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UniswapX真的能實(shí)現(xiàn)零Gas無MEV交易嗎 UniswapX交易解讀

2024-04-10 09:05:19 | 來源： | 作者：佚名

UniswapX正式上線后，真的能實(shí)現(xiàn)零Gas、無MEV交易嗎？用戶如希望體驗(yàn)UniswapX，只需在Uniswap網(wǎng)頁應(yīng)用的右上角設(shè)置按鈕中開啟「UniswapX」開關(guān)后即可,BlockBeats對產(chǎn)品進(jìn)行實(shí)測后發(fā)現(xiàn)，目前僅有DAI、UNI、1INCH、APE等較少數(shù)幣種才能夠通過UniswapX路由實(shí)現(xiàn)免Gas交易

UniswapX正式上線！UniswapX交易機(jī)詳解！4 月 7 日，據(jù)官方公告，Uniswap 網(wǎng)頁版已正式上線 UniswapX，次日 Uniswap Labs 官方推特發(fā)文表示，用戶已經(jīng)可以在 Uniswap 網(wǎng)頁應(yīng)用上體驗(yàn)到 UniswapX 帶來的「零 Gas」「防 MEV」鏈上交易體驗(yàn)。自去年 7 月上線測試網(wǎng)版本以來，備受市場期待的 UniswapX 在歷時(shí)八個(gè)月后終于與用戶見面了。UniswapX正式上線后真的能實(shí)現(xiàn)「零 Gas」、「無 MEV」交易嗎？下面我們來一起看看UniswapX的詳細(xì)解析吧！

去年 7 月 17 日，Uniswap 宣布推出非托管的、基于荷蘭式拍賣的協(xié)議 UniswapX，它將幫助用戶逐步實(shí)現(xiàn)聚合流動(dòng)性、防 MEV、無 Gas 交易等比肩 CEX 的鏈上交易體驗(yàn)。隨后，UniswapX 便進(jìn)入緊鑼密鼓的產(chǎn)品研發(fā)階段。同年 9 月，Uniswap Labs 又推出了漏洞賞金計(jì)劃，懸賞范圍包括 Router、V3、UniswapX 等合約，獎(jiǎng)勵(lì)最高達(dá) 225 萬美元。

今年 2 月，Uniswap Labs 宣布推出限價(jià)訂單功能，該功能由 UniswapX 提供支持，利用鏈上和鏈下流動(dòng)性，無需 GAS 費(fèi)用，并且可以為任何交換規(guī)模設(shè)置，沒有最低要求。如果市場達(dá)到用戶指定的價(jià)格，并且 UniswapX 的「填充者」（Fillers）接受了用戶的交換請求，訂單將自動(dòng)執(zhí)行，而且沒有任何 GAS 費(fèi)用。如果訂單在用戶設(shè)定的時(shí)間內(nèi)沒有被滿足，則訂單會(huì)過期，過期訂單不會(huì)產(chǎn)生任何費(fèi)用。

根據(jù) Uniswap官方詳解文檔，UniswapX 將路由復(fù)雜性外包給第三方填充者的開放網(wǎng)絡(luò)。然后，填充者使用鏈上流動(dòng)性（如 Uniswap v2 或 v3）或他們自己的私人庫存來競爭填補(bǔ)交易，任何人都可以成為 UniswapX 交易的第三方填充者。目前，UniswapX 僅在以太坊主網(wǎng)的 Uniswap 網(wǎng)頁應(yīng)用上可用，并會(huì)在未來擴(kuò)展到 Uniswap 錢包等其他產(chǎn)品。

用戶如希望體驗(yàn) UniswapX，只需在 Uniswap 網(wǎng)頁應(yīng)用的右上角設(shè)置按鈕中開啟「UniswapX」開關(guān)后即可。BlockBeats 對產(chǎn)品進(jìn)行實(shí)測后發(fā)現(xiàn)，目前僅有 DAI、UNI、1INCH、APE 等較少數(shù)幣種才能夠通過 UniswapX 路由實(shí)現(xiàn)免 Gas 交易，而諸如 AAVE、ARB、USDT 等幣種則時(shí)常無法使用 UniswapX 的路由。這是因?yàn)?，?dāng)用戶開啟 UniswapX 路由后，Uniswap 網(wǎng)頁端應(yīng)用會(huì)自動(dòng)根據(jù)最優(yōu)交易費(fèi)用來為用戶篩選最佳交易路徑，即當(dāng) V2 或 V3 的交易滑點(diǎn)要低于 UniswapX 時(shí)，則 Uniswap 會(huì)自動(dòng)為用戶跳轉(zhuǎn)至前兩者交易路徑。

另外，由于產(chǎn)品處于早期階段，市場上對 UniswapX 的討論熱度和使用強(qiáng)度均不高。甚至還有用戶在社交媒體上表示，自己在使用 UniswapX 交易后，仍舊遭到了 MEV 攻擊，不過該用戶反應(yīng)的情況并未得到進(jìn)一步的證實(shí)。

不管怎么說，作為 DeFi 領(lǐng)域備受關(guān)注的創(chuàng)新產(chǎn)品，UniswapX 的到來繼續(xù)推動(dòng)了 DEX 追趕 CEX 交易體驗(yàn)的進(jìn)程，毫無疑問的是，隨著更多市場參與者和用戶的參與，UniswapX 將覆蓋更多代幣交易對。UniswapX 的到來，能否開啟加密世界的「零 Gas」「無 MEV」交易呢？我們拭目以待。

UniswapX 交易流程

工作原理

首先，假設(shè) Alice（交換者）想要將 1 ETH 交換為 USDC。Alice 向（潛在的填充者）Bob、Charlie 和 Danielle 請求報(bào)價(jià)：

Bob 提出以 1,000 USDC 購買 Alice 的 ETH
Charlie 現(xiàn)有 999 USDC
Danielle 現(xiàn)有 998 USDC
Alice 還可以直接通過 Uniswap v3 將她的 1 ETH 兌換成 997 USDC

Alice 接受 Bob 的 1,000 USDC 報(bào)價(jià)，并簽署訂單。
該訂單包括最大值（由 Bob 的報(bào)價(jià) 1,000 USDC 設(shè)置）和最小值 997 USDC（由 Uniswap 智能訂單路由器 API 設(shè)置）。
Bob 可以使用他自己的 USDC 或?qū)?Alice 的 1 個(gè) ETH 路由到各種鏈上流動(dòng)性場所（Uniswap 協(xié)議、Sushiswap 等）來填寫 Alice 的訂單。
Bob 決定使用自己的 USDC 來滿足 Alice 的訂單，并向 Alice 發(fā)送 1,000 USDC 以換取她的 1 ETH。
如果 Bob 決定放棄他的提議，Alice 不需要提交新的訂單和簽名。
相反，她現(xiàn)有的訂單會(huì)自動(dòng)更新，向任何能給她 999 USDC 作為回報(bào)的人提供 1 ETH。
一個(gè)區(qū)塊已經(jīng)過去，現(xiàn)在 Charlie 和 Danielle（以及參與 UniswapX 系統(tǒng)的任何其他填充者）都不愿意以 999 USDC 的價(jià)格填寫 Alice 的訂單。另一個(gè)以太坊區(qū)塊（12 秒）到期后，Alice 的 1 ETH 可兌換 998 USDC。
突然，Danielle 意識(shí)到，通過將 Alice 的交易發(fā)送到 Uniswap v3 和 Sushiswap 的組合，她可以以 998 USDC 的價(jià)格填寫 Alice 的 1 ETH 賣單，同時(shí)仍然為自己賺取 1 USDC 的利潤。
Danielle 代表 Alice 將 Alice 的 1 ETH 發(fā)送到 Uniswap v3 和 Sushiswap，將 998 USDC 返還給 Alice，并為自己保留剩余的 1 USDC 輸出。

交易流程

UniswapX 是一個(gè)去中心化交易協(xié)議，利用 Permit2 代幣授權(quán)合約引入了基于簽名的授權(quán)和轉(zhuǎn)賬功能，適用于任何 ERC20 代幣。此外，UniswapX 還使用 Reactor 合約進(jìn)行鏈上結(jié)算。Reactor 合約負(fù)責(zé)驗(yàn)證交易是否符合用戶指定的參數(shù)，并可以撤銷不符合條件的交易。要參與 UniswapX 的交易，兌換者首先必須授權(quán) Permit2 合約。
兌換者無需手動(dòng)創(chuàng)建和提交交易，而是對交易訂單簽名，指定以下參數(shù)：

輸入代幣（支付代幣）
輸出代幣（獲取代幣）
輸入（輸出）數(shù)量
初始輸出（輸入）金額
最低輸出（輸入）數(shù)量
衰減函數(shù)
兌換期限
授權(quán) UniswapX Reactor 合約代表其使用代幣

這些訂單由 MEV 搜索者、做市商和 / 或其他鏈上代理（統(tǒng)稱為填單者）接收，并將其發(fā)送到 Reactor 合約。通過在鏈上提交兌換者的訂單，填單者代表兌換者支付 Gas 費(fèi)用。這些費(fèi)用會(huì)反映在執(zhí)行價(jià)格中，以補(bǔ)償 Gas 成本。
Reactor 合約調(diào)用填單者的 Executor 合約，其中包含特定的訂單執(zhí)行邏輯。一旦確定資產(chǎn)來源，Executor 合約將資產(chǎn)發(fā)送到兌換者的地址，并從兌換者地址提取資金。最后，Reactor 合約驗(yàn)證訂單是否滿足條件。
UniswapX 沒有規(guī)定填單者如何填充兌換者的訂單。流動(dòng)性可以來自 Uniswap 或其他去中心化交易所的鏈上流動(dòng)性池、鏈下流動(dòng)性源或其他 UniswapX 訂單。多個(gè)訂單可以捆綁到同一筆交易中，并且其他操作可以在鏈上原子執(zhí)行。

交易流程說明

鏈上路由（Onchain routing ）是一個(gè)日益重要和復(fù)雜的問題。鏈上交易的創(chuàng)新導(dǎo)致了流動(dòng)性池的爆炸式增長。新的費(fèi)用等級(jí)、新的 L2 和更多的鏈上協(xié)議會(huì)分散流動(dòng)性。Uniswap 預(yù)計(jì)將在 Uniswap v4 版本上構(gòu)建數(shù)千個(gè)定制池設(shè)計(jì)，這使得路由變得更具挑戰(zhàn)性。但隨著流動(dòng)性來源的增長，繼續(xù)提供有競爭力的價(jià)格需要手動(dòng)集成以及大量的持續(xù)維護(hù)和工作。

UniswapX，旨在通過將路由復(fù)雜性外包給開放的第三方構(gòu)建者網(wǎng)絡(luò)來解決這個(gè)問題，這些構(gòu)建者則利用基于鏈上流動(dòng)性（如 AMM 池或其自有庫存）進(jìn)行競爭來完成交換。

借助 UniswapX，交易者將能夠使用 Uniswap 界面，而不必?fù)?dān)心自己是否獲得最佳價(jià)格，并且交易將始終在鏈上透明地記錄和結(jié)算。所有訂單均由 Uniswap 智能訂單路由支持，這迫使構(gòu)建者與 Uniswap v1、v2、v3 以及一旦啟動(dòng)后的 v4 競爭。

通過 UniswapX，交易者簽署一個(gè)獨(dú)特的鏈下訂單，然后由代表交易者支付 Gas 的構(gòu)建者在鏈上提交該訂單。因?yàn)榻灰渍卟恍枰Ц?Gas，所以他們不需要鏈的本地網(wǎng)絡(luò)代幣（例如 ETH、MATIC）來進(jìn)行交易或?yàn)槭〉慕灰字Ц度魏钨M(fèi)用。構(gòu)建者將 Gas 費(fèi)計(jì)入掉期價(jià)格，但可以通過批量多個(gè)訂單來競爭最佳價(jià)格來降低交易成本。

在特定情況下，用戶仍然需要支付 gas，例如 Permit 2 的初始代幣批準(zhǔn)。此外，原生網(wǎng)絡(luò)代幣在出售時(shí)需要打包，這會(huì)消耗 Gas 費(fèi)用。

MEV 是當(dāng)今鏈上交換面臨的最大問題之一，導(dǎo)致交易成本變高。

借助 UniswapX，原本可以通過套利交易捕獲的 MEV 會(huì)通過提高價(jià)格返還給交換者。UniswapX 還幫助用戶避免更明確的 MEV 提取形式：使用構(gòu)建者庫存執(zhí)行的訂單不能夾在中間，并且在將訂單路由到鏈上流動(dòng)性場所時(shí)，構(gòu)建者被激勵(lì)使用私人交易中繼。

預(yù)計(jì)將在今年晚些時(shí)候推出 UniswapX 的跨鏈版本，它將交換和橋接結(jié)合到一個(gè)無縫操作中。通過跨鏈 UniswapX，交易者將能夠在幾秒鐘內(nèi)在鏈之間進(jìn)行交換。交易者還可以選擇在目標(biāo)鏈上接收哪些資產(chǎn)，而不是特定于橋的代幣。

UniswapX 是一種不可變的智能合約，完全無需許可。包括 Uniswap Labs 在內(nèi)的任何人都無法修改或暫停合約。最早的構(gòu)建者隨時(shí)待命，以確保適當(dāng)?shù)呐馁u起始價(jià)格和快速的訂單執(zhí)行，預(yù)計(jì)構(gòu)建者網(wǎng)絡(luò)將隨著用戶的采用而迅速擴(kuò)大。目前，ABDK 對 UniswapX 代碼進(jìn)行了廣泛的測試和審核，并且 Uniswap 提供了漏洞賞金。交換者始終保持其資金的自我托管。只有在訂單執(zhí)行并且他們收到交易收益后，資產(chǎn)才會(huì)從他們的賬戶中轉(zhuǎn)出。

就像 Uniswap 協(xié)議一樣，UniswapX 包含一個(gè)協(xié)議費(fèi)用開關(guān)，只能由 Uniswap 治理激活（Uniswap Labs 不參與該過程）。

UniswapX 源碼分析

設(shè)計(jì)原理

UniswapX 旨在通過將路由復(fù)雜性外包給第三方填充者的開放網(wǎng)絡(luò)來解決，然后第三方填充者競爭使用 AMM 礦池或自己的私人庫存等鏈上流動(dòng)性來填充掉期。
借助 UniswapX，交換者將能夠使用 Uniswap 界面，而不必?fù)?dān)心自己是否獲得最佳價(jià)格，并且交易將始終在鏈上透明地記錄和結(jié)算。所有訂單均由 Uniswap 智能訂單路由器支持，這迫使填充者與 Uniswap v1、v2、v3 以及一旦啟動(dòng)后的 v4 競爭。

優(yōu)勢

通過聚合流動(dòng)性來源獲得更好的價(jià)格
無 gas 交換
防止 MEV（最大可提取值）
交易失敗無需支付任何費(fèi)用
在接下來的幾個(gè)月中，UniswapX 將擴(kuò)展到無 Gas 跨鏈交換。

關(guān)鍵源碼解析

由于填充者需要代替交換者提交 gas，所以可以通過批量執(zhí)行訂單的方式來減少一次交易帶來的手續(xù)費(fèi)損耗。

_fill 函數(shù)中處理具體訂單的執(zhí)行邏輯，這里存在兩種情況，如果填充者使用自己個(gè)人持倉來完成用戶的兌換，則不需要使用回調(diào)合約，直接進(jìn)行資金對換；否則需要在回調(diào)合約中來處理具體邏輯，例如到其他交易池中進(jìn)行兌換等。

合約使用 validate 函數(shù)來驗(yàn)證填充者是否是訂單的指定填充者。

合約使用了 permit2 庫來完成簽名的校驗(yàn)和代幣的轉(zhuǎn)賬，以此保證交換者的錢不會(huì)被隨意轉(zhuǎn)走。

若填充者選擇使用個(gè)人持倉完成訂單，則會(huì)直接將代幣從填充者地址轉(zhuǎn)移到交換者地址。

在回調(diào)合約的回調(diào)函數(shù)執(zhí)行完成后，調(diào)用 check 函數(shù)校驗(yàn)用戶是否收到了足夠的代幣，若不滿足足夠的代幣，則交易整個(gè)回退。
總結(jié)，合約中涉及到的只有關(guān)于鏈上的邏輯，由于用戶并不需要支付 gas 費(fèi)來完成這一筆交易，所以前期的多數(shù)操作選擇在鏈下進(jìn)行，包括用戶的交換請求發(fā)送和對交易進(jìn)行簽名等。uniswapX 選擇在鏈下將用戶的交換請求發(fā)送給填充者，而一旦填充者接受了填充請求，則由填充者將交易發(fā)送到鏈上，并從中賺取差值作為利潤。

以上就是腳本之家小編給大家分享的UniswapX正式上線后的詳細(xì)介紹了，希望UniswapX正式上線能給大家?guī)砀嗟谋憷?/p>

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Tag：UniswapX 交易

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UniswapX 交易流程

工作原理