去中心化交易所是什么？一文看懂?dāng)?shù)字貨幣交易新模式
加密貨幣世界主要在 CEX（集中式交易所）上運(yùn)行，這些交易所管理著用戶的賬戶和資金，發(fā)揮著中介機(jī)構(gòu)的作用。 很多人不愿意分享自己的個(gè)人信息，而是依賴于交易所的安全系統(tǒng)。 這就是去中心化交易所（DEX）加入游戲的時(shí)候。 讓我們深入了解一下它是什么以及如何工作。
什么是去中心化交易所？
根據(jù)定義，去中心化交易所（DEX）是一個(gè)連接加密貨幣賣家和買家的在線平臺，可實(shí)現(xiàn)點(diǎn)對點(diǎn)（P2P）加密貨幣交易。 與集中式交易所不同，DEX 是非托管式。 換句話說，它們無法控制用戶的私鑰。
因此，去中心化交易所不是由任何一家公司擁有或控制，而是通過網(wǎng)絡(luò)成員的多數(shù)共識來管理。
DEX 是實(shí)現(xiàn)基于區(qū)塊鏈的去中心化的重要一步。 CEX 連接的是匹配訂單，而去中心化的加密貨幣交易所連接的是發(fā)出這些訂單的交易商。 DEX 用戶可自主存儲和操作其加密資產(chǎn)。
通過使用以智能合約編寫的自動(dòng)執(zhí)行協(xié)議，促進(jìn)了 DEX 的交易。 與傳統(tǒng)的金融交易相比，這種交易不透明，而且是通過中介進(jìn)行的，中介對其行為的了解非常有限。
另一方面，去中心化交易所提供了完全透明的資金流動(dòng)和促進(jìn)交換的機(jī)制。 同樣，由于沒有第三方參與，DEX 可以降低交易對手風(fēng)險(xiǎn)，減少加密貨幣生態(tài)系統(tǒng)中的系統(tǒng)集中化風(fēng)險(xiǎn)。
DeFi：去中心化交易所的基礎(chǔ)
在了解去中心化交易所如何運(yùn)作之前，了解去中心化金融背后的理念非常重要。
DeFi 是一種金融技術(shù)，通過智能合約實(shí)現(xiàn)交易，從而減少了對傳統(tǒng)銀行或支付服務(wù)平臺等中間商或中央機(jī)構(gòu)的需求。
這樣，用戶就可以獲得更便宜、更快捷、更高效的金融工具。
去中心化金融有望顛覆傳統(tǒng)金融體系，因?yàn)橹行幕w系對用戶進(jìn)行了不公平的壟斷，讓他們幾乎無法控制自己的金融資產(chǎn)。
自由交易所最初的構(gòu)想是消除對任何機(jī)構(gòu)監(jiān)督和批準(zhǔn)特定交易所內(nèi)交易的需要。 在智能合約的幫助下，DEX 可操作自動(dòng)訂單簿（或自動(dòng)做市商）和交易。 這使它們成為 "真正的點(diǎn)對點(diǎn)"。
去中心化交易所如何運(yùn)作？
去中心化交易所顧名思義就是沒有中央機(jī)構(gòu)的加密貨幣交易所。 沒有可以被關(guān)閉或黑客攻擊的中央服務(wù)器，也沒有可以控制交易所的單一實(shí)體。 這種去中心化有很多好處，但最重要的一點(diǎn)是安全。
去中心化加密貨幣交易所的最大特點(diǎn)是，在此類平臺上發(fā)起的交易沒有第三方參與。 相反，用戶之間通過自動(dòng)進(jìn)程直接進(jìn)行交易。
這種交換方式被稱為點(diǎn)對點(diǎn)，或 P2P。 大多數(shù) DEX 本質(zhì)上都是在以太坊或其他具有智能合約功能的加密貨幣網(wǎng)絡(luò)上運(yùn)行的 dApps（去中心化應(yīng)用進(jìn)程）或 DAOs（去中心化自治組織）。
因此，DEX 就是按照這個(gè)邏輯工作的：
- 代幣所有者發(fā)出訂單：將其資產(chǎn)/資金與另一個(gè)可在 DEX 上交易的資產(chǎn)/資金進(jìn)行交換。 用戶還可以指定要出售的單位數(shù)量、每種代幣的成本以及允許競拍資產(chǎn)的時(shí)間長度。
- 如上所述，賣出指令一旦設(shè)置，其他用戶就可以通過買入指令提交出價(jià)。
- 一旦賣方指定的時(shí)間到期，所有出價(jià)都會經(jīng)過審核和計(jì)算，以確保買賣雙方的最佳利益。
去中心化交易所的類型
越來越多的投資者發(fā)現(xiàn)，分布式交易所比集中式交易所更可靠。 它們的正常運(yùn)行時(shí)間極長，因?yàn)楣?jié)點(diǎn)隨時(shí)準(zhǔn)備提供服務(wù)。 因此，它們可以保證繼續(xù)進(jìn)行交易結(jié)算和訂單匹配。 用戶可以運(yùn)行自己的節(jié)點(diǎn)，并將資產(chǎn)轉(zhuǎn)移到錢包中。 外匯交易所主要有三種類型：自動(dòng)做市商、鏈外訂單簿和鏈上訂單簿。 所有這些類型都能讓成員之間直接使用智能合約進(jìn)行交易。
- 自動(dòng)做市商 (AMM)：自動(dòng)做市商是不使用訂單簿記錄交易的分布式交易所。 相反，它們依靠自主智能合約和流動(dòng)性池為用戶提供去中心化的交易體驗(yàn)。 他們還使用 Chainlink 等諭令器來提供當(dāng)前加密貨幣價(jià)格的信息。
- 鏈外訂單簿：盡管鏈外訂單簿使用與鏈上訂單簿類似的驗(yàn)證方法，但它依賴外部中央服務(wù)器來記錄交易。 這種模式的好處是，鏈外訂單簿的費(fèi)用通常低于鏈上訂單簿 DEX。 但是，鏈外訂單簿不具備與競爭性 DEX 相同的分散性。
- 鏈上訂單簿：鏈上訂單簿使用加密礦工和節(jié)點(diǎn)系統(tǒng)來驗(yàn)證交易并將信息存儲在區(qū)塊鏈上。 鏈上訂單簿與集中式加密貨幣交易所相同，只是它不依賴公司來確認(rèn)交易。 由于這種訂單簿可在區(qū)塊鏈上公開查看，因此被認(rèn)為比鏈外訂單簿更加透明。
直接執(zhí)行與綜合執(zhí)行的主要區(qū)別
與 Binance 或 Coinbase 等集中式交易所不同的是，DEX 不擁有任何幣的所有權(quán)。 DEX只充當(dāng)兩個(gè)不同實(shí)體之間的鏈接，這兩個(gè)實(shí)體希望交易各自的加密貨幣，但并不持有任何將要交換的加密貨幣。 眾所周知，CEX 持有大量加密貨幣，因此通常面臨黑客攻擊和加密貨幣被盜的風(fēng)險(xiǎn)。
與此同時(shí)，由于中心化交易所提供的服務(wù)是加密貨幣交易中的第三方，因此它們通常會對您在其平臺上進(jìn)行的每筆交易收取小額交易費(fèi)（氣體費(fèi)除外）。 另一方面，DEX 只收取每筆交易的氣體費(fèi)。
匿名性也是 DEX 與集中式交易所的主要區(qū)別。 在去中心化交易所，用戶可以保持匿名，接觸更多加密貨幣，同時(shí)享有比傳統(tǒng)交易所更高的安全性。
集中式交易所要求用戶在其平臺上開始交易前填寫 KYC（了解你的客戶）申請表，而 DEX 只需擁有一個(gè)錢包即可開始交易，無需身份驗(yàn)證。
集中式交易所之所以需要 KYC，是出于監(jiān)管方面的考慮，具體取決于它們在哪個(gè)國家開展業(yè)務(wù)。 某些人無法在集中式交易所交易或交易服務(wù)有限（例如杠桿限制）。
如何使用去中心化交易所
一旦選擇了最適合自己的 DEX 類型，下一步就是了解如何使用它們。 DEX 仍處于早期階段，許多僅支持基本的交易功能。
隨著它們的成熟，您可以期待看到更多的功能和改進(jìn)。 不過，使用 DEX 有幾個(gè)關(guān)鍵點(diǎn)需要了解。
重要的是要記住，去中心化交易所仍然是一種相對較新的技術(shù)。 因此，它們的用戶友好性或客戶支持水平可能不如集中式系統(tǒng)。
以下是如何使用去中心化交易所的快速指南：
- 選擇您的去中心化交易所。 一些流行的選擇包括 Uniswap、Curve、PancakeSwap 和 Binance DEX。
- 連接錢包 您需要連接一個(gè)加密貨幣錢包才能在去中心化交易所進(jìn)行交易。 一些流行的錢包包括 MetaMask、Trust Wallet 和 Coinbase Wallet。
- 然后，您可以添加與 DEX 兼容的原生代幣，如 Binance DEX 的BEP-20，并選擇不同的交易或收益農(nóng)業(yè)選項(xiàng)。
定向行走的法律地位
去中心化交易所的快速發(fā)展已成為市場監(jiān)管者面臨的挑戰(zhàn)，并引發(fā)了新的法律問題。 數(shù)據(jù)交換的地位并不明確，因?yàn)槠淠承┕δ埽ㄈ缒涿裕┡c適用法律的某些要求相矛盾。
不同的國家試圖以不同的方式解決這一問題。 美國努力應(yīng)用現(xiàn)有的法律基礎(chǔ)，而新加坡當(dāng)局則努力為這類交易所創(chuàng)建新的監(jiān)管制度。 盡管如此，這些國家對直接外幣交易平臺并沒有明確的立場，還有一些國家根本不對此類平臺進(jìn)行監(jiān)管。
監(jiān)管去中心化交易所的主要困難之一是，在大多數(shù)情況下，它們不受明確的法律實(shí)體或個(gè)人控制。 這就導(dǎo)致一旦發(fā)現(xiàn)違規(guī)行為，責(zé)任人的定義就會出現(xiàn)問題。 在監(jiān)管貿(mào)易活動(dòng)方面可能存在相當(dāng)大的困難。 這就是為什么不可能對它們采用適用于集中式交易所的措施和規(guī)則。
去中心化交易所的下一步是什么？
中本聰發(fā)明比特幣的部分目的是讓全球人民擺脫傳統(tǒng)的金融束縛。 對中本聰來說，去中心化是加密貨幣精神的關(guān)鍵組成部分。
與集中式交易所相比，去中心化交易所具有許多顯著優(yōu)勢，但在去中心化交易所得到更好的理解和更易于使用之前，去中心化交易所不可能得到廣泛采用。
與集中式市場相比，DEX 的交易量相對較低，這也使其支持的市場對相同代幣的流動(dòng)性較差。
隨著時(shí)間的推移，技術(shù)的進(jìn)步很可能會大大增加 DEX 的使用。 使用去中心化交易所購買或出售加密貨幣可能只是時(shí)間問題。
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