)議規(guī)則等重大決策，都需要多個參與方達成一致。其設(shè)計理念是在于避免任何一家公司能夠完全控制整個流程。

“Wrapping” 和 “Unwrapping” 的過程

將代幣轉(zhuǎn)換為 Wrapping Token，或從 Wrapping Token 轉(zhuǎn)回原始代幣的過程本身并不復雜，但受到嚴格控制。

Wrapping 過程（創(chuàng)建）：

你將手中的普通代幣發(fā)送給某個 merchant（中介方）；
merchant 在收到這些代幣后，向 custodian 提出發(fā)行新代幣的請求；
custodian 將你的代幣鎖定在其儲備錢包（reserve wallet）中，這些抵押品被保存在所謂的 “cold storage”（冷存儲）中——也就是安全級別極高的金庫；
一旦鎖定操作得到確認，等量的 Wrapping Token（ERC-20 代幣）就會在 Ethereum 網(wǎng)絡(luò)上通過鑄造（mint）方式創(chuàng)建，并被發(fā)送到你的錢包中。

Unwrapping 過程（換回原始代幣）：

你將自己的 Wrapping Token 發(fā)送給 merchant，并請求兌換回原始代幣；
你的 Wrapping Token 會在 Ethereum 上被燃燒（burn）；
隨后，custodian 在看到代幣被銷毀的確認信息后，會從其儲備中解鎖相應(yīng)數(shù)量的原始代幣，并將其發(fā)送給你。

信任保障機制

由于整個流程涉及第三方——即 Custodian——用戶必須確信自己的 Bitcoin 是安全的，不會憑空消失。這時候，Proof of Reserves（儲備證明，PoR）機制就發(fā)揮了作用。

PoR 是一種公開審計機制，它利用密碼學手段來確認：托管方確實持有足夠數(shù)量的原始代幣，以覆蓋所有已經(jīng)發(fā)行并在流通中的 Wrapping Token。

透明性： 托管方會公開披露其持有原始代幣儲備的各個錢包地址。由于原始代幣所在區(qū)塊鏈本身是透明的，這些資金的存在可以被任何人獨立驗證。
1:1 驗證： PoR 確保每當發(fā)行一枚 Wrapping Token 時，都會有一枚對應(yīng)的原始代幣被鎖定在儲備中。這防止托管方在沒有抵押物的情況下額外發(fā)行代幣，從而構(gòu)建信任的基礎(chǔ)。

什么是 Wrapped Bitcoin

Bitcoin 與 Wrapped Bitcoin 的主要差異，在于它們各自在什么網(wǎng)絡(luò)上運行，以及各自能做什么。

Bitcoin 是最初的加密貨幣，只在自己的區(qū)塊鏈網(wǎng)絡(luò)上運行。 Wrapped Bitcoin（WBTC）遵循 ERC-20 標準，這是一種通用的 Ethereum 代幣格式。這讓 WBTC 能夠與 Ethereum 生態(tài)中現(xiàn)有的成千上萬款應(yīng)用和錢包進行互通。

WBTC 的中心化特性——尤其是對 BitGo 的依賴以及資產(chǎn)可能被凍結(jié)的風險——促使人們探索更加去中心化的 Bitcoin wrapping 方案，例如 tBTC 和 BTC.b。這些方案試圖通過密碼學方法或者去中心化簽名網(wǎng)絡(luò)，來充當一種無需信任（trustless）的跨鏈橋。不過，盡管在理念上它們與 Bitcoin 的去中心化原則更加貼近，但由于 WBTC 具備更高的流動性和效率，它仍然是當前的主流選擇。

其他 Wrapped Token 的示例

Wrapping 的概念并不僅限于 Bitcoin； “wrapping” 被作為構(gòu)建統(tǒng)一且互聯(lián)的 Web3 網(wǎng)絡(luò)的一項基礎(chǔ)性原則來廣泛使用。

最受歡迎的 Wrapped Token 之一是 Wrapped Ether，即 WETH。 WETH 是符合 ERC-20 標準的 ETH 版本。因此，它可以與各種 DEX 協(xié)議以及那些面向 ERC-20 代幣構(gòu)建的借貸協(xié)議進行組合使用。與 WBTC 不同的是，將 ETH wrap 成 WETH 的過程要簡單得多，因為這一過程完全通過同一條網(wǎng)絡(luò)上的智能合約（smart contract）完成，不需要第三方托管方參與。

其他 Wrapped Token 的示例包括：

WBNB： Wrapped BNB 代幣
WMATIC： Wrapped Matic 代幣
WCHZ： Wrapped Chiliz 代幣
WXTZ： Wrapped Tezos（XTZ）代幣

Wrapped Bitcoin 是數(shù)字貨幣世界中最重要的技術(shù)解決方案之一。這一方案確實解決了“最昂貴資產(chǎn)被孤立在自己鏈上”的問題，使數(shù)萬億美元規(guī)模的 Bitcoin 得以為去中心化金融系統(tǒng)的發(fā)展提供動力。

我們希望你在讀完這篇文章之后，已經(jīng)了解什么是 Wrapped Bitcoin。但是，wBTC 這一概念是否與 BTC 去中心化的根本原則相矛盾呢？

到此這篇關(guān)于Wrapped Bitcoin (wBTC)幣是什么？如何運作？與Bitcoin有何差異？的文章就介紹到這了,更多相關(guān)wBTC幣全面介紹內(nèi)容請搜索腳本之家以前的文章或繼續(xù)瀏覽下面的相關(guān)文章，希望大家以后多多支持腳本之家！

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