什么是Morpho（$MORPHO）？MORPHO特點(diǎn)、工作原理及注意事項(xiàng)
關(guān)鍵要點(diǎn)
- Morpho 是一個(gè)基于以太坊和其他兼容 EVM 的區(qū)塊鏈構(gòu)建的去中心化借貸平臺(tái)。
- 該協(xié)議在 DeFi 協(xié)議之上引入了點(diǎn)對(duì)點(diǎn)借貸層，直接匹配貸方和借方，以提高資本效率。
- Morpho Markets 使用戶能夠創(chuàng)建具有可定制參數(shù)的獨(dú)立借貸市場(chǎng)，包括抵押品類型、貸款資產(chǎn)和利率模型。
- Morpho Vaults 是由第三方管理者管理的精選保險(xiǎn)庫，通過多元化接觸多個(gè) Morpho 市場(chǎng)來優(yōu)化收益。
Morpho 是什么？
Morpho 是一個(gè)基于以太坊和其他兼容 EVM 的網(wǎng)絡(luò)構(gòu)建的去中心化、非托管借貸協(xié)議。該平臺(tái)在去中心化金融 (DeFi) 平臺(tái)上引入了點(diǎn)對(duì)點(diǎn)借貸層，旨在提高借貸效率和便捷性。
當(dāng)您通過 Morpho 進(jìn)行借貸時(shí)，該協(xié)議會(huì)嘗試直接將您與交易對(duì)手匹配，而非僅僅依賴集合流動(dòng)性。這種點(diǎn)對(duì)點(diǎn)的方式有助于縮小借貸利率之間的利差，從而提高資金利用效率。
如果無法匹配，Morpho 會(huì)連接到集成的流動(dòng)性池，讓您的資金繼續(xù)盈利或提供收益。該平臺(tái)還允許您創(chuàng)建自己的借貸市場(chǎng)，或?qū)①Y產(chǎn)存入收益優(yōu)化的金庫，提供靈活的借貸選擇，同時(shí)讓您完全掌控自己的資產(chǎn)。
Morpho 的工作原理
Morpho 市場(chǎng)
Morpho 的借貸系統(tǒng)通過 Morpho Markets 運(yùn)作，這是一個(gè)獨(dú)立的環(huán)境，將一種抵押資產(chǎn)與一種貸款資產(chǎn)配對(duì)。這些市場(chǎng)無需許可，這意味著您可以通過設(shè)置抵押品類型、清算門檻和利率模型等參數(shù)來創(chuàng)建一個(gè)市場(chǎng)。
市場(chǎng)一旦啟動(dòng)，其配置將無法更改，從而確保所有參與者的規(guī)則透明。通過 Morpho 市場(chǎng)借款時(shí)，您需要存入一種資產(chǎn)作為抵押品，并借入另一種資產(chǎn)，最高可達(dá)清算貸款價(jià)值比 (LLTV)。如果您的抵押品價(jià)值下跌，導(dǎo)致您的倉位出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)，則可能會(huì)被清算以保護(hù)系統(tǒng)。
Morpho Vaults
Morpho Vaults 讓您無需直接管理倉位即可參與借貸。每個(gè) Vaults 都遵循由管理者制定的策略，并根據(jù)該策略的風(fēng)險(xiǎn)和收益狀況，將存款分配到選定的 Morpho 市場(chǎng)。
當(dāng)您存入 ETH 或USDC等資產(chǎn)時(shí)，您將獲得代表您在資金池中所占份額的金庫代幣。金庫隨后將這些資產(chǎn)借給借款人并賺取利息，這會(huì)隨著時(shí)間的推移增加您金庫代幣的價(jià)值。您可以隨時(shí)提取資金，獲得您的資產(chǎn)以及任何收益，并扣除適用的費(fèi)用。
貸款流程通常包括以下步驟：
- 存入資產(chǎn)：將 ETH 或 USDC 等代幣存入 Morpho 市場(chǎng)或金庫。存入的資產(chǎn)可供借款人使用，或由金庫管理員分配到多個(gè)市場(chǎng)。
- 匹配借款人： Morpho 的點(diǎn)對(duì)點(diǎn)層盡可能地直接連接借貸雙方。如果未找到匹配，則通過集成協(xié)議（例如Aave或Compound）提供流動(dòng)性。
- 賺取利息：借款人支付貸款利息，并將該收益分配給貸款人或累積在金庫中，隨著時(shí)間的推移增加存入資產(chǎn)的價(jià)值。
- 監(jiān)控頭寸：借款人通過健康系數(shù)（衡量清算安全性）來維持其抵押品比率。增加抵押品或償還債務(wù)有助于維持健康的財(cái)務(wù)狀況。
- 提取資金：貸款人可以隨時(shí)提取存款和收益，而已全額償還貸款的借款人可以在頭寸清算后收回抵押品。
主要特點(diǎn)
策展人
策展人是獨(dú)立管理者，負(fù)責(zé)設(shè)計(jì)每個(gè)金庫的策略。他們決定資金如何在各個(gè)市場(chǎng)分配以及如何管理風(fēng)險(xiǎn)。策展人根據(jù)其產(chǎn)生的收益賺取績(jī)效費(fèi)，使其激勵(lì)機(jī)制與儲(chǔ)戶的激勵(lì)機(jī)制保持一致。由于金庫創(chuàng)建對(duì)所有人開放，用戶可以根據(jù)透明度、績(jī)效和專業(yè)知識(shí)來選擇策展人。
清算機(jī)制
Morpho 使用自動(dòng)清算系統(tǒng)來保護(hù)借出方。每個(gè)借款人的倉位都通過反映其安全性的健康系數(shù)進(jìn)行監(jiān)控。當(dāng)健康系數(shù)降至 1 或以下時(shí)，該倉位將有資格被清算。任何人都可以償還借款人的債務(wù)，并獲得相應(yīng)的抵押品和少量獎(jiǎng)勵(lì)。該機(jī)制使協(xié)議保持償付能力，并在市場(chǎng)波動(dòng)的情況下確保公平性。
捆綁器
捆綁器允許您將多個(gè)步驟合并為一筆交易，從而簡(jiǎn)化復(fù)雜的DeFi操作。您無需像存款、借貸或兌換那樣逐個(gè)執(zhí)行單獨(dú)的操作，而是可以將它們捆綁在一起，一次性執(zhí)行所有操作。
例如，您可以將 ETH 轉(zhuǎn)換為WETH（以太幣的包裝版本），將其用作抵押品，并借入 USDC，只需一步即可。這種方法可以節(jié)省Gas，降低交易失敗的可能性，并提高交互效率。
風(fēng)險(xiǎn)與注意事項(xiàng)
參與 Morpho 平臺(tái)存在一定風(fēng)險(xiǎn)，借貸雙方均應(yīng)予以考慮。Morpho 平臺(tái)依賴智能合約，盡管經(jīng)過安全審核，但仍可能存在漏洞或缺陷。平臺(tái)上的價(jià)格數(shù)據(jù)通過預(yù)言機(jī)提供，錯(cuò)誤或被 操縱的信息流可能導(dǎo)致不必要的清算或壞賬。
如果借款人的貸款價(jià)值比超過市場(chǎng)規(guī)定的清算貸款價(jià)值比（LLTV）上限，則將面臨清算風(fēng)險(xiǎn)。另一方面，如果抵押品價(jià)值下跌過快，導(dǎo)致無法進(jìn)行清算，則貸款人可能會(huì)出現(xiàn)壞賬。如果在市場(chǎng)需求旺盛期間資金暫時(shí)無法提取，流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)也會(huì)影響貸款人。
Morpho Vault 用戶面臨策展人風(fēng)險(xiǎn)，因?yàn)榻饚斓谋憩F(xiàn)取決于策展人的管理和策略。借出或借入由中心化實(shí)體控制的資產(chǎn)時(shí)，也存在交易對(duì)手風(fēng)險(xiǎn)，這可能會(huì)限制訪問或影響提現(xiàn)。
MORPHO代幣
MORPHO代幣是 Morpho 生態(tài)系統(tǒng)的原生治理代幣，最大發(fā)行量為 10 億。MORPHO 持有者可以參與 Morpho DAO，這是一個(gè)去中心化的自治組織，負(fù)責(zé)監(jiān)督協(xié)議的開發(fā)和未來方向的決策。
該協(xié)議采用加權(quán)投票系統(tǒng)，賦予持有更多 MORPHO 代幣的持有者更大的影響力。持有者可以對(duì)協(xié)議更新提出建議或進(jìn)行投票，同時(shí)該代幣還可以通過鼓勵(lì)借貸雙方參與平臺(tái)來激勵(lì)網(wǎng)絡(luò)活動(dòng)。
MORPHO幣在哪里買？
據(jù)最新公告顯示，MORPHO幣已經(jīng)于11月21日18：00在歐易上線現(xiàn)貨交易，投資者可以在歐易交易所購買，除此之外還可以在芝麻開門、庫幣、抹茶、幣記等等交易所內(nèi)進(jìn)行，下文是交易所的具體介紹：
1、歐易
OKX歐易（點(diǎn)擊注冊(cè)）是全球著名的數(shù)字資產(chǎn)交易平臺(tái)之一，主要面向全球用戶提供比特幣、萊特幣、以太幣等數(shù)字資產(chǎn)的幣幣和衍生品交易服務(wù)，其豐富的數(shù)字資產(chǎn)種類、全球化的交易服務(wù)以及多種交易方式使其在市場(chǎng)上具備較強(qiáng)的競(jìng)爭(zhēng)力，作為2017年就成立的老牌交易所在幣圈占有不可撼動(dòng)的地位。
2、芝麻開門
Gate.io芝麻開門交易平臺(tái)(點(diǎn)擊注冊(cè))影響力在幣圈算是大家有目共睹的，成立于2013年算是幣圈資深品牌的交易所之一，Gate.io多次登上全球行業(yè)內(nèi)權(quán)威機(jī)構(gòu)的真實(shí)交易量、透明數(shù)字資產(chǎn)、高投資回報(bào)率等排行榜單前10，是全球最值得信賴的數(shù)字貨幣交易所之一，支持約200種數(shù)字貨幣超400個(gè)交易對(duì)的交易和投資服務(wù)。
3、庫幣
庫幣-KuCoin交易所是全球知名的數(shù)字貨幣交易平臺(tái)，是最早開放“網(wǎng)格交易機(jī)器人”功能的虛擬貨幣交易所之一，也是最早開放放貸/借貸功能的虛擬貨幣交易所之一。支持多種數(shù)字資產(chǎn)交易，為全球207個(gè)國家和地區(qū)的500萬用戶提供幣幣、法幣、合約、Pool-X、借貸等一站式服務(wù)。
4、抹茶
MEXC抹茶交易所是一間于2018年在新加坡所創(chuàng)立的中心化交易所，不僅提供加密貨幣現(xiàn)貨、保證金、期貨交易，也有提供杠桿ETF與指數(shù)ETF多種不同的交易產(chǎn)品，還提供了多元的交易幣種，目前所提供的交易幣種，已經(jīng)超過1600種。
5、幣記
Bitget(點(diǎn)擊注冊(cè))是全球領(lǐng)先的加密貨幣交易所，跟單交易服務(wù)是其交易所的主要特色之一，創(chuàng)立于2018年，該交易所目前服務(wù)于全球100多個(gè)國家和地區(qū)的超過2000萬用戶，一鍵跟單、現(xiàn)貨0手續(xù)費(fèi)和合約交易是Bitget交易所三大特色，低手續(xù)費(fèi)的標(biāo)語更是吸引了許多新手和經(jīng)驗(yàn)豐富的交易者。
如何購買MORPHO幣？
下面以幣安為例，為大家演示Morpho幣購買步驟教程。
1、注冊(cè)
幣安官網(wǎng)+幣安APP官方下載【官網(wǎng)地址】【官方下載】
2、注冊(cè)完成之后，下面打開幣安app（官方下載），點(diǎn)擊【行情】上方的搜索框；
3、輸入【Morpho】，這時(shí)下拉會(huì)顯示【現(xiàn)貨】【Morpho/ USDT】，點(diǎn)擊【Morpho/ USDT】。（作為新手，不建議做合約，所以這里就不演示合約購買方式了。）
4、等待合適的價(jià)格，點(diǎn)擊【買入】
5、依次選擇【限價(jià)單】-購買【價(jià)格】-購買【數(shù)量】-【成交數(shù)量】，設(shè)置好之后，點(diǎn)擊【買入Morpho】。
這樣就完成了購買Morpho的步驟！
結(jié)語
Morpho 是一個(gè)基于現(xiàn)有 DeFi 平臺(tái)構(gòu)建的去中心化借貸協(xié)議。通過 Morpho 市場(chǎng)、金庫和捆綁器等功能，該協(xié)議為用戶和開發(fā)者提供了根據(jù)自身需求和經(jīng)驗(yàn)水平參與去中心化借貸的不同方式。
這些功能雖然提升了借貸效率和靈活性，但也帶來了潛在的風(fēng)險(xiǎn)。智能合約漏洞、市場(chǎng)波動(dòng)或強(qiáng)制清算等問題都可能導(dǎo)致重大財(cái)務(wù)損失。務(wù)必了解 Morpho 的運(yùn)作方式，評(píng)估自身的風(fēng)險(xiǎn)承受能力，并僅投入您能夠承受損失的資金。
到此這篇關(guān)于什么是Morpho（$MORPHO）？MORPHO特點(diǎn)、工作原理及注意事項(xiàng)的文章就介紹到這了,更多相關(guān)MORPHO幣全面介紹內(nèi)容請(qǐng)搜索腳本之家以前的文章或繼續(xù)瀏覽下面的相關(guān)文章，希望大家以后多多支持腳本之家！
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