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2026-03-05 09:45:50 | 來源： | 作者：佚名

滑點(diǎn)是指交易訂單的實(shí)際成交價(jià)格與用戶預(yù)期價(jià)格不同的情況,滑點(diǎn)通常發(fā)生在市場(chǎng)波動(dòng)劇烈時(shí)期，或者交易的代幣價(jià)格突然上漲或下跌時(shí),下面我們就來聊聊如何降低加密貨幣交易中的滑點(diǎn)吧

什么是滑點(diǎn)

滑點(diǎn)是指交易訂單的實(shí)際成交價(jià)格與用戶預(yù)期價(jià)格不同的情況。滑點(diǎn)通常發(fā)生在市場(chǎng)波動(dòng)劇烈時(shí)期，或者交易的代幣價(jià)格突然上漲或下跌時(shí)。

在AMM上執(zhí)行交易時(shí)，交易者會(huì)遭受兩種損失：

首先是協(xié)議中的交易手續(xù)費(fèi)百分比（例如，Uniswap 的交易手續(xù)費(fèi)為 0.3%，PancakeSwap 為 0.2%）。
其次，是滑坡。

什么是滑點(diǎn)

什么是滑點(diǎn)？

滑點(diǎn)是如何產(chǎn)生的

本質(zhì)上，滑點(diǎn)并不代表正負(fù)結(jié)果；它僅僅表示預(yù)期價(jià)格與實(shí)際價(jià)格之間的差異。當(dāng)訂單執(zhí)行時(shí)，代幣會(huì)以做市商或交易所提供的最優(yōu)價(jià)格進(jìn)行買賣。該價(jià)格與預(yù)期價(jià)格相比，可分為以下三類：

正滑點(diǎn)：交易成交價(jià)格優(yōu)于預(yù)期。例如，買單成交價(jià)格低于預(yù)期，或賣單成交價(jià)格高于預(yù)期。這對(duì)交易者有利。
負(fù)滑點(diǎn)：交易執(zhí)行價(jià)格低于預(yù)期。買單可能以更高的價(jià)格成交，或賣單可能以更低的價(jià)格成交，這通常是由于流動(dòng)性不足或價(jià)格突然波動(dòng)造成的。
無滑點(diǎn)：交易完全按照預(yù)期價(jià)格執(zhí)行。這種情況通常發(fā)生在流動(dòng)性極高的市場(chǎng)，訂單深度足以消化交易規(guī)模而不會(huì)影響價(jià)格。

市場(chǎng)價(jià)格可能在短時(shí)間內(nèi)迅速變化，因此在下單和完成訂單之間的延遲期間可能會(huì)出現(xiàn)滑點(diǎn)。

滑坡的原因

流動(dòng)性低

由于流動(dòng)性不足導(dǎo)致的滑點(diǎn)通常發(fā)生在用戶試圖交易的資產(chǎn)數(shù)量遠(yuǎn)超AMM流動(dòng)性池允許的范圍時(shí)。此外，如果用戶沒有仔細(xì)檢查，可能會(huì)在流動(dòng)性低甚至沒有流動(dòng)性的資金池中進(jìn)行交易，從而導(dǎo)致資產(chǎn)損失不可避免。

例如，這是一張 BUSD - ONT 交易的截圖。交易者想要用 2,000 個(gè) BUSD 兌換 ONT。在常規(guī)中心交易所 (CEX)進(jìn)行交易時(shí)，2,000 美元并不是一筆巨款。

在 PancakeSwap 上交易時(shí)流動(dòng)性低

然而，在 PancakeSwap 平臺(tái)上，包含 ONT 的資金池幾乎沒有流動(dòng)性，導(dǎo)致滑點(diǎn)高達(dá) 64%。因此，在 PancakeSwap 上購(gòu)買 ONT 對(duì)您來說完全不利。

搶先交易機(jī)器人

搶先交易機(jī)器人利用預(yù)測(cè)未來價(jià)格走勢(shì)的能力，在價(jià)格走勢(shì)出現(xiàn)之前下單獲利。搶先交易機(jī)器人通過以下方式影響價(jià)格并造成滑點(diǎn)：

搶先交易機(jī)器人會(huì)識(shí)別潛在的搶先交易機(jī)會(huì)（足夠大的滑點(diǎn)，足以影響價(jià)格以產(chǎn)生利潤(rùn)）。
他們?cè)谟脩粝聠沃安迦胍粋€(gè)適當(dāng)大小和數(shù)量的買單（因?yàn)橘I單也會(huì)影響價(jià)格）。
用戶下單后，機(jī)器人會(huì)立即賣出。它們的利潤(rùn)來自用戶造成的滑點(diǎn)，使它們能夠在短時(shí)間內(nèi)低買高賣。

過大額交易

事實(shí)上，交易金額遠(yuǎn)超代幣/通證池規(guī)模也會(huì)導(dǎo)致嚴(yán)重的滑點(diǎn)。早在2024年初，當(dāng)模因幣dogwifhat在加密貨幣市場(chǎng)炙手可熱時(shí)，一位用戶就因?yàn)榛c(diǎn)損失了高達(dá)60%的初始資金。

具體來說，在 2024 年 1 月 11 日上午，一位投資者使用 890 萬美元執(zhí)行了三筆交易，分別價(jià)值 625 萬美元、178 萬美元和 89.3 萬美元，用于購(gòu)買 dogwifhat (WIF)。

如果不是因?yàn)榛c(diǎn)導(dǎo)致這位用戶損失了570萬美元（相當(dāng)于60%），這件事根本不值得一提。原因在于，這三筆訂單金額都很高，超過了資金池的容量，不僅造成了資產(chǎn)損失，還導(dǎo)致WIF的價(jià)格飆升至3美元。

$WIF 價(jià)格

市場(chǎng)波動(dòng)

當(dāng)市場(chǎng)出現(xiàn)大幅波動(dòng)時(shí)，無論是上漲還是下跌，許多投資者都會(huì)爭(zhēng)相下單。

例如：您打算以 2000 美元的價(jià)格出售 ETH，但由于 gas 費(fèi)用調(diào)整，其他人搶先一步出售，導(dǎo)致 ETH 價(jià)格跌至 1950 美元或 1900 美元。此時(shí)，您的訂單將以較低的價(jià)格執(zhí)行。

如何在加密貨幣交易中避免滑點(diǎn)

避免在市場(chǎng)波動(dòng)劇烈時(shí)期進(jìn)行交易。

比特幣價(jià)格受多種宏觀經(jīng)濟(jì)事件影響，例如美聯(lián)儲(chǔ)加息/降息。此時(shí)，為了避免因市場(chǎng)劇烈波動(dòng)而造成滑點(diǎn)，您應(yīng)該限制交易。

調(diào)整滑點(diǎn)水平并監(jiān)控價(jià)格影響

如果你接受在交易高峰期進(jìn)行交易，你應(yīng)該設(shè)定一個(gè)你可以容忍的滑點(diǎn)水平。

為避免滑點(diǎn)過大，請(qǐng)注意價(jià)格沖擊參數(shù)。如果該參數(shù)較高，則表示您的交易量相對(duì)于資金池的可用資金量而言過大，您應(yīng)該尋找其他資金池進(jìn)行交易。

對(duì)于 CEX 交易所，交易者將監(jiān)控深度選項(xiàng)中的滑點(diǎn)水平。

調(diào)整滑點(diǎn)水平并監(jiān)控價(jià)格影響

場(chǎng)外交易

場(chǎng)外交易 (OTC) 指的是買賣加密貨幣的私人交易，這些交易不在正規(guī)交易所執(zhí)行，也沒有公開的訂單簿。

由于買賣訂單僅通過協(xié)議進(jìn)行交易，而不在交易所的訂單簿上列出，因此，如果買賣雙方就出售的硬幣的價(jià)格和數(shù)量達(dá)成一致，場(chǎng)外交易幾乎沒有滑點(diǎn)。

盡管場(chǎng)外交易在散戶投資者中并不常見，但對(duì)于資產(chǎn)達(dá)數(shù)千萬美元甚至更多的大型投資者來說，它卻是一種流行的交易方式。他們之所以被迫進(jìn)行場(chǎng)外交易，是因?yàn)榻灰姿牧鲃?dòng)性不足。

使用去中心化交易所聚合器或手動(dòng)比較

DEX聚合器的運(yùn)營(yíng)模式是：比較多個(gè)DEX，找到流動(dòng)性最高的流動(dòng)性池。然后，它們計(jì)算并確定最優(yōu)路徑，以最大限度地減少滑點(diǎn)。一些知名的DEX聚合器包括1Inch、Matcha和OpenOcean等。

然而，去中心化交易所聚合器的弱點(diǎn)在于無法跨鏈比較代幣，且缺乏與橋接器的集成，從而無法支持DeFi領(lǐng)域的全面交易。因此，對(duì)于一些不太熱門的鏈或代幣，交易者必須手動(dòng)進(jìn)行比較。

常見問題解答

為什么去中心化交易所（DEX）更容易出現(xiàn)滑點(diǎn)？

去中心化交易所 (DEX) 依賴于流動(dòng)性池 (AMM)，其價(jià)格會(huì)根據(jù)交易規(guī)模和可用流動(dòng)性動(dòng)態(tài)變化，因此對(duì)大額訂單更為敏感。

滑點(diǎn)總是負(fù)值嗎？

不?；c(diǎn)可以是正的（價(jià)格更優(yōu)）、負(fù)的（價(jià)格更差）或中性的。然而，在市場(chǎng)波動(dòng)劇烈的情況下，交易者通常會(huì)遇到負(fù)滑點(diǎn)。

低流動(dòng)性如何增加滑點(diǎn)？

當(dāng)流動(dòng)性較低時(shí)，即使是中等規(guī)模的交易也可能顯著影響資金池內(nèi)的價(jià)格，從而導(dǎo)致高滑點(diǎn)。

搶先交易機(jī)器人在滑點(diǎn)中扮演什么角色？

搶先交易機(jī)器人會(huì)檢測(cè)待處理的交易，并在這些交易之前和之后進(jìn)行交易，以從價(jià)格波動(dòng)中獲利，從而增加原始交易者的滑點(diǎn)。

如何減少交易中的滑點(diǎn)？

您可以通過在高流動(dòng)性資金池中交易、將大訂單拆分成小訂單、調(diào)整滑點(diǎn)容忍度、使用去中心化交易所聚合器以及避免高波動(dòng)時(shí)期來減少滑點(diǎn)。

結(jié)論

滑點(diǎn)是交易中不可避免的一部分，尤其是在去中心化市場(chǎng)中，流動(dòng)性、波動(dòng)性和執(zhí)行速度會(huì)直接影響價(jià)格。雖然滑點(diǎn)本身并非負(fù)面因素，但在交易大額資金、低流動(dòng)性代幣或市場(chǎng)波動(dòng)劇烈時(shí)，滑點(diǎn)會(huì)顯著降低利潤(rùn)或增加損失。

到此這篇關(guān)于什么是加密貨幣中的滑點(diǎn)?如何產(chǎn)生的?一文詳解如何降低加密貨幣交易中的滑點(diǎn)的文章就介紹到這了,更多相關(guān)加密貨幣滑點(diǎn)介紹內(nèi)容請(qǐng)搜索腳本之家以前的文章或繼續(xù)瀏覽下面的相關(guān)文章，希望大家以后多多支持腳本之家！

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