虛擬貨幣杠桿是什么？有什么優(yōu)勢(shì)？如何在加密貨幣交易中使用？
什么是加密貨幣/虛擬貨幣杠桿？為什么我們經(jīng)常可以看到圈內(nèi)一些投資者在進(jìn)行虛擬貨幣交易時(shí)偏好使用杠桿呢？加密貨幣杠桿交易與普通的加密貨幣交易有哪些不同？本文將對(duì)以上問題進(jìn)行解答。
什么是虛擬貨幣杠桿？
虛擬貨幣，是一種基于區(qū)塊鏈（Block Chain）技術(shù)的數(shù)字資產(chǎn)，其主要特征是去中心化（Decentralized）、加密和分散式帳本。它們存在于去中心化的區(qū)塊鏈網(wǎng)絡(luò)中，區(qū)塊鏈?zhǔn)且环N由多個(gè)節(jié)點(diǎn)維護(hù)的分布式數(shù)據(jù)庫，每個(gè)節(jié)點(diǎn)都具有完整的交易歷史。
最著名的虛擬貨幣之一是比特幣（Bitcoin），始于2009年。比特幣是一種去中心化的數(shù)位貨幣，用戶可以通過區(qū)塊鏈上的共識(shí)機(jī)制進(jìn)行交易，而無需信任中央機(jī)構(gòu)。除了比特幣以外市場(chǎng)上主流的虛擬貨幣主要有以下幾種：
主要虛擬貨幣：
虛擬貨幣 | 價(jià)格 | 成交量 | 總市值 |
比特幣（Bitcoin） | 37800.832 | 17.23B | 7390.7億 |
以太坊（Ethereum） | 2103.9062 | 9.48B | 2529.9億 |
泰達(dá)幣（Tether） | 1.0002071 | 32.11B | 885.3億 |
注：價(jià)格，成交額以及總市值數(shù)據(jù)來自Yahoo，日期截止2023年11月24日，貨幣單位為美元USD
虛擬貨幣杠桿交易與普通的虛擬貨幣交易有何不同？
細(xì)心的讀者可以看到市場(chǎng)上主流的加密貨幣價(jià)格可以十分昂貴，例如比特幣目前一個(gè)單位的價(jià)格已經(jīng)接近38000美元，也就是大約120萬新`臺(tái)`幣，這個(gè)價(jià)格讓許多的個(gè)人投資者望而卻步，因?yàn)閱螁问琴I一個(gè)單位的比特幣已經(jīng)超出了他們可以負(fù)擔(dān)的投資額。
那么這個(gè)時(shí)候如果經(jīng)紀(jì)商或者交易平臺(tái)能夠提供杠桿予投資者的話就可以使得許多原本無法承擔(dān)買入虛擬貨幣代價(jià)的散戶投資者能夠參與到虛擬貨幣的投資熱潮之中。我們以交易一個(gè)單位的以太坊為例，假設(shè)投資者A采取普通交易的方式買入，投資者B利用杠桿買入，杠桿倍數(shù)為10，則兩個(gè)投資者付出的本金分別為:
普通投資以及杠桿投資需要本金比較：
投資者 | 是否利用杠桿 | 以太坊價(jià)格（USD） | 杠桿 | 投入本金（USD） |
投資者A | 否 | 2104 | - | 2104 |
投資者B | 是 | 2104 | 10 | 2104÷10 = 210.4 |
可以看到投資者B利用杠桿買入以太坊需要的本金大大減少，這使得許多價(jià)格高昂的虛擬貨幣的投資門檻顯著降低。
哪些平臺(tái)提供加密貨幣杠桿交易？
以下我們介紹四個(gè)平臺(tái)，這四個(gè)平臺(tái)在保證了安全性的同時(shí)都提供加密貨幣杠桿交易。
1. Binance
官方網(wǎng)址：https://www.binance.com/zh-CN
Binance是成立于2017年的全球領(lǐng)先加密貨幣交易平臺(tái)，按照日均交易額來說也是全球規(guī)模最大的加密貨幣交易所。
Binance持續(xù)擴(kuò)展其生態(tài)系統(tǒng)，包括推出Binance Coin（BNB）和參與DeFi項(xiàng)目。平臺(tái)提供多種金融產(chǎn)品，包括Staking、借貸等，使用戶參與加密貨幣生態(tài)系統(tǒng)的多個(gè)層面。 Binance提供廣泛的數(shù)字資產(chǎn)交易服務(wù)，用戶可以在Binance平臺(tái)上進(jìn)行比特幣、以太坊等多種加密貨幣的買賣。 Binance Futures是Binance的杠桿交易平臺(tái)，支援多種杠桿倍數(shù)，最高可達(dá)125倍，讓交易者能夠放大其投資收益，實(shí)現(xiàn)以小博大。
Binance目前支持超過150種數(shù)字資產(chǎn)的交易，并且向零售投資者提供交易杠桿。具體到加密貨幣方面，Binance最高提供125倍的加密貨幣杠桿（BTCUSDT）。當(dāng)然隨著買入規(guī)模的增加杠桿倍數(shù)會(huì)有所減少。
2. OKX
官方網(wǎng)址：https://www.okx.com/
OKX成立于2017年，提供多樣化的數(shù)字資產(chǎn)交易和金融衍生品服務(wù)，包括現(xiàn)貨、期貨和期權(quán)交易。憑借其先進(jìn)的交易引擎和高流動(dòng)性，OKX使用戶能夠進(jìn)行高效、即時(shí)的交易。
平臺(tái)支援杠桿交易，讓交易者可以放大其資本，提高投資報(bào)酬，同時(shí)也強(qiáng)調(diào)用戶資金的安全，通過冷藏錢包和先進(jìn)的安全技術(shù)來保護(hù)數(shù)字資產(chǎn)。 OKX不僅提供交易工具，還不斷推陳出新，推出新產(chǎn)品和功能，包括Staking和DeFi產(chǎn)品，以擴(kuò)大其在加密貨幣生態(tài)系統(tǒng)中的角色。
在加密貨幣方面，OKX為主流加密貨幣例如Bitcoin以及Ethereum提供100倍加密貨幣杠桿。
3. Bybit
官方網(wǎng)址：https://www.bybit.com/zh-TW/
Bybit屬于新一代的加密貨幣交易平臺(tái)，于2018年在杜拜成立。 Bybit專注于提供高效、安全和創(chuàng)新的數(shù)字資產(chǎn)交易體驗(yàn)。
該平臺(tái)主要提供永續(xù)合約交易，支援多種主要加密貨幣，包括比特幣和以太坊。 Bybit允許用戶進(jìn)行杠桿交易，提供多個(gè)不同的杠桿倍數(shù)選擇，以放大投資收益，同時(shí)也提供用戶友好的交易界面和實(shí)時(shí)價(jià)格圖表。其致力于高水平的安全保障，包括使用冷藏錢包存儲(chǔ)大部分的資金，以及運(yùn)用最新的安全技術(shù)來保護(hù)用戶資訊。 Bybit經(jīng)常舉辦推廣活動(dòng)，吸引新用戶并回饋現(xiàn)有用戶，這使其在加密貨幣交易市場(chǎng)中備受矚目。具體在杠桿方面，Bybit劃一為各類加密貨幣交易提供10倍杠桿。
4. Mitrade
官方網(wǎng)址：https://www.mitrade.com/cn
Mitrade的歷史可以追溯到2011年，這是一家總部位于澳洲，業(yè)務(wù)輻射整個(gè)亞太地區(qū)的交易平臺(tái)。該平臺(tái)支援比特幣、以太坊等主要加密貨幣，使交易者能夠在全球市場(chǎng)參與這些數(shù)字資產(chǎn)的價(jià)格波動(dòng)。 Mitrade以其用戶友好的界面、實(shí)時(shí)價(jià)格圖表和杠桿交易功能著稱。雖然Mitrade在加密貨幣方面算是一家相對(duì)年輕的平臺(tái)，但它不斷擴(kuò)展其加密貨幣產(chǎn)品組合，已能夠覆蓋大多數(shù)常見的加密貨幣。
以下我們用表格總結(jié)四個(gè)交易平臺(tái)在交易杠桿方面的差異。
四個(gè)平臺(tái)虛擬貨幣交易杠桿對(duì)比
分類杠桿 | Binance | Bybit | OKX | Mitrade |
BTC/USDT | 125 | 10 | 100 | 10 |
ETH/USDT | 100 | 10 | 100 | 10 |
平臺(tái)提供最大杠桿 | 125 | 10 | 100 | 10 |
我們可以看到，不同平臺(tái)可提供的最高加密貨幣杠桿倍率相差較大。那么不同的杠桿倍數(shù)對(duì)于投資者來說意味著什么呢？是否更高的杠桿倍數(shù)就更好呢？下面我們匯總了兩張對(duì)比張表格：
高杠桿交易優(yōu)劣一覽：
優(yōu)勢(shì) | 劣勢(shì) | |
潛在盈利 | 提高盈利潛力，使用較少資金控制更大頭寸。 | 擴(kuò)大潛在損失損失的金額，給風(fēng)控帶來挑戰(zhàn)。 |
資金效率 | 提高資金效率，更有效利用資金 | - |
交易成本 | - | 更高的杠桿可能會(huì)帶來更高的融資成本。 |
低杠桿交易優(yōu)劣一覽：
優(yōu)勢(shì) | 劣勢(shì) | |
潛在盈利 | 相對(duì)較穩(wěn)健，降低了潛在損失風(fēng)險(xiǎn)。 | 潛在盈利較低，因可控制的頭寸更小。 |
資金效率 | - | 資金效率相比高杠桿更低。 |
交易成本 | 更低的融資額可能意味著更低的融資成本。 | - |
由此我們可以看出杠桿倍數(shù)并非越高越好。對(duì)于初入虛擬貨幣市場(chǎng)的個(gè)人投資者來說，更高的杠桿倍數(shù)意味著對(duì)風(fēng)險(xiǎn)控制更高的要求，同時(shí)也會(huì)帶來更高的融資成本。
我們建議經(jīng)驗(yàn)尚不豐富的投資者先從低杠桿起步以更好的控制頭寸和交易風(fēng)險(xiǎn)。
具體有以下原因：
加密貨幣本來就是波動(dòng)較大的資產(chǎn)：
加密貨幣市場(chǎng)相比于傳統(tǒng)金融市場(chǎng)更加年輕，并且其價(jià)格受到投機(jī)、技術(shù)發(fā)展、法規(guī)政策以及其他因素的影響非常大，導(dǎo)致其價(jià)格波動(dòng)性也更加顯著。
低杠桿資金利用率相對(duì)較低但同時(shí)風(fēng)險(xiǎn)較低：
低杠桿意味著投資者無法大規(guī)模放大小額資金產(chǎn)生的收益，所以資金利用率也相對(duì)較低。但杠桿越低，使用的借貸資金越少，因此相對(duì)風(fēng)險(xiǎn)也越低。
新手投資者對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)的控制：
對(duì)于新手投資者來說，由于他們可能不完全理解市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，使用低杠桿或者無杠桿可能會(huì)更為穩(wěn)妥，這樣可以防止他們?cè)诓涣私馇闆r的情況下承擔(dān)過高的損失。
虛擬貨幣合約杠桿如何計(jì)算？
以前沒有嘗試過杠桿交易的投資者可能不太熟悉如何計(jì)算虛擬貨幣合約杠桿。
以下我們用BTC/USDT交易，1張合約 = 0.01 BTC，杠桿10倍，最低初始保證金率10.00%進(jìn)行舉例。如果投資者使用10倍杠桿在比特幣價(jià)格漲到4萬美元的時(shí)刻買入一張BTC/USDT合約，則投資者需要?jiǎng)佑玫谋窘鹗?0000（比特幣價(jià)格）× 0.01（1張合約）÷ 10（交易杠桿）= 40美元。
使用加密貨幣杠桿交易需要哪些條件和限制？
在上面的例子中我們提到了初始保證金的概念。杠桿交易通常要求投資者在其帳戶中有一定的自有資金，這被稱為『初始保證金』。
這是為了應(yīng)對(duì)潛在的損失，確保投資者有足夠的資金來支持其頭寸。在上面的例子中投資者實(shí)際控制了400美元的交易標(biāo)的價(jià)值（40000 x 0.01），初始保證金率10.00%，那么賬戶中就至少要有40美元。
除了初始保證金以外，交易平臺(tái)還會(huì)設(shè)立所謂的『維持保證金』的要求。維持保證金是指在杠桿交易中，為了確保投資者有足夠資金來支持其頭寸，而需要維持在帳戶中的最低資金水平。這有助于避免杠桿交易者因市場(chǎng)波動(dòng)而產(chǎn)生的損失超過其可承受的范圍。
假設(shè)在上述的例子中交易平臺(tái)規(guī)定的維持保證金為5%，則投資者需要保證賬戶中的資金不得低于20美元（40000 x 0.01 x 5%）。一旦比特幣價(jià)格大幅下跌導(dǎo)致投資者賬戶內(nèi)的資金余額不足20美元，那么交易平臺(tái)可能會(huì)向投資者發(fā)出margin call（追加保證金的通知）或者直接強(qiáng)行關(guān)閉投資者的倉位。
加密貨幣杠桿交易涉及哪些費(fèi)用？
雖然交易平臺(tái)在費(fèi)用的項(xiàng)目和水平方面各有不同，但以下費(fèi)用是常見的虛擬貨幣杠桿交易中會(huì)涉及的費(fèi)用：
利息費(fèi)用：
如果你通過杠桿交易借入資金進(jìn)行交易，則可能需要支付利息費(fèi)用。這稱為融資成本，通常以一定的利率計(jì)算，根據(jù)你所借的資金額和借貸的期間來計(jì)算。
交易手續(xù)費(fèi)/點(diǎn)差：
并非每個(gè)交易平臺(tái)都會(huì)對(duì)每筆交易征收手續(xù)費(fèi)。有些提供差價(jià)合約（CFD）交易的平臺(tái)會(huì)以點(diǎn)差（spread）作為主要的交易費(fèi)用，而不收取額外的手續(xù)費(fèi)。需要注意的是某些平臺(tái)會(huì)在特殊情況下（如突然事件、虛擬貨幣價(jià)格突然出現(xiàn)大幅波動(dòng)時(shí)）增加點(diǎn)差，投資者需要關(guān)注平臺(tái)的具體規(guī)則以確定點(diǎn)差的成本。
隔夜費(fèi)用：
如果你保持虛擬貨幣頭寸過夜（即并非日內(nèi)交易），則可能會(huì)產(chǎn)生隔夜費(fèi)用，也稱為過夜利息（overnight interest）。這是因?yàn)楦軛U交易中，頭寸的持有需要承擔(dān)融資費(fèi)用。
杠桿交易利潤(rùn)分享：
某些交易平臺(tái)可能要求與交易者分享杠桿交易的利潤(rùn)。分享的比例可能會(huì)隨著交易的盈利而增加。這一點(diǎn)需要交易者在選擇交易平臺(tái)時(shí)留意具體細(xì)則。
在進(jìn)行虛擬貨幣杠桿交易時(shí)，如何管理風(fēng)險(xiǎn)？
虛擬貨幣杠桿交易是一把雙刃劍，一方面可以讓個(gè)人投資者實(shí)現(xiàn)“以小博大”，以較少的自有資金撬動(dòng)更高額的交易資本。但另一方面杠桿也會(huì)放大投資頭寸的價(jià)格波動(dòng)，讓風(fēng)險(xiǎn)管理更困難，以下我們給投資者提出幾點(diǎn)管理風(fēng)險(xiǎn)方面的建議：
設(shè)定止損點(diǎn)：
相比常規(guī)交易，采用杠桿交易會(huì)放大價(jià)格波動(dòng)，投資者務(wù)必為每個(gè)交易設(shè)定明確的止損點(diǎn)以控制最大損失。要注意某些小眾的虛擬貨幣可能缺少活躍的交易市場(chǎng)，投資者需要關(guān)注止損價(jià)格能否成交。
合理選擇杠桿倍數(shù)：
投資者切忌過度使用杠桿。選擇一個(gè)合理的杠桿倍數(shù)，使得你的頭寸能夠應(yīng)對(duì)市場(chǎng)波動(dòng)，同時(shí)降低潛在的損失。對(duì)于價(jià)格波動(dòng)劇烈的虛擬貨幣投資者不宜使用過高的杠桿。
關(guān)注不同交易時(shí)間段帶來的風(fēng)險(xiǎn)：
考慮市場(chǎng)的時(shí)間和波動(dòng)性，某些時(shí)間段可能比其他時(shí)間更容易產(chǎn)生大幅波動(dòng)，需要投資者更多地關(guān)注。
以上就是虛擬貨幣杠桿是什么？有什么優(yōu)勢(shì)？如何在加密貨幣交易中使用？的詳細(xì)內(nèi)容，更多關(guān)于虛擬貨幣杠桿的資料請(qǐng)關(guān)注腳本之家其它相關(guān)文章！
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