什么是代幣經(jīng)濟(jì)學(xué)？新手必看的區(qū)塊鏈基礎(chǔ)知識
代幣經(jīng)濟(jì)學(xué)是 Web3 項目成功的內(nèi)核，但許多項目因忽視其重要性而失敗。文中通過分析 DePin 龍頭項目 Roam 的代幣經(jīng)濟(jì)模型，詳細(xì)介紹如何從代幣供應(yīng)、效用、分配和治理四個維度評估代幣模型的優(yōu)劣。
在決定參與項目之前，仔細(xì)評估項目的代幣經(jīng)濟(jì)學(xué)是非常關(guān)鍵的一步。
我們?yōu)槭裁匆芯看鷰沤?jīng)濟(jì)學(xué)呢？
對于各類Web3項目來說，完善的代幣經(jīng)濟(jì)模型是成功的關(guān)鍵，因此開發(fā)項目時應(yīng)精心設(shè)計代幣的經(jīng)濟(jì)模型，以確保項目的長期可持續(xù)發(fā)展。
而對于普通用戶，在決定參與項目之前，仔細(xì)評估項目的代幣經(jīng)濟(jì)學(xué)是非常關(guān)鍵的一步，只有充分了解項目本身，才能提高自己投資的成功率。
之前分析過的DePin龍頭項目Roam公布了代幣經(jīng)濟(jì)學(xué)，我們可以借這個項目具體看下怎么分析一個代幣模型的優(yōu)劣。
（以下思維導(dǎo)圖是Roam代幣經(jīng)濟(jì)學(xué)的匯總）
針對代幣經(jīng)濟(jì)模型，主要可以通過4個維度進(jìn)行分析：代幣供應(yīng)（供給側(cè)）、代幣效用（需求側(cè)）、代幣分發(fā)（持有對象情況）、代幣治理（長期生態(tài)）。
1.代幣供應(yīng)
評估代幣供應(yīng)情況，內(nèi)核有4個指針：
（1）最大供應(yīng)量：即缺省代碼規(guī)定的代幣數(shù)量上限；
（2）流通量：即流通中的代幣數(shù)量；（流通代幣主要受兩個因素影響：開發(fā)團(tuán)隊和投資者的解禁時間表和生態(tài)系統(tǒng)激勵）
（3）當(dāng)前市值：目前的價格*流通量
（4）完全稀釋市值：目前的價格*最大供應(yīng)量（如果一個新項目的價格被炒得很高，甚至完全稀釋市值超過了行業(yè)標(biāo)桿比特幣，那么說明這個價格就很難維持）
影響代幣供給的還有一個重要的維度是代幣銷毀機(jī)制：不斷減少代幣供應(yīng)，即為通貨緊縮；相反，不斷擴(kuò)大代幣供應(yīng)，即為通貨膨脹。
我們再來看下Roam，
總供應(yīng)量為10億（1B）$ROAM代幣；
1.2億（120M）為團(tuán)隊保留，分6年發(fā)放，這表明了團(tuán)隊想要長期做這個項目；
2.8億（280M）分配給過去和未來的投資者，其中空投也從中扣除，這個是實際的初始流通量；
剩余的6億（600M）通過挖礦產(chǎn)生，說明后續(xù)還可以持續(xù)參與這個項目，避免上幣后一波流。
其項目方也提到，后續(xù)會通過業(yè)務(wù)收入對代幣進(jìn)行回購。
因此，整體看，Roam是通縮的，這同樣是一個非常強(qiáng)的價值支撐。
2.代幣效用
代幣效用代表了代幣的價值，有沒有實際的使用場景，以及能不能吸引更多人的加入，即代幣的需求側(cè)。
代幣效用可以分為三個方面：
（1）實用性：Gas費用（典型代表是以太幣，用以支付算力消耗）、現(xiàn)實世界的支付（典型代表是比特幣，可以用于實際的支付）
（2）價值累積：質(zhì)押（證券型代幣，可以獲得產(chǎn)品的部分收益）、治理（治理型代幣，治理代幣的持有人有權(quán)對代幣協(xié)議的更改進(jìn)行投票）
（3）meme和敘事：meme指的是在互聯(lián)網(wǎng)上因流行而廣泛傳播的文化、觀念，狗狗幣就是最典型的meme幣，沒有什么實用價值，僅僅是因為惡搞表情包而流行起來
我們再來看下Roam，其代幣效用主要是用于生態(tài)內(nèi)的相關(guān)服務(wù)，可用于支付網(wǎng)絡(luò)服務(wù)費用、兌換免費漫游數(shù)據(jù)或參與其他功能。
相對來說，還是有很強(qiáng)的價值支撐的，并不是沒有任何用處的空氣幣。
3.代幣分發(fā)
有兩種推出和分配代幣的方式：
（1）公平推出：公平推出是指在代幣被鑄造和分配給公眾之前，沒有人先行入手或進(jìn)行小范圍分配，典型代表是比特幣；
（2）預(yù)挖后推出：預(yù)挖指的是在將加密貨幣在提供給公眾之前，先鑄造一部分并分配給一個特定的群體（創(chuàng)始團(tuán)隊或投資機(jī)構(gòu)），以太坊就進(jìn)行了預(yù)挖；
我們再來看下Roam，顯然不是公平發(fā)射，而是提前分配，這也符合VC幣的商業(yè)邏輯，投資人還是要賺錢的。
我們還需要關(guān)注代幣的持有對象：大型機(jī)構(gòu)和個人投資者采取的行為有所不同。
了解持有代幣的實體類型后，可以進(jìn)一步推斷持有者可能如何交易，而他們的交易方式將左右代幣的價值。
另一方面，我們需要注意代幣的分配是否平均：通常情況下，由一些大型機(jī)構(gòu)持有絕大部分代幣意味著風(fēng)險較大。
如果耐心的投資者和創(chuàng)始團(tuán)隊持有多數(shù)代幣，持有者的利益會更加一致，更可能取得長期成功。
Web3行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)是將至少50%的代幣分配給社區(qū)，這可有效地稀釋創(chuàng)始團(tuán)隊和投資者能夠保留的所有權(quán)。
我們還需要了解代幣的鎖定和釋放時間表：看看是否會有大量代幣進(jìn)入流通，從而給代幣的價值帶來下行壓力。
4.代幣治理
如何激勵參與者從而確保長期可持續(xù)性發(fā)展是代幣經(jīng)濟(jì)學(xué)的內(nèi)核問題。
很多Web3項目也都會在代幣經(jīng)濟(jì)模型中增加質(zhì)押機(jī)制。
質(zhì)押代幣可以通過兩種方式提高其代幣價值：
首先，質(zhì)押激勵意味著鎖定代幣獲得被動收入，因此代幣的最低價值是未來獎勵價值的倍數(shù)；
其次，鎖定代幣，使其不能被交換，具有降低市場供應(yīng)和提高代幣價格的輔助效果。
我們再來看下Roam，為了減少上線后的拋壓，降低實際流通量，同樣提供了質(zhì)押服務(wù)，可以說是標(biāo)配了。
最后，總結(jié)一下：
案例中Roam的經(jīng)濟(jì)模型設(shè)計還是非常合理的，整體遵循長期主義的原則，具有持續(xù)性。
只有控制供給，增加需求，并輔以治理機(jī)制，代幣的價值才能得以長期維持。
我們可以發(fā)現(xiàn)，良好的代幣經(jīng)濟(jì)模型必須具備三大要素，
（1）合理的質(zhì)押機(jī)制：質(zhì)押可以讓用戶的利益與項目價值綁定起來，并對代幣的供給進(jìn)行調(diào)節(jié)，其中Curve的VE質(zhì)押模型已經(jīng)被證明相對更優(yōu)；
（2）更多的應(yīng)用場景：這是每個項目面臨的最大問題，應(yīng)用場景的拓展要基于業(yè)務(wù)自身的增長；
（3）穩(wěn)步增長的業(yè)務(wù)收入：雖然代幣激勵可以吸引新用戶，但是龐氏模型早晚會崩盤，因此關(guān)鍵要看業(yè)務(wù)本身是否可以創(chuàng)造價值；
代幣經(jīng)濟(jì)模型非常重要，但一切都依賴業(yè)務(wù)價值本身，否則只是毫無價值依托的“空氣幣”。
目前，代幣經(jīng)濟(jì)模型依舊在快速革新，變化得非?？欤蠹铱梢猿掷m(xù)關(guān)注下市面上是否有新的代幣模型出現(xiàn)。
不過總的來說，萬變不離其宗，代幣經(jīng)濟(jì)模型都可以從供給、需求、分發(fā)、治理四個維度進(jìn)行切入分析。
結(jié)語
如果想要進(jìn)入加密貨幣領(lǐng)域，代幣經(jīng)濟(jì)學(xué)是您必須了解的基本概念。代幣經(jīng)濟(jì)學(xué)涵蓋了影響代幣價值的主要因素。
通過研究代幣的供應(yīng)動態(tài)、實際應(yīng)用、分配方式和激勵機(jī)制，您可以更好地評估一個項目的潛力。雖然沒有單一因素能決定成敗，但穩(wěn)健的代幣經(jīng)濟(jì)學(xué)是推動長期成功和網(wǎng)絡(luò)發(fā)展的重要基石。
到此這篇關(guān)于什么是代幣經(jīng)濟(jì)學(xué)？新手必看的區(qū)塊鏈基礎(chǔ)知識的文章就介紹到這了,更多相關(guān)代幣經(jīng)濟(jì)學(xué)詳細(xì)介紹內(nèi)容請搜索腳本之家以前的文章或繼續(xù)瀏覽下面的相關(guān)文章，希望大家以后多多支持腳本之家！
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