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什么是加密貨幣中的清洗交易？運(yùn)作方式、識(shí)別方法與市場(chǎng)影響

2026-01-15 15:04:03 | 來(lái)源： | 作者：佚名

清洗交易是一種市場(chǎng)操縱技術(shù)，投資者通過(guò)買賣證券（一種具有價(jià)值的可替代且可轉(zhuǎn)讓的金融工具）來(lái)操縱市場(chǎng),清洗交易也被稱為往返交易，是美國(guó)證券交易委員會(huì)(SEC)明令禁止的一種交易手段,本文將帶你了解什么是清洗交易

什么是清洗交易？

清洗交易是一種市場(chǎng)操縱技術(shù)，投資者通過(guò)買賣證券（一種具有價(jià)值的可替代且可轉(zhuǎn)讓的金融工具）來(lái)操縱市場(chǎng)。清洗交易也被稱為往返交易，是美國(guó)證券交易委員會(huì)(SEC)明令禁止的一種交易手段。

個(gè)人或公司都可以通過(guò)清洗交易人為增加交易量。這樣，證券將對(duì)其他市場(chǎng)交易者更具吸引力，并可能產(chǎn)生有利于操縱者的不良后果。

經(jīng)紀(jì)人可能在不知情的情況下進(jìn)行了清洗交易。正因如此，經(jīng)紀(jì)人需要對(duì)清洗交易有一個(gè)全面的認(rèn)識(shí)。由于清洗交易會(huì)顯示交易者遭受的損失，他們可以在納稅申報(bào)時(shí)享受退稅減免。所以，美國(guó)國(guó)稅局(IRS)規(guī)定投資者不能從應(yīng)稅收入中扣除清洗交易產(chǎn)生的損失。目前，美國(guó)國(guó)稅局設(shè)置了一個(gè)窗口期，規(guī)定自購(gòu)買之日起30天內(nèi)，投資者不能就買賣證券造成的損失提出索賠。

這些法規(guī)的出臺(tái)有利于讓市場(chǎng)在監(jiān)管下平穩(wěn)運(yùn)行。這對(duì)加密貨幣的交易有什么好處呢？稍后我們將詳細(xì)討論加密貨幣領(lǐng)域的清洗交易。

清洗交易的動(dòng)機(jī)

要真正理解清洗交易，我們需要了解投資者進(jìn)行清洗交易的動(dòng)機(jī)。通過(guò)清洗交易，投資者可以：

通過(guò)人為提高證券的交易量，向市場(chǎng)提供虛假信息來(lái)操縱市場(chǎng)。
造成一種證券交易量極高的假象。
操縱證券價(jià)格暫時(shí)性上漲或下跌。
通過(guò)鎖定資本損失，以較低的價(jià)格購(gòu)買證券并從退稅中受益。

清洗交易的歷史

清洗交易是如何發(fā)展起來(lái)的？在20世紀(jì)30年代之前，清洗交易非常盛行。后來(lái)，監(jiān)管機(jī)構(gòu)發(fā)現(xiàn)投資者通過(guò)清洗交易來(lái)操縱市場(chǎng)并從不公平的優(yōu)勢(shì)中牟利，于是便加強(qiáng)了法律監(jiān)管。

1936年，美國(guó)聯(lián)邦政府出臺(tái)《商品交易法》，取代之前的《谷物期貨法》，全面禁止清洗交易。它規(guī)定受到監(jiān)管的交易所應(yīng)該在符合新的法律法規(guī)的前提下進(jìn)行商品交易。

商品期貨交易委員會(huì)(CFTC)要求經(jīng)紀(jì)人承擔(dān)清洗交易產(chǎn)生的不良后果（即使他們事先并不清楚交易者的意圖），并通過(guò)這種方式阻止了清洗交易。

2013年，清洗交易再次盛行，交易者通過(guò)超高速計(jì)算機(jī)（每秒可進(jìn)行數(shù)千次交易）進(jìn)行高頻交易，因此基礎(chǔ)設(shè)施好的公司進(jìn)行高頻交易的幾率更大。為全面禁止企業(yè)進(jìn)行高頻交易，商品期貨交易委員會(huì)委員巴特·奇爾頓（Bart Chilton）對(duì)企業(yè)進(jìn)行了調(diào)查。2014年，美國(guó)證券交易委員會(huì)指控Wedbush Securities證券公司未能正確履行企業(yè)責(zé)任，給用戶進(jìn)行高頻交易提供了平臺(tái)。

清洗交易如何運(yùn)作？如何識(shí)別清洗交易？

當(dāng)一個(gè)投資者以賣家和買家的身份同時(shí)參與一筆交易時(shí)，就會(huì)出現(xiàn)清洗交易。這會(huì)導(dǎo)致虛假交易量增加，可能對(duì)市場(chǎng)產(chǎn)生不良影響。清洗交易又稱為內(nèi)線交易，對(duì)所購(gòu)資產(chǎn)有充分的了解對(duì)交易者來(lái)說(shuō)非常有利。

比如說(shuō)，一名投資者持有100股某公司股份，隨后他選擇賣出所有股份，并產(chǎn)生500美元的損失。然后，他又買回這100股并獲得了1000美元的利潤(rùn)。這種情況尚不能稱其為清洗交易。但如果該投資者在納稅申報(bào)時(shí)要求為其500美元的損失退稅，那么根據(jù)IRS的定義，該筆交易即是清洗交易。

為了不受清洗交易的影響，投資者需牢記61天的洗售窗口期，即出售前30天、出售后30天以及出售當(dāng)天。

了解清洗交易發(fā)生的兩個(gè)必要條件有助于正確鑒別清洗交易。

意圖：要進(jìn)行清洗交易，相關(guān)方之一（經(jīng)紀(jì)人或投資者）需要有進(jìn)行清洗交易的意圖。
結(jié)果：如果交易（買入和賣出）發(fā)生在很短的時(shí)間內(nèi)，則該交易被稱為清洗交易。

加密貨幣市場(chǎng)的清洗交易

清洗交易在加密貨幣市場(chǎng)非常普遍，產(chǎn)生的原因也很多，最主要的原因是加密貨幣市場(chǎng)品類繁多，目前存在的代幣已有數(shù)千個(gè)之多，并且每天都有新代幣產(chǎn)生。由于加密貨幣大多不受監(jiān)管，投資者因此能夠輕易地進(jìn)行清洗交易，尤其是那些新代幣和被炒作的代幣。

投資者通過(guò)清洗交易暫時(shí)提高了加密資產(chǎn)的市場(chǎng)地位，吸引了新投資者的參與。一旦幣種達(dá)到一定價(jià)格，投資者就會(huì)出售他們手中的加密資產(chǎn)，從中賺取巨額利潤(rùn)。這種通過(guò)暫時(shí)增加代幣價(jià)值來(lái)獲利的過(guò)程也被稱為拉高出貨。拉高出貨是結(jié)合了內(nèi)幕信息、極高的交易量和市場(chǎng)情緒做出的一種策略。狗狗幣就是一個(gè)典型的例子，被炒作后價(jià)格暴漲，但終歸一落千丈。

加密貨幣清洗交易產(chǎn)生的另一個(gè)重要原因是加密貨幣平臺(tái)大多不受監(jiān)管，投資者可以創(chuàng)建多個(gè)賬戶并使用機(jī)器人進(jìn)行清洗交易。即使是加密貨幣的領(lǐng)頭羊比特幣也不能完全杜絕清洗交易。

總而言之，加密貨幣容易受到清洗交易影響的主要原因有：

并非所有的加密貨幣平臺(tái)都受到法律監(jiān)管；
沒(méi)有一個(gè)統(tǒng)一的方法來(lái)計(jì)算每日交易量；
極端波動(dòng)的市場(chǎng)行情使買賣更加頻繁；
缺乏適當(dāng)?shù)牡胤秸蓙?lái)規(guī)范交易貨幣交易相關(guān)行為。

NFT清洗交易

NFT（非同質(zhì)化代幣）領(lǐng)域也存在著清洗交易。在討論NFT清洗交易的運(yùn)作原理之前，我們先來(lái)了解一下NFT是什么。

NFT類似于加密貨幣，是存儲(chǔ)于區(qū)塊鏈上的一種數(shù)字資產(chǎn)。不同的是，加密貨幣是一種可替代資產(chǎn)，可以與其他資產(chǎn)進(jìn)行交換，不具備唯一性，跟法幣一樣。而NFT則是不可替代的，是獨(dú)一無(wú)二的，每個(gè)NFT都只有唯一一個(gè)副本，只有一個(gè)人擁有它并將其存儲(chǔ)在區(qū)塊鏈上。

您可以將自己視為一個(gè)NFT，因?yàn)槊總€(gè)個(gè)體都是獨(dú)一無(wú)二的，世界上不會(huì)再有跟您一樣的另一個(gè)人（即使您有雙胞胎姐妹/兄弟，你們也是不一樣的，因?yàn)槊總€(gè)人都有獨(dú)特的生物特征）。

簡(jiǎn)而言之，NFT由一個(gè)人擁有并存儲(chǔ)在區(qū)塊鏈上。您可以通過(guò)創(chuàng)建NFT或從其他人那里購(gòu)買來(lái)獲得NFT的所有權(quán)。

當(dāng)所有者或創(chuàng)建者用本人的另一賬戶高價(jià)買走自己的NFT時(shí)，就會(huì)產(chǎn)生清洗交易。這一行為給市場(chǎng)提供了誤導(dǎo)性信息，讓其他人認(rèn)為該資產(chǎn)具有更高的價(jià)值。在真正的買家從所有者/創(chuàng)建者手上買走該資產(chǎn)前，他可以不斷重復(fù)這一過(guò)程，以此擡高資產(chǎn)價(jià)格，達(dá)到獲利的目的。

案例分析：Cryptopunk 9998

NFT清洗交易的一個(gè)典型案例是Cryptopunk 9998，通過(guò)同一個(gè)人持有的兩個(gè)錢包買賣該NFT實(shí)行清洗交易。這筆交易花費(fèi)了12447個(gè)以太幣（ETH），在當(dāng)時(shí)相當(dāng)于5.32億美元。CryptoPunks機(jī)器人即時(shí)在Twitter上公布了該筆交易，讓事件升級(jí)。

那么，所有者是如何獲得如此巨額的ETH的？他首先通過(guò)閃電貸獲得了124457 ETH，然后用這些ETH進(jìn)行智能合約交易，并將Cryptopunk 9998轉(zhuǎn)移到賣家錢包。交易完成后，他用賣出NFT所得的錢來(lái)償還貸款。

CryptoPunks團(tuán)隊(duì)發(fā)現(xiàn)端倪后，宣布該筆交易無(wú)效，保護(hù)了潛在買家。

結(jié)論

清洗交易是一種通過(guò)操縱市場(chǎng)來(lái)獲利的違法行為，被美國(guó)國(guó)稅局以及其他國(guó)家和地區(qū)的監(jiān)管機(jī)構(gòu)所禁止。然而，對(duì)清洗交易缺乏足夠的了解也可能導(dǎo)致您在無(wú)意中進(jìn)行清洗交易。希望您在學(xué)習(xí)清洗交易的相關(guān)知識(shí)后可以以一種更加負(fù)責(zé)任的態(tài)度進(jìn)行每筆交易。祝您交易愉快！

常見問(wèn)題(FAQ)

問(wèn)：什么是清洗交易？

A：清洗交易是投資者自行或在他人幫助下買賣證券的市場(chǎng)操縱策略，是美國(guó)證券交易委員禁止的非法交易。

問(wèn)：清洗交易合法嗎？

A：清洗交易是非法的。由于受各種因素的影響，證券交易可能變得更加復(fù)雜。比如，將證券轉(zhuǎn)賣給了其他人。因此，交易者或投資者有必要了解清洗交易的方方面面，以防您在無(wú)意中成了受害者。避免清洗交易的最佳方法是了解稅收損失并在買賣特定證券前做好研究，其中，61天的清洗交易期（即出售前30天、出售后30天以及交易當(dāng)天）尤為關(guān)鍵。

問(wèn)：進(jìn)行清洗交易的動(dòng)機(jī)是什么？

A：大多數(shù)情況下，進(jìn)行清洗交易是為了提高證券在市場(chǎng)上的地位。它需要投資者或經(jīng)紀(jì)人的參與，或者需要買賣雙方的合作。清洗交易夸大了交易量，給市場(chǎng)上其他買家發(fā)出了積極信號(hào)。

到此這篇關(guān)于什么是加密貨幣中的清洗交易？運(yùn)作方式、識(shí)別方法與市場(chǎng)影響的文章就介紹到這了,更多相關(guān)加密貨幣清洗交易詳細(xì)介紹內(nèi)容請(qǐng)搜索腳本之家以前的文章或繼續(xù)瀏覽下面的相關(guān)文章，希望大家以后多多支持腳本之家！

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Tag：加密貨幣清洗交易

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