布林通道(BOLL)獲利秘訣：如何使用布林通道通過(guò)短線操作獲利
一項(xiàng)成功的投資交易，需要做到兩個(gè)“準(zhǔn)確”。首先，對(duì)投資標(biāo)的的方向要看準(zhǔn)，這里我們依靠的是基本面研究和判斷。其次，出入場(chǎng)點(diǎn)位要看準(zhǔn)，這里就需要依靠技術(shù)面的分析。
市場(chǎng)上技術(shù)指標(biāo)林林總總非常多樣，但所有技術(shù)指標(biāo)無(wú)非是價(jià)格和成交量的派生。本文主要介紹一種從價(jià)格派生出來(lái)的經(jīng)典又好用的技術(shù)指標(biāo)：布林通道。
什么是布林通道？
布林通道（英語(yǔ)：Bollinger Bands，略稱：BBands）是由美國(guó)金融分析師約翰·包寧杰（John Bollinger）在1980年代發(fā)明的技術(shù)分析工具。
布林通道是從價(jià)格衍生出來(lái)的一個(gè)非常有用的指標(biāo)。該工具結(jié)合了移動(dòng)平均和標(biāo)準(zhǔn)差的概念，其基本的型態(tài)是由三條軌道線組成的帶狀通道（中軌和上、下軌各一條）。
布林通道由三條線組成：上軌、中軌和下軌。
你可以把它想象成一個(gè)價(jià)格的“家”。中軌就像是家的中心，是價(jià)格的主要趨勢(shì)方向，它是一條根據(jù)過(guò)去一段時(shí)間價(jià)格平均值計(jì)算出來(lái)的平滑曲線。而上軌和下軌則像是家的屋頂和地板，它們與中軌保持一定的距離，這個(gè)距離會(huì)根據(jù)價(jià)格波動(dòng)的大小自動(dòng)調(diào)整，就像橡皮筋一樣。當(dāng)價(jià)格波動(dòng)大時(shí)，橡皮筋被拉伸，布林通道變寬；當(dāng)價(jià)格波動(dòng)小時(shí)，橡皮筋收縮，布林通道變窄。
上圖基于標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)疊加布林通道所得到的效果。其中中間藍(lán)色線“中軌”為指數(shù)的均值，紅色“上軌”和綠色“下軌”可分別視為指數(shù)的壓力線和支撐線。
布林通道的三條線分別是這樣定義的：
中軌 = N期的簡(jiǎn)單移動(dòng)平均線
上軌 = 中軌 + K × N期的標(biāo)準(zhǔn)差
下軌 = 中軌 − K × N期的標(biāo)準(zhǔn)差
一般情況下，設(shè)定N=20和K=2，這兩個(gè)數(shù)值是一開始創(chuàng)辦人所設(shè)計(jì)的標(biāo)準(zhǔn)用法，也是在布林通道當(dāng)中使用最多的。
根據(jù)德國(guó)科學(xué)家高斯的研究，發(fā)現(xiàn)同一組數(shù)據(jù)重復(fù)分析多次后，會(huì)如下圖呈現(xiàn)鐘型分布。在常態(tài)分布中，距平均值小于一個(gè)標(biāo)準(zhǔn)差（±1σ）之內(nèi)的數(shù)值范圍（深藍(lán)）出現(xiàn)的機(jī)率占是68.2%，距平均值兩個(gè)標(biāo)準(zhǔn)差（±2σ）的范圍（深藍(lán)+ 藍(lán)）出現(xiàn)的機(jī)率合為 95.4%。
如果仔細(xì)觀察上方標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)這個(gè)案例。還有一個(gè)基于布林通道再衍生出來(lái)的另外一個(gè)指標(biāo)：%b（Percent b，PB）。
%b 指標(biāo)實(shí)際上是以數(shù)字形式呈現(xiàn)收盤價(jià)在布林通道中的位置。
其計(jì)算公式：%b值 = (收盤價(jià)−下軌值) ÷ (上軌值−下軌值)
%b指標(biāo)本質(zhì)上反應(yīng)的是價(jià)格偏離均值的水平，當(dāng)偏離水平越大，那么就會(huì)往均值回歸的可能性也就越大。
這個(gè)指標(biāo)看上去似乎設(shè)計(jì)得有點(diǎn)復(fù)雜。為了便于理解，我們用一句話概括：
布林通道反應(yīng)的是價(jià)格偏離程度，而價(jià)格的大幅偏離（2個(gè)標(biāo)準(zhǔn)差及以上）往往是小概率事件，接下來(lái)大概率會(huì)出現(xiàn)價(jià)格往均值回歸的走勢(shì)。布林通道是定量化觀察價(jià)格偏離和回歸的技術(shù)指標(biāo)。
布林通道的作用
布林通道的主要作用是幫助我們了解價(jià)格的波動(dòng)范圍和趨勢(shì)。價(jià)格通常會(huì)在布林通道的上軌和下軌之間波動(dòng)。如果價(jià)格接近上軌，說(shuō)明價(jià)格可能已經(jīng)漲得比較高了，就像球被拋到了屋頂附近，隨時(shí)可能掉下來(lái)，這時(shí)候投資者要小心價(jià)格回調(diào)的風(fēng)險(xiǎn)；反之，如果價(jià)格接近下軌，就像球快碰到地板了，可能隨時(shí)會(huì)反彈，這是買入的好時(shí)機(jī)。
如何使用布林通道？布林通道的優(yōu)劣勢(shì)是什么？
布林通道是基于價(jià)格衍生出來(lái)的技術(shù)指標(biāo)，它描述的是價(jià)格偏離均值的水平。任何工具都有正確的使用方法，當(dāng)然也有相應(yīng)的優(yōu)缺點(diǎn)。基于對(duì)布林通道的基本認(rèn)知，我們?cè)賮?lái)看看如何使用，它有什么優(yōu)勢(shì)和劣勢(shì)。
布林通道如何使用？
第一，在布林通道中，中軌表示的是均線，所以它可以用來(lái)確定當(dāng)前價(jià)格所處的趨勢(shì)是上行還是下跌。
比如在這張美元日度指數(shù)疊加布林通道的圖中，中軌（紫色線）可以很明確的告訴投資人當(dāng)前的大趨勢(shì)。
做投資要順著大趨勢(shì)做，千萬(wàn)不要逆趨勢(shì)而行，所以首先利用布林通道明確方向是第一要?jiǎng)?wù)。
第二，它可以提示價(jià)格是否過(guò)度偏離均值，已經(jīng)達(dá)到小概率范圍了，從而接下來(lái)可能出現(xiàn)往均值回歸的走勢(shì)。
比如在上圖中第3-第8所標(biāo)注的部分，可以很明確看到價(jià)格觸及了下軌，也就是到了小概率區(qū)間的范圍，這往往意味著價(jià)格可能短期難以繼續(xù)下跌。
看到這種情況怎么辦呢？
先明確大方向：看紫色均缐大趨勢(shì)是下行的，所以不能做多，只能做空。
再觀察價(jià)格跌破下軌（2個(gè)標(biāo)準(zhǔn)差之外）是小概率事件，意味著接下來(lái)可能出現(xiàn)往均值回歸的走勢(shì)，所以這個(gè)階段不宜繼續(xù)追空，而應(yīng)該等待價(jià)格反彈之后再入場(chǎng)做空。比如標(biāo)注1和2所示，在反彈至均缐和上軌再入場(chǎng)往往是高勝率的入場(chǎng)點(diǎn)。
第三，上軌和下軌之間的距離越大反應(yīng)價(jià)格波動(dòng)越大，如果此處入場(chǎng)往往會(huì)面臨較大幅度的浮虧。
比如在標(biāo)注1和2之間的這段時(shí)間入場(chǎng)，雖然最終可能也是盈利的，但開倉(cāng)后劇烈的震蕩可能讓持倉(cāng)變得膽戰(zhàn)心驚。所以在方向明確的前提下，選擇上下軌比較靠近的時(shí)間段擇機(jī)入場(chǎng)。
以上是布林通道的實(shí)戰(zhàn)方法介紹，可以看到這個(gè)技術(shù)指標(biāo)的諸多優(yōu)勢(shì)，主要有以下幾點(diǎn)：
首先，通過(guò)均線（中軌）可以明確價(jià)格趨勢(shì)；
其次，通過(guò)觀察價(jià)格是否觸及上軌或者下軌，可以明確價(jià)格是否過(guò)度偏離以至于趨勢(shì)可能要暫停甚至反轉(zhuǎn)。比如上圖標(biāo)注8所示，當(dāng)價(jià)格觸及下軌之后開始反轉(zhuǎn)向上，而4或者5所示，它們表示價(jià)格只是暫停。但無(wú)論是何種情況，觸及上軌或者下跪都是一個(gè)重要信號(hào)。
最后，通過(guò)上下軌之間距離的大小變化，還可以給投資者提供明確的入場(chǎng)時(shí)機(jī)提示，在上下軌相對(duì)較窄的時(shí)候入場(chǎng)可以有效降低入場(chǎng)后的浮虧。
當(dāng)然沒(méi)有什么技術(shù)指標(biāo)是萬(wàn)能的，布林通道也有它的缺點(diǎn)，比如僅僅依靠布林通道其實(shí)是無(wú)法判斷未來(lái)的價(jià)格走勢(shì)的，這也是所有技術(shù)指標(biāo)的缺點(diǎn)，對(duì)未來(lái)方向的定性判斷需要依賴于基本面分析。
我們認(rèn)為只有同時(shí)做好基本面的定性分析和技術(shù)面的定量分析，才能真正做好投資。
實(shí)戰(zhàn)運(yùn)用
在實(shí)際操作中，布林通道可以幫助我們做出買賣決策。例如，當(dāng)價(jià)格從下軌向上反彈，穿過(guò)中軌時(shí)，這可能是一個(gè)買入信號(hào)，意味著價(jià)格開始轉(zhuǎn)強(qiáng)；而當(dāng)價(jià)格從上軌向下回落，穿過(guò)中軌時(shí)，可能是賣出信號(hào)，價(jià)格開始轉(zhuǎn)弱。但要注意，布林通道不是萬(wàn)能的，它需要結(jié)合其他分析工具一起使用，才能更準(zhǔn)確地判斷市場(chǎng)走勢(shì)。
總之，布林通道是投資者在金融海洋中航行的一盞明燈，它以簡(jiǎn)單直觀的方式揭示了價(jià)格的波動(dòng)規(guī)律，幫助我們?cè)谑袌?chǎng)的起伏中找到合適的買賣時(shí)機(jī)，實(shí)現(xiàn)穩(wěn)健投資。
結(jié)合布林通道如何從事短線交易操作
1）什么人適合短線交易操作
無(wú)論是大宗商品、股票指數(shù)還是匯率等，一般都是杠桿交易。
杠桿交易會(huì)加大投資者賬戶的損益波動(dòng)。比如以10倍杠桿計(jì)算，標(biāo)的波動(dòng)1%，投資者的賬戶損益就會(huì)波動(dòng)10%。杠桿交易加大了收益的同時(shí)也會(huì)放大風(fēng)險(xiǎn)，因此對(duì)于從事杠桿交易的投資者來(lái)說(shuō)，需要時(shí)刻關(guān)注自己的頭寸。
可以這么說(shuō)，只要是加杠桿的操作，一般以短缐交易為主。但我們所謂的短缐交易也并非是高頻交易，而是指持倉(cāng)時(shí)間在半小時(shí)到幾天，都屬于短缐交易的范圍，因而這種交易適合有一定充裕時(shí)間可以從事盯盤操作的投資者。
2）什么資產(chǎn)適合短線交易操作
由于我們面對(duì)的大部分流動(dòng)性較好的品種都涉及杠桿交易，比如某些規(guī)模較大的股票、全球主要股票指數(shù)、加密貨幣、大宗商品以及外匯等。
這些資產(chǎn)價(jià)格變動(dòng)頻繁，大部分是全球市場(chǎng)連續(xù)交易，交易時(shí)間比較長(zhǎng)（甚至全天24小時(shí)可交易）就幾乎不存在價(jià)格跳空，適合短缐交易。
3）什么投資方式適合短線交易操作
適合短線交易操作的資產(chǎn)還需要具有充足的流動(dòng)性，比如CFD是一種比較好的投資方式。它幾乎是全球資本參與定價(jià)，很難有誰(shuí)能夠操控，因而具有價(jià)格發(fā)現(xiàn)，進(jìn)出場(chǎng)方便等優(yōu)點(diǎn)。
使用布林通道短線操作的注意事項(xiàng)
1）建議運(yùn)用其他技術(shù)指標(biāo)結(jié)合布林通道使用
任何一個(gè)工具都有優(yōu)缺點(diǎn)，找到最適合的運(yùn)用場(chǎng)景才是王道。在上文中我們指出，布林通道是基于價(jià)格衍生出來(lái)的指標(biāo)，所以它欠缺兩方面信息：基本面對(duì)未來(lái)的判斷，以及成交量信息。
因此綜合運(yùn)用基本面判斷和技術(shù)面判斷才能把投資做得更好。而布林通道代表的是技術(shù)面中的價(jià)格方面信息，還需要結(jié)合數(shù)量方面的信息（比如成交量）來(lái)綜合判斷。
2）合理風(fēng)險(xiǎn)管理和止損策略的運(yùn)用
布林通道不光能提高盈利的績(jī)效，還能幫助風(fēng)險(xiǎn)管理。
比如以上方美元指數(shù)走勢(shì)圖為例，均缐告訴投資者趨勢(shì)方向是什么，對(duì)投資者來(lái)說(shuō)不逆勢(shì)做交易是最大的風(fēng)控。
其次，不過(guò)度貪婪，比如當(dāng)價(jià)格突破下軌的時(shí)候不追空，因?yàn)殡S后潛在的反彈會(huì)導(dǎo)致頭寸出現(xiàn)較大浮虧。
3）參數(shù)設(shè)置
布林通道默認(rèn)參數(shù)是20期的均值（以中軌表示）和2個(gè)標(biāo)準(zhǔn)差偏離值（以上、下軌表示）。
許多投資者根據(jù)投資標(biāo)的過(guò)度優(yōu)化參數(shù)。比如在日缐中設(shè)置20和2的組合，在30分鐘圖表中設(shè)置30和3的組合。
我們反對(duì)改動(dòng)原始參數(shù)。原因有兩個(gè)：
其一，無(wú)論那個(gè)參數(shù)都有盈利和虧損的時(shí)候，最終來(lái)看其實(shí)不分好壞。根據(jù)不同周期改變參數(shù)反而存在過(guò)擬合的風(fēng)險(xiǎn)。
其二，20和2的組合即是默認(rèn)參數(shù)，也是市場(chǎng)上使用最多的參數(shù)。一個(gè)指標(biāo)和參數(shù)用的人多了，會(huì)自我強(qiáng)化，市場(chǎng)大部分參與者都在看同一個(gè)指標(biāo)和參數(shù)的時(shí)候，最終會(huì)導(dǎo)致這個(gè)設(shè)置會(huì)變得更加有效，所以我們認(rèn)為默認(rèn)的20和2的參數(shù)組合是最佳的。
總結(jié)
本文介紹了布林通道的用法和實(shí)戰(zhàn)案例。利用中軌，它可以給投資者顯示當(dāng)前的趨勢(shì)。利用上下軌可以給投資者顯示價(jià)格偏離的水平及其風(fēng)險(xiǎn)。我們還介紹了不同情景下相應(yīng)的操作方法。
布林通道是一種非常有用的技術(shù)信號(hào)，但做好交易還需要基本面的研判和成交量方面的信息。綜合運(yùn)用才能最大程度發(fā)揮布林通道這個(gè)指標(biāo)的價(jià)值。
以上就是布林通道(BOLL)獲利秘訣：如何使用布林通道通過(guò)短線操作獲利的詳細(xì)內(nèi)容，更多關(guān)于技術(shù)分析攻略的資料請(qǐng)關(guān)注腳本之家其它相關(guān)文章！
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