加密市場爆倉金額直追 3·12、5·19，狂瀉的原因是什么？
12 小時(shí)內(nèi)全網(wǎng)爆倉逾 10 億美元，超過硅谷銀行危機(jī)與 FTX 崩潰事件，僅次于「312」和「519」。
「橫有多長，豎有多高」，這一句話再次得到了驗(yàn)證。今晨 5:30 左右，在大部分亞盤用戶尚處于睡夢之中時(shí)，加密市場開啟了久違的劇烈波動：
在昨晚比特幣跌破 28000 USDT 的基礎(chǔ)上，比特幣早間大幅下跌，最低跌至 24220 USDT，創(chuàng)近 5 個(gè)月新低；以太坊最低跌至 1470 USDT，亦創(chuàng)近 5 個(gè)月新低。
市場的短時(shí)暴跌也導(dǎo)致合約市場血流成河，Coinglass 數(shù)據(jù)顯示，過去 12 小時(shí)全網(wǎng)爆倉 10.03 億美元（比特幣和以太坊占比近 8 成），遠(yuǎn)超硅谷銀行危機(jī)期間的 3 億美元爆倉金額，甚至超過 FTX 崩潰期間的 8 億美元記錄，僅次于「5.19」事件的 13 億美元記錄和「3.12」事件的約 30 億美元記錄。
暴跌原因幾何？
宏觀層面上，近期無論是全球金融市場的各國股市，還是加密市場自身，流動性都明顯開始趨緊，避險(xiǎn)情緒升溫。
全球主要市場集體回調(diào)
首先是美國、中國、日本等全球主要市場的股市集體回調(diào)。
美股的道瓊斯、納斯達(dá)克、標(biāo)普三大指數(shù)已經(jīng)連續(xù)第三日集體收跌，且三日都在尾盤刷新日低。
其中納指更是于昨日收跌 1.17%，報(bào) 13316.93 點(diǎn)，刷新 6 月 9 日以來低位；道指收跌 290.91 點(diǎn)，跌幅 0.84%，報(bào) 34474.83 點(diǎn)，刷新 7 月 13 日以來低位；標(biāo)普收跌 0.77%，報(bào) 4370.36 點(diǎn)，跌至 6 月 26 日以來低位。
A 股的上證指數(shù)昨日收報(bào) 3163.74 點(diǎn)，半個(gè)多月下跌逾 150 點(diǎn)，創(chuàng)今年 1 月 13 日以來新低。
日經(jīng)指數(shù)昨日收盤也收跌 0.44%，報(bào) 31626 點(diǎn)，兩個(gè)月來下跌逾 2000 點(diǎn)。
加密市場流動性衰減
其次，加密市場自身的流動性不斷衰減是不可忽視的內(nèi)在因素。
穩(wěn)定幣維度的數(shù)據(jù)變化最為直接，作為一個(gè)半封閉的相對小體量市場，加密行業(yè)的漲跌周期總體還是看美元穩(wěn)定幣體量的變化——從 6 月中下旬至今，全網(wǎng)穩(wěn)定幣總量就從 1295 億美元跌至 1243 億美元，2 個(gè)月左右時(shí)間下降了約 50 億美元。
與此同時(shí)，加密市場的波動率也在近期陷入低谷，其中 8 月 12 日當(dāng)天，比特幣價(jià)格的日振幅區(qū)間不足 100 美元，在 29381.56 美元 - 29481.35 美元（幣安 USDT 交易對數(shù)據(jù)，下同）之間波動，以太坊的日振幅區(qū)間不足 8 美元，在 1846.08 美元 - 1854.01 美元之間波動。
此外 8 月 12 日，Derbit 的 BTC 波動指數(shù)（DVOL）也降至 31.32，創(chuàng) 2021 年 3 月以來新低。
同日 Derbit 的 ETH 波動指數(shù)（DVOL）也降至 30.12，創(chuàng) 2021 年 3 月以來新低。
極度收縮的低波動率，本就是流動性枯竭的剪影。疊加全球股市回調(diào)的大背景，作為高風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的比特幣和以太坊等加密資產(chǎn)，就像是「流動性市場的金絲雀」，無疑會最先感知并發(fā)生流動性危機(jī)，一如當(dāng)年「3.12」事件中的拋售狂潮一樣。
而此次一眾山寨幣的跌幅相比比特幣和以太坊相對有限，并未出現(xiàn)大規(guī)模腰斬，似乎也是在印證流動性危機(jī)的預(yù)兆——最優(yōu)質(zhì)、流動性最佳的資產(chǎn)拋售力度最大。
除此之外，微觀層面，在今晨市場暴跌之后，消息面也涌現(xiàn)出一些按圖索驥的「利空」，但細(xì)究卻又都有待推敲。
SpaceX 出售 3.73 億美元比特幣
首先便是馬斯克這個(gè)反復(fù)攪動加密市場的男人：
據(jù)《華爾街日報(bào)》報(bào)道，馬斯克旗下 SpaceX 已出售 2021 年和 2022 年期間購買的價(jià)值 3.73 億美元的比特幣，這使其在 2023 年第一季度實(shí)現(xiàn)了 5500 萬美元的利潤和 15 億美元的收入。
由此判斷，雖然 SpaceX 出售比特幣的具體時(shí)間尚不清楚，但肯定在 2023 年一季度前已完成，所以此次下跌并非 SpaceX 的直接砸盤所致，只是在消息面放大了市場悲觀情緒。
值得注意地是，馬斯克旗下的特斯拉卻已經(jīng)連續(xù)第四個(gè)季度沒有出售比特幣，僅在 2022 年第二季度出售了持有比特幣的 75%（套現(xiàn) 9.36 億美元），目前仍持有約 1.84 億美元（現(xiàn)行會計(jì)準(zhǔn)則不允許計(jì)入此類收益，比特幣估值仍保持不變）。
恒大申請破產(chǎn)
今日凌晨，中國恒大集團(tuán)也在紐約申請破產(chǎn)法第 15 章的破產(chǎn)保護(hù)，該章允許美國破產(chǎn)法院認(rèn)可涉及外國的破產(chǎn)或債務(wù)重組，并賦予外國債權(quán)人參與美國破產(chǎn)案件的權(quán)利。
而伴隨著今晨加密市場的大幅下跌，關(guān)于 Tether 持有恒大商票的消息也再度沉渣泛起——此前 2021 年 10 月，彭博社曾調(diào)查發(fā)現(xiàn) Tether 的儲備實(shí)際上包括數(shù)十億美元的短期貸款，借款方包括中國公司。
不過 Tether 否認(rèn)持有中國恒大集團(tuán)的債務(wù)，且在 2022 年 7 月表示已沒有持有任何中國商業(yè)票據(jù)。
Tether 最新的儲備審計(jì)報(bào)告也顯示，截止今年二季度末其總資產(chǎn) 86,499,251,218 美元，總負(fù)債 83,178,020,411 美元（與已發(fā)行的數(shù)字代幣有關(guān)），超額儲備金達(dá)到約 33 億美元，且對美國短期國債（US T-Bills）的整體敞口約為 725 億美元，創(chuàng)歷史新高，商業(yè)票據(jù)風(fēng)險(xiǎn)已降至零。
前方仍有光
貝萊德等現(xiàn)貨 ETF 消息未定、全球監(jiān)管環(huán)境收緊，但在市場風(fēng)雨如晦之際，我們?nèi)钥梢钥吹揭恍┝钊似诖摹负诎抵械氖锕狻梗?/p>
據(jù)彭博社援引知情人士報(bào)道，美國證券交易委員會（SEC）準(zhǔn)備批準(zhǔn)以太坊期貨 ETF，不太可能進(jìn)行阻止，包括 Volatility Shares、Bitwise、Roundhill 和 ProShares 在內(nèi)的近十幾家公司已申請推出以太坊期貨 ETF。
目前還無法立即確定哪些基金會獲得批準(zhǔn)，但一位匿名人士表示，官員們稱有幾個(gè)可能會在 10 月之前完成。
此外，Paypal 本月推出的穩(wěn)定幣 PYUSD，也是傳統(tǒng)金融巨頭進(jìn)軍加密市場的另一大值得關(guān)注的舉措，眾多人士對 Paypal 寄予厚望，認(rèn)為大型機(jī)構(gòu)的入場將有可能為監(jiān)管的放松奠定基礎(chǔ)。
而鏈上最新數(shù)據(jù)顯示，PYUSD 今晨也疑似測試向兩家交易所（Kraken、Bybit）進(jìn)行轉(zhuǎn)賬，應(yīng)該離正式面世不遠(yuǎn)，作為美國規(guī)模最大的第三方支付機(jī)構(gòu)，PYUSD 注定會為加密市場帶來長線利好。
你可能感興趣的文章
-
加密貨幣市場要變天了？美國試圖通過立法建立其領(lǐng)導(dǎo)地位
這篇文章主要介紹了加密貨幣市場要變天了？美國試圖通過立法建立其領(lǐng)導(dǎo)地位的相關(guān)資料,需要的朋友可以參考下本文詳細(xì)內(nèi)容…
2023-08-14 -
6張圖看懂“咬牙堅(jiān)挺”的2023年二季度加密市場
這篇文章主要介紹了6張圖看懂“咬牙堅(jiān)挺”的2023年二季度加密市場的相關(guān)資料,需要的朋友可以參考下本文詳細(xì)內(nèi)容介紹…
2023-07-14 -
減半在即，加密市場行情如何變化？
這篇文章主要介紹了減半在即，加密市場行情如何變化？的相關(guān)資料,需要的朋友可以參考下本文詳細(xì)內(nèi)容介紹…
2023-07-13 -
產(chǎn)業(yè)人士：比特幣ETF毫無價(jià)值！傳統(tǒng)金融接管加密市場手段
這篇文章主要介紹了產(chǎn)業(yè)人士：比特幣ETF毫無價(jià)值！傳統(tǒng)金融接管加密市場手段的相關(guān)資料,需要的朋友可以參考下…
2023-07-05 -
神魚宣布牛市初期開始:加密市場絕對底部已過 PoW重要性不會削減
這篇文章主要介紹了神魚宣布牛市初期開始:加密市場絕對底部已過 PoW重要性不會削減的相關(guān)資料,需要的朋友可以參考下本文詳細(xì)內(nèi)容介紹…
2023-05-06
