歐洲區(qū)塊鏈沙盒：于監(jiān)管框架中探尋創(chuàng)新發(fā)展路徑
歐盟比大多數(shù)主要經(jīng)濟(jì)體更早對區(qū)塊鏈進(jìn)行監(jiān)管。如今，其沙盒測試旨在驗(yàn)證，在法律框架內(nèi)，對話能否激發(fā)創(chuàng)新活力。
通常因優(yōu)先制定規(guī)則而非鼓勵(lì)創(chuàng)新而受到批評的歐盟，正以歐洲區(qū)塊鏈沙盒為例，說明監(jiān)管如何能夠推動(dòng)創(chuàng)新。
經(jīng)過三輪保密對話，該倡議已形成了一份230頁的最佳實(shí)踐報(bào)告，并吸引了近125名監(jiān)管機(jī)構(gòu)和主管部門參與。
歐盟委員會選定律師事務(wù)所Bird & Bird及其財(cái)團(tuán)合作伙伴牽頭這項(xiàng)倡議，該倡議旨在將區(qū)塊鏈應(yīng)用場景與監(jiān)管機(jī)構(gòu)對接，開展保密對話，以消除法律障礙。
Bird & Bird的合伙人馬爾約琳·赫斯向Cointelegraph表示，這一過程表明，合規(guī)性并不應(yīng)成為一種阻礙。
“對于用例所有者而言，這有助于他們更好地理解相關(guān)法規(guī)以及這些規(guī)則如何適用于他們的項(xiàng)目，”她表示。“這有助于監(jiān)管機(jī)構(gòu)和主管部門深入理解這些技術(shù)如何與其管轄范圍內(nèi)的監(jiān)管框架相互作用。”
在最新一屆中，“成熟”的用例日益走向?qū)嶋H運(yùn)營，并廣泛嵌入能源、醫(yī)療保健和人工智能等領(lǐng)域，由此引發(fā)了更為復(fù)雜的合規(guī)性討論。
進(jìn)入對話的項(xiàng)目探討了現(xiàn)有監(jiān)管框架如何適用于其用例。來源：歐盟委員會
MiCA如何成為區(qū)塊鏈監(jiān)管時(shí)機(jī)的一次考驗(yàn)
當(dāng)加密資產(chǎn)市場監(jiān)管（MiCA）通過時(shí)，觀察人士警告說，嚴(yán)格的義務(wù)將為初創(chuàng)企業(yè)增加障礙。穩(wěn)定幣的規(guī)則受到了特別的審查，因?yàn)槿蜃畲蠓€(wěn)定幣的發(fā)行人Tether最終決定不尋求MiCA授權(quán).
人才外流的說法早于加密貨幣。歐洲創(chuàng)業(yè)者往往選擇在被認(rèn)為監(jiān)管較為寬松的司法管轄區(qū)注冊成立公司。
盡管USDT已從歐盟市場回落，但它仍是全球最大的穩(wěn)定幣。來源：CoinGecko
2018年《通用數(shù)據(jù)保護(hù)條例》（GDPR）生效時(shí)，類似的擔(dān)憂也浮出水面。企業(yè)抱怨說，該條例在解釋上存在混亂，且?guī)砹顺林氐男姓?fù)擔(dān)。一些外國公司因此縮減了在歐盟的業(yè)務(wù)布局。然而，自那以來，GDPR已成為全球公認(rèn)的參考標(biāo)準(zhǔn)，許多跨國公司紛紛將其運(yùn)營與這一標(biāo)準(zhǔn)接軌。
“歐洲‘先監(jiān)管、后創(chuàng)新’的批評，基于這樣一種觀點(diǎn)：法律確定性應(yīng)緊隨市場發(fā)展而來。MiCA法規(guī)是在加密貨幣行業(yè)尚未達(dá)到機(jī)構(gòu)化成熟階段之前便已通過的。從理論上講，這種先后順序可能會過早地將快速發(fā)展的技術(shù)鎖定在僵化的框架之中。”
但該沙盒提出了一個(gè)反論，指出早期立法與監(jiān)管對話相結(jié)合，能夠提升透明度并加快合規(guī)進(jìn)程。在第三批受訪者中，77%的人認(rèn)為沙盒對創(chuàng)新和監(jiān)管產(chǎn)生了至關(guān)重要的或有價(jià)值的影響力，無人表示沒有影響。
盡管歐盟選擇了盡早制定法規(guī)并開展對話，全球最大的經(jīng)濟(jì)體美國卻仍未建立起完善的聯(lián)邦數(shù)字資產(chǎn)監(jiān)管框架，盡管總統(tǒng)曾承諾將美國打造成為全球數(shù)字資產(chǎn)中心。其擬議的《數(shù)字資產(chǎn)市場明晰法案》因關(guān)鍵行業(yè)人士撤回支持而陷入停滯，這些人士反對法案中的多項(xiàng)條款，包括對穩(wěn)定幣收益的限制。
智能合約與去中心化的局限
盡管最佳實(shí)踐報(bào)告涵蓋了多個(gè)監(jiān)管領(lǐng)域的20多個(gè)章節(jié)，但其中關(guān)于智能合約和去中心化的部分重點(diǎn)探討了區(qū)塊鏈系統(tǒng)在代碼和治理層面的結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)。
“幾乎所有的區(qū)塊鏈分布式賬本技術(shù)用例都使用智能合約。它們受到監(jiān)管，其中安全要求往往至關(guān)重要，同時(shí)也要遵守《通用數(shù)據(jù)保護(hù)條例》的相關(guān)義務(wù)。”蓋斯表示。
沙盒中的區(qū)塊鏈用例正擴(kuò)展至多個(gè)領(lǐng)域。來源：Bird & Bird、OXYGY/歐盟委員會
這些對話探討了這些合同如何與現(xiàn)有的歐盟框架相互作用，而不僅限于MiCA。根據(jù)其功能以及可識別主體所保留的控制程度，智能合約可能觸發(fā)各種義務(wù)，從網(wǎng)絡(luò)安全源代碼審查到運(yùn)營韌性測試和合規(guī)性聲明。
“那么問題就變成了：如何確保這些智能合約安全且符合GDPR要求，以及如何測試它們是否滿足適用的監(jiān)管框架。這正是一個(gè)亟需進(jìn)一步明確、協(xié)調(diào)和標(biāo)準(zhǔn)化的領(lǐng)域。”格斯表示。
第三期報(bào)告的另一個(gè)重點(diǎn)是，根據(jù)MiCA規(guī)定，以‘完全去中心化且無需任何中介’方式提供的服務(wù)的資質(zhì)。
MiCA提到了‘完全去中心化’這一術(shù)語，但并未對其作出定義。
與智能合約一樣，要在歐洲實(shí)現(xiàn)完全去中心化還需進(jìn)一步明確。該報(bào)告確實(shí)嘗試在MiCA和金融工具市場指令的現(xiàn)有框架內(nèi)列出了一份檢查清單。
許多熱門的DeFi協(xié)議表現(xiàn)出一些特征，使其無法被認(rèn)定為“完全去中心化”。來源：Bird & Bird、OXYGY/歐盟委員會
其中一些實(shí)體能夠識別費(fèi)用接收方或有能力修改協(xié)議，這可能暗示存在中間人。如果存在此類影響，MiCA 很可能會適用，并且可能需要獲得加密服務(wù)提供商的授權(quán)。
歐洲法律框架中的加密貨幣
歐洲區(qū)塊鏈監(jiān)管沙盒的參與既不意味著法律認(rèn)可或監(jiān)管批準(zhǔn)，也不賦予任何豁免適用法律的權(quán)利。
到第三期時(shí)，對話越來越多地涉及橫向立法，例如《通用數(shù)據(jù)保護(hù)條例》和《數(shù)據(jù)法案》。項(xiàng)目不再被視為孤立的加密實(shí)驗(yàn)，而是被視作嵌入式數(shù)字系統(tǒng)，與金融、網(wǎng)絡(luò)安全及數(shù)據(jù)治理框架相互作用。
Bird & Bird 金融監(jiān)管團(tuán)隊(duì)的合伙人約翰內(nèi)斯·維爾茨指出，參與對話的監(jiān)管機(jī)構(gòu)對加密貨幣的熟悉程度超出了預(yù)期。
“這一點(diǎn)其實(shí)讓我在某些方面感到意外，因?yàn)槟阋恢币詾樗麄兓蚨嗷蛏俣际苤朴谂f世界，但他們其實(shí)設(shè)有創(chuàng)新部門，這些部門非常擅長識別問題。”維爾茨說道。
如果早期對歐洲政策的批評認(rèn)為法律會制約實(shí)驗(yàn)性做法，那么Bird & Bird的代表則指出，結(jié)構(gòu)化的對話能夠明確這一界限在實(shí)踐中如何適用。
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