資金費(fèi)率是什么？怎么查比特幣資金費(fèi)率？一文搞懂資金費(fèi)用
進(jìn)行虛擬貨幣合約交易時，除了考量盈虧狀態(tài)外，還有一個隱藏的變因：資金費(fèi)率。
這篇文章就來探索資金費(fèi)率是什么、多久收一次、怎么收，并告訴你該如何計算資金費(fèi)率，例如正負(fù)、高低代表什么，最后也會示范如何查詢資金費(fèi)率，并透過資金費(fèi)率來套利。
資金費(fèi)率是什么？
資金費(fèi)率（Funding Rate）是交易加密貨幣永續(xù)合約時的平衡機(jī)制，透過定期檢視多空雙方的勢力并計算要給對方的費(fèi)用，讓合約價格盡可能貼近真實加密貨幣的價格。
你有沒有想過，永續(xù)合約沒有到期結(jié)算日，那有沒有可能合約價格跟原本的加密貨幣價格脫鉤？
例如比特幣價格是10 萬，比特幣合約價格卻因為有人大量買入而飆升到11 萬，甚至跟比特幣價格逐漸產(chǎn)生偏差，變成一個新的標(biāo)的？
如果是有到期日的合約，還能在到期時結(jié)束這場鬧劇，但永續(xù)合約沒有到期日，怎么辦？
此時，便可靠資金費(fèi)率來制衡。
資金費(fèi)率會定時檢視「做多（買入）」及「做空（賣出）」雙方的多寡，讓太多的一方定期付錢給少數(shù)方，這筆錢稱為「資金費(fèi)用」。
例如前面的例子中，做多的人太多、導(dǎo)致合約價格比真實幣價還高時，做多的人就要付錢給做空的人，資金費(fèi)率則決定了總共要付多少錢。
如此一來，不想付錢的做多投資人可能會把倉位平掉（相當(dāng)于賣掉），甚至跳槽到做空方去領(lǐng)這筆資金。
這樣的操作，便能讓合約價格下跌，并向真實幣價靠近。
從漢克的舉例中可發(fā)現(xiàn)，資金費(fèi)率除了能維持合約價格的合理性外，還帶有引導(dǎo)的成分，讓游移不定的投資人能有多空方向的參考。
除此之外，就算你都沒有合約多單或空單，單看資金費(fèi)率，也能大概知道目前市場風(fēng)向，究竟是偏向多方還是空方。
補(bǔ)充：在市場行情好、幣價瘋狂上漲時，資金費(fèi)率通常為正且數(shù)值大，反之則為負(fù)且數(shù)值小。
資金費(fèi)用多久收一次？怎么收？
一般來說，資金費(fèi)用每八小時計算一次，并根據(jù)正負(fù)數(shù)值決定你要支付還是收到資金費(fèi)用，多方、空方的資金費(fèi)用會直接交換，平臺不從中抽成。
補(bǔ)充：通常每天8 點、16 點、0 點各結(jié)算一次，少數(shù)幣種在特定情況下可能縮短計算周期。
至于資金費(fèi)用的收取方式，則是自動從合約帳戶內(nèi)扣除或接收對應(yīng)資金，無需額外繳納。
在各大加密貨幣交易所的合約交易介面中，也會顯示下次結(jié)算資金費(fèi)用的時間，例如上圖代表6 小時34 分35 秒后會結(jié)算資金費(fèi)用，并根據(jù)當(dāng)下的資金費(fèi)率，決定誰要付錢給誰。
不過，如果你在資金費(fèi)用結(jié)算前，就把合約倉位平倉掉（例如當(dāng)初買了以后賣光光），則結(jié)算當(dāng)下不用支付任何資金費(fèi)用，當(dāng)然也不會收到任何費(fèi)用，資金費(fèi)用的結(jié)算只看「當(dāng)下」是否持有倉位。
另外要注意，由于資金費(fèi)用是自動扣，所以可能會影響到合約倉位的保證金多寡，甚至影響強(qiáng)平價格，因此創(chuàng)建合約訂單時，務(wù)必多留一些資金在合約帳戶內(nèi)，以降低爆倉風(fēng)險。
資金費(fèi)率計算公式
資金費(fèi)率計算公式如下：
- 資金費(fèi)用= 資金費(fèi)率x倉位價值。
- 倉位價值= 合約數(shù)量x標(biāo)記價格。
以上圖為例，假設(shè)你持有十顆比特幣合約，則資金費(fèi)用是10×69,883.6×0.00858%=59.96（USDT）。
要注意，資金費(fèi)率會隨時間變動，因此具體費(fèi)用要以結(jié)算當(dāng)下為準(zhǔn)，結(jié)算前的費(fèi)率僅供參考。
資金費(fèi)率正負(fù)代表什么？
資金費(fèi)率是正數(shù)，代表做多方要付資金費(fèi)用給做空方，反之，資金費(fèi)率是負(fù)數(shù)，則代表做空方要付資金費(fèi)用給做多方。
如果記不起來，可以用「正代表多」來記，資金費(fèi)率的正負(fù)，就是哪一方要付錢。
資金費(fèi)率高低代表什么？
若把資金費(fèi)率加上絕對值（不看正負(fù)，只看后面的數(shù)字），資金費(fèi)率高，代表要支付或收取較高的費(fèi)用，反之，資金費(fèi)率低則是要收支的費(fèi)用較少。
一般來說，資金費(fèi)率會在0.01% 左右，換算年化利率即為10.95%。
資金費(fèi)率上下限
就算市場再怎么狂熱，資金費(fèi)率也有上下限，不同交易平臺、幣種的上下限不一定相同。
以幣安交易所(官方下載 官方注冊)的比特幣合約為例，資金費(fèi)率上下限是0.3%、-0.3%。
想要查詢資金費(fèi)率上下限的話，也可以直接到交易介面的資金費(fèi)率位置，點擊后即可查看相關(guān)資訊。
比特幣資金費(fèi)率怎么查？以幣安交易所為例
各大交易所的合約交易介面，都會直接展示當(dāng)前的資金費(fèi)率，因此你只要選好想看的幣種后，就能快速知道當(dāng)下的費(fèi)率。
以下，小編也以幣安交易所的介面為例，示范如何查看比特幣資金費(fèi)率。
進(jìn)到「合約」功能后，點選左上角選擇你想要看哪個幣種的資金費(fèi)率，例如比特幣資金費(fèi)率就找BTCUSDT。
接著把目光移到右上角，即可看到資金費(fèi)率/倒數(shù)計時，下方的數(shù)字就是比特幣資金費(fèi)率，以及多久后會收這筆費(fèi)用啰！
想看比特幣的歷史資金費(fèi)率，也可以點一下「資金費(fèi)率」并選擇「資金費(fèi)率歷史」，里面會整理近7 天的費(fèi)率供你參考。
順帶一提，在資金費(fèi)率頁面，也可以很清楚的知道現(xiàn)在的費(fèi)率下，究竟誰要支付費(fèi)用給誰。
如果不習(xí)慣用幣安APP 查資金費(fèi)率，也可以到幣安官網(wǎng)資金費(fèi)率頁面查看。
如何比較資金費(fèi)率？
如果你要同時看多個交易所的資金費(fèi)率，則可以到Coinglass 頁面查詢。
頁面中，你可以一次查看不同幣種在不同交易所的資金費(fèi)率差異，數(shù)據(jù)幾乎每幾秒就會更新一次，算是蠻及時的。
透過比較不同的資金費(fèi)率，你也可以從中套利。
資金費(fèi)率套利方式
期現(xiàn)套利
既然資金費(fèi)率的設(shè)計讓投資人有機(jī)會定期獲得一筆費(fèi)用，那肯定有套利機(jī)會，這個套利的方式叫做「期現(xiàn)套利」。
期現(xiàn)套利具體方式如下：
- 確認(rèn)資金費(fèi)率為正。
- 一手買入加密貨幣，并同時做空該幣種合約。
- 每8 小時獲得一筆資金費(fèi)用，同時不太受幣價波動影響盈虧。
舉例來說，若當(dāng)前比特幣資金費(fèi)率為正數(shù)，你就可以拿一筆錢去買比特幣，并拿等量的資金去做空比特幣合約。
如此一來，若比特幣價格上漲，買的幣賺到的錢會剛好抵銷做空合約虧的錢，反之亦然。
在此同時，因為資金費(fèi)率是正，因此做空合約每八小時可以收到一筆資金費(fèi)用，這筆錢就是賺到的啦！
不僅如此，你也不一定要手動買幣、做空合約，像幣安有提供套利機(jī)器人，只要投入資金后，機(jī)器人就會自動幫你執(zhí)行這些程序，省下手動操作的麻煩。
不過，期現(xiàn)套利并非穩(wěn)賺不賠，例如當(dāng)資金費(fèi)率轉(zhuǎn)負(fù)時，你不僅拿不到錢，還要掏錢出來！
而且，買比特幣跟做空合約時，交易的價格不一定會一模一樣，中間的微小價差也可能讓你虧點小錢。
跨平臺套利
還有一種資金費(fèi)率套利方式，是觀察相同幣種在不同平臺的資金費(fèi)率差異，并從中賺取費(fèi)用。
例如，若A 平臺資金費(fèi)率是0.01%、B 平臺是-0.005%，則你只要在A 平臺做空、B 平臺做多，就能夠每八小時獲得0.015% 的收益。
不同平臺的資金費(fèi)率之所以有差異，是因為各平臺的多空人數(shù)不盡相同，有時平臺計算資金費(fèi)率的基準(zhǔn)、規(guī)則也有差異，才會出現(xiàn)套利機(jī)會。
不過，此類套利大多只能短期操作，畢竟當(dāng)越來越多人進(jìn)行套利，資金費(fèi)率的差異就會縮小，甚至小到比交易手續(xù)費(fèi)還低！
資金費(fèi)率常見問題QA
資金費(fèi)率是什么？
資金費(fèi)率是加密貨幣永續(xù)合約市場中，多頭與空頭之間定期支付的費(fèi)用，用來平衡合約價格與現(xiàn)貨價格，防止兩者嚴(yán)重脫鉤。
資金費(fèi)率會對交易者產(chǎn)生什么影響？
資金費(fèi)率會影響交易者的持倉成本：當(dāng)費(fèi)率為正時，多頭支付空頭；當(dāng)費(fèi)率為負(fù)時，空頭支付多頭。它也是判斷市場情緒的重要指標(biāo)。
如何查詢比特幣的資金費(fèi)率？
您可以透過各大加密貨幣交易所（如幣安、OKX、Bybit等）的永續(xù)合約交易介面，或?qū)I(yè)的加密貨幣數(shù)據(jù)分析平臺，查到實時的比特幣資金費(fèi)率數(shù)據(jù)。
資金費(fèi)率重點總結(jié)
最后，總結(jié)資金費(fèi)率的重點如下：
- 是讓永續(xù)合約價格貼近加密貨幣價格的手段。
- 資金費(fèi)率受市場上做多方及做空方的多寡影響，數(shù)值為正代表做多方要付錢給做空方，反之亦然。
- 通常每8 小時結(jié)算一次，并會在結(jié)算當(dāng)下自動執(zhí)行收付，不用額外手動操作。
- 在交易所的合約交易介面，就能看到當(dāng)前資金費(fèi)率及下次結(jié)算時間。
- 若想針對資金費(fèi)率套利，可使用期現(xiàn)套利，或觀察不同平臺的費(fèi)率差異。
以上就是資金費(fèi)率是什么？怎么查比特幣資金費(fèi)率？一文搞懂資金費(fèi)用的詳細(xì)內(nèi)容，更多關(guān)于資金費(fèi)率詳細(xì)介紹的資料請關(guān)注腳本之家其它相關(guān)文章！
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