加密貨幣預(yù)測市場是什么?如何運作的?2025年頂級預(yù)測市場盤點
加密貨幣預(yù)測市場是一個將“未來事件的結(jié)果”變?yōu)榭山灰缀霞s的平臺。你可以把它理解為一個用資金投票的“群體智慧”聚合器，市場通過買賣行為為各種不確定性 事件實時定價。
本文我們就來簡單介紹一下預(yù)測市場的定義,原理，優(yōu)勢與風(fēng)險吧
預(yù)測市場究竟是什么
預(yù)測市場是一個交易平臺（可以是去中心化的，也可以是受監(jiān)管的），參與者可以在其中買賣合約，合約規(guī)定如果特定事件發(fā)生，則支付 1 美元；如果事件不發(fā)生，則支付 0 美元。當(dāng)前“是”合約的價格反映了市場對事件發(fā)生概率的共識。
2025年活躍市場的例子包括：
- “比特幣在2026年3月31日收盤價會高于15萬美元嗎？”
- “美聯(lián)儲會在2026年3月降息50個基點嗎？”
- “誰將贏得第59屆超級碗？”
參與者之間直接進(jìn)行交易；平臺收取0-2%的手續(xù)費。
預(yù)測市場如何運作
- 市場創(chuàng)建——提出一個問題，并給出明確的解決方案來源（例如，CoinGecko 價格、美聯(lián)儲公告、官方體育賽事結(jié)果）。
- 資金和交易– 用戶存入 USDC/USDT，并通過訂單簿或自動做市商購買 Yes 或 No 股票。
- 價格發(fā)現(xiàn)——隨著新信息的出現(xiàn)，價格不斷更新。
- 解析——由預(yù)言機(jī)（UMA、Chainlink 或官方數(shù)據(jù)源）決定結(jié)果。
- 結(jié)算——智能合約會自動將每份中獎份額的 1 美元支付到用戶的錢包。
為什么預(yù)測市場在2025年顯著增長
2024-2025 年美國總統(tǒng)大選：Polymarket 在單一結(jié)果上記錄了 36 億美元的交易量，并被主要媒體報道。
監(jiān)管動態(tài)：Kalshi在2024年與美國商品期貨交易委員會（CFTC）的訴訟中勝訴，使賽事合約在全美合法化。Polymarket收購了一家持牌交易所，并在2025年收到CFTC的無異議函。
機(jī)構(gòu)投資：洲際交易所向 Polymarket 投資高達(dá) 20 億美元；Kalshi 籌集了 10 億美元。
錢包集成：MetaMask于 2025 年 12 月 4 日添加了對 Polymarket 的訪問；Phantom 和 Backpack 隨后也添加了該功能。
體育類增長：NFL、NBA、UFC 和 NHL 的合同在 Kalshi 和 Azuro 平臺上每周的金額經(jīng)常超過 1 億美元。
2025年11月，所有平臺的交易量突破100億美元。
2025 年頂級預(yù)測市場平臺
按 2025 年報告交易量排名——最新數(shù)據(jù)截至 2025 年 12 月 8 日。
1.Polymarket
Polymarket 是一個去中心化預(yù)測市場平臺，運行于Polygon和Solana區(qū)塊鏈上，并使用 USDC 進(jìn)行結(jié)算。根據(jù) Dune Analytics 和 TokenTerminal 的鏈上數(shù)據(jù)，該平臺預(yù)計在 2025 年累計交易量將達(dá)到約 180 億美元。
該平臺擁有超過 85,000 個活躍市場，涵蓋政治、加密貨幣價格目標(biāo)（例如 BTC/ETH 里程碑）、美聯(lián)儲政策決策、娛樂新聞和天氣事件等。每周未平倉合約量在 3 億美元至 6 億美元之間。自 2025 年 12 月 4 日起，用戶可通過 MetaMask 直接訪問錢包。交易手續(xù)費為 0-1%。目前美國居民仍無法直接訪問，但通過持牌交易所進(jìn)行的測試版重新上線正在進(jìn)行中。
主要亮點：
- 2025 年 10 月，在 CEO 發(fā)布公告后， 市場對$POLY代幣的猜測甚囂塵上，日活躍用戶數(shù)飆升至近58,000 人。
- 2025 年 11 月，該指數(shù)創(chuàng)下月交易量37.4 億美元的歷史新高，累計交易量超過181 億美元。
- 僅支持USDC結(jié)算。
- 目前該平臺上有超過 85,000 個活躍市場。
- 通過七輪融資， Polymarket獲得了22.8 億美元的資金，其中包括洲際交易所 (ICE) 的20 億美元投資，使 Polymarket 的估值達(dá)到 90 億美元，此外還獲得了 Founders Fund、Vitalik Buterin 和 Polychain Capital 的支持。
2.Kalshi
Kalshi是一家受美國商品期貨交易委員會（CFTC）監(jiān)管的中心化交易平臺，除11個受限州外，全美均可使用。據(jù)TokenTerminal和公司報告顯示，該平臺2025年的累計交易量預(yù)計在90億至100億美元之間，其中體育賽事合約（NFL、NBA、UFC、NHL）在賽季高峰期占據(jù)了大部分交易量。該平臺接受美元和USDC存款，并與Robinhood、StockX和NHL建立了合作關(guān)系。它是美國居民唯一獲得全面許可的預(yù)測市場，確保符合監(jiān)管要求。
主要亮點
- 預(yù)計到 2025 年，年交易量將達(dá)到 500 億美元，較 2024 年的 3 億美元大幅增長，占據(jù) 62.2% 的全球市場份額。
- 預(yù)測市場的周交易量達(dá)到創(chuàng)紀(jì)錄的 20 億美元，使 Kalshi 成為 Polymarket 的強(qiáng)勁競爭對手。
- 體育交易量接近每周10億美元，未平倉合約量經(jīng)常超過1億美元。Kalshi目前在Polymarket的月交易量排名第一。
- 業(yè)務(wù)拓展至 140 多個國家，并與 Robinhood 整合，用于體育和政策事件等領(lǐng)域的交易。
- 為了吸引機(jī)構(gòu)投資者，該平臺在特定市場（例如選舉）上提供高達(dá) 1 億美元的投注限額。
- 該公司已完成三輪融資， 總?cè)谫Y額約為15.7 億美元，其中包括2025 年 11 月完成的 10 億美元未披露融資額的融資輪，該輪融資使公司估值達(dá)到110 億美元。此前的融資輪包括3 億美元的 D 輪融資和1.85 億美元的 C 輪融資，投資方包括紅杉資本、a16z、Paradigm、CapitalG 和 Coinbase Ventures。
3.Opinion
Opinion是一個由 YZi Labs 支持的鏈上預(yù)測平臺，允許用戶交易政治、體育、金融和加密貨幣等領(lǐng)域的結(jié)果，將集體情緒和專家見解轉(zhuǎn)化為實時、市場定價的概率。
核心團(tuán)隊由創(chuàng)始人Forrest領(lǐng)導(dǎo)，YZi Labs 是其戰(zhàn)略投資者和生態(tài)系統(tǒng)支持者。該項目通過社區(qū)參與、交易激勵和 OPN 積分系統(tǒng)不斷發(fā)展壯大，同時與 CZ 支持的更廣泛的預(yù)測市場趨勢同步增長。
主要亮點
- 由 YZi Labs 提供支持，定位為 Kalshi 和 Polymarket 等平臺的強(qiáng)勁競爭對手。
- 上線僅10天交易量就達(dá)到了10億美元。
- 用戶可以預(yù)測經(jīng)濟(jì)、政治、體育、加密貨幣和金融等領(lǐng)域的趨勢結(jié)果。
- 該平臺已在600多個市場積累了超過160萬活躍用戶，USDO和USDC的總交易額超過3億美元。
- OPN積分空投活動旨在激勵預(yù)測活動和交易參與。
- 成功通過兩輪融資籌集了 500 萬美元，其中包括由 YZi Labs 領(lǐng)投的種子輪融資，Amber Group、Animoca Brands 和其他投資者也參與了投資。
4.Limitless
Limitless是一個基于Bas區(qū)塊鏈（以太坊 Layer 2 網(wǎng)絡(luò)）的去中心化預(yù)測市場平臺，專注于通過不間斷的小時和每日市場進(jìn)行加密貨幣和股票價格走勢的短期結(jié)果份額交易。
該平臺于 2025 年推出，結(jié)合了用于市價單和限價單的中央限價訂單簿 (CLOB) 接口和鏈上結(jié)算，使用自然語言條件創(chuàng)建市場，并使用 Pyth 預(yù)言機(jī)進(jìn)行結(jié)算，提供即時支付，沒有清算風(fēng)險或隱藏費用。
核心團(tuán)隊成員包括：
- CJ Hetherington（首席執(zhí)行官兼聯(lián)合創(chuàng)始人，專注于產(chǎn)品和增長）。
- 米勒牧師（聯(lián)合創(chuàng)始人、前首席執(zhí)行官，參與戰(zhàn)略制定）。
- Roman Mogylnyi（首席運營 官兼聯(lián)合創(chuàng)始人）。
- Dima Horshkov（首席產(chǎn)品官兼聯(lián)合創(chuàng)始人）。
主要亮點
- 總交易量超過6 億美元，使其成為 Base 上最大的預(yù)測市場，當(dāng)日交易投注額超過 1 億美元。
- 被公認(rèn)為增長最快的預(yù)測市場平臺，提供即時結(jié)算的短期市場，并計劃擴(kuò)展到更短的時間范圍，如 15 分鐘、10 分鐘和 1 分鐘的時間間隔。
- 實施流動性提供者獎勵計劃，每日向價差較小的用戶支付 USDC 獎勵，并運行賽季空投積分系統(tǒng)（目前為第 2 賽季，持續(xù)到 2026 年 1 月），獎勵交易量和準(zhǔn)確預(yù)測。
- 功能包括移動優(yōu)化體驗、每月 39,000 名活躍交易者，以及整合真實世界數(shù)據(jù)以實現(xiàn)更廣泛的基于事件的交易（不僅限于加密貨幣價格）。
- 總共通過四輪融資籌集了1800 萬美元，得到了包括 1confirmation、Coinbase Ventures 和 Arrington Capital 在內(nèi)的知名基金的支持。
5.Drift Protocol
Drift Protocol 是一個基于 Solana 區(qū)塊鏈的去中心化金融 (DeFi) 平臺，主要功能是作為開源永續(xù)期貨交易所，并提供現(xiàn)貨交易、借貸和代幣交換等功能。
Drift于2021年推出，專注于資本效率和跨保證金交易。2024年8月，Drift在Solana平臺上推出了BET預(yù)測市場組件，允許用戶使用“是/否”股票對現(xiàn)實世界事件的結(jié)果進(jìn)行投注，標(biāo)志著其業(yè)務(wù)拓展至預(yù)測市場領(lǐng)域。
核心團(tuán)隊成員包括：
- Cindy Leow（聯(lián)合創(chuàng)始人兼首席執(zhí)行官）。
- 克里斯·希尼（聯(lián)合創(chuàng)始人）。
- David Lu（聯(lián)合創(chuàng)始人）。
主要亮點
- 2024 年 8 月，BET 在 Solana 上推出，成為首個資本效率高的預(yù)測市場，支持混合流動性和交叉保證金支持的事件預(yù)測。
- 作為 Solana 上領(lǐng)先的鏈上交易平臺，提供永續(xù)合約、現(xiàn)貨市場和預(yù)測功能，并集成了收益系統(tǒng)，通過 Solana 的 100 毫秒最終確認(rèn)實現(xiàn)快速執(zhí)行。
- 2025 年 6 月，DeFi 產(chǎn)品線擴(kuò)展，新增機(jī)構(gòu)工具、預(yù)測市場和高級交易功能，目標(biāo)是成為加密貨幣交易的“超級應(yīng)用”。
- 已通過多輪融資籌集了5230 萬美元，其中包括由 Multicoin Capital 領(lǐng)投的2500 萬美元B 輪融資，Polychain 和 Blockchain Capital 等主要投資者也參與了這輪融資。
2025年加密貨幣交易者將如何實際使用預(yù)測市場
對沖宏觀風(fēng)險：持有比特幣多頭頭寸的交易者利用“年底聯(lián)邦基金利率高于5%”等合約中的“否”份額來抵消利率上調(diào)可能帶來的下行風(fēng)險。例如，在2025年美聯(lián)儲會議期間，此類對沖策略幫助減輕了比特幣在公告發(fā)布后下跌5%至7%時的損失。
監(jiān)測早期信號：預(yù)測概率通常會在官方消息發(fā)布前發(fā)生變化。在Polymarket平臺上，“現(xiàn)貨以太坊ETF于2025年5月31日前獲批”的概率在SEC文件泄露前兩天從35%上升至78%，使得交易員能夠在以太坊價格上漲12%之前進(jìn)行倉位布局。
平臺間套利：同一事件的價格差異會創(chuàng)造套利機(jī)會。例如，在2025年NFL賽季期間，同一場比賽結(jié)果的合約在Kalshi平臺上的交易價格為0.61美元，而在基于Azuro的前端平臺上的交易價格為0.67美元。交易者可以在一個平臺上買入價格較低的合約，然后在另一個平臺上賣出價格較高的合約，從而鎖定約6-8%的無風(fēng)險利潤（未扣除手續(xù)費）。
為收益用戶提供流動性：用戶將 USDC 添加到高交易量市場即可賺取手續(xù)費。根據(jù)平臺報告，在 2025 年的交易高峰期，Azuro 上 5000 萬美元的超級碗交易市場或 Polymarket 上美聯(lián)儲會議交易市場的流動性收益率在 40% 至 120% 之間。
衡量市場情緒：交易者會參考特定的合約作為指標(biāo)。例如，Polymarket 的“比特幣在 2026 年突破 20 萬美元”市場就被與恐慌/貪婪指數(shù)結(jié)合使用，其賠率比更廣泛的 情緒工具更能細(xì)致地反映長期預(yù)期。
預(yù)測市場為加密貨幣交易者帶來的 5 大主要優(yōu)勢
在測試事件中表現(xiàn)出更高的預(yù)測準(zhǔn)確性，在 2024-2025 年美國大選中比主要民 意調(diào)查平均值更準(zhǔn)確，并且領(lǐng)先于美聯(lián)儲的幾項公告。
對沖宏觀和監(jiān)管風(fēng)險的能力：交易者可以購買“無”股票，以應(yīng)對加息、ETF延遲或地緣政治事件，從而對沖比特幣或以太坊頭寸的風(fēng)險敞口。
流動性提供者收益率為 20-120% APY在 Polymarket、Drift BET 或 Azuro 等高交易量市場中添加 USDC，據(jù)報道，部分合約的年化收益率在此范圍內(nèi)。
直接錢包集成：去中心化平臺無需 KYC 驗證。自 2025 年 12 月 4 日起，用戶可通過 MetaMask、Phantom 和 Coinbase 錢包一鍵訪問 Polymarket。
點對點價格發(fā)現(xiàn)：參與者直接相互交易；平臺僅收取少量費用（0-2%），因此沒有莊家優(yōu)勢。
交易者必須了解的 5 個主要風(fēng)險和挑戰(zhàn)
操縱和虛假交易事件2025 年報告了多起此類事件，其中一起事件中，一名交易員據(jù)稱通過搶先進(jìn)行預(yù)言機(jī)投票賺取了 3000 萬美元。
監(jiān)管禁令及地域限制：預(yù)測市場在法國、新加坡、羅馬尼亞、瑞士以及美國11個州已被全面禁止。Polymarket目前仍限制大多數(shù)美國居民直接訪問。
零售虧損率高：Polymarket 和 Kalshi 約 85-90% 的零售賬戶在 2025 年底出現(xiàn)凈虧損，與永續(xù)期貨交易的統(tǒng)計數(shù)據(jù)相當(dāng)。
Oracle 爭議和延遲付款2025 年至少有五個備受矚目的市場需要人工解決，或者經(jīng)歷了數(shù)天到數(shù)周的延遲。
低流動性市場的價格波動新創(chuàng)建的或小眾市場，單筆 50,000 美元或以下的交易可能會出現(xiàn) 10-20% 的波動。
常見問題解答
預(yù)測市場在2025年合法嗎？
在大多數(shù)國家/地區(qū)合法。Kalshi 完全受美國商品期貨交易委員會 (CFTC) 監(jiān)管，面向美國用戶；Polymarket 除部分受限司法管轄區(qū)外，在全球范圍內(nèi)均可使用。
我可以通過 MetaMask 交易預(yù)測市場嗎？
可以——自 2025 年 12 月 4 日起，Polymarket 已可通過 MetaMask 原生訪問。
預(yù)測市場是否以加密貨幣支付？
是的——所有主流平臺都以 USDC 或 USDT 直接結(jié)算到用戶錢包。
總結(jié)
預(yù)測市場的結(jié)果會因用戶策略的不同而有所差異。專注于高交易量合約（未平倉合約超過100萬美元）并將價格視為概率估計的參與者，與交易低流動性或高杠桿市場的參與者相比，他們的體驗截然不同。2025年，隨著現(xiàn)貨交易和永續(xù)合約交易量的增加，加密貨幣用戶的采用率也隨之提高，Polymarket和Kalshi等平臺每月活躍交易者超過31.45萬人。根據(jù)分析師預(yù)測的46%至50%的年增長率，預(yù)計2026年交易量將顯著增長。
到此這篇關(guān)于加密貨幣預(yù)測市場是什么?如何運作的?2025年頂級預(yù)測市場盤點的文章就介紹到這了,更多相關(guān)預(yù)測市場內(nèi)容請搜索腳本之家以前的文章或繼續(xù)瀏覽下面的相關(guān)文章，希望大家以后多多支持腳本之家！
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