比特幣（BTC）138億美元期權(quán)到期在即，多頭面臨關(guān)鍵考驗(yàn)
比特幣期權(quán)到期和科技行業(yè)壓力將決定牛市是否真正結(jié)束或只是暫時(shí)中止。
關(guān)鍵要點(diǎn)：
- 比特幣空頭在114,000美元下方擁有強(qiáng)大動(dòng)機(jī)，期權(quán)到期前壓力或?qū)⒓觿 ?/li>
- 對(duì)人工智能（AI）板塊支出的擔(dān)憂加劇了市場(chǎng)波動(dòng)，影響了投資者的整體風(fēng)險(xiǎn)偏好。
總計(jì)138億美元的比特幣（BTC）期權(quán)將于8月29日到期，許多交易員認(rèn)為，這一時(shí)刻可能決定比特幣近期9.7%回調(diào)，是牛市終結(jié)還是短暫調(diào)整。周四，比特幣跌至112,100美元，創(chuàng)下六周新低，為月度期權(quán)到期前空頭勢(shì)力增添動(dòng)力。
多頭比特幣策略對(duì)低于114,000美元價(jià)格準(zhǔn)備不足
當(dāng)前，74.4億美元的看漲期權(quán)未平倉(cāng)量，比63.7億美元的看跌期權(quán)高出17%。但最終結(jié)果仍取決于8月29日8:00（UTC）的比特幣價(jià)格。其中，Deribit占據(jù)85%的市場(chǎng)份額，其次是CME的7%和OKX的3%。
多頭可能過于自信，部分押注設(shè)定在125,000美元以上。隨著比特幣下跌，這種樂觀情緒迅速消退，市場(chǎng)重心轉(zhuǎn)向看跌工具。不論BTC價(jià)格回調(diào)的原因，選擇多頭策略的交易員很可能會(huì)失望而歸。
Deribit期權(quán)未平倉(cāng)合約截至8月29日，BTC。來源：Deribit
目前，僅有12%的看漲期權(quán)行權(quán)價(jià)在115,000美元或以下，大多數(shù)已處于價(jià)外狀態(tài)。相比之下，21%的看跌期權(quán)行權(quán)價(jià)在115,000美元或以上，112,000美元有大量集中。因此，預(yù)期空頭將在月度到期前繼續(xù)對(duì)比特幣價(jià)格施加壓力。
現(xiàn)在斷言多頭期權(quán)策略已經(jīng)徹底失效還為時(shí)過早。交易員正等待美國(guó)聯(lián)邦儲(chǔ)備主席鮑威爾周五發(fā)表講話，任何有關(guān)降息概率上升的暗示都可能支撐資產(chǎn)價(jià)格。周四，美國(guó)失業(yè)救濟(jì)申領(lǐng)數(shù)據(jù)高于預(yù)期，進(jìn)一步提升了降息預(yù)期，宏觀經(jīng)濟(jì)不確定性依然高企。
美聯(lián)儲(chǔ)與科技板塊或決定比特幣走勢(shì)
以下是基于當(dāng)前價(jià)格趨勢(shì)的Deribit五種可能情景。這些結(jié)果估計(jì)了基于未平倉(cāng)合約不平衡的理論利潤(rùn)，但不包括復(fù)雜策略，例如賣出看跌期權(quán)以獲得價(jià)格上漲的敞口。
- 在105,000美元至110,000美元之間：2.1億美元的看漲期權(quán)（買入）對(duì)比26.6億美元的看跌期權(quán)（賣出）。凈結(jié)果有利于看跌工具，金額為24.5億美元。
- 在110,100美元至114,000美元之間：4.2億美元的看漲期權(quán)對(duì)比19.4億美元的看跌期權(quán)，有利于看跌期權(quán)，金額為15億美元。
- 在114,100美元至116,000美元之間：7.95億美元的看漲期權(quán)對(duì)比11.5億美元的看跌期權(quán)，有利于看跌期權(quán)，金額為3.6億美元。
- 在116,100美元至118,000美元之間：13億美元的看漲期權(quán)對(duì)比8.3億美元的看跌期權(quán)，有利于看漲期權(quán)，金額為4.6億美元。
- 在118,100美元至120,000美元之間：17億美元的看漲期權(quán)對(duì)比5.6億美元的看跌期權(quán)，有利于看漲期權(quán)，金額為11億美元。
若多頭策略想要奏效，比特幣需在8月29日前站上116,000美元。然而，最關(guān)鍵的分水嶺仍在114,000美元，空頭在這一點(diǎn)上最有動(dòng)力推動(dòng)價(jià)格下行。
最終，比特幣在138億美元月度期權(quán)到期時(shí)的表現(xiàn)將取決于更廣泛的宏觀經(jīng)濟(jì)趨勢(shì)，包括投資者對(duì)人工智能板塊的擔(dān)憂。摩根士丹利警告稱，激增的支出可能限制大型科技公司回購(gòu)股票的能力，這一擔(dān)憂進(jìn)一步加重，加劇了股市的謹(jǐn)慎氛圍。
以上就是比特幣（BTC）138億美元期權(quán)到期在即，多頭面臨關(guān)鍵考驗(yàn)的詳細(xì)內(nèi)容，更多關(guān)于比特幣期權(quán)交割：多頭能否突圍？的資料請(qǐng)關(guān)注腳本之家其它相關(guān)文章！
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