穩(wěn)定幣是什么？有哪些？幣圈三大穩(wěn)定幣介紹、原理、用途及風險分析
剛入幣圈的您，可能常常會聽到「穩(wěn)定幣」。但穩(wěn)定幣是什么？穩(wěn)定幣有哪些呢？
其實，穩(wěn)定幣是虛擬貨幣的一種，其價值與另一種貨幣、商品或金融工具的價值掛鉤或捆綁。
開發(fā)穩(wěn)定幣是為了避免加密貨幣市場中常見的高波動性。目前穩(wěn)定幣常被作為加密貨幣投資的媒介、避險資產，也有越來越多地方接受以價值穩(wěn)定的穩(wěn)定幣來做支付。
本篇文章將為您介紹什么是加密貨幣穩(wěn)定幣、穩(wěn)定幣種類、排名以及穩(wěn)定幣風險，希望對您有所幫助。
穩(wěn)定幣要點概括
- 穩(wěn)定幣是一種試圖將其市場價值與某些外部參考掛鉤的加密貨幣。
- 作為交換媒介，穩(wěn)定幣比波動性更大的加密貨幣更有用。
- 穩(wěn)定幣可以與美元等貨幣或黃金等商品的價格掛鉤。
- 穩(wěn)定幣透過維持儲備資產作為抵押品或透過控制供應的演算法公式來追求價格穩(wěn)定。
- 鑒于1280 億美元市場的快速增長及其影響更廣泛金融體系的潛力，穩(wěn)定幣繼續(xù)受到監(jiān)管機構的審查。
穩(wěn)定幣最新新聞和動態(tài)
根據(jù)Dune 《2025 年穩(wěn)定幣市場報告：供應、采用與市場趨勢》報告，盡管穩(wěn)定幣市值仍遠小于傳統(tǒng)法幣流動性，但其交易量已超越主要支付網(wǎng)路。這意味著穩(wěn)定幣已逐漸成為數(shù)位金融的關鍵基礎設施，連結傳統(tǒng)金融（TradFi）與加密貨幣生態(tài)。
穩(wěn)定幣市場在2024 至2025 年間呈現(xiàn)爆炸式增長。
數(shù)據(jù)顯示，截止2025 年2 月，穩(wěn)定幣供應量年增長63%，從1,380 億美元增至2,250 億美元。與此同時，相較于去年2 月，穩(wěn)定幣月均交易量從1.9 兆美元躍升至4.1 兆美元，年增115%，并在2024 年12 月達到5.1 兆美元的歷史新高。
另外，根據(jù)DefiLlama 數(shù)據(jù)，目前穩(wěn)定幣總市值已超過 2,300 億美元，其中，法幣穩(wěn)定幣泰達幣（USDT）仍占據(jù)主導地位，市值達1,440 億美元，市占率約62.45%，其次是USDC 的590 億美元。
值得一提的是，隨著川普上任美國總統(tǒng)，穩(wěn)定幣的合法地位逐漸得到推進。川普在加密貨幣峰會上表示，穩(wěn)定幣是美元鞏固全球主導地位的關鍵，「我已敦促國會通過具有里程碑意義的法案，為穩(wěn)定幣與市場結構制定簡單、合理的規(guī)則，只要法規(guī)到位，大小型機構都能更放心地投資、創(chuàng)新，并參與這場現(xiàn)代金融科技革命?！?/p>
穩(wěn)定幣是什么？
穩(wěn)定幣是一種與法定貨幣（如美元）或黃金等「穩(wěn)定」儲備資產掛鉤的數(shù)字貨幣，它旨在降低相對于比特幣等非掛鉤加密貨幣的波動性。以美元穩(wěn)定幣為例，背后儲存的是1美元的法幣，這樣就可以保持每一個美元穩(wěn)定幣的價格始終相當于1美元。
現(xiàn)在，法幣和加密貨幣之間的轉換需要花費較高的費用和時間成本。因此，加密貨幣的投資者們也會選擇使用穩(wěn)定幣來作為一個交易的媒介、以及保值的資產。例如，當投資者認為比特幣的價格可能會下跌時，他們可以將比特幣轉換為穩(wěn)定幣，并持有穩(wěn)定幣以等待下一次進場的機會。其中，加密貨幣與穩(wěn)定幣之間的交易時間和成本比法幣和加密貨幣之間的交易低廉得多。
在穩(wěn)定幣初期，它們大多是建立在「掛勾法幣」的基礎上，即在法幣的抵押下來維持穩(wěn)定幣的價值。然而，隨著加密貨幣市場的不斷發(fā)展，更多類型的穩(wěn)定幣也被開發(fā)出來。例如，抵押加密貨幣的穩(wěn)定幣或靠演算法來維持價格的穩(wěn)定幣等。這些新型穩(wěn)定幣的出現(xiàn)，為加密貨幣市場注入了更多的活力。
為什么穩(wěn)定幣如此重要？
比起傳統(tǒng)投資產品來說，虛擬貨幣更容易出現(xiàn)價格或匯率的大幅波動。即使是頂級的加密貨幣——比特幣（BTC）——也會受到價值的大幅波動。
例如，比特幣的價格從2020 年3 月的略低于5,000 美元上漲至2021 年4 月的63,000 美元以上，但在接下來的兩個月里暴跌了近50%。
而美元等法定貨幣不會經歷這種程度的價格波動。因此，穩(wěn)定幣旨在透過承諾以多種方式保持加密貨幣價值穩(wěn)定來解決這個問題。
理解穩(wěn)定幣的另一種方式是將其視為法定貨幣的代幣化版本。理論上，以美元為基礎的穩(wěn)定幣是一種駐留在區(qū)塊鏈上且始終以一美元進行交易的代幣。
2023 年8 月7 日，支付巨頭PayPal 宣布他們將發(fā)行自己的與美元掛鉤的穩(wěn)定幣PayPal USD （PYUSD）。這標志著大型金融公司首次發(fā)行自己受監(jiān)管的穩(wěn)定幣，并引起了更多人對穩(wěn)定幣的關注。
穩(wěn)定幣有哪些？
透過上文的穩(wěn)定幣介紹，相信您對穩(wěn)定幣是什么已經有了一定的了解。那么穩(wěn)定幣有哪些呢？
根據(jù)抵押的方式，穩(wěn)定幣種類大致分為三種，分別是法定穩(wěn)定幣，加密貨幣穩(wěn)定幣和算法穩(wěn)定幣。以下為三種穩(wěn)定幣的對比表格，方便大家進行區(qū)分：
| 法幣穩(wěn)定幣 | 加密貨幣穩(wěn)定幣 | 算法穩(wěn)定幣 | |
| 抵押品 | 法幣 | 加密貨幣 | 無 |
| 發(fā)行方 | 中心化機構 | 智能合約 | 智能合約 |
| 代表幣 | USDT、USDC、BUSD | DAI | UST |
| 優(yōu)點 | 價值波動小，風險低 | 價值波動小，借貸方便 | 方便套利、無需 抵 押資產 |
| 缺點 | 無監(jiān)管 | 加密資產容易被清算，智能合約有被駭風險 | 價值波動大，風險高，智能合約有被駭風險 |
1.法定抵押穩(wěn)定幣（法幣穩(wěn)定幣）
目前最受歡迎、最安全的穩(wěn)定幣是法定抵押穩(wěn)定幣。它直接與法定貨幣掛鉤，需要透過「中心化機構」發(fā)行，且發(fā)行法定穩(wěn)定幣的機構必須擔保有1:1 的法幣儲存。
最知名的法幣穩(wěn)定幣有USDT（Tether USD 泰達幣）和USDC（USD Coin）。 USDT 也稱為「泰達幣」，是加密貨幣市場中交易量第一的穩(wěn)定幣，與美元1:1 掛勾。 而穩(wěn)定幣中市值第二的USDC是由交易所Coinbase 與Center 聯(lián)盟發(fā)行，也是與美元1:1 掛勾。
這些法定穩(wěn)定幣發(fā)行機構定期會公開帳戶資訊，每個月都有會計服務公司查核并公開資訊，讓用戶知道有足夠量的美金擔保。
好處
- 由法定貨幣支持的穩(wěn)定幣的結構很簡單。
- 法定貨幣被認為是穩(wěn)定的，這確保了低波動性。
缺點
- 集中式結構為駭客攻擊和破產提供了空間。
- 伴隨著交易對手風險：你需要信任代幣的發(fā)行者和持有儲備的中心化組織。
- 需要法規(guī)和審計。
2.加密抵押穩(wěn)定幣（加密貨幣穩(wěn)定幣）
加密抵押穩(wěn)定幣與法定穩(wěn)定幣運作方式類似，但它的基礎抵押品是另一種加密貨幣。
加密貨幣穩(wěn)定幣的使用者會將加密貨幣鎖定在發(fā)行代幣的智慧合約中，合約會發(fā)行代幣，之后如果拿回自己的抵押品（加密貨幣），就要將穩(wěn)定幣支付回同一個合約中（并支付利息）。
但因為抵押的加密資產本身價值波動較大，所以會進行超額抵押，也就是抵押的資產價值，會超過發(fā)行的穩(wěn)定幣的價值，來承受加密資產的價格波動。
知名的加密貨幣穩(wěn)定幣有 DAI ，它使用「以太幣」作為抵押的儲備貨幣，發(fā)行商必須儲備穩(wěn)定幣1.5 – 2 倍的價值的以太幣，也就是說質押率必須保持在150%-200% 之間。如果「以太幣」價格大跌，質押率低于150%，就會發(fā)生清償，以維持穩(wěn)定幣DAI 的價值。
好處
- 它是去中心化的，因為它是基于區(qū)塊鏈。
- 不需要監(jiān)護人。
- 無需法規(guī)或審計。
缺點
- 加密貨幣支援的穩(wěn)定幣的結構更加復雜。
- 過度依賴抵押加密貨幣。
3.非抵押穩(wěn)定幣（算法穩(wěn)定幣）
算法穩(wěn)定幣如UST是一種新型穩(wěn)定幣，不需要抵押資產。它使用的是計算機算法來來控制穩(wěn)定幣的幣量（控制貨幣發(fā)行量），透過演算法、智慧合約來管理發(fā)行代幣的供應，從功能上看，這種貨幣政策密切反映了中 央 銀 行用于管理國家貨幣的政策。
如果算法穩(wěn)定幣的價格與1 美元掛鉤，但穩(wěn)定幣上漲得更高，算法會自動向供應中釋放更多代幣以降低價格。如果它跌破1 美元，它將減少供應以使價格回升。
它最大好處在于維護成本低，但它的缺點也在于演算法調整并非萬能，穩(wěn)定幣可能還是會有不穩(wěn)定的時機，短時間會出現(xiàn)些價格峰值。
不過。自UST 暴雷后，算法穩(wěn)定幣的安全性備受人們質疑。 TerraUSD （UST） 是最大的演算法穩(wěn)定幣，市值在5 月5 日達到高峰超過187 億美元，隨后在跌破錨定匯率后開始大幅下跌。
TerraUSD 的價格透過姊妹幣Luna 的鑄造（創(chuàng)建）和燃燒（銷毀）固定在1 美元。沒有抵押，整個模型透過每次購買或出售UST 穩(wěn)定幣時鑄造和燃燒Luna 代幣的演算法來運行。
事實證明這是一個有問題的模型。 TerraUSD 遭遇了后來被稱為「死亡螺旋」的局面，一波恐慌最終導致了5 月份加密貨幣的擠兌，大量拋售將TerraUSD 從1 美元的價格「脫鉤」最終，「穩(wěn)定」代幣及其姊妹幣Luna 的價格接近零。
此時，市場的恐懼導致Tether 在5 月12 日跌破1:1 的美元匯率，跌至94 美分。
盡管程度與TerraUSD 不同，但投資者仍擔心儲備的可靠性以及Tether 是否得到充分抵押。
在Terra 區(qū)塊鏈于5 月9 日正式停止并與美元脫鉤后，TerraUSD 進行了更名，現(xiàn)在以TerraClassicUSD （USTC） 的名稱進行交易。截至2023 年6 月21 日，USTC 的交易價格約為0.01 美元，比其假定的1 美元掛鉤低99%。
好處
- 去中心化，因為不需要抵押品。
- 智能合約創(chuàng)造值得信賴的系統(tǒng)。
- 透過硬幣股票和債券提供互動工具。
缺點
- 比任何其他類型的穩(wěn)定幣更復雜的機制。
- 并不總是能保證滿足高需求。
- 歷史上失敗的掛鉤機制（即Terra UST）。
穩(wěn)定幣有哪些風險？
介紹了穩(wěn)定幣的種類后，我們對穩(wěn)定幣已經有了一定的認識。但是在投資穩(wěn)定幣之前，我們還需要知道穩(wěn)定幣存在的風險。
1.穩(wěn)定幣監(jiān)管
鑒于約1300 億美元市場的快速增長及其影響更廣泛金融體系的潛力，穩(wěn)定幣繼續(xù)受到監(jiān)管機構的審查。 2021 年10 月，國際證券委員會組織（IOSCO） 表示，穩(wěn)定幣應作為金融市場基礎設施??與支付系統(tǒng)和清算所一起受到監(jiān)管。擬議的規(guī)則重點關注監(jiān)管機構認為具有系統(tǒng)重要性的穩(wěn)定幣，這些穩(wěn)定幣有可能擾亂支付和結算交易。
此外，政界人士越來越多地呼吁加強對穩(wěn)定幣的監(jiān)管。例如，2021 年11 月，參議員辛西婭·魯米斯（懷俄明州共和黨人）呼吁對穩(wěn)定幣發(fā)行人進行定期審計，而其他人則支持該行業(yè)的類似銀行監(jiān)管。
2.有脫鉤的可能
任何一種穩(wěn)定幣都可能因為市場的波動而發(fā)生和錨定標的脫鉤。就連如今最大的法幣穩(wěn)定幣USDT，都曾經在2018年發(fā)生過脫鉤事件，歷史最低點曾達到0.6美元。
3.擠兌的發(fā)生
擠兌可以說是整個金融界最害怕的事情，它的威力大到可以讓任何項目和機構破產。簡單來說，穩(wěn)定幣發(fā)生擠兌就是穩(wěn)定幣持有者由于恐慌而大量拋售手中貨幣，此時就算機構背后的資產儲備充足，都會使幣價發(fā)生崩盤。
哪個是最好的穩(wěn)定幣？
以市值計算最受歡迎和最大的穩(wěn)定幣是USDT 泰達幣（又名Tether及泰特幣）。它以1:1的比例與美元掛鉤，并以黃金儲備為后盾。以市值計算，它也一直位居前五名的加密貨幣之列。您可以在大多數(shù)主要加密貨幣交易所找到Tether，包括Binance、幣托、BTCC等。
最初的USDT 基于比特幣網(wǎng)路發(fā)行，也就是Omni 協(xié)議，后來，泰達幣為了滿足 交易需求，分別基于以太坊網(wǎng)路以及波場發(fā)行了USDT 。因此，USDT 也有三種型別：分別是基于比特幣網(wǎng)路的USDT-Omni、基于以太坊的USDT-ERC20、基于波場的USDT-TRX20，這三種型別的幣不能互相轉帳。
2025 最新穩(wěn)定幣排名
根據(jù)coingecko 提供的數(shù)據(jù)，截止當前，市值前三的穩(wěn)定幣分別為USDT、USDC 和DAI，以下我們將簡單對這三個穩(wěn)定幣進行介紹。
1、泰達幣USDT
Tether （ USDT ） 是最古老的穩(wěn)定幣之一，于2014 年推出，至今仍最受歡迎。以市值計算，它是整體上最有價值的加密貨幣之一。
USDT 的主要用途是在兩個交易所之間快速轉移資金，以便在兩個交易所的加密貨幣價格不同時利用套利機會；交易者可以利用這種差異賺錢。但它也發(fā)現(xiàn)了其他應用：駐扎在俄羅斯的中國進口商也使用USDT跨境發(fā)送價值數(shù)百萬美元的價值，繞過中國嚴格的資本管制。
發(fā)行USDT 的公司Tether Ltd.卷入了與紐約總檢察長長達22 個月的法律訴訟，指控Bitfinex（Tether 的姊妹公司）試圖使用從Tether 提取的資金來彌補8.5 億美元的資金缺口。
最終，該案于2021 年2 月23 日達成和解，Tether 和Bitfinex 被迫支付1,850 萬美元，并提交顯示Tether 未來兩年穩(wěn)定幣儲備的季度報告。
2、USD Coin
USD Coin 是加密貨幣公司Circle 和Coinbase 于2018 年透過Center Consortium 聯(lián)合推出的穩(wěn)定幣。
與轉向混合抵押資產之前的Tether 一樣，USD Coin 與美元掛鉤。 USDC是一個開源協(xié)議，這意味著任何個人或公司都可以使用它來開發(fā)自己的產品。
2021 年7 月8 日，Circle 宣布計劃透過與Concord Acquisition Corp 的45 億美元SPAC合并交易上市。一個月前，Circle 完成了一輪4.4 億美元的融資，涉及FTX、Digital Money Group（數(shù)位貨幣集團）等產業(yè)巨頭。 CoinDesk 的母公司）和富達管理與研究公司。
3、DAI
Dai運行在MakerDAO協(xié)議上，是以太坊區(qū)塊鏈上的一種穩(wěn)定幣。 Dai 于2015 年創(chuàng)建，與美元掛鉤，并由以太坊（以太坊背后的代幣）支援。
與其他穩(wěn)定幣不同，MakerDAO 打算讓dai 去中心化，這意味著沒有值得信任的中央機構來控制系統(tǒng)。相反，以太坊智能合約（編碼了無法更改的規(guī)則）承擔了這項工作。
然而，這種創(chuàng)新模式仍存在問題；例如，如果支援MakerDAO 的智能合約沒有完全按照預期運作。事實上，他們在2020 年就被利用了，導致?lián)p失800 萬美元。
穩(wěn)定幣的未來
穩(wěn)定幣的目的不僅是一種金融合約。它是傳統(tǒng)支付系統(tǒng)和傳統(tǒng)的、不穩(wěn)定的加密貨幣的演進。
它是一種新形式的數(shù)位貨幣。透過演算法控制而不是由中央機構控制，并提供與法定貨幣類似的貨幣利益。作為本質上穩(wěn)定的資產，穩(wěn)定幣可以為數(shù)位資產在日常生活中的主流采用打開新的大門。
但由于穩(wěn)定幣固有的危險，各國政府正在探索新的監(jiān)管形式。拜登政府在2022 年初宣布，他們希望像銀行一樣監(jiān)管穩(wěn)定幣發(fā)行人。
為此，發(fā)行人需要像傳統(tǒng)存款機構一樣為其穩(wěn)定幣儲備提供保險。這就像FDIC 保險的加密版本。它不僅可以為交易者提供一定的保護，使其免受價格波動的影響，還可以防止盜竊或發(fā)行人破產。發(fā)行人也將受到聯(lián)邦監(jiān)督和審計。他們需要遵守對商業(yè)實體隸屬關系的限制并促進穩(wěn)定幣之間的互通性。
盡管問題仍在解決中，但穩(wěn)定幣具有改變全球支付格局的巨大潛力。隨著穩(wěn)定幣不斷「穩(wěn)定」并獲得公眾信任，金融部門使用數(shù)位資產的方式將持續(xù)發(fā)展。時間會告訴我們他們如何塑造金融的未來。
關于穩(wěn)定幣的常見問題解答
Q：穩(wěn)定幣是什么？
A：穩(wěn)定幣是一種加密貨幣，其價值與另一種貨幣、商品或金融工具的價值掛鉤或捆綁。
Q：穩(wěn)定幣的目的是什么？
A：穩(wěn)定幣旨在為包括比特幣（BTC ）在內的流行加密貨幣的高波動性提供替代方案。
Q：穩(wěn)定幣如何運作？
A：穩(wěn)定幣試圖將其市場價值與某些外部參考（通常是法定貨幣）掛鉤。作為交換媒介，它們比波動性更大的加密貨幣更有用。穩(wěn)定幣可以與美元等貨幣掛鉤，也可以與黃金等商品價格掛鉤，或使用演算法控制供應。他們還保留儲備資產作為抵押品或透過旨在控制供應的演算法公式。
總結
總的來說，穩(wěn)定幣在加密市場中占據(jù)著重要的地位，它的波動性低，風險較比特幣等主流數(shù)字貨幣小，因此十分適合進行投資。
如果您剛剛了解加密貨幣，想要加入到加密貨幣的投資中來，可以選擇從穩(wěn)定幣下手。在充分了解了穩(wěn)定幣背后的相關知識后，選擇合適自己的穩(wěn)定幣進行投資。
以上就是穩(wěn)定幣是什么？有哪些？幣圈三大穩(wěn)定幣介紹、原理、用途及風險分析的詳細內容，更多關于穩(wěn)定幣的資料請關注腳本之家其它相關文章！
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