喜報(bào)：索拉納幣（SOL）迎來(lái)企業(yè)加密資產(chǎn)儲(chǔ)備新熱潮
從FTX事件到Metaplanet啟發(fā)的擴(kuò)張，Solana的企業(yè)發(fā)展正通過其SOL資產(chǎn)庫(kù)公司實(shí)現(xiàn)閉環(huán)。
Solana（SOL）資產(chǎn)庫(kù)公司正在效仿比特幣（BTC）和以太坊（ETH）的路徑，這兩種加密貨幣被上市公司采用后推動(dòng)了股價(jià)上漲并頻頻登上媒體頭條。
數(shù)字資產(chǎn)庫(kù)（DAT）在公開市場(chǎng)上市，購(gòu)買加密貨幣，隨后努力提升每股代幣數(shù)量。對(duì)于希望通過券商賬戶獲取加密貨幣投資敞口的交易者來(lái)說(shuō)，這一模式簡(jiǎn)單明了，且有望帶來(lái)超越現(xiàn)貨價(jià)格的上漲空間。
交易所交易基金（ETF）如今也為投資者提供加密貨幣投資敞口，但DAT進(jìn)入市場(chǎng)的速度更快。此外，凈資產(chǎn)價(jià)值（NAV）的溢價(jià)和折價(jià)為產(chǎn)品帶來(lái)內(nèi)嵌杠桿，無(wú)需擔(dān)心清算問題，使這些工具能夠脫離所持代幣實(shí)際價(jià)值進(jìn)行交易。
Solana資產(chǎn)庫(kù)的流動(dòng)性低于比特幣和以太坊。不過，機(jī)構(gòu)已熟悉Solana并愿意長(zhǎng)期持有，因此業(yè)界認(rèn)為Solana資產(chǎn)庫(kù)有望減緩拋壓，吸引更為保守的資金，并證明加密貨幣的下一輪分配大戰(zhàn)將在公開市場(chǎng)展開。
過去30天，Solana資產(chǎn)庫(kù)公司已累計(jì)增持近630萬(wàn)SOL，占該代幣流通量的逾1.6%，且超過所有企業(yè)資產(chǎn)庫(kù)所持SOL總量的一半。
越來(lái)越多的上市公司正在將 Solana 添加到其公司財(cái)務(wù)中。來(lái)源：CoinGecko
為什么Solana DAT前景可期
SOL是全球市值第六大加密貨幣，其區(qū)塊鏈網(wǎng)絡(luò)常被視為挑戰(zhàn)以太坊在智能合約和去中心化金融（DeFi）領(lǐng)域主導(dǎo)地位的有力競(jìng)爭(zhēng)者，因其高吞吐量和低交易成本而聞名。但作為資產(chǎn)庫(kù)資產(chǎn)，Solana的數(shù)字資產(chǎn)庫(kù)仍不及圍繞比特幣和以太坊構(gòu)建的體系成熟。
據(jù)CoinGecko數(shù)據(jù)顯示，Solana資產(chǎn)庫(kù)公司合計(jì)持有約2.46%SOL流通量，價(jià)值近30億美元。僅有四家公司持倉(cāng)比例超過0.01%，其中Forward Industries持有1.249%，其次是DeFi Development Corp（DFDV）、Upexi和Sharps Technology，三者均超過0.35%。
DFDV，前身為房地產(chǎn)平臺(tái) Janover，自 Solana 財(cái)務(wù)重塑品牌以來(lái)，今年表現(xiàn)最佳的股票之一。來(lái)源：Google Finance
“我們考察了許多Layer 1項(xiàng)目，結(jié)果很明顯，Solana在技術(shù)競(jìng)賽中處于領(lǐng)先地位。”DFDV首席執(zhí)行官Joseph Onorati對(duì)Cointelegraph表示。
“以太坊仍占據(jù)用戶心智，但如果看實(shí)際使用率和效率，Solana幾乎各項(xiàng)指標(biāo)都優(yōu)于以太坊，但其市值僅為以太坊的五分之一。”他補(bǔ)充稱，這也顯示出他對(duì)Solana未來(lái)增長(zhǎng)的樂觀態(tài)度。
通過Solana資產(chǎn)庫(kù)，投資者能夠通過傳統(tǒng)渠道（如成熟券商賬戶）獲得該資產(chǎn)的投資敞口。不同于比特幣和以太坊，目前市場(chǎng)上尚無(wú)Solana現(xiàn)貨型ETF，分析師預(yù)計(jì)一旦美國(guó)證券交易委員會(huì)在政府停擺后恢復(fù)正常運(yùn)作，相關(guān)產(chǎn)品將獲批。
彭博分析師認(rèn)為 Solana ETF 不被批準(zhǔn)的可能性為0%。來(lái)源：Eric Balchunas
與ETF僅被動(dòng)跟蹤資產(chǎn)價(jià)格不同，Solana DAT可主動(dòng)運(yùn)用所持資產(chǎn)。例如，DFDV將Solana進(jìn)行質(zhì)押，運(yùn)行自有驗(yàn)證節(jié)點(diǎn)，并參與DeFi策略以獲取收益并擴(kuò)充代幣持倉(cāng)，即便市場(chǎng)橫盤也能實(shí)現(xiàn)增長(zhǎng)。雖然ETF申請(qǐng)者已在申請(qǐng)文檔中加入質(zhì)押機(jī)制，但DAT在擴(kuò)大代幣基礎(chǔ)方面仍具更高靈活性。
“數(shù)字資產(chǎn)庫(kù)是更優(yōu)的工具，最終將全面取代ETF。”Joseph Onorati表示。
Solana在認(rèn)知度和投資敞口方面也領(lǐng)先眾多其他替代幣。許多機(jī)構(gòu)投資者已深入了解其生態(tài)，并愿意長(zhǎng)期持有。
“FTX事件初期確實(shí)影響了Solana的價(jià)格和市場(chǎng)認(rèn)知。”比特幣基礎(chǔ)設(shè)施公司Function首席執(zhí)行官Thomas Chen表示，“但盡管當(dāng)時(shí)關(guān)注多為負(fù)面，這種曝光也讓Solana在投資者中獲得了極高能見度，幫助他們認(rèn)識(shí)到生態(tài)系統(tǒng)依然活躍，質(zhì)押和產(chǎn)品都在正常運(yùn)作。”
2024年3月，破產(chǎn)FTX遺產(chǎn)宣布將以68%折扣向機(jī)構(gòu)投資者出售4100萬(wàn)SOL。該交易使機(jī)構(gòu)獲得數(shù)十億美元SOL。這些代幣將在四年鎖定期內(nèi)逐步釋放，從而將市場(chǎng)拋壓轉(zhuǎn)化為機(jī)構(gòu)對(duì)Solana的長(zhǎng)期押注。
Solana DAT 模型的限制
盡管前景廣闊，Solana資產(chǎn)庫(kù)公司仍面臨結(jié)構(gòu)性挑戰(zhàn)，導(dǎo)致模式難以大規(guī)模復(fù)制。流動(dòng)性與比特幣或以太坊同類產(chǎn)品相比仍然有限，且Solana DAT正與同樣的投資者群體競(jìng)爭(zhēng)。
“流動(dòng)性比較很重要。”Mantle全球戰(zhàn)略負(fù)責(zé)人、Thomas Chen的兄弟Tim Chen表示，“戰(zhàn)略戰(zhàn)略每日交易數(shù)千萬(wàn)股，且以太坊相關(guān)產(chǎn)品正持續(xù)增長(zhǎng)。Solana DAT交易量遠(yuǎn)低于此。”
集中風(fēng)險(xiǎn)同樣不可忽視。當(dāng)前Solana DAT合計(jì)持有僅占總量的幾個(gè)百分點(diǎn)，但若某一公司開始大量囤積，模式將面臨外界審查。
Tim Chen將數(shù)字資產(chǎn)庫(kù)分為三類：以比特幣為內(nèi)核的價(jià)值儲(chǔ)藏型資產(chǎn)庫(kù)；以太坊和Solana為中間層（既成熟又在持續(xù)進(jìn)化）；以及其他可設(shè)計(jì)更具動(dòng)態(tài)性的替代幣。
數(shù)字資產(chǎn)財(cái)務(wù)在山寨幣中的私募股權(quán)投資。來(lái)源：Tim Chen
“這些模式還處于早期階段，”他補(bǔ)充道，“但如果設(shè)計(jì)得當(dāng)，因從一開始就面向生態(tài)系統(tǒng)而非僅服務(wù)股東，或能在相對(duì)影響力上超越大市值項(xiàng)目。”
Solana DAT走向全球
Solana DAT正在助力該資產(chǎn)逐步成熟，同時(shí)也有望緩解Solana代幣通脹壓力。當(dāng)前網(wǎng)絡(luò)通脹率為4.24%，計(jì)劃逐步下調(diào)至長(zhǎng)期1.5%底線。質(zhì)押可幫助長(zhǎng)期持有者抵消稀釋，而資產(chǎn)庫(kù)公司則通過鎖定代幣，增強(qiáng)機(jī)構(gòu)信心。
Mantle的Tim Chen表示，Solana DAT只有在傳統(tǒng)金融資本流入時(shí)，才能真正成為供給“蓄水池”。
“你必須查閱申報(bào)文檔，”他說(shuō)，“DAT到底是在買新SOL、買鎖定SOL，還是接收現(xiàn)有持有人貢獻(xiàn)的SOL？如果沒有凈新流入，只是代幣在不同賬戶之間轉(zhuǎn)移。”
Solana 的通脹率每年下降15%，直到達(dá)到1.5%。來(lái)源：Helius
隨著Solana企業(yè)采用持續(xù)推進(jìn)，DFDV正嘗試進(jìn)一步拓展模式。該公司推出“資產(chǎn)庫(kù)加速計(jì)劃”，協(xié)助在各國(guó)創(chuàng)建本地化DAT，適應(yīng)不同稅制、貨幣和投資者基礎(chǔ)。DFDV已在韓國(guó)和日本推出Solana資產(chǎn)庫(kù)特許經(jīng)營(yíng)項(xiàng)目。
此舉參考了日本Metaplanet和David Bailey的Nakamoto模式——即將上市公司轉(zhuǎn)變?yōu)榧用茇泿磐顿Y敞口工具。
批評(píng)者常將此類舉措視為困境企業(yè)的品牌重塑，但Joseph Onorati表示，內(nèi)核是效率而非救贖。
“這些公司并非經(jīng)營(yíng)失敗，”他說(shuō)，“這只是最快的市場(chǎng)切入路徑。”一旦加密貨幣戰(zhàn)略規(guī)?；兄鳡I(yíng)業(yè)務(wù)往往會(huì)轉(zhuǎn)為服務(wù)于推動(dòng)股東價(jià)值的資產(chǎn)庫(kù)運(yùn)營(yíng)。
從通脹抵消到國(guó)際特許經(jīng)營(yíng)計(jì)劃，Solana的資產(chǎn)庫(kù)運(yùn)動(dòng)正在把加密原生機(jī)制與企業(yè)金融戰(zhàn)略相融合。最初圍繞比特幣和以太坊的資產(chǎn)負(fù)債表實(shí)驗(yàn)，如今正擴(kuò)展至Solana，這一網(wǎng)絡(luò)更快、更具波動(dòng)性，且被機(jī)構(gòu)日益熟知。Solana DAT被業(yè)界視為公募公司直接參與所投資生態(tài)系統(tǒng)的新階段。
以上就是喜報(bào)：索拉納幣（SOL）迎來(lái)企業(yè)加密資產(chǎn)儲(chǔ)備新熱潮的詳細(xì)內(nèi)容，更多關(guān)于SOL成企業(yè)加密儲(chǔ)備新選擇的資料請(qǐng)關(guān)注腳本之家其它相關(guān)文章！
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