合約資金費率與漲跌的關(guān)系究竟是什么意思?
資金費率與漲跌的關(guān)系究竟是什么意思?說起資金費率，其實它就是是交易所用來規(guī)定多空雙方進(jìn)行費用互償交換的一種方案，它的目的是使合約市場和現(xiàn)貨市場的價差維持在一個平衡狀態(tài)，從而讓價格回歸到正常水平。資金費率與漲跌的關(guān)系很奇妙，一般資金費率為正時看漲，反之則看跌。資金費率可以說是一種費好慘更有效的工具，通過分析資金費率的波動，能夠調(diào)節(jié)永續(xù)合約價格與現(xiàn)貨指數(shù)價格保持基本一致很多投資者可能還不清楚資金費率與漲跌的關(guān)系究竟是什么？下面就讓小編為大家好好分析一下。
資金費率與漲跌的關(guān)系究竟是什么？
1.當(dāng)資金費率較高時，說明投資者看漲后市，愿意支付所持有的加密貨幣的費用，賣出人較少；
2.當(dāng)資金費率為負(fù)值時，說明投資者看跌后市，賣出該加密貨幣投資者較多，買方人較少，賣方需向買方支付費用。
比特幣永續(xù)合約資金費率一定程度反映出投資者的投資情緒，資金費率代表永續(xù)期貨合約持有人之間的費用支付，當(dāng)利率為正時，多頭頭寸持有人向空頭頭寸持有人支付費用，以保持交易的對手盤。當(dāng)資金費率為負(fù)時，情況正好相反，空頭支付多頭。
根據(jù)近期數(shù)據(jù)顯示，比特幣自1月14日以來，除2月12日的數(shù)值為中性外，每天的資金費率都為正。持有多頭頭寸的投資者預(yù)計資產(chǎn)價值會增加，而空頭投資者預(yù)計資產(chǎn)價值會下降。持續(xù)的正資金費率表明BTC交易員目前看好該資產(chǎn)，并愿意支付費用來表達(dá)他們的看漲情緒。
資金費率發(fā)展歷程
資金費率機(jī)制最早可追溯至2016年5月，當(dāng)時BitMEX率先推出比特幣幣本位永續(xù)合約。為了確保其與現(xiàn)貨指數(shù)價格對應(yīng)，BitMEX首創(chuàng)了資金費率機(jī)制，即每天在多空交易者之間轉(zhuǎn)移一次費用以平衡市場上多空雙方的供需結(jié)構(gòu)。本質(zhì)上來說，這種合約是兩組數(shù)字貨幣現(xiàn)金流在時間上的相互交換，所以這也是BitMEX稱之為「SWAP」的原因。到了同年6月5日費率交換頻次改為每天三次(GMT+8時間4:00、12:00、20:00)，并由其它加密衍生品交易所借鑒采用至今。
2020年DeFi引爆了加密金融市場，其中去中心化交易所(DEX)領(lǐng)域發(fā)展尤為耀眼，dYdX在2020年4月首次推出去中心化的永續(xù)合約，該領(lǐng)域的資金費率機(jī)制較中心化的方案設(shè)計有更多創(chuàng)新亮點。
大家現(xiàn)在已經(jīng)料及了交易所永續(xù)合約通過資金費用機(jī)制，來使永續(xù)合約市場價格錨定現(xiàn)貨價格。一般來說只有在該時刻持有倉位時，用戶才需要支付或收取資金費用，如果在費用收取之前平倉的話，就不需要支付資金費用。所以大家只要在現(xiàn)貨和永續(xù)合約中同時進(jìn)行兩筆方向相反、數(shù)量相等、盈虧相抵的交易，就能夠?qū)崿F(xiàn)資金費率的套利了，這個原理還是非常的簡單的。
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