什么是央行數(shù)字貨幣（CBDC）幣？為什么值得關注？運作方式介紹
世界各國政府都在競相推進本國貨幣數(shù)字化。一些國家已經進行了多年的測試，而另一些國家則徹底禁止了這一想法。據(jù)大西洋理事會央行數(shù)字貨幣追蹤 器（Atlantic Council CBDC Tracker）的數(shù)據(jù)顯示，截至2025年中期，全球137個國家（占全球GDP的98%）正在探索央行數(shù)字貨幣。然而，目前只有三個國家真正推出了數(shù)字貨幣，而且這三個國家在推廣方面都面臨著重重困難。
那么，央行數(shù)字貨幣（CBDC）究竟是什么？為什么各國央行要投入數(shù)十億美元來構建它？而作為世界最大經濟體的美國，卻是唯一一個正式禁止這一概念的國家？
以下內容：什么是央行數(shù)字貨幣 (CBDC)，它們如何運作，誰在構建它們，誰在阻撓它們，以及實際數(shù)據(jù)表明這一切是否與您相關。
什么是央行數(shù)字貨幣？
央行數(shù)字貨幣是由一國中央銀行直接發(fā)行的數(shù)字貨幣。你可以把它想象成一張數(shù)字鈔票。你不再持有實體的10美元鈔票，而是持有價值10美元的數(shù)字代幣，它存儲在你手機的數(shù)字錢包里。
央行數(shù)字貨幣 (CBDC) 與您銀行賬戶中現(xiàn)有資金之間的差距雖小，但卻真實存在。您銀行賬戶中的余額是對銀行的債權。如果銀行倒閉，您需要存款保險才能取回這筆錢。而 CBDC 則是對中央銀行的直接債權。沒有中間人。零違約風險，就像實體現(xiàn)金一樣。
這很重要，因為它改變了你信任誰來保管你的錢。使用央行數(shù)字貨幣（CBDC），你信任的是中央銀行。而使用銀行存款，你信任的是一家受監(jiān)管、有保險保障但獨立于政府的私 營機構。簡而言之，CBDC 就是將實體貨幣數(shù)字化——你可以把法定貨幣存在手機里而不是口袋里。
簡要比較一下央行數(shù)字貨幣與其他貨幣形式：
| 特征 | 實物現(xiàn)金 | 銀行存款 | 央行數(shù)字貨幣 | 加密貨幣 | 穩(wěn)定幣 |
|---|---|---|---|---|---|
| 發(fā)行人 | 中央銀行 | 商業(yè)銀行 | 中央銀行 | 沒有中央發(fā)行人 | 私 營公司 |
| 數(shù)字的 | 不 | 是的 | 是的 | 是的 | 是的 |
| 交易對手風險 | 沒有任何 | 銀行倒閉風險 | 沒有任何 | 智能合約風險 | 發(fā)行人風險 |
| 可編程 | 不 | 有限的 | 可能的 | 是的 | 是的 |
| 隱私 | 高（匿名） | 低的 | 因設計而異 | 化名 | 低至中等 |
| 由……支持 | 政府 | 存款 + 保險 | 政府 | 無/協(xié)議 | 儲備資產 |
| 揮發(fā)性 | 穩(wěn)定的 | 穩(wěn)定的 | 穩(wěn)定的 | 高的 | 低（固定） |
零售與批發(fā)：兩種截然不同的動物
并非所有央行數(shù)字貨幣都一樣。它們分為兩大類，而且?guī)缀鯖]有任何共同之處。
零售型央行數(shù)字貨幣（CBDC）面向像你我這樣的普通人。買咖啡、交房租、給朋友轉賬，手機上的數(shù)字錢包，這些日常小事，大多數(shù)人一聽到“CBDC”就會想到這些。
批發(fā)型央行數(shù)字貨幣（CBDC）？完全不同。這些僅供銀行使用，用于結算金融機構之間的大額轉賬、清算交易以及跨境資金轉移。你永遠不會看到或接觸到批發(fā)型CBDC。你可以把它想象成墻后的管道系統(tǒng)。
奇怪的是，國際清算銀行（BIS）在2025年8月發(fā)布的報告顯示，全球批發(fā)型央行數(shù)字貨幣（CBDC）項目的進展比零售型項目更快。仔細想想，這也不難理解：參與人數(shù)更少，隱私方面的政治紛爭也更少，而且收益立竿見影?？缇炽y行支付至今仍需數(shù)天時間，且成本高昂。而批發(fā)型CBDC可以在一夜之間解決這個問題。
| 類型 | 用戶 | 目的 | 隱私問題 | 全球狀況 |
|---|---|---|---|---|
| 零售型央行數(shù)字貨幣 | 公眾 | 日常支付，普惠金融 | 高（大規(guī)模監(jiān)控風險） | 49名飛行員，3架已發(fā)射 |
| 批發(fā)央行數(shù)字貨幣 | 銀行、金融機構 | 銀行間結算、跨境支付 | 較低（機構用戶） | 13個跨境項目 |
央行數(shù)字貨幣（CBDC）究竟是如何運作的？
每個國家的做法略有不同，但大多數(shù)國家都采用了相同的基本設置：雙層模式。
中央銀行負責創(chuàng)建央行數(shù)字貨幣（CBDC）并維護主賬本，但它并不直接與您進行交易。相反，您的常用銀行或支付應用程序會處理前端操作：注冊、錢包設置、日常交易等。中央銀行則在后臺運作，您無需與它直接溝通。
為什么采用這種中介方式？因為中央銀行沒有興趣為3億人運營呼叫中心。銀行已經承擔了這項工作。因此，央行數(shù)字貨幣（CBDC）可以接入現(xiàn)有的金融體系。中央銀行仍然扮演著最終保障的角色，并獲得了新的貨幣政策工具——它現(xiàn)在可以實時監(jiān)控數(shù)字貨幣在經濟中的流動。
底層技術各不相同。一些國家使用分布式賬本技術（DLT），另一些國家則使用傳統(tǒng)的數(shù)據(jù)庫。對于哪種技術更好，目前尚無定論，而且實際效果也參差不齊。中國的電子人民幣（e-CNY）基于標準系統(tǒng)運行，效果良好。東加勒比地區(qū)的DCash曾嘗試使用區(qū)塊鏈技術，但在2022年連續(xù)兩個月宕機。巴西曾計劃在其Drex央行數(shù)字貨幣（CBDC）中使用區(qū)塊鏈技術，但由于成本和隱私問題，最終在2025年放棄了該計劃。
世界各國政府都在競相推進本國貨幣數(shù)字化。一些國家已經進行了多年的測試，而另一些國家則徹底禁止了這一想法。據(jù)大西洋理事會央行數(shù)字貨幣追蹤 器（Atlantic Council CBDC Tracker）的數(shù)據(jù)顯示，截至2025年中期，全球137個國家（占全球GDP的98%）正在探索央行數(shù)字貨幣。然而，目前只有三個國家真正推出了數(shù)字貨幣，而且這三個國家在推廣方面都面臨著重重困難。
那么，央行數(shù)字貨幣（CBDC）究竟是什么？為什么各國央行要投入數(shù)十億美元來構建它？而作為世界最大經濟體的美國，卻是唯一一個正式禁止這一概念的國家？
以下內容：什么是央行數(shù)字貨幣 (CBDC)，它們如何運作，誰在構建它們，誰在阻撓它們，以及實際數(shù)據(jù)表明這一切是否與您相關。
什么是央行數(shù)字貨幣？
央行數(shù)字貨幣是由一國中央銀行直接發(fā)行的數(shù)字貨幣。你可以把它想象成一張數(shù)字鈔票。你不再持有實體的10美元鈔票，而是持有價值10美元的數(shù)字代幣，它存儲在你手機的數(shù)字錢包里。
央行數(shù)字貨幣 (CBDC) 與您銀行賬戶中現(xiàn)有資金之間的差距雖小，但卻真實存在。您銀行賬戶中的余額是對銀行的債權。如果銀行倒閉，您需要存款保險才能取回這筆錢。而 CBDC 則是對中央銀行的直接債權。沒有中間人。零違約風險，就像實體現(xiàn)金一樣。
這很重要，因為它改變了你信任誰來保管你的錢。使用央行數(shù)字貨幣（CBDC），你信任的是中央銀行。而使用銀行存款，你信任的是一家受監(jiān)管、有保險保障但獨立于政府的私 營機構。簡而言之，CBDC 就是將實體貨幣數(shù)字化——你可以把法定貨幣存在手機里而不是口袋里。
簡要比較一下央行數(shù)字貨幣與其他貨幣形式：
| 特征 | 實物現(xiàn)金 | 銀行存款 | 央行數(shù)字貨幣 | 加密貨幣 | 穩(wěn)定幣 |
|---|---|---|---|---|---|
| 發(fā)行人 | 中央銀行 | 商業(yè)銀行 | 中央銀行 | 沒有中央發(fā)行人 | 私 營公司 |
| 數(shù)字的 | 不 | 是的 | 是的 | 是的 | 是的 |
| 交易對手風險 | 沒有任何 | 銀行倒閉風險 | 沒有任何 | 智能合約風險 | 發(fā)行人風險 |
| 可編程 | 不 | 有限的 | 可能的 | 是的 | 是的 |
| 隱私 | 高（匿名） | 低的 | 因設計而異 | 化名 | 低至中等 |
| 由……支持 | 政府 | 存款 + 保險 | 政府 | 無/協(xié)議 | 儲備資產 |
| 揮發(fā)性 | 穩(wěn)定的 | 穩(wěn)定的 | 穩(wěn)定的 | 高的 | 低（固定） |
零售與批發(fā)：兩種截然不同的動物
并非所有央行數(shù)字貨幣都一樣。它們分為兩大類，而且?guī)缀鯖]有任何共同之處。
零售型央行數(shù)字貨幣（CBDC）面向像你我這樣的普通人。買咖啡、交房租、給朋友轉賬，手機上的數(shù)字錢包，這些日常小事，大多數(shù)人一聽到“CBDC”就會想到這些。
批發(fā)型央行數(shù)字貨幣（CBDC）？完全不同。這些僅供銀行使用，用于結算金融機構之間的大額轉賬、清算交易以及跨境資金轉移。你永遠不會看到或接觸到批發(fā)型CBDC。你可以把它想象成墻后的管道系統(tǒng)。
奇怪的是，國際清算銀行（BIS）在2025年8月發(fā)布的報告顯示，全球批發(fā)型央行數(shù)字貨幣（CBDC）項目的進展比零售型項目更快。仔細想想，這也不難理解：參與人數(shù)更少，隱私方面的政治紛爭也更少，而且收益立竿見影。跨境銀行支付至今仍需數(shù)天時間，且成本高昂。而批發(fā)型CBDC可以在一夜之間解決這個問題。
| 類型 | 用戶 | 目的 | 隱私問題 | 全球狀況 |
|---|---|---|---|---|
| 零售型央行數(shù)字貨幣 | 公眾 | 日常支付，普惠金融 | 高（大規(guī)模監(jiān)控風險） | 49名飛行員，3架已發(fā)射 |
| 批發(fā)央行數(shù)字貨幣 | 銀行、金融機構 | 銀行間結算、跨境支付 | 較低（機構用戶） | 13個跨境項目 |
央行數(shù)字貨幣（CBDC）究竟是如何運作的？
每個國家的做法略有不同，但大多數(shù)國家都采用了相同的基本設置：雙層模式。
中央銀行負責創(chuàng)建央行數(shù)字貨幣（CBDC）并維護主賬本，但它并不直接與您進行交易。相反，您的常用銀行或支付應用程序會處理前端操作：注冊、錢包設置、日常交易等。中央銀行則在后臺運作，您無需與它直接溝通。
為什么采用這種中介方式？因為中央銀行沒有興趣為3億人運營呼叫中心。銀行已經承擔了這項工作。因此，央行數(shù)字貨幣（CBDC）可以接入現(xiàn)有的金融體系。中央銀行仍然扮演著最終保障的角色，并獲得了新的貨幣政策工具——它現(xiàn)在可以實時監(jiān)控數(shù)字貨幣在經濟中的流動。
底層技術各不相同。一些國家使用分布式賬本技術（DLT），另一些國家則使用傳統(tǒng)的數(shù)據(jù)庫。對于哪種技術更好，目前尚無定論，而且實際效果也參差不齊。中國的電子人民幣（e-CNY）基于標準系統(tǒng)運行，效果良好。東加勒比地區(qū)的DCash曾嘗試使用區(qū)塊鏈技術，但在2022年連續(xù)兩個月宕機。巴西曾計劃在其Drex央行數(shù)字貨幣（CBDC）中使用區(qū)塊鏈技術，但由于成本和隱私問題，最終在2025年放棄了該計劃。
誰真正推出了央行數(shù)字貨幣（CBDC）？
盡管討論很多，但只有三個國家全面推出了零售型央行數(shù)字貨幣（CBDC）。坦白說，這些國家的表現(xiàn)并不理想。
巴哈馬：沙錢
巴哈馬于2020年10月推出了沙元（Sand Dollar），使其成為全球首個投入運營的央行數(shù)字貨幣（CBDC）。其目標是為銀行網點稀少的偏遠島嶼居民提供銀行服務。
五年過去了，“沙元”項目目前擁有13.8萬個錢包和約1800家商戶。系統(tǒng)總價值約為250萬美元，僅占島上現(xiàn)金總量的0.39%。在一個人口僅有40萬的國家，這仍然只是一個附屬項目，而非真正的支付系統(tǒng)。
尼日利亞：eNaira
尼日利亞于2021年10月推出了eNaira——非洲首個央行數(shù)字貨幣。尼日利亞中央銀行全力支持，甚至削減了現(xiàn)金取款額度，以推動民眾使用這種新的數(shù)字支付方式。
這招行不通。到2025年初，流通中的電子奈拉僅有183.1億奈拉（約合1140萬美元），僅占該國貨幣供應總量的0.37%。誠然，有12%的尼日利亞人開通了電子錢包，但根據(jù)國際貨幣基金組織的一份報告，其中98.5%的錢包都是空的。到2024年中期，交易總量僅為220萬筆。而尼日利亞擁有2.2億人口。
尼日利亞是全球最活躍的加密貨幣和數(shù)字資產市場之一。早在尼日利亞奈拉（eNaira）推出之前，尼日利亞人就已經開始使用比特幣和USDT進行跨境轉賬，并將其作為對沖通脹的工具。央行數(shù)字貨幣（CBDC）未能提供充分的理由促使人們改用比特幣和USDT。
牙買加：JAM-DEX
牙買加的JAM-DEX于2022年6月正式成為法定貨幣。除了發(fā)布公告之外，可靠的普及數(shù)據(jù)很難找到。牙買加銀行沒有公布詳細的使用統(tǒng)計數(shù)據(jù)，這通常意味著實際數(shù)據(jù)并不樂觀。
| 國家 | CBDC名稱 | 發(fā)布日期 | 錢包 | 流通價值 | 現(xiàn)金百分比 | 主要挑戰(zhàn) |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 巴哈馬 | 沙錢 | 2020年10月 | 138,000 | 約250萬美元 | 0.39% | 有限的商戶采用率 |
| 尼日利亞 | 埃奈拉 | 2021年10月 | 約2400萬個已開賬戶，98.5%不活躍。 | 1140萬美元 | 0.37% | 加密貨幣競爭、強制采用策略 |
| 牙買加 | 牙買加 | 2022年6月 | 未公開 | 未公開 | 未知 | 缺乏公開數(shù)據(jù) |
大型試點項目：中國和印度
已推出的央行數(shù)字貨幣（CBDC）發(fā)展舉步維艱。但中國和印度的試點項目則完全是另一番景象。
中國電子人民幣：2.37萬億美元，且仍在增長
中國的數(shù)字人民幣（e-CNY）是迄今為止規(guī)模最大的央行數(shù)字貨幣（CBDC）測試。到2025年11月，交易總量將達到34.8億筆，交易額達16.7萬億元人民幣（約合2.37萬億美元）。這一數(shù)字比2023年增長了800%。
電子人民幣已在17個省級行政區(qū)投入使用。您可以在醫(yī)院、學校、地鐵站和旅游景點使用電子人民幣支付。中國人民銀行已將其與支付寶和微信支付（兩款在中國商業(yè)領域占據(jù)主導地位的支付應用）進行整合。
2026年1月1日，情況發(fā)生了變化。中國人民銀行開始對電子人民幣余額支付利息，并將“數(shù)字現(xiàn)金”更名為“數(shù)字存款”。其目標是：讓電子人民幣不僅可以用來消費，更值得持有。因為目前大多數(shù)中國人仍然更傾向于使用支付寶和微信支付，而中國人民銀行也深知這一點。
值得注意的是：中國人民銀行在2022年之后停止公布錢包用戶數(shù)量，當時公布的注冊用戶數(shù)為2.61億。但其中有多少是活躍用戶呢？北京以外無人知曉。正如尼日利亞的例子所表明的那樣，如果大部分用戶已經去世，那么龐大的錢包用戶數(shù)量毫無意義。
印度的電子盧比：規(guī)模雖小但增長迅速
印度儲備銀行運營的數(shù)字盧比央行數(shù)字貨幣（CBDC）試點項目是全球第二大同類實驗。截至2025年3月，其流通量同比增長334%，達到約101.6億盧比（1.2億美元）。該試點項目涵蓋17家銀行和超過600萬用戶。
印度儲備銀行（RBI）已將其策略從追求發(fā)行量目標轉向測試具體應用場景，包括政府補貼支付和企業(yè)結算。與中國相比，印度的央行數(shù)字貨幣（CBDC）戰(zhàn)略更為穩(wěn)健，側重于在推廣之前先構建一個可運行的系統(tǒng)。英國央行正密切關注印度，因為印度也在推進其數(shù)字英鎊計劃。
數(shù)字歐元：歐洲十億歐元的賭注
歐洲并不著急。歐洲中央銀行花了兩年時間籌備數(shù)字歐元，直到2025年10月才進入建設階段。
日期說明了一切。歐盟議會將于2026年6月就法律框架進行投票。如果投票通過，首批試點項目將于2027年中期啟動。最早也要到2029年才能真正使用數(shù)字歐元。這至少還要四年時間。
成本？建設費用約為13億歐元，然后從2029年起每年運營費用為3.2億歐元。對于一個最終可能淪為“沙錢”的項目來說，這可不便宜。
歐洲央行一直強調，數(shù)字歐元將與現(xiàn)金并存，而非取代現(xiàn)金。他們也在加大力度保護小額面對面支付的隱私——這顯然是在迎合歐洲民眾對任何類似金融追蹤行為的深切警惕。
美國：房間里最響亮的“不”
然后是美國。2025年1月23日，特朗 普簽署了一項行政命令，徹底扼殺了這一想法。這項名為“加強美國在數(shù)字金融技術領域的領導地位”的命令禁止“在美國管轄范圍內設立、發(fā)行、流通和使用央行數(shù)字貨幣”。就此打住。
不是暫停，不是審查，而是禁賽。
爭論的焦點在于隱私。美國人為什么要讓聯(lián)邦 政府掌握他們每一筆消費的行蹤？隨后，參議員邁克·李于2025年2月提交了《禁止央行數(shù)字貨幣法案》（S.464），旨在將該命令轉化為永久性法律。
沒有其他國家這樣做。大西洋理事會對此進行了核實。德國、瑞士、日本——這些高度重視隱私的國家——仍在進行央行數(shù)字貨幣（CBDC）的研究。只有美國放棄了這項研究。
但奇怪的是，同一個政府一方面禁止零售型央行數(shù)字貨幣（CBDC），另一方面卻大力推行美元支持的穩(wěn)定幣作為解決方案。這些穩(wěn)定幣由私人公司發(fā)行，由美國國債擔保，而美聯(lián)儲則完全不干預消費者市場。
而在幕后呢？紐約聯(lián)邦儲備銀行仍然參與著“Agora項目”，這是一個由國際清算銀行（BIS）牽頭，聯(lián)合七家中央銀行和四十多家私 營企業(yè)共同運營的跨境批發(fā)央行數(shù)字貨幣（CBDC）項目。所以，美國并沒有完全退出，只是不希望政府掌握資金來源。
跨境央行數(shù)字貨幣：地緣政治與貨幣的交匯點
現(xiàn)在到了涉及政治的部分。
現(xiàn)在跨境匯款非常麻煩。從紐約匯款到曼谷？需要三到五天，還要支付25到50美元的手續(xù)費。銀行間沿用幾十年前的舊匯款系統(tǒng)，如今已顯老舊不堪。
央行數(shù)字貨幣（CBDC）或許能改變這種現(xiàn)狀。如果兩家央行的系統(tǒng)互聯(lián)互通，資金轉移只需幾秒鐘即可完成。這就是其宣傳的賣點。但貨幣系統(tǒng)的互聯(lián)互通需要信任，而如今政府間的信任卻十分匱乏。
mBridge：中國的跨境游戲
mBridge值得關注。中國、香港、泰國、阿聯(lián)酋和沙特阿拉伯的中央銀行通過該系統(tǒng)連接起來。到2025年，該系統(tǒng)已完成4000多筆跨境交易，總額達555億美元。這比2022年的試點項目增長了2500倍。
但仔細看看細則：mBridge 95% 的交易量都是人民幣電子支付。這完全是中國的舞臺。曾參與搭建該平臺的國際清算銀行（BIS）已于 2024 年 10 月退出。西方政府認為 mBridge 是中國繞過美元、規(guī)避制裁的一種支付方式。北京則稱之為貿易現(xiàn)代化。至于誰對誰錯，就由您來判斷吧。
Agora 項目：西方的回應
Agora是另一種方案。它由七家中央銀行組成：法國、瑞士、日本、韓國、墨西哥、英格蘭銀行和紐約聯(lián)邦儲備銀行。此外還有四十多家私 營企業(yè)。Agora不使用中央銀行代幣，而是使用代幣化的商業(yè)銀行存款，并以批發(fā)中央銀行貨幣進行結算。
他們于 2025 年開始測試，一份報告預計將于 2026 年上半年發(fā)布。如果說 mBridge 是中國建設自己的金融高速公路，那么 Agora 就是西方在裂縫出現(xiàn)之前重新鋪設自己的道路。
| 項目 | 參與者 | 體積 | 技術 | 地位 | 地緣政治格局 |
|---|---|---|---|---|---|
| mBridge | 中國、香港、泰國、阿聯(lián)酋、沙特阿拉伯 | 555億美元和解 | 自定義分布式賬本技術（mBridge賬本） | 運營中，BIS退出 | 非西方/金磚國家陣營 |
| 阿戈拉項目 | 7家中央銀行 + 40家私人機構（包括紐約聯(lián)邦儲備銀行） | 測試階段 | 代幣化存款 + 批發(fā)型央行數(shù)字貨幣 | 測試報告將于2026年上半年發(fā)布 | 西方陣營 |
隱私問題至今無人解決
所有關于央行數(shù)字貨幣的討論最終都會回到這里：隱私。永遠是隱私。
給別人一張20美元的鈔票，誰也不知道。沒有記錄，沒有痕跡。央行數(shù)字貨幣（CBDC）則完全不同。每一筆支付都會留下痕跡。中央銀行——或者至少是中間的銀行——可以查到是誰在何時支付了什么金額。
支持者認為：這是好事。每年全球有8000億至2萬億美元的資金被洗錢。更好的追蹤意味著更少的洗錢、更少的逃稅和更少的恐怖 主義融資。這數(shù)據(jù)無可辯駁。
另一方則質疑：你是認真的嗎？如果政府能夠監(jiān)控公民的每一筆消費，那建立的就不是支付系統(tǒng)，而是控制系統(tǒng)了。凍結賬戶、阻止捐款、給貨幣設定有效期，這些都是可以做到的。中國已經通過政府項目發(fā)放電子人民幣代幣，并采取了類似的措施。這些代幣只能用于特定用途，而且會在特定日期后失效。
歐洲央行試圖找到折衷方案：既要保障小額線下支付的隱私，又要加強對大額轉賬的監(jiān)管。但核心問題沒有簡單的答案。完全的隱私和完全的透明度無法同時實現(xiàn)。每一種央行數(shù)字貨幣（CBDC）的設計都只能在兩者之間做出取舍。
佛羅里達州禁止使用央行數(shù)字貨幣（CBDC）進行州政府支付。其他一些州也效仿了這一做法。對這些立法者而言，這種擔憂并非抽象的，而是切身相關的。
盡管存在風險，但為什么央行仍然想要央行數(shù)字貨幣？
如果央行數(shù)字貨幣（CBDC）的普及率低、隱私問題棘手且技術尚未得到驗證，為什么全球91%的央行仍在研發(fā)CBDC？國際清算銀行（BIS）在2025年對93家央行進行了調查，發(fā)現(xiàn)了一些顯而易見的原因：
現(xiàn)金正在逐漸消失。在瑞典，現(xiàn)金支付占比已降至10%以下。在中國，移動支付占零售交易的80%以上。隨著數(shù)字經濟的增長，如果Visa、萬事達卡、支付寶和Apple Pay等私 營公司控制了所有數(shù)字支付，中央銀行在支付體系中的作用將徹底喪失。這令大多數(shù)央行行長感到擔憂，而他們大多不愿承認這一點。
在新興市場，穩(wěn)定幣正在蠶食美元的市場份額。在本國貨幣不穩(wěn)定的國家，人們越來越多地使用USDT和USDC進行儲蓄和跨境轉賬。超過三分之一的央行告訴國際清算銀行，穩(wěn)定幣和加密貨幣的增長加快了其央行數(shù)字貨幣（CBDC）的推出進程。
金融普惠仍然是一個嚴峻的問題。世界銀行指出，全球有14億成年人沒有銀行賬戶。如果央行數(shù)字貨幣（CBDC）能夠通過普通手機訪問，就能惠及傳統(tǒng)銀行服務永遠無法觸及的人群。然而，各國政府是否真的會在農村地區(qū)開發(fā)出能在廉價安卓手機上運行的系統(tǒng)，則是另一個問題。
跨境支付系統(tǒng)已經崩潰。傳統(tǒng)的銀行間轉賬系統(tǒng)速度慢、成本高，而且受到制裁的嚴重影響。央行數(shù)字貨幣（CBDC）可以提供一種更快、更便宜的跨境資金轉移方式。正因如此，自2022年俄羅斯入侵烏克蘭以來，批發(fā)型CBDC項目數(shù)量翻了一番，達到13個。
可能導致整個央行數(shù)字貨幣項目脫軌的風險
央行數(shù)字貨幣并非沒有風險，其中一些風險非常嚴重，足以徹底扼殺相關項目。
存款外流是令各國央行官員夜不能寐的問題。如果人們將儲蓄從商業(yè)銀行轉移到央行數(shù)字貨幣（CBDC）錢包，銀行就會損失存款。存款減少意味著貸款流動性降低。貸款減少則會導致信貸緊縮。歐洲央行已經在制定應對措施：提議將每人持有的數(shù)字歐元上限設定為3000歐元。
然后，銀行擠兌的速度會以數(shù)字速度加快。危機期間，人們爭相從銀行賬戶取款。有了央行數(shù)字貨幣（CBDC），這種擠兌可以在幾秒鐘內通過手機完成，而無需像以前那樣排隊數(shù)小時。2023 年硅谷銀行倒閉事件表明，數(shù)字恐慌蔓延的速度有多快。如果再加上一鍵式 CBDC 轉賬功能，情況只會更加糟糕。
技術故障？已經發(fā)生過了。2022年，東加勒比地區(qū)的DCash系統(tǒng)癱瘓了兩個月。整整兩個月，支付系統(tǒng)都無法正常運作?，F(xiàn)在想象一下，如果這種情況發(fā)生在央行數(shù)字貨幣（CBDC）并非附屬項目，而是人們主要支付方式的國家，會是什么后果。
黑客喜歡攻擊大型目標。央行數(shù)字貨幣（CBDC）就是你能找到的最大目標之一：它代表著一個國家的整個支付系統(tǒng)，全部托管在服務器上。有國家支持的攻擊者絕對會嘗試。
還有一點最令公民自由團體擔憂。可編程貨幣意味著政府可以決定你如何支配它，阻止你向錯誤的政黨捐款，凍結你的錢包（僅僅因為你發(fā)布了錯誤的信息），甚至給援助資金設置時效限制，如果你沒有及時花掉，它就會消失。中國已經在使用電子人民幣補貼代幣進行類似的嘗試。
接下來會發(fā)生什么？
那么，這一切在2026年會把我們引向何方？坦白說，一片混亂。幾乎所有央行都在研究央行數(shù)字貨幣（CBDC），但已經推出的三家?guī)缀鯚o人問津。中國和印度正在進行大規(guī)模試點，但兩國都未能證明，在政府不強制民眾使用的情況下，CBDC能夠與支付寶或統(tǒng)一支付接口（UPI）等支付方式并存。
數(shù)字歐元最早也要到2029年才能面世。美國已經徹底禁止了這一想法。巴西的Drex在區(qū)塊鏈項目啟動前就放棄了該項目。韓國暫停了試點項目，之后又重新啟動。據(jù)OMFIF統(tǒng)計，全球31%的央行已經推遲或放緩了央行數(shù)字貨幣（CBDC）的推出進程。
跨境央行數(shù)字貨幣（CBDC）項目才是真正的熱點所在，但它們正因地緣政治分歧而分 裂。mBridge 服務于中國的利益，而 Project Agora 則服務于西方的利益。一個能夠跨境通用的全球統(tǒng)一 CBDC 標準似乎遙不可及。
如果你不住在中國，那么在未來兩三年內，央行數(shù)字貨幣（CBDC）不太可能影響你的日常生活。這項技術本身運行良好，但目前還沒有人找到讓人們真正愿意使用它的方法，畢竟Visa、Apple Pay甚至USDT已經可以滿足人們的需求。
比起大規(guī)模推出央行數(shù)字貨幣（CBDC），更可能出現(xiàn)的是一個緩慢且不均衡的過程。一些國家會建立起功能完善的系統(tǒng)，而另一些國家則會悄悄擱置這個想法?？缇稠椖繉⒗^續(xù)沿著那些正在重塑貿易、科技以及介于兩者之間所有領域的地緣政治斷層線分 裂。
真正值得關注的問題并非央行數(shù)字貨幣（CBDC）是否會存在，它們實際上已經存在了。真正的問題在于誰控制基礎設施，誰能獲得訪問權限，以及當政府能夠實時監(jiān)控你的每一筆交易時，你的金融隱私會受到怎樣的威脅。這個問題目前還沒有令人滿意的答案，而且似乎也沒有任何一家CBDC開發(fā)商愿意給出明確的答案。
到此這篇關于什么是央行數(shù)字貨幣（CBDC）幣？為什么值得關注？運作方式介紹的文章就介紹到這了,更多相關CBDC幣全面介紹內容請搜索腳本之家以前的文章或繼續(xù)瀏覽下面的相關文章，希望大家以后多多支持腳本之家！
