市場深度是什么？虛擬貨幣交易所的交易深度對交易成本有何影響?
投資虛擬貨幣，不得不識「市場深度」。剛?cè)霂湃Φ男氯顺３牭侥衬辰灰姿纳疃热绾?，這個「深度」代表什么意思呢？對我們的交易有何影響？
挑選虛擬貨幣交易所時，最先要考慮的就是平臺的「安全性」和「交易深度」。一般來說，全球排名靠前的交易平臺都符合這兩個特性，即安全性和交易深度都有不錯的表現(xiàn)。
那么，什么是市場深度呢？如何衡量交易深度？這篇文章將帶大家了解虛擬貨幣交易所的深有什么作用，對交易成本有何影響?
一.什么是市場深度/交易深度？有什么用？
市場深度（也稱為交易深度），英文Depth of Market（簡稱DOM），該專業(yè)術(shù)語常見于股票或外匯交易市場，在加密貨幣市場常被稱為“市場深度”。
市場深度可以理解為「流通性」，簡單來說深度就是【衡量交易所的容量有多大】。是否能承受大額買賣加密貨幣時，不出現(xiàn)大幅價格波動的能力。能反映出交易所的活躍用戶數(shù)量和交易量，以及買賣訂單的吸收能力。
因此，市場深度在某種程度上也代表虛擬貨幣交易所的價格穩(wěn)定性與成交能力，同時也關(guān)系著交易員的交易成本。
市場深度的作用如下：
- 衡量市場的容量有多大
- 衡量買賣訂單的吸收能力
- 衡量市場的價格穩(wěn)定性與成交能力
- 衡量市場的流通性或可承受的交易量
- 衡量交易員的交易成本高低
1.虛擬貨幣交易所的市場深度怎么看?
我們需要從「掛單量」和「價差」兩個指標(biāo)來理解交易深度，通常掛單數(shù)量大、相鄰掛單之間的價差小，就說明交易深度好。
從上圖中兩家交易平臺的掛單簿中可以看出，A交易所的掛單數(shù)量大、價差小，說明其深度要明顯優(yōu)于B交易所。
價差是指相鄰兩筆訂單之間的價格差距。價差越小，掛單價格越密集，說明買入或賣出的實際價格越接近真實的市場價格。
左側(cè)的A交易所（幣安交易所）掛單價格非常密集，大部分價差都為1美元（為了便于比較，我們將其最小變動值設(shè)置為1美元）。而B交易所的掛單價差則為幾美元甚至幾十美元。這意味著投資人在B交易所買賣的點差（吃損）要大的多。
2.虛擬貨幣交易所的交易量與市場深度比較
通常「掛單量」越大的交易所，其成交量也越大。這意味著，交易量越大的交易所，其「市場深度」也越好。
依據(jù)coinmarketcap的數(shù)據(jù)可以看出，目前全球成交量最大、流通性最好的是幣安交易所(Binance)，其流通性評分最高，交易量的市占率遠高于其他交易所。
二.虛擬貨幣交易所的深度有什么用?對交易有何影響?
市場深度對你的交易有著重大影響，會影響買賣雙方的交易。
深度好，能夠儲存的交易量就大，交易過程對于價格的影響很小，也幾乎不會影響供需平衡，對交易者有利！反之，交易者要付出更高的交易成本！
長遠看，好的深度可以讓自己的交易成本降到最低，即使發(fā)生了交易決策失誤，也能夠以最小的成本反向操作進行挽回，不至于造成比較大的資金損失。
以下用A交易所（深度好）和B交易所（深度差）為例，來看看深度，對交易者有哪些影響？
深度大的優(yōu)勢：
1.交易時幣價相對更穩(wěn)定
2.訂單更容易成交
3.交易成本更低
深度淺的劣勢：
1.深度淺，委托掛單差價大，滑價損失大！
比如，當(dāng)前你在A交易所可以以40,500的價格賣掉BTC；而在B交易所同樣一顆BTC只能以40,460的價格賣掉，吃損40美元。
2.由于池內(nèi)交易量小，導(dǎo)致大額買賣訂單難以成交！
例如，你要以40,460的價格賣掉10顆比特幣，而到40,000的買單掛單量只有1顆BTC；還有9顆比特幣要以更低的價格賣出才有人接盤。
3.交易過程對于價格的影響較大，會影響供需平衡！
大額交易，會打壓交易所內(nèi)的BTC價格，引起價格波動，導(dǎo)致價格大幅偏離市場價格！
4.付出的交易成本更高！不適合量化交易和頻繁交易！
深度淺，價差大，會讓量化交易者和頻繁交易的投資人付出龐大的交易成本。
三.如何查看虛擬貨幣交易所的市場深度?如何衡量交易深度?
你可以通過深度圖來了解市場對當(dāng)前價格走勢的預(yù)期，一般深度圖長下面這個樣子：
- 橫坐標(biāo)表示掛單的價格；
- 縱坐標(biāo)表示掛單的數(shù)量；
- 綠色區(qū)域表示掛單的買單總量；
- 紅色區(qū)域表示掛單的賣單總量。
透過深度圖即可看到市場上有多少人掛買單，有多少人掛賣單，賣單量和賣單量的大小會影響價格走勢。透過掛單量還能對當(dāng)前的市場情緒有一個相對直觀的判斷。
買方和賣方的力量形成了一個U型的深度圖，谷底中間為當(dāng)前成交價格。可以簡單看成一個池子的深度，深度越大，說明流通性越好！
如果賣單的區(qū)域大于買單，說明賣的人更多，價格容易下跌；反之，價格容易上漲。
深度圖代表的是等待成交的委托單，沒有成交之前都是可以取消的，所以對于預(yù)測價格的走勢只能做一個參考。
快速總結(jié):
衡量一間交易所深度好壞一般會用兩個指標(biāo)，一個是價差，另外一個是掛單量。
市場深度好的交易所價格更穩(wěn)定，交易成本也越低，這是所有加密貨幣交易所都必須關(guān)注的核心競爭力。
規(guī)模大的虛擬貨幣交易所之所以能吸引更多的投資者(??特別是一些量化交易者)，就是因為其具有充足的流通性，交易深度足夠深，保證了交易的穩(wěn)定。
對于新人而言，通過掛賣單、掛買單和最新成交，基本就可以看出一間交易所的深度如何。
目前全球排名前十的加密貨幣交易所都有不錯的市場深度，比如幣安(Binance)，OKX(歐易)和Bybit等，日均交易量都在幾十億美元以上，即便有大額交易，其最終成交價也不會大幅偏離市場現(xiàn)價。
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