日元穩(wěn)定幣何以成為日本加密貨幣發(fā)展雄心的核心要素
日本監(jiān)管機(jī)構(gòu)和大型企業(yè)正攜手推動(dòng)全球關(guān)鍵融資貨幣之一進(jìn)入DeFi領(lǐng)域，但散戶參與度仍顯低迷。
日本正為穩(wěn)定幣和代幣化資產(chǎn)的世界做好金融體系準(zhǔn)備，各銀行、監(jiān)管機(jī)構(gòu)和金融集團(tuán)正攜手推動(dòng)日元經(jīng)濟(jì)上鏈。
該國(guó)是全球第四大經(jīng)濟(jì)體，其日元也是全球金融中最重要的貨幣之一。據(jù)國(guó)際貨幣基金組織統(tǒng)計(jì)，日元在全球外匯儲(chǔ)備中占比5.82%，位居世界第三。
日元具有系統(tǒng)性重要性的一個(gè)主要原因是套利交易。由于利率較低，投資者以低廉的利率借入日元，將其兌換成其他貨幣并投資于高收益資產(chǎn)，這使得日元成為全球市場(chǎng)最值得信賴的融資貨幣之一。
日元一直位列外匯儲(chǔ)備第三大貨幣，僅次于美元和歐元。來(lái)源：國(guó)際貨幣基金組織
然而，日本在全球金融中的核心地位尚未在區(qū)塊鏈經(jīng)濟(jì)中得到體現(xiàn)。這種情況自去年1月美國(guó)總統(tǒng)唐納德·特朗普就職以來(lái)開始改變,這推動(dòng)了全球范圍內(nèi)加密貨幣政策的討論。
與美國(guó)一樣，日本執(zhí)政黨也已表明其致力于成為全球Web3中心的雄心。實(shí)現(xiàn)這一目標(biāo)或許有賴于能夠?qū)⑷赵湘湹姆€(wěn)定幣。然而，盡管日本本地行業(yè)得到了一些最大金融集團(tuán)和銀行的支持，該國(guó)的零售加密貨幣活動(dòng)仍相對(duì)低迷。
日本加密貨幣行業(yè)得到了政府和大型企業(yè)的支持
高市早苗于2025年10月成為日本首位女性首相。上任僅幾個(gè)月，她便解散了眾議院，提前舉行了大選。她的自 由 民 主 黨（自 民 黨）在2月的選舉中贏得了三分之二的超級(jí)多數(shù)席位。8日，立法者投票決定再次選舉高市為第二任期。
Startale集團(tuán)首席執(zhí)行官渡邊聰告訴Cointelegraph，她被廣泛認(rèn)為在政治和戰(zhàn)略上與特朗普政府保持一致，而這一立場(chǎng)正推動(dòng)當(dāng)?shù)丶用茇泿诺目焖倨占啊?/p>
2024年4月，高市的自 民 黨發(fā)布了一份Web3白皮書，闡明了其“將日本打造為Web3中心”的雄心。該文件列出了11項(xiàng)亟待解決的加密貨幣問(wèn)題，包括個(gè)人所得稅改革、穩(wěn)定幣和證券型代幣等。
高市的上臺(tái)得到了當(dāng)?shù)丶用茇泿判袠I(yè)的積極回應(yīng)。來(lái)源：日本首相官邸
這些優(yōu)先事項(xiàng)也體現(xiàn)在SBI集團(tuán)的區(qū)塊鏈戰(zhàn)略中。SBI集團(tuán)是日本最大的金融集團(tuán)之一，由北尾吉孝領(lǐng)導(dǎo)。
“北尾先生是推動(dòng)日本加密貨幣革命的最佳人選，因?yàn)樗窃诨ヂ?lián)網(wǎng)演進(jìn)過(guò)程中創(chuàng)立了SBI，”渡邊表示，他的Startale集團(tuán)與SBI共同開發(fā)了SBI的Strium區(qū)塊鏈。該Layer 1旨在成為代幣化股票和現(xiàn)實(shí)世界資產(chǎn)（RWA）機(jī)構(gòu)交易的結(jié)算基礎(chǔ)設(shè)施。
北尾曾先后在日本最大的證券經(jīng)紀(jì)商野村以及與福布斯日本富豪榜排名第二的孫正義共同創(chuàng)辦的軟銀擔(dān)任高管職務(wù)。隨后，北尾為軟銀創(chuàng)立了SBI。
渡邊表示，SBI認(rèn)為加密貨幣的下一輪鏈上演進(jìn)應(yīng)被視為證券和股票，但這需要政府的批準(zhǔn)。
“目前，在鏈上創(chuàng)建衍生品很容易，但要實(shí)現(xiàn)真正的鏈上股息以及股票的實(shí)際投票權(quán)，就必須符合監(jiān)管要求，”渡邊表示，并補(bǔ)充說(shuō)他正與日本政府進(jìn)行磋商。
此外，鏈上資產(chǎn)的股息無(wú)法在鏈外支付，因此需要一種以日元為支撐的穩(wěn)定幣。
為何日元穩(wěn)定幣至關(guān)重要
日本的利率和日元套利交易是推動(dòng)市場(chǎng)走勢(shì)的重要力量。日本央行于2024年3月將利率從負(fù)0.1%上調(diào)至0.1%，這是17年來(lái)首次加息。次年7月，央行宣布將利率更大幅度上調(diào)至0.25%，震動(dòng)全球市場(chǎng)并引發(fā)比特幣波動(dòng)
2024年8月日本央行加息后，比特幣跌幅超過(guò)日經(jīng)指數(shù)。來(lái)源：TradingView
一種以日元為支撐的穩(wěn)定幣或?qū)⑼ㄟ^(guò)將日本的低借貸成本引入鏈上，使套利交易擴(kuò)展至區(qū)塊鏈?zhǔn)袌?chǎng)。
例如，投資者可以以低利率借入日元計(jì)價(jià)的穩(wěn)定幣。隨后，這些資金可被用作抵押品，借入美元計(jì)價(jià)的穩(wěn)定幣，進(jìn)而用于去中心化金融（DeFi）借貸、流動(dòng)性提供或其他收益策略.
周五，Startale發(fā)布了其以日元為支撐的穩(wěn)定幣JPYSC，目標(biāo)是在第二季度推出。據(jù)渡邊表示，這款穩(wěn)定幣專為支持鏈上日元套利交易而設(shè)計(jì)。
“一旦我們推出由信托銀行支持的穩(wěn)定幣，全球投資者和機(jī)構(gòu)便有望在鏈上開展日元套利交易，”他表示。
套利交易通常需要時(shí)間。這一過(guò)程可能需要一兩天才能完成，因?yàn)槿毡竞兔绹?guó)的營(yíng)業(yè)時(shí)間并不重疊。
“但如果能在鏈上進(jìn)行，我們就能實(shí)現(xiàn)全天候、即時(shí)操作，”渡邊表示。
理論上，這可能會(huì)促使機(jī)構(gòu)借入日元并引入DeFi。但北極數(shù)字研究主管賈斯汀·達(dá)內(nèi)桑向Cointelegraph表示，除非有強(qiáng)大的支持者和龐大的市值作為支撐，否則鏈上套利交易將難以產(chǎn)生顯著影響。
渡邊向Cointelegraph表示，他已與美國(guó)最大的幾家金融機(jī)構(gòu)展開洽談，這些機(jī)構(gòu)對(duì)套利交易和日內(nèi)掉期業(yè)務(wù)頗感興趣，但他拒絕透露具體機(jī)構(gòu)名稱。他還表示，自己也已與DeFi領(lǐng)域的“頂級(jí)玩家”取得了聯(lián)系。
該流程仍需日本當(dāng)局批準(zhǔn)，而穩(wěn)定幣在銀行資產(chǎn)負(fù)債表中的監(jiān)管處理方式仍未明確。美國(guó)證券交易委員會(huì)等監(jiān)管機(jī)構(gòu)仍在努力厘清資本和會(huì)計(jì)要求。
美國(guó)證券交易委員會(huì)將經(jīng)紀(jì)商穩(wěn)定幣的折扣率從100%降至2%。來(lái)源：美國(guó)證券交易委員會(huì)
日本加密貨幣領(lǐng)域發(fā)展加速，但散戶卻被排除在外
日本已存在一種以日元為支撐的穩(wěn)定幣，即JPYC, 但它主要面向支付用途。截至撰寫本文時(shí)，其相對(duì)較小的市值約為2000萬(wàn)美元，因此并不適合用于套利交易——這類交易需要深度流動(dòng)性和強(qiáng)大的借貸能力。
SBI 并非日本唯一一家探索穩(wěn)定幣的金融機(jī)構(gòu)。據(jù)報(bào)道，該國(guó)三大銀行——三菱日聯(lián)、三井住友銀行和瑞穗銀行——正計(jì)劃聯(lián)合發(fā)行一種與日元掛鉤的穩(wěn)定幣.
盡管當(dāng)?shù)貍鹘y(tǒng)金融巨頭和政府表現(xiàn)出興趣，但零售業(yè)的活躍度卻較為低迷。
零售業(yè)對(duì)加密貨幣的采用緩慢，通常被歸咎于加密貨幣投資者面臨的最高達(dá)55%的稅收。不過(guò)，這一局面或許正在改變。日本正探討將加密貨幣重新歸類為金融產(chǎn)品，而非支付工具，此舉將把加密貨幣稅率降至20%，并允許推出基于加密貨幣的交易所交易基金。
渡邊表示，一旦減稅，零售業(yè)將加入?yún)^(qū)塊鏈經(jīng)濟(jì)。來(lái)源：佐田渡邊
據(jù)渡邊稱，減稅改革預(yù)計(jì)將于2028年開始。這還不夠好。
“日本政府動(dòng)作很慢，”他說(shuō)，“鑒于美國(guó)正在加速發(fā)展鏈上金融，要想迎頭趕上，2027年實(shí)施稅收減免是必要的。”
數(shù)十年來(lái)，日元一直通過(guò)套利交易充當(dāng)全球融資貨幣，但在加密行業(yè)卻幾乎鮮有涉足。由于高額稅收規(guī)定，散戶參與度依然有限，但政府和機(jī)構(gòu)已在積極布局，推動(dòng)日元在基于區(qū)塊鏈的資本市場(chǎng)中發(fā)揮作用。
以上就是日元穩(wěn)定幣何以成為日本加密貨幣發(fā)展雄心的核心要素的詳細(xì)內(nèi)容，更多關(guān)于日元穩(wěn)定幣與日本加密貨幣雄心的資料請(qǐng)關(guān)注腳本之家其它相關(guān)文章！
你可能感興趣的文章
-
白宮在第三次加密貨幣與銀行會(huì)議上提出有限的穩(wěn)定幣獎(jiǎng)勵(lì)方案
白宮在第三次與加密行業(yè)及銀行代表的閉門會(huì)議中提出有限穩(wěn)定幣獎(jiǎng)勵(lì)方案，旨在推動(dòng)《市場(chǎng)結(jié)構(gòu)法案》進(jìn)展,方案允許第三方基于用戶交易活動(dòng)提供獎(jiǎng)勵(lì)，但禁止對(duì)持幣余額付息，…
2026-02-20 -
美聯(lián)儲(chǔ)卡什卡利抨擊加密貨幣與穩(wěn)定幣，盛贊人工智能
美聯(lián)儲(chǔ)卡什卡利多次抨擊加密貨幣，稱其“基本毫無(wú)用處”，多用于非法活動(dòng)；對(duì)穩(wěn)定幣亦持批評(píng)態(tài)度,同時(shí)，他盛贊人工智能，認(rèn)為其將在未來(lái)5到10年顯著提升生產(chǎn)力，并已為企業(yè)…
2026-02-20 -
一文詳細(xì)了解加密貨幣高管分享2026年六大穩(wěn)定幣預(yù)測(cè)
加密貨幣高管近日發(fā)布2026年穩(wěn)定幣發(fā)展預(yù)測(cè)，聚焦六大趨勢(shì)：監(jiān)管合規(guī)將成核心，更多機(jī)構(gòu)可能推出錨定法幣的穩(wěn)定幣；算法穩(wěn)定幣技術(shù)迭代加速；跨境支付場(chǎng)景深化應(yīng)用；DeFi生…
2025-12-30 -
一文搞清楚3100億美元穩(wěn)定幣市場(chǎng)揭示了加密貨幣普及的真相
穩(wěn)定幣市值突破3100億美元，標(biāo)志著加密貨幣從投機(jī)資產(chǎn)向?qū)嵱媒鹑诠ぞ叩霓D(zhuǎn)變,其高效跨境支付、DeFi生態(tài)支撐及合規(guī)化進(jìn)程，正重塑全球資金流動(dòng)模式，成為連接傳統(tǒng)金融與加密…
2025-12-26 -
幣安（BINANCE）上線與索姆掛鉤的穩(wěn)定幣，吉爾吉斯斯坦深化加密貨幣推
幣安正式推出與吉爾吉斯斯坦索姆（KGS）掛鉤的穩(wěn)定幣,旨在為當(dāng)?shù)赜脩籼峁└憬莸募用茇泿沤灰坠ぞ?此舉與吉爾吉斯斯坦政府深化加密貨幣推廣力度的政策相呼應(yīng),該國(guó)正通過(guò)立…
2025-12-25 -
從穩(wěn)定幣到傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)，風(fēng)投機(jī)構(gòu)描繪2025年加密貨幣價(jià)值圖景
2025年加密貨幣將深度融入傳統(tǒng)金融體系,穩(wěn)定幣因其穩(wěn)定性成為關(guān)鍵橋梁,推動(dòng)跨境支付與資產(chǎn)代幣化；傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)通過(guò)合規(guī)托管、衍生品交易等加速入場(chǎng),區(qū)塊鏈技術(shù)優(yōu)化結(jié)算效…
2025-12-25 -
在阿聯(lián)酋推進(jìn)穩(wěn)定幣與加密布局之際，Circle獲阿布扎比批準(zhǔn)詳解
Circle 獲阿布扎比全球市場(chǎng)金融服務(wù)監(jiān)管局（FSRA）原則性批準(zhǔn)，可作為貨幣服務(wù)提供商運(yùn)營(yíng)，正式進(jìn)軍中東金融市場(chǎng),此舉將推動(dòng)其穩(wěn)定幣 USDC 在跨境支付和貿(mào)易融資等領(lǐng)域的應(yīng)…
2025-12-09 -
2026年加密趨勢(shì)展望：預(yù)測(cè)市場(chǎng)、穩(wěn)定幣支付、移動(dòng)端與真實(shí)收入
公平地講，2025年一點(diǎn)也不差,我們擁有一大批杰出的項(xiàng)目：Hyperliquid、MetaDAO、Pump.fun、Pendle、FomoApp，現(xiàn)在，為了吸引更多的資金和用戶，我們需要展示更多的真實(shí)應(yīng)用…
2025-12-08 -
又一支付巨頭將發(fā)行穩(wěn)定幣 2026年將成加密貨幣爆發(fā)之年
Klarna正準(zhǔn)備推出用于全球交易的美元穩(wěn)定幣KlarnaUSD,成為首家在Tempo上發(fā)行穩(wěn)定幣的金融科技公司,Tempo是一個(gè)專門為穩(wěn)定幣支付設(shè)計(jì)的Layer1區(qū)塊鏈,旨在解決現(xiàn)有區(qū)塊鏈在支…
2025-11-28 -
分析師深度解析：第四季度加密貨幣市場(chǎng)將由立法、ETP批準(zhǔn)和穩(wěn)定幣增長(zhǎng)
2025年第四季度，加密貨幣市場(chǎng)將迎來(lái)三重驅(qū)動(dòng)：全球立法框架加速完善、ETP（加密交易產(chǎn)品）獲批浪潮開啟，以及穩(wěn)定幣生態(tài)持續(xù)擴(kuò)容,政策紅利釋放、機(jī)構(gòu)資金入場(chǎng)與穩(wěn)定幣應(yīng)用…
2025-09-27
