BFUSD是近期幣安推出的一項創(chuàng)新產(chǎn)品，一種能夠產(chǎn)生利息收益的合約保證金資產(chǎn)。最大特色就是，持有的BFUSD 可以用來當(dāng)作U 本位合約保證金外，同時還能賺取利息獎勵。

接下來會跟你分享幣安BFUSD 可以怎么用？收益從哪來？以及有什么優(yōu)點與風(fēng)險。

什么是BFUSD？

幣安BFUSD是幣安(官方注冊 官方下載)為合約交易者推出的一種收益型保證金資產(chǎn)，它能在提供每日利息收益的同時，還能作為U本位合約的保證金使用，與USDT 1:1錨定但有兌換費用，收益來自幣安的對沖和質(zhì)押策略，旨在提供穩(wěn)定且有額外收入的保證金方案。 

內(nèi)核特點：

• 收益型：持有BFUSD即可賺取每日的美元穩(wěn)定幣（USDT/USDC）獎勵，收益率按日計算。
• 保證金：可直接在幣安U本位合約賬戶中用作保證金，提高交易能力。
• 1:1錨定：理論上1 BFUSD可按1:1兌換為USDT（或USDC），但買賣存在少量手續(xù)費。
• 來源：收益來源于幣安的Delta中性對沖策略和ETH質(zhì)押等活動，提供穩(wěn)定收益。
• 風(fēng)險保護(hù)：設(shè)有BFUSD儲備金，初始100萬USDT，以對沖負(fù)資金費率風(fēng)險。
• 贖回：可按1:1比例贖回為美元穩(wěn)定幣。

如何使用：

• 在幣安合約賬戶中用USDT/USDC購買BFUSD。
• 將BFUSD存入合約賬戶，即可自動賺取每日利息。
• 使用BFUSD進(jìn)行U本位合約交易。

主要用途：

適合希望在進(jìn)行合約交易時，不僅使用抵押品，還能獲得被動收入的幣安合約用戶。

雖然名字里有「USD」，但幣安特別強(qiáng)調(diào)，BFUSD 不是穩(wěn)定幣，只能用在幣安的U 本位合約里，無法提領(lǐng)到其他平臺，也不能用來做場外交易。

如果你平常有在用USDT 操作合約交易，BFUSD 會是一個值得考慮的新選擇，讓你邊交易邊賺取額外收益。

BFUSD與USDT的區(qū)別有哪些？

下面這個表格可以幫你快速了解它們的核心差異。

【風(fēng)險】

持有BFUSD除了USDT自身的脫鉤和發(fā)行商風(fēng)險外，還疊加了幣安平臺的信用風(fēng)險。

【收益潛力】

由于幣安將BFUSD用于套利操作，收益有可能高于USDT。

【性質(zhì)】

BFUSD并非加密貨幣，也不是穩(wěn)定幣，而是一種由幣安背書的憑證，可1:1兌換USDT，但兌換時需支付0.1%費用。

下圖可以看出兩者的區(qū)別

1、【無需質(zhì)押】

持有即可獲得每日獎勵。

2、【較高APR】

收益來源多元，包括資金費率與質(zhì)押收入，同時有儲備基金保障。

3、【高資本利用率】

在合約交易中可享接近100%的抵押品價值比（CVR），提升資金使用效率。

BFUSD 每日獎勵怎么算？

基礎(chǔ)利率與加碼利率

BFUSD 的利息獎勵分為兩種利率：

• 基礎(chǔ)利率：適用于持有BFUSD，但沒有用來交易Ｕ本位合約的持有者。
• 加碼利率：適用于持有BFUSD，有用來交易Ｕ本位合約的持有者。

所以只要你持有BFUSD，不管有沒有拿去交易，都會有利息收益。

不過加碼利率，一般會比基礎(chǔ)利率來得高，變相鼓勵用戶拿BFUSD 交易U 本位合約，以獲得更好的收益獎勵。

利息怎么算？

BFUSD 每日獎勵的計算方式如下：

獎勵金額= BFUSD 符合資格的余額× [(1 + 適用利率)^(1/365)]

獎勵會在隔天以USDT 形式發(fā)放到你的U 本位合約錢包中。

舉例來說，如果你昨天持有10,000 BFUSD，當(dāng)天的適用利率是30%，那么今天能領(lǐng)到的獎勵大約是7.19 USDT = 10,000 × [1+30%]^(1/365)。

每日獎勵利率有多少？

幣安并沒有保證BFUSD 的利息收益，僅說不會小于0%，也就是最差的情況是沒有利息可領(lǐng)。

從最近的數(shù)據(jù)來看，基礎(chǔ)利率和加碼利率的年化在10% 到40% 之間，算是相當(dāng)不錯的獎勵，但這些數(shù)字每天都可能變動。

如果想知道最新利率，可以隨時到這個頁面查看。

BFUSD 近期APY 表現(xiàn)

BFUSD 的收益怎么來？

你可能會好奇：幣安為什么能每天發(fā)放BFUSD 的利息獎勵？這些錢來源是什么？

根據(jù)官方資料顯示，幣安會將BFUSD 賺到的收益去執(zhí)行以下兩種投資操作：

期現(xiàn)套利賺資金費用

期現(xiàn)套利是一種「對沖中性策略」，用來從市場上的資金費率中賺取收益。

資金費率是幣圈市場用來維持現(xiàn)貨與永續(xù)合約價格一致的機(jī)制：

• 資金費率為正：表示市場上做多的人多，合約價格比現(xiàn)貨高，做多者需要支付資金費用給做空者。
• 資金費率為負(fù)：如果做空的人多，合約價格會比現(xiàn)貨低，反過來就是做空者要支付費用給做多者。

藉由資金費率的機(jī)制，來增加市場多方的交易成本，以減少現(xiàn)貨與合約之間的價差。

而期現(xiàn)套利的具體操作，簡單說就是：對某幣種，執(zhí)行同等倉位的現(xiàn)貨做多與合約做空，例如：同時買入100 顆比特幣現(xiàn)貨，并放空100 顆比特幣合約。

這樣不管比特幣價格漲跌如何，現(xiàn)貨和合約的盈虧會互相抵銷，若資金費率為正，幣安就能從做空倉位中收到資金費率的收益，來當(dāng)成BFUSD 的獎勵。

質(zhì)押獎勵

幣安會將部分資產(chǎn)用于質(zhì)押，例如通過質(zhì)押ETH 來獲取WBETH 的質(zhì)押獎勵，這些收益也會成為BFUSD 持有者獎勵的來源之一。

持有BFUSD 有什么好處？

相比于一般美元穩(wěn)定幣，目前看起來持有BFUSD 有以下三大優(yōu)勢：

雙重收益機(jī)會

BFUSD 的最大亮點在于「一魚二吃」的效果，讓你在交易之余，還能賺取額外的利息獎勵：

• 交易收益：你可以用BFUSD 作為U 本位合約的保證金，參與合約交易，賺取市場波動帶來的收益。
• 每日獎勵：無論你是否進(jìn)行交易，只要持有BFUSD，每天都能享有穩(wěn)定幣的利息獎勵。

假設(shè)你手上有一筆要拿來交易U 本位合約的USDT ，兌換成BFUSD 后，不僅能繼續(xù)執(zhí)行你原本的合約交易，還能獲得額外的收益。

即使不交易，僅僅持有BFUSD，也能享受每日獎勵，比USDT 只能躺在合約錢包中還要好。

降低交易成本

每日BFUSD 獲得的獎勵等于是變相補(bǔ)貼你的交易手續(xù)費、資金費率，甚至部分合約的虧損，能降低整體的交易成本。

如果你是頻繁交易者，這些額外獎勵能幫你減少交易支出，對于大額持倉或長期策略的交易者來說，這筆收益累積起來也是相當(dāng)可觀。

資金使用效率提升

傳統(tǒng)的保證金通常只能靜靜躺在合約錢包里，但持有BFUSD，保證金不再閑置，能為你額外帶來穩(wěn)定幣獎勵。這樣的好處包含：

• 資金靈活運用：對于資金量大的用戶來說，這等于讓你的資金隨時都在「工作」，即使市場波動不大，資金也能帶來收益回報。
• 長期優(yōu)勢：特別是對于長期持倉的交易者，這種「多一筆收益」的方式，能讓整體投資回報率更高。

原本閑置的保證金現(xiàn)在可以產(chǎn)生收益，大幅提升資金使用效率。這對于原本就有在做U 本位合約，以及長期持倉的交易者來說特別有利。

如何購買BFUSD及贖回兌換為USDT？

用USDT購買BFUSD

用戶可以用支持的 USD 穩(wěn)定幣購買 BFUSD（存在一些小滑點，以平臺上顯示的費用表示）。一旦 BFUSD 被購買，它將被記入您的U本位合約錢包。 

網(wǎng)頁端

第一步： 登入您的幣安賬戶（官方注冊 官方下載），進(jìn)入【理財】- 【保本賺幣】-【BFUSD】 。

第二步：點擊【申購】并確認(rèn)您希望購買的 BFUSD 數(shù)量。

請注意： 當(dāng)沒有足夠可用于購買的BFUSD時，請稍后再試。幣安保留隨時以任何理由取消或拒絕買入請求的權(quán)利。

第三步：同意服務(wù)協(xié)議及條款，然后點擊【確認(rèn)】完成購買。

APP

第一步：在幣安APP（官方注冊 官方下載）首頁，點擊【更多】，下滑到【理財】菜單，選擇 【BFUSD】。

第二步：點擊【申購】并確認(rèn)您希望購買的 BFUSD 數(shù)量。

請注意： 當(dāng)沒有足夠可用于購買的BFUSD時，請稍后再試。幣安保留隨時以任何理由取消或拒絕買入請求的權(quán)利。

第三步：同意服務(wù)協(xié)議及條款，然后點擊【確認(rèn)】完成購買。

請注意：

BFUSD 將保存在現(xiàn)貨錢包中。它不能提現(xiàn)到其他錢包或從幣安提現(xiàn)。

購買費與贖回費（如下所述）是分開的。

將BFUSD贖回為USDT

網(wǎng)頁端

第一步：登入您的幣安賬戶（官方注冊 官方下載），進(jìn)入【理財】- 【保本賺幣】-【BFUSD】.

第二步：點擊【贖回】并確認(rèn)您希望贖回的數(shù)量。

請注意： 當(dāng)沒有足夠可供于贖回的USD穩(wěn)定幣時，您的贖回可能會被延遲或暫停，最長連續(xù)7個自然日。當(dāng)USD穩(wěn)定幣數(shù)量供應(yīng)充足后，您可繼續(xù)贖回BFUSD。 幣安保留隨時以任何理由取消或拒絕贖回請求的權(quán)利。

第三步：同意服務(wù)協(xié)議及條款，然后點擊【確認(rèn)】完成贖回。

APP

第一步：在幣安App（官方注冊 官方下載）首頁，點擊【更多】，下滑到【理財】菜單，選擇 【BFUSD】。

第二步：點擊【贖回】并確認(rèn)您希望贖回的數(shù)量。

請注意： 當(dāng)沒有足夠可供于贖回的USD穩(wěn)定幣時，您的贖回可能會被延遲或暫停，最長連續(xù)7個自然日。當(dāng)USD穩(wěn)定幣數(shù)量供應(yīng)充足后，您可繼續(xù)贖回。 【幣安保留隨時以任何理由取消或拒絕預(yù)贖回請求的權(quán)利。】 

第三步：同意服務(wù)協(xié)議及條款，然后點擊【確認(rèn)】完成贖回。

贖回后，您的 BFUSD 將從您的現(xiàn)貨錢包中扣除，幣安會將 USD 穩(wěn)定幣（扣除費用）返回到您的現(xiàn)貨錢包中。 

BFUSD 的贖回需支付贖回費。贖回費是可變的，幣安有完全的自由裁量權(quán)不時調(diào)整贖回費。在您確認(rèn)贖回交易之前，適用的贖回費（如有）將包含在平臺上顯示的報價中。請在確認(rèn)交易前查看兌換報價。

幣安有權(quán)自行決定限制或延遲贖回最多 7 日。大量贖回請求可能會導(dǎo)致 BFUSD 的美元穩(wěn)定幣余額暫時短缺。

贖回費與購買費（如上所述）是分開的。

持有BFUSD 需注意的風(fēng)險

雖然BFUSD 提供了具有吸引力的收益，但我們?nèi)孕枰⒁庖韵嘛L(fēng)險：

平臺風(fēng)險

持有BFUSD 等同于承擔(dān)幣安的平臺風(fēng)險，如果幣安出現(xiàn)營運問題，可能會影響資產(chǎn)的贖回。

不過幣安是目前全球規(guī)模最大的交易所，其風(fēng)險管理和營運能力相對受到市場認(rèn)可，出事機(jī)率相對較低。

但還是要提醒大家，即使是傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)如銀行也可能面臨類似風(fēng)險，因此在進(jìn)行投資時，做好風(fēng)險分散和資金管理是重要的策略。

負(fù)資金費率風(fēng)險

如果資金費率轉(zhuǎn)為負(fù)數(shù)，期現(xiàn)套利的空頭倉位就賺不到資金費用，反而還需要支付資費。

這將影響每日的利息收益，但幣安承諾不會出現(xiàn)負(fù)收益，所以最差就是領(lǐng)不到利息。

此外，需要付出的資費，幣安設(shè)有專門的儲備基金，以應(yīng)對特殊狀況，確保BFUSD 的正常運作。

贖回限制

在市場需求過高時，若出現(xiàn)大量BFUSD 同時申請贖回的情況，幣安可能會設(shè)定最長 7 天的贖回時間。

不過，在一般情況下，BFUSD 可即時兌換為USDT。

手續(xù)費變動

購買和贖回BFUSD 都需要支付手續(xù)費（目前為0.1%），且?guī)虐脖Ｓ须S時調(diào)整費率的權(quán)利。

因此，建議在交易前，可以特別看下當(dāng)前手續(xù)費資訊。

不過，近期有優(yōu)惠活動，到2024/12/26 號以前，購買BFUSD 皆享有零手續(xù)費，適合想要嘗試的用戶。

使用BFUSD 的注意事項

在使用BFUSD 時，有幾個重要的細(xì)節(jié)需要特別注意：

U 本位合約聯(lián)合保證金

BFUSD 僅限用于U 本位合約，且必須在聯(lián)合保證金模式下才能作為保證金使用。

舉例來說，若你持有100 BFUSD 時，只有在開啟聯(lián)合保證金模式后，這筆資金才會顯示在可用保證金中，并能用于開倉操作。

若未啟用聯(lián)合保證金模式，BFUSD 將無法參與合約交易。

購買限額

每個用戶的BFUSD 購買限額會依據(jù)VIP 等級有所不同：

• 基礎(chǔ)用戶：最高限額10 萬美元
• VIP 9 用戶：最高限額可達(dá)200 萬美元

詳請可看官網(wǎng)資訊。

抵押品價值率差異

不同資產(chǎn)在聯(lián)合保證金模式下，抵押品價值率會有所不同，這影響資金的使用效率。

目前主要資產(chǎn)的抵押品價值率如下：

• BFUSD：抵押資產(chǎn)價值率為 99.90%
• USDT：抵押資產(chǎn)價值率為 99.99%

這表示，若使用BFUSD 作為保證金，抵押價值會稍微低于USDT。

抵押品價值率差異

如何選擇？

如果你是幣安的活躍合約交易者：希望讓作為保證金的資金也能產(chǎn)生額外收益，那么BFUSD是一個值得考慮的工具，可以有效提升資金利用率。

如果你需要進(jìn)行普通的現(xiàn)貨交易、轉(zhuǎn)賬，或?qū)①Y產(chǎn)轉(zhuǎn)移到個人錢包或其他DeFi協(xié)議中：那么USDT或其他通用的穩(wěn)定幣才是你唯一且正確的選擇。

希望以上解釋能幫你做出清晰的判斷。如果你主要是在幣安進(jìn)行合約交易，會考慮使用BFUSD來提升保證金效率嗎？

總結(jié)

BFUSD是一種創(chuàng)新型獎勵資產(chǎn)，結(jié)合合約保證金與套利收益機(jī)制，讓用戶在持有資產(chǎn)的同時獲得穩(wěn)定回報。相比USDT，BFUSD的優(yōu)勢在于潛在收益更高、資金利用率提升，但也伴隨平臺信用風(fēng)險和收益浮動的特點。

以上就是什么是BFUSD？持有幣安BFUSD有什么好處？如何購買BFUSD與贖回？的詳細(xì)內(nèi)容，更多關(guān)于幣安BFUSD新手全攻略的資料請關(guān)注腳本之家其它相關(guān)文章！

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