GHO幣是什么？GHO穩(wěn)定幣對(duì)Aave有何意義？運(yùn)作原理、優(yōu)勢(shì)介紹
GHO是DeFi借貸巨頭Aave的穩(wěn)定幣，于2023年7月15日推出。然而，該穩(wěn)定幣價(jià)格連續(xù)幾個(gè)月低于1美元。在被添加到Aave 的安全模組后，GHO 大受歡迎，并終于在2 月6 日觸及1 美元，完成錨定。
那么，GHO 究竟是什么？有什么用？ GHO 是如何實(shí)現(xiàn)與1 美元的掛鉤的呢？
GHO 幣最新新聞和動(dòng)態(tài)
為了提高GHO 穩(wěn)定幣的采用，Aave DAO 正考慮推出「sGHO」。
Aave 創(chuàng)辦人Stani.eth 表示，「sGHO 是一種新型低端風(fēng)險(xiǎn)狀況儲(chǔ)蓄產(chǎn)品，用于根據(jù)本地aave 貸款利率和部分從GHO 借款收入中收取的激勵(lì)利率獲得GHO 收益?！?/p>
除了sGHO 外，Aave 還計(jì)劃將GHO 作為Gas token 引入不同的區(qū)塊鏈，作為Aave「GHO 跨鏈策略」的一部分。
可以看到，Aave 正積極推動(dòng)GHO 穩(wěn)定幣的成長(zhǎng)與采用，以提升其在穩(wěn)定幣市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)力。
GHO幣是什么？
GHO源自「Ghost」一詞，是Aave協(xié)議的原生、去中心化、超額抵押資產(chǎn)，于去年7月15日推出。
Aave 是一種基于流動(dòng)性池創(chuàng)建的借貸協(xié)議。貸方存入可接受的資產(chǎn)池，借款人則從同一池中借款。這在Aave V2 和V3 中得到了進(jìn)一步發(fā)展，具有風(fēng)險(xiǎn)管理隔離池等功能，提供多種資本效率模式。這些功能，連同其聲譽(yù)和發(fā)展流程，推動(dòng)Aave 成為當(dāng)今整個(gè)DeFi 生態(tài)系統(tǒng)中不可或缺的最大借貸平臺(tái)。
與大多數(shù)大型DeFi DApp 一樣，Aave 的決策主要是透過(guò)治理提案和DAO 中的投票做出的。 2023 年7 月，該協(xié)議透過(guò)治理投票通過(guò)批準(zhǔn)了GHO 項(xiàng)目，這是Aave 生態(tài)系統(tǒng)原生的穩(wěn)定幣。此舉旨在為Aave DAO 引入新的收入來(lái)源，并鞏固其在DeFi 借貸領(lǐng)域的領(lǐng)導(dǎo)者地位。
GHO 目前的網(wǎng)站允許DeFi 用戶抵押包括DAI、USDC、AAVE、LINK和ETH 在內(nèi)的加密貨幣來(lái)借入GHO、DAI、USDC 和LINK。
GHO的運(yùn)作原理
與大多數(shù)穩(wěn)定幣一樣，GHO 是作為用戶存入?yún)f(xié)議的資產(chǎn)（在本例中為Aave V3）的貸款而鑄造的。
GHO 計(jì)劃首先在以太坊主網(wǎng)上推出，因?yàn)橐蕴籚3 礦池目前擁有最廣泛的風(fēng)險(xiǎn)緩解功能。在獲得Aave 治理的批準(zhǔn)后，各種協(xié)調(diào)者（協(xié)議或?qū)嶓w）將能夠以無(wú)需信任的方式鑄造和銷毀GHO。
使用者可以使用Aave v3 上提供的多樣化抵押品來(lái)鑄造GHO ，其中允許鑄造的數(shù)量受到存入抵押品的限制。與傳統(tǒng)貸款一樣，如果抵押品低于指定的清算門(mén)檻，Aave 將清算所提供的抵押品以償還貸款。如果用戶在貸款期間沒(méi)有被清算，則用戶將償還GHO 和應(yīng)計(jì)利息以解鎖其抵押品，然后可以將其從池中刪除。償還的GHO 隨后被Aave 燒毀。
與其他從Aave 借入的資產(chǎn)不同，其他資產(chǎn)所賺取的利息支付給資產(chǎn)供應(yīng)商，GHO 貸款支付的利息則流入Aave DAO Treasury。
根據(jù)目前的GHO 設(shè)計(jì)，GHO 的價(jià)格在Aave 上硬編碼為1 美元。因此，這使得GHO 能夠透過(guò)套利機(jī)會(huì)維持其錨定匯率。
- 當(dāng)GHO 的交易價(jià)格高于1 美元時(shí)，用戶就會(huì)被激勵(lì)鑄造GHO，因?yàn)? 美元的抵押品會(huì)產(chǎn)生1 GHO，而GHO 的交易價(jià)格超過(guò)1 美元。然后他們可以出售GHO 以獲取利潤(rùn)。同時(shí)，這增加了GHO 的供應(yīng)，壓低其價(jià)格回到掛鉤水平。
- 相反，當(dāng)GHO 的交易價(jià)格低于1 美元時(shí)，GHO 的借款人就會(huì)受到激勵(lì)從公開(kāi)市場(chǎng)購(gòu)買(mǎi)GHO 以償還貸款。這使得他們能夠以不到1 美元的價(jià)格清除1 美元的債務(wù)。此舉也減少了GHO 的供應(yīng)，推高了GHO 的價(jià)格。
由于GHO 是由Aave 鑄造和銷毀的，因此它沒(méi)有供應(yīng)方，這意味著利率不能像Aave 上的其他資產(chǎn)那樣透過(guò)利用率來(lái)確定。因此，GHO 借款利率由Aave DAO 設(shè)定，并可以透過(guò)??治理投票進(jìn)行調(diào)整。
除了GHO 的掛鉤機(jī)制之外，Aave 安全模組上的AAVE 代幣的質(zhì)押者還可以獲得GHO 貸款利率折扣。安全模組是Aave 最近實(shí)現(xiàn)的一項(xiàng)功能，如果平臺(tái)出現(xiàn)壞賬，可以出售安全模組中質(zhì)押的AAVE 代幣來(lái)彌補(bǔ)赤字。作為回報(bào)，這些承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的利害關(guān)系人將獲得獎(jiǎng)勵(lì)。
GHO幣觸及1美元，完成錨定
GHO 穩(wěn)定幣在推出6 個(gè)多月后，于本周二（2/6）終于觸及1 美元，完成錨定。穩(wěn)定幣是加密技術(shù)在現(xiàn)實(shí)世界中最成功的應(yīng)用之一，已在一些發(fā)展中經(jīng)濟(jì)體中站穩(wěn)了腳步。該加密資產(chǎn)本該是穩(wěn)定的，即始終與1 美元掛鉤，但GHO 在推出后立即相對(duì)于美元開(kāi)始下跌。
然而，經(jīng)過(guò)Aave 長(zhǎng)達(dá)數(shù)月的多方面努力，其中包括激勵(lì)計(jì)劃以及與Aave 協(xié)議的更深入整合，以及各種旨在刺激穩(wěn)定幣需求的措施，GHO 終于恢復(fù)錨定。
Aave 創(chuàng)始人Stani Kulechov 在X 上寫(xiě)到，「Aave 社區(qū)經(jīng)歷了漫長(zhǎng)的旅程才到達(dá)這里，現(xiàn)在經(jīng)過(guò)6 個(gè)月的時(shí)間，超額抵押的GHO 終于實(shí)現(xiàn)了錨定?！?/p>
當(dāng)Aave 用戶以加密貨幣抵押品借用GHO 時(shí)，GHO 就會(huì)被鑄造。截至周二，流通中的GHO 代幣數(shù)量約為3500 萬(wàn)個(gè)。
GHO穩(wěn)定幣掛鉤的原因
近幾個(gè)月來(lái)，GHO 的崛起很大程度上來(lái)自于將Aave 開(kāi)發(fā)團(tuán)隊(duì)將穩(wěn)定幣添加到Aave 的安全模組中，該模組是一個(gè)鎖定代幣的金庫(kù)，如果協(xié)議出現(xiàn)短缺，這些代幣就會(huì)分發(fā)給用戶。
這項(xiàng)整合于12 月獲得Aave DAO批準(zhǔn)。其目的是讓穩(wěn)定幣對(duì)潛在買(mǎi)家更具吸引力，為他們提供一種從持有的GHO 中賺取收益的方式。
根據(jù)Aave 官網(wǎng)所述，從周二開(kāi)始，鎖定或「質(zhì)押」其GHO 的用戶可以從質(zhì)押的GHO 中獲得10% 的收益。
自推出以來(lái)，GHO 的價(jià)格穩(wěn)步下降，于11 月21 日跌破0.96 美元。但在Aave 的長(zhǎng)期貢獻(xiàn)者M(jìn)arc Zeller 向Aave DAO提議將GHO 添加到協(xié)議的安全模組后一周內(nèi)，GHO 的價(jià)格躍升至0.98 美元。 1 月25 日，安全模組整合生效后，GHO 再次跳升。
此后，其價(jià)格在0.99 美元至1 美元之間波動(dòng)，并于1 月30 日和周二觸頂。
最近的另一個(gè)升級(jí)稱為GHO 穩(wěn)定模組（GSM），應(yīng)該有助于穩(wěn)定幣保持其掛鉤。
自上周推出以來(lái)，用戶可以一對(duì)一地以USDT或USDC 借入GHO。它還允許任何持有GHO 的人使用Aave 將代幣兌換成USDT 或USDC，同樣是一對(duì)一的。
目前，GHO 支持者正在利用該代幣的勢(shì)頭。
Aave 協(xié)議背后的軟體開(kāi)發(fā)公司Aave Labs 提議將GHO 引入其他區(qū)塊鏈。 Aave DAO 代表TokenLogic 提議創(chuàng)建一個(gè)可以調(diào)整代幣參數(shù)的精選群組，著眼于增加用戶可以鑄造的代幣數(shù)量。
GHO幣的優(yōu)勢(shì)
接下來(lái)，我們將總結(jié)GHO 穩(wěn)定幣的三大優(yōu)勢(shì)：
1.發(fā)行基于倉(cāng)位的穩(wěn)定幣
GHO 穩(wěn)定幣類似于由MakerDAO創(chuàng)建的穩(wěn)定幣DAI，這兩種代幣都是去中心化的，并使用超額抵押來(lái)保持其匯率與美元掛鉤。
然而，GHO 具有明顯的優(yōu)勢(shì)，它使用基于倉(cāng)位的鑄幣功能，而不是DAI 使用的抵押發(fā)行功能?；趥}(cāng)位鑄幣發(fā)行GHO 似乎比國(guó)庫(kù)發(fā)行更公平。它還可以更好地優(yōu)化gas 費(fèi)。
2.許多加密資產(chǎn)超額抵押
GHO 穩(wěn)定幣將得到Aave 平臺(tái)上接受并由用戶選擇的一系列加密貨幣的支援。要發(fā)行GHO，用戶必須存入高于GHO 一定比例的加密資產(chǎn)，這種系統(tǒng)稱為超額抵押。超額抵押可確保GHO 失去與美元掛鉤的風(fēng)險(xiǎn)降至最低。
3.與Aave 集成
在GHO 開(kāi)發(fā)提案中，計(jì)劃透過(guò)推出特定的GHO「aToken」和GHO 債務(wù)代幣將GHO 與Aave 生態(tài)系統(tǒng)整合。該系統(tǒng)將使用與Aave 平臺(tái)上已有的其他資產(chǎn)相同的機(jī)制。 Aave-GHO 的整合將加速GHO 在以太坊網(wǎng)路上的發(fā)展。
GHO穩(wěn)定幣對(duì)Aave有何意義？
GHO 借貸費(fèi)用將為Aave 生態(tài)系統(tǒng)帶來(lái)新的收入來(lái)源。借款費(fèi)用支付給Aave DAO 財(cái)務(wù)部，然后允許DAO 執(zhí)行Aave 的新功能并為其提供資金。在熊市中，這一點(diǎn)尤其重要，因?yàn)殚_(kāi)發(fā)商是從Aave DAO 財(cái)·政·部獲得報(bào)酬的。因此，更大的DAO 金庫(kù)意味著該協(xié)議的跑道更長(zhǎng)。
雖然Aave 的新穩(wěn)定幣模型不算是革命性的設(shè)計(jì)，但GHO 的推出對(duì)Aave 來(lái)說(shuō)可能意義重大。即使按照保守估計(jì)，GHO 借貸費(fèi)用也可能為Aave 帶來(lái)數(shù)百萬(wàn)美元的額外收入。
總的來(lái)說(shuō)，GHO 可以很好地鞏固Aave 作為DeFi 借貸協(xié)議之王的地位。
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