獲利回吐指標(biāo)激增，意味著比特幣(BTC)牛市周期進(jìn)入晚期階段？
BTC當(dāng)前行情
BTC已進(jìn)入其市場周期的"歷史晚期階段"，專業(yè)分析平臺Glassnode指出，當(dāng)前獲利回吐指標(biāo)和資金流動(dòng)模式與以往周期頂部驚人相似。
最新數(shù)據(jù)分析顯示，BTC當(dāng)前周期與2015-2018年和2018-2022年的行情呈現(xiàn)高度相似性。在這些歷史周期中，歷史新高（ATH）通常在當(dāng)前相對階段后的兩到三個(gè)月內(nèi)實(shí)現(xiàn)。
BTC價(jià)格自周期低點(diǎn)以來的表現(xiàn)。來源：Glassnode
Glassnode在報(bào)告中強(qiáng)調(diào)，BTC流通供應(yīng)量已連續(xù)273天維持在+1標(biāo)準(zhǔn)差獲利區(qū)間以上，這一持續(xù)時(shí)間僅次于2015-2018年周期中創(chuàng)下的335天連續(xù)記錄。同時(shí)，長期持有者（LTH）已經(jīng)兌現(xiàn)的利潤規(guī)模超過了除一個(gè)周期外的所有歷史周期，明確表明市場賣方壓力正在持續(xù)累積。
"這些市場信號進(jìn)一步強(qiáng)化了當(dāng)前周期已經(jīng)牢固處于歷史晚期階段的觀點(diǎn)，"Glassnode在其每周市場報(bào)告中如此表示，同時(shí)也指出在過去的周期中，類似的市場條件通常預(yù)示著幾個(gè)月內(nèi)將出現(xiàn)新的歷史高點(diǎn)。
自觸及12.4萬美元高點(diǎn)以來，BTC價(jià)格已下滑近9%，同時(shí)伴隨著明顯減弱的資金流入。數(shù)據(jù)顯示，BTC已實(shí)現(xiàn)市值增長在最近幾周達(dá)到峰值，僅為每月6%，相比之下，2024年末突破10萬美元時(shí)曾達(dá)到13%的增長率。
獲利回吐交易量也出現(xiàn)明顯減弱。Glassnode觀察到，最近的歷史高點(diǎn)沖擊中，已實(shí)現(xiàn)獲利回吐規(guī)模遠(yuǎn)低于7萬美元、10萬美元和12.2萬美元價(jià)位時(shí)出現(xiàn)的峰值水平。盡管市場出現(xiàn)回調(diào)，已實(shí)現(xiàn)虧損仍維持在適度水平，每天約1.12億美元，完全處于局部回調(diào)期間的歷史正常范圍內(nèi)。
BTC凈已實(shí)現(xiàn)盈虧數(shù)據(jù)。來源：Glassnode
BTC需求明顯，但新高仍難以實(shí)現(xiàn)？
盡管市場存在獲利回吐壓力，CryptoQuant數(shù)據(jù)顯示需求正在復(fù)蘇。數(shù)據(jù)表明，最年輕的BTC持有者群體（錢包使用時(shí)間未滿一個(gè)月）已轉(zhuǎn)為凈正值，9月份該群體持有的供應(yīng)量激增了73,702枚。
短期持有者（STHs）也在積極加大購買力度，累計(jì)增持了159,098枚BTC。這些新增資金正在吸收長期持有者（LTHs）釋放的幣量，這種動(dòng)態(tài)通常在持續(xù)牛市中較為常見。
然而，Santiment的鏈上分析師警告稱，不應(yīng)期待市場立即反彈。歷史數(shù)據(jù)表明，散戶交易者急于"逢低買入"的行為往往預(yù)示著進(jìn)一步下跌，而目前空頭頭寸規(guī)模仍不足以引發(fā)大規(guī)模空頭擠壓行情。
過去四周BTC交易所流出量。來源：Santiment
自BTC價(jià)格跌破11.4萬美元以來，市場情緒明顯轉(zhuǎn)向負(fù)面，但分析師指出，當(dāng)前恐慌程度尚未達(dá)到完全投降的水平。
與此同時(shí)，大型持幣者持續(xù)增持，數(shù)據(jù)顯示持有10至10,000枚BTC的錢包自8月底以來新增了56,000多枚。交易所余額在過去一個(gè)月也減少了31,000多枚，這一趨勢有效降低了短期賣出壓力。
Strategy執(zhí)行董事長Michael Saylor指出，隨著企業(yè)和機(jī)構(gòu)興趣不斷增長，比特幣將在今年年底再次上漲。
Saylor周二在CNBC的Closing Bell Overtime節(jié)目中表示，企業(yè)對比特幣的采用，以及大型ETF代表機(jī)構(gòu)投資者持續(xù)買入比特幣，正吸收了全部比特幣產(chǎn)出。
他補(bǔ)充稱，配置比特幣的公司購買量甚至超過了礦工的比特幣產(chǎn)出，對價(jià)格形成了上行壓力。
Strategy董事長Michael Saylor表示，ETF和企業(yè)對比特幣的需求已超過礦工每日供應(yīng)，有望推動(dòng)年底行情上漲。來源： CNBC
根據(jù)Bitbo數(shù)據(jù)顯示，礦工平均每天生產(chǎn)約900枚比特幣。金融服務(wù)公司River本月早些時(shí)候發(fā)布的報(bào)告顯示，企業(yè)在2025年平均每天消耗1,755枚比特幣，ETF在2025年平均每天再買入1,430枚。
買盤壓力有望在年底推動(dòng)價(jià)格上漲
CoinGecko數(shù)據(jù)顯示，過去24小時(shí)內(nèi)，比特幣在111,369至113,301之間波動(dòng)，七日區(qū)間則在111,658至117,851之間。
周一，交易員在今年最大規(guī)模的市場清算之一中被清算，金額接近20億，分析師認(rèn)為這主要源于技術(shù)因素，而非市場基本面走弱。
他表示，隨著宏觀阻力逐步消退，比特幣有望在年底再次強(qiáng)勁上漲。
買入比特幣增強(qiáng)上市公司實(shí)力
Saylor表示，買入比特幣的公司可分為兩類。第一類是運(yùn)營公司，這些公司本可通過分紅和回購返還資本，但選擇將比特幣作為財(cái)務(wù)儲(chǔ)備資產(chǎn)。
Bitbo追蹤到至少145家公司已將比特幣納入資產(chǎn)負(fù)債表，其中Strategy持有638,985枚比特幣。
Saylor說：“這實(shí)際上改善了他們的資本結(jié)構(gòu)，增強(qiáng)了這些公司的實(shí)力，這類公司數(shù)量眾多。”
“真正的”金融公司配置比特幣
Saylor表示，第二類買入比特幣的公司是“真正的金融公司”，它們正在“配置比特幣”。
他說：“世界曾以黃金為支撐的信用體系運(yùn)行了300年，未來300年將以數(shù)字黃金為支撐的信用體系運(yùn)行。因此，金融公司持有數(shù)字資本，并創(chuàng)造數(shù)字信用工具。”
“當(dāng)然，權(quán)益和信用工具以及傳統(tǒng)資本市場的需求巨大，比特幣正成為支撐這些工具的理想數(shù)字資本形式。”
以上就是獲利回吐指標(biāo)激增，意味著比特幣(BTC)牛市周期進(jìn)入"晚期階段"？的詳細(xì)內(nèi)容，更多關(guān)于BTC會(huì)不會(huì)繼續(xù)下跌的資料請關(guān)注腳本之家其它相關(guān)文章！
你可能感興趣的文章
-
比特幣（BTC）弱勢反彈 SVL、BARD 與 HEMI 熱點(diǎn)領(lǐng)漲 Seedify 跨鏈安全
BTC 報(bào) 112,462 美元，反彈動(dòng)能有限，整體趨勢偏弱；ETH 回落至 4,326 美元，短線仍承壓；山寨幣表現(xiàn)平穩(wěn)，市場情緒中性,熱門代幣方面，SVL 日漲 61.17%，BARD 與 HEMI 分…
2025-09-24 -
比特幣巨鯨一個(gè)月拋售 14.7 萬枚 BTC：下一站是 10 萬美元嗎？一文了解
比特幣巨鯨單月拋售14.7萬枚BTC(約合90億美元),引發(fā)市場對10萬美元關(guān)鍵位的擔(dān)憂,當(dāng)前比特幣價(jià)格在6.5萬美元附近震蕩,巨鯨大規(guī)模撤離可能加劇短期波動(dòng),但機(jī)構(gòu)普遍認(rèn)為,隨著…
2025-09-24 -
BTC抄底時(shí)機(jī)真的來了嗎？多項(xiàng)指標(biāo)顯示11.2萬美元成比特幣局部底部
BTC抄底時(shí)機(jī)真的來了嗎？技術(shù)面顯示該區(qū)域?yàn)殛P(guān)鍵支撐，鏈上數(shù)據(jù)表明拋壓減弱（交易所余額降至213萬枚），疊加美聯(lián)儲(chǔ)降息預(yù)期升溫，局部底部信號增強(qiáng),但需警惕宏觀數(shù)據(jù)波動(dòng)…
2025-09-24 -
比索自由落體式下跌 —— 美國對阿根廷的援助遭比特幣（BTC）支持者質(zhì)
美國政府宣布提供50億美元緊急貸款，但比特幣支持者通過社交媒體發(fā)起#拒絕美元霸權(quán)運(yùn)動(dòng)，認(rèn)為傳統(tǒng)金融援助無法解決根本問題，并呼吁采用加密貨幣作為替代方案,阿根廷央行數(shù)…
2025-09-23 -
喜報(bào)：CleanSpark獲得1億美元比特幣（BTC）抵押貸款后股價(jià)上漲 5%
CleanSpark（CLSK）股價(jià)單日上漲5%，關(guān)鍵驅(qū)動(dòng)因素為成功獲得1億美元比特幣（BTC）抵押貸款,該融資方案創(chuàng)新性地將數(shù)字資產(chǎn)與傳統(tǒng)金融結(jié)合，既強(qiáng)化了公司現(xiàn)金流管理能力，也…
2025-09-23 -
南非ETF發(fā)行商警示投資者注意其旗下比特幣（BTC）基金風(fēng)險(xiǎn)
南非某ETF發(fā)行商近期發(fā)布風(fēng)險(xiǎn)提示，指出旗下比特幣（BTC）基金因加密貨幣市場的高波動(dòng)性、政策不確定性及技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)，可能導(dǎo)致投資者資產(chǎn)大幅波動(dòng),建議投資者充分評估風(fēng)險(xiǎn)承…
2025-09-23 -
比特幣（BTC）礦工信號：從區(qū)塊鏈到股票市場
比特幣礦工信號（如算力、礦池分布）通過礦工拋售行為、礦機(jī)廠商股價(jià)聯(lián)動(dòng)及機(jī)構(gòu)情緒指標(biāo)三個(gè)渠道影響股票市場,2025年數(shù)據(jù)顯示，前兩大礦池控制60%算力，其策略調(diào)整已多次引…
2025-09-23 -
比特幣（BTC）交易者在關(guān)鍵價(jià)格支撐崩潰后瞄準(zhǔn)下行流動(dòng)性：10.7萬美元
比特幣跌破10.85萬關(guān)鍵支撐后，空頭正測試10.7萬至10.3萬區(qū)間流動(dòng)性,9月季節(jié)性疲軟疊加ETF資金流出，若10.5萬防線失守，可能加速下探10萬心理關(guān)口,短期RSI超賣與鏈上拋壓顯…
2025-09-23 -
比特幣(BTC價(jià)格)2028年能漲至340萬美元？Arthur Hayes不看好的原因解讀
前BitMEX創(chuàng)始人Arthur Hayes直言，340萬美元預(yù)測脫離現(xiàn)實(shí),其最新模型顯示，即便在極端貨幣擴(kuò)張下，BTC合理上限僅100萬美元,2028年目標(biāo)價(jià)分歧凸顯市場對政策與減半效應(yīng)的認(rèn)…
2025-09-25 -
比特幣彩虹圖vs. 庫存流量模型：如何利用工具來探索BTC 的價(jià)格走勢？
比特幣定價(jià)模型十多年來一直吸引著交易者和投資者,這些數(shù)學(xué)框架試圖解讀比特幣劇烈的價(jià)格波動(dòng)，并預(yù)測未來的走勢,然而一次又一次，這些模型在現(xiàn)實(shí)面前崩潰，無法應(yīng)對比特幣…
2025-09-23
