根據(jù)rwa.xyz的數(shù)據(jù)，Centrifuge是目前鏈上私人信貸領(lǐng)域活躍貸款金額最高的項(xiàng)目。與MakerDAO和AAVE等老牌DeFi都有業(yè)務(wù)聯(lián)系，是研究RWA不可錯(cuò)過的標(biāo)的。

什么是 Centrifuge？

作為一個(gè)面向真實(shí)世界資產(chǎn)融資場(chǎng)景設(shè)計(jì)的去中心化融資協(xié)議，Centrifuge 的內(nèi)核目標(biāo)是將現(xiàn)實(shí)世界中的金融資產(chǎn)引入?yún)^(qū)塊鏈網(wǎng)絡(luò)，使這些資產(chǎn)能夠在 DeFi 生態(tài)中獲得融資。

在傳統(tǒng)金融體系中，應(yīng)收賬款、商業(yè)貸款和發(fā)票等資產(chǎn)雖然具有價(jià)值，但通常流動(dòng)性較低，需要通過銀行或?qū)I(yè)金融機(jī)構(gòu)才能完成融資。Centrifuge 通過資產(chǎn)代幣化，將這些現(xiàn)實(shí)資產(chǎn)映射到鏈上，使其成為可用于融資的鏈上資產(chǎn)。

通過這種方式，Centrifuge 不僅幫助現(xiàn)實(shí)資產(chǎn)持有人獲得流動(dòng)資金，也為鏈上投資者提供了新的收益來源，從而創(chuàng)建現(xiàn)實(shí)金融與去中心化金融之間的連接。

背景

RWA是“Real World Asset”的縮寫，在鏈上一般用來表示鏈接現(xiàn)實(shí)世界資產(chǎn)的加密資產(chǎn)，現(xiàn)階段，現(xiàn)實(shí)資產(chǎn)一般為國債、房地產(chǎn) ( 房屋和租賃流 )、貸款、合同和擔(dān)保等。隨著DeFi創(chuàng)新的減速以及市場(chǎng)的發(fā)展，老牌DeFi的收益率已經(jīng)不滿足市場(chǎng)需求。RWA可以提供由鏈下資產(chǎn)保持的穩(wěn)定收益率并不斷擴(kuò)展DeFi的邊界。Centrifuge通過將現(xiàn)實(shí)世界中的中小企業(yè)貸款遷移至鏈上，成為了溝通傳統(tǒng)金融和DeFi的橋梁。

簡(jiǎn)介

Centrifuge是一個(gè)去中心化資產(chǎn)融資協(xié)議，專注于釋放現(xiàn)實(shí)世界資產(chǎn)的流動(dòng)性，借款人可以在沒有銀行或其他中介機(jī)構(gòu)的情況下為其現(xiàn)實(shí)世界資產(chǎn)融資。

Centrifuge將現(xiàn)實(shí)世界的資產(chǎn)連接到DeFi，以降低中小企業(yè)的資本成本，并為DeFi投資者提供與波動(dòng)性加密資產(chǎn)無關(guān)的穩(wěn)定收益來源。 根據(jù)RWA.xyz數(shù)據(jù)，其擁有$226m的貸款位居同賽道第一名，且與Maker DAO和AAVE等藍(lán)籌DeFi均有合作。

RWA賽道活躍借貸價(jià)值趨勢(shì)對(duì)比圖（來源：RWA.xyz）

Centrifuge團(tuán)隊(duì)及投資者

Centrifuge成立于2017年，由Lucas Vogelsang、Maex Ament和Martin Quensel聯(lián)合創(chuàng)立。領(lǐng)英顯示目前團(tuán)隊(duì)擁有56人。

創(chuàng)始人之一Maex Ament長(zhǎng)期從事傳統(tǒng)供應(yīng)鏈金融領(lǐng)域，擁有多年的行業(yè)經(jīng)驗(yàn)；軟件工程師Alina Sinelnikova畢業(yè)于麻省理工學(xué)院，擁有多年開發(fā)經(jīng)驗(yàn)；其他內(nèi)核成員在傳統(tǒng)金融行業(yè)，技術(shù)開發(fā)方面都擁有很強(qiáng)的專業(yè)能力。

根據(jù)披露的消息，Centrifuge已經(jīng)進(jìn)行了3輪融資，共融資1,210萬美元，投資者包括Coinbase Ventures，IOSG Ventures等一流VC。其中BlockTower等投資者也是其產(chǎn)品合作方。綜合來看，強(qiáng)大的VC陣容為Centrifuge帶來了豐富的產(chǎn)品、資金、合規(guī)等方面的資源。

Centrifuge融資情況（來源：ROOTDATA）

2023年7月17日，Centrifuge宣布The Centrifuge Credit Group的成立，該信用小組是由9人組成，成立目的是為了Centrifuge協(xié)議上的借貸池提供公正和客觀的審查，確保社區(qū)和合作伙伴獲得全面的評(píng)估。此外，小組還負(fù)責(zé)處理與新的和現(xiàn)有的資金池設(shè)置、資產(chǎn)評(píng)估和風(fēng)險(xiǎn)分析相關(guān)的任何詢問。通過已披露的信息，9位成員均在借貸、金融產(chǎn)品等方面具有豐富信息。

Centrifuge關(guān)鍵角色

Centrifuge的業(yè)務(wù)除涉及借款人，資產(chǎn)發(fā)起人、投資者之外，由于其獨(dú)特的法律架構(gòu)和借貸機(jī)制，還與三個(gè)“角色”和一個(gè)架構(gòu)相關(guān)：

Centrifuge Chain

該鏈基于Substrate框架開發(fā)，能夠共享Polkadot網(wǎng)絡(luò)的安全性。該鏈將供允許與任何通用EVM區(qū)塊鏈直接集成的連接器。CFG為網(wǎng)絡(luò)原生代幣，可橋接到Ethereum。

SPV

Special Purpose Vehicle是一種特殊法律實(shí)體，職能一般是在離岸資產(chǎn)證券化過程中，購買、包裝證券化資產(chǎn)和以此為基礎(chǔ)發(fā)行資產(chǎn)化證券，主要用于投資。由于業(yè)務(wù)范圍被嚴(yán)格地限定，所以屬于一般不會(huì)破產(chǎn)的高信用等級(jí)實(shí)體。

Tinlake Protocol

Tinlake是部署在以太坊上的智能合約，它將現(xiàn)實(shí)世界資產(chǎn)轉(zhuǎn)換為ERC-20代幣，然后提供去中心化借貸協(xié)議的訪問權(quán)限，也是Centrifuge的主要前端產(chǎn)品。今年7月，Centrifuge正式推出了新的安全、可靠、簡(jiǎn)介的升級(jí)版App，正在逐漸淘汰Tinlake。

分級(jí)投資機(jī)構(gòu)

Centrifuge引入了三個(gè)投資層次：高級(jí)部分、初級(jí)部分、夾層部分，可以為不同類型的投資者定制資產(chǎn)池的風(fēng)險(xiǎn)回報(bào)狀況。高級(jí)部分通常提供較低的、通常是穩(wěn)定或固定的回報(bào)；低級(jí)部分是違約的第一風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)者，但獲得較高收益；夾層部分的收益和風(fēng)險(xiǎn)則介于兩者之間。一筆借款中會(huì)將各投資層次按一定比例分配。標(biāo)準(zhǔn)在鏈上實(shí)施時(shí)包括兩層結(jié)構(gòu)，高級(jí)部分稱為DROP，初級(jí)部分稱為TIN。

Centrifuge的分層架構(gòu)（來源：官方文檔）

Centrifuge產(chǎn)品機(jī)制

整體機(jī)制涉及鏈下的審核、KYC、SPV創(chuàng)建以及鏈上的資金池創(chuàng)建與流動(dòng)性提供等步驟：

1、借款人希望通過發(fā)票或房地產(chǎn)等資產(chǎn)為抵押在鏈上進(jìn)行融資。

2、資產(chǎn)發(fā)起人（與借款人有業(yè)務(wù)關(guān)系并執(zhí)行承銷，也投資于風(fēng)險(xiǎn)更高的TIN代幣）為資金池設(shè)立法人實(shí)體SPV。一個(gè)資金池可能包括同種類型但對(duì)應(yīng)不同借款人的多筆抵押品貸款。

3、資產(chǎn)發(fā)起人發(fā)起并驗(yàn)證RWA，為抵押資產(chǎn)在鏈上鑄造一個(gè)NFT。

4、借款人與SPV簽訂融資協(xié)議，將NFT抵押在Tinlake池中，Tinlake池鑄造DROP和TIN兩種代幣。

5、Centrifuge和SEC許可的合格投資者驗(yàn)證服務(wù)商Securitize合作，幫助投資者完成KYC和AML流程。

6、投資者與Tinlake池對(duì)應(yīng)的SPV簽訂投資協(xié)議，協(xié)議中包含了投資結(jié)構(gòu)、風(fēng)險(xiǎn)、條款等，之后用DAI購買DROP或TIN代幣。

7、當(dāng)有投資者為對(duì)應(yīng)的資金池提供DAI的流動(dòng)性時(shí)，SPV將DAI兌換為美元，向借款人的銀行賬戶轉(zhuǎn)賬。

8、投資者可以隨時(shí)要求贖回他們的DROP或TIN代幣，但須保證DROP代幣優(yōu)于TIN代幣贖回，且TIN代幣不能低于設(shè)置的最低比例。

9、借款人在NFT到期時(shí)支付融資金額和融資費(fèi)用，NFT被返還給資產(chǎn)發(fā)起人。

Centrifuge產(chǎn)品架構(gòu)簡(jiǎn)圖（來源：官方文檔）

整體架構(gòu)基本按照美國證券法設(shè)計(jì)。通過SPV和KYC，Centrifuge正在竭力滿足合規(guī)條件，但也導(dǎo)致部分投資用戶無法通過中心化KYC而無法參與。

Centrifuge產(chǎn)品及相關(guān)數(shù)據(jù)

Centrifuge現(xiàn)有17個(gè)資金池，高級(jí)部分代幣和低級(jí)部分代幣共34個(gè)，總TVL達(dá)到$228.1m，

Centrifuge app界面截圖（來源：官網(wǎng)）

用戶可以直接連接錢包完成KYC簽署協(xié)議文檔后可選擇池子進(jìn)行投資，池子暫時(shí)使用DAI和USDC，其中Centrifuge與AAVE共建的 Real-World Asset Market已存入3.16M USDC，APY在 3.5%左右。其余產(chǎn)品以DAI為存入資產(chǎn)，APY在3.24%-12%之間。在Tinlake質(zhì)押還可以獲得3.13%的CFG獎(jiǎng)勵(lì)。

Tinkle app界面截圖（來源：官網(wǎng)）

根據(jù)MakerBurn的數(shù)據(jù)顯示，Centrifuge的Block Tower系列，New Silver等產(chǎn)品被Maker DAO采用作為抵押品。

MakerDAO的RWA抵押品情況（來源：MakerBurn）

在產(chǎn)品層次和公鏈層次之外，Centrifuge也開發(fā)了Centrifuge Prime這種能作為行業(yè)基礎(chǔ)設(shè)施產(chǎn)品。Centrifuge Prime是由Centrifuge開發(fā)的一套全面的服務(wù)和技術(shù)，可幫助DeFi原生組織（例如DAO、穩(wěn)定幣和協(xié)議）輕松加入和擴(kuò)展現(xiàn)實(shí)世界資產(chǎn) (RWA) 的投資組合。其工具包括：專為DAO和DeFi協(xié)議構(gòu)建的合規(guī)法律框架、復(fù)雜的代幣化和發(fā)行平臺(tái)、去中心化且客觀的信用風(fēng)險(xiǎn)和財(cái)務(wù)報(bào)告，以及多樣化的資產(chǎn)類別和發(fā)行人。該產(chǎn)品正處于測(cè)試階段。

CFG代幣經(jīng)濟(jì)學(xué)

Centrifuge是Centrifuge Chain的原生代幣，用來激勵(lì)網(wǎng)絡(luò)運(yùn)行和生態(tài)可持續(xù)發(fā)展，可以橋接到以太坊并用作ERC20代幣。

CFG效用

• 在Centrifuge鏈上交易需要使用CFG支付費(fèi)用。
• 維護(hù)Centrifuge Chain網(wǎng)絡(luò)安全，并作為節(jié)點(diǎn)激勵(lì)。
• 質(zhì)押CFG獲得融資資格。
• CFG持有者參與協(xié)議治理。
• 用來激勵(lì)CFG流動(dòng)性。
• 購買產(chǎn)品的激勵(lì)，比如Tinlake激勵(lì)。

CFG流通情況

CFG初始分配量是400M，由于網(wǎng)絡(luò)需要激勵(lì)采取通脹模式，截止撰文日，總供應(yīng)量超過498M。現(xiàn)階段供應(yīng)量的13.7%被質(zhì)押或鎖定。23年3月份，社區(qū)進(jìn)行了一項(xiàng)關(guān)于收取協(xié)議費(fèi)用的提案，已經(jīng)全票通過，但暫未在主網(wǎng)上實(shí)行。

文檔顯示，初始分配時(shí)，除投資人，團(tuán)隊(duì)和社區(qū)銷售外，43%分配給基金會(huì)和生態(tài)發(fā)展。但暫無詳細(xì)解鎖計(jì)劃公布。

代幣經(jīng)濟(jì)學(xué)分配（來源：官方文檔）

競(jìng)品對(duì)比

市場(chǎng)上存在著一些與Centrifuge類似的RWA資產(chǎn)項(xiàng)目，其中Goldfinch和Credix在產(chǎn)品和設(shè)計(jì)架構(gòu)上與Centrifuge相似。

• Goldfinch通過和真實(shí)世界中有借貸需求的機(jī)構(gòu) / 基金 / 金融公司等實(shí)體合作，將鏈下需求引入鏈上。
• Credix是一個(gè)去中心化的信貸平臺(tái)，讓新興國家的借款人能夠獲得以前未開發(fā)的資本。

數(shù)據(jù)來源：RWA.xyz，ROOTDATA，各項(xiàng)目官網(wǎng)

從如上表格可以看出，盡管其擁有最多的活躍貸款量，但其曾出現(xiàn)過違約情況。當(dāng)然Centrifuge也有獨(dú)特的優(yōu)勢(shì)，其在MakerDAO上引入了第一個(gè)現(xiàn)實(shí)世界資產(chǎn)，在Aave上推出了第一個(gè)現(xiàn)實(shí)世界資產(chǎn)市場(chǎng)，并推出了第一個(gè)機(jī)構(gòu)信貸基金，將其抵押貸款業(yè)務(wù)帶到了鏈上。在業(yè)內(nèi)具有豐富的合作資源與品牌效應(yīng)等。

市場(chǎng)前景

資產(chǎn)管理、固收、穩(wěn)定幣抵押品等DeFi需求的增加促進(jìn)著RWA行業(yè)的發(fā)展。雖然鏈上和鏈下的市場(chǎng)者在不斷涌入，但在監(jiān)管和市場(chǎng)環(huán)境的影響下，行業(yè)的實(shí)際阻力并不可小覷，真實(shí)需求容易被高估。在未來，RWA應(yīng)該會(huì)更好的雙向互通，一方面，現(xiàn)實(shí)世界資產(chǎn)能夠被帶到鏈上；另一方面，TradFi也能夠利用DeFi的各種優(yōu)勢(shì)來進(jìn)一步釋放潛力。作為目前 RWA 板塊的龍頭，Centrifuge的發(fā)展與行業(yè)息息相關(guān)，其最新推出的Centrifuge Prime也有望為行業(yè)帶來新的規(guī)范和標(biāo)準(zhǔn)。

CFG幣怎么買？

下面以幣安為例，為大家演示CFG幣購買步驟教程。

1、注冊(cè)

幣安新用戶注冊(cè)：點(diǎn)擊注冊(cè)

幣安APP下載：點(diǎn)擊下載

2、注冊(cè)完成之后，下面打開幣安app（官方下載），點(diǎn)擊【行情】上方的搜索框；

3、輸入【CFG】，這時(shí)下拉會(huì)顯示【現(xiàn)貨】【CFG/ USDT】，點(diǎn)擊【CFG/ USDT】。（作為新手，不建議做合約，所以這里就不演示合約購買方式了。）

4、等待合適的價(jià)格，點(diǎn)擊【買入】

5、依次選擇【限價(jià)單】-購買【價(jià)格】-購買【數(shù)量】-【成交數(shù)量】，設(shè)置好之后，點(diǎn)擊【買入CFG】。

這樣就完成了購買CFG的步驟！

總結(jié)

擁有全面的RWA資產(chǎn)體系、強(qiáng)大的合作伙伴、不斷升級(jí)且創(chuàng)新的產(chǎn)品以及多鏈發(fā)展計(jì)劃，Centrifuge作為RWA板塊龍頭，也在不斷推動(dòng)著行業(yè)發(fā)展。長(zhǎng)期來看，RWA打通傳統(tǒng)金融和加密金融的故事，確實(shí)帶來了很大的想象空間。但其產(chǎn)品曾發(fā)生過債務(wù)違約的信用危機(jī)，由于中心化的KYC限制，導(dǎo)致產(chǎn)品不能面向全部公眾開放。并且相比與部分DeFi產(chǎn)品10%收益率，Centrifuge的產(chǎn)品可能更適用于DAO、穩(wěn)定幣項(xiàng)目、或者機(jī)構(gòu)方等大型資金。如果想投資CFG或者參與Centrifuge產(chǎn)品，用戶需要仔細(xì)評(píng)估其風(fēng)險(xiǎn)及自己的風(fēng)險(xiǎn)承受能力。

到此這篇關(guān)于什么是Centrifuge(CFG)幣？CFG代幣經(jīng)濟(jì)學(xué)、產(chǎn)品機(jī)制及購買教程的文章就介紹到這了,更多相關(guān)CFG幣全面介紹內(nèi)容請(qǐng)搜索腳本之家以前的文章或繼續(xù)瀏覽下面的相關(guān)文章，希望大家以后多多支持腳本之家！

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