考慮到合規(guī)資質(zhì)、法幣入金渠道以及作為長期資金存放地，我們會選擇 Coinbase。若需更深的衍生品市場深度、更低的交易成本以及專為活躍永續(xù)合約交易設(shè)計(jì)的統(tǒng)一賬戶， Bybit 更具優(yōu)勢（前提是您能在居住地開設(shè)賬戶）。

這一前提決定了所有情況。兩者的地理覆蓋范圍幾乎沒有重疊，因此這與其說是比較哪個(gè)“更好”，不如說是看哪個(gè)更適合你的具體用途。我們?yōu)閮烧叨继峁┝速Y金支持，對雙方都進(jìn)行了KYC認(rèn)證，并進(jìn)行了小額交易，以觀察當(dāng)投入真金白銀時(shí)，差異會體現(xiàn)在哪些方面。

Coinbase與ybit：各地區(qū)的賬戶訪問權(quán)限、產(chǎn)品范圍、spot 衍生品定價(jià)、安全措施及安全事件記錄、監(jiān)管合規(guī)情況，以及決定銀行轉(zhuǎn)賬轉(zhuǎn)化為成交訂單所需時(shí)間的資金劃轉(zhuǎn)效率。

Coinbase 與 Bybit 對比概覽

Coinbase 由 Brian Armstrong 和Fred Ehrsam NASDAQ Fred Ehrsam NASDAQ 上市Fred Ehrsam 股票代碼為COIN。截至2025年底，根據(jù)其季度報(bào)告顯示，該平臺擁有約1.2億經(jīng)過身份驗(yàn)證的用戶，平臺資產(chǎn)規(guī)模超過5000億美元。這種上市公司身份貫穿Coinbase 整個(gè)Coinbase 。

在向Coinbase 注資后，其吸引力在幾分鐘內(nèi)便顯而易見。通過ACH 關(guān)聯(lián)的銀行賬戶順利ACH ，簡單的購買界面只需輕點(diǎn)兩下，從注冊到持有Bitcoin 整個(gè)過程，Bitcoin 更像是在使用證券交易應(yīng)用，而非加密貨幣交易所。這種流暢體驗(yàn)的代價(jià)，最終會體現(xiàn)在手續(xù)費(fèi)上。

Bybit 于2018年上線，現(xiàn)已發(fā)展成為全球交易量第二大的交易所，僅次Binance，用戶遍布160多個(gè)國家，總數(shù)約8000萬。該平臺上線了超過2800種數(shù)字資產(chǎn)，并通過Unified Trading Account 管理所有業(yè)務(wù)Unified Trading Account spot、margin、永續(xù)合約、futures權(quán)的保證金進(jìn)行池化。其衍生品業(yè)務(wù)是平臺的核心亮點(diǎn)，界面布局也充分體現(xiàn)了這一點(diǎn)。

Bybit 不同。由于Bybit 不支持美國用戶注冊，因此我們的測試賬戶是在符合資格的司法管轄區(qū)創(chuàng)建的。進(jìn)入平臺后，界面設(shè)計(jì)顯然是圍繞交易展開的：margin 、funding rates及訂單類型只需輕點(diǎn)一下即可從圖表中調(diào)出，而spot 界面相較于永續(xù)合約訂單簿則顯得次要。

下表將兩者并列展示。

Coinbase 與 Bybit 產(chǎn)品對比

從根本上講，兩者的產(chǎn)品定位存在結(jié)構(gòu)性差異。Coinbase 那些購買、持有、質(zhì)押并偶爾進(jìn)行交易的用戶，其衍生品業(yè)務(wù)直到最近才開始真正發(fā)力。而Bybit 那些以交易衍生品為主、spot 融資手段的用戶。

兩者均涵蓋spot、futures、收益型產(chǎn)品和期權(quán)，但各產(chǎn)品線的權(quán)重有所不同。

Coinbase

Coinbase 遠(yuǎn)不止于簡單的加密貨幣購買，尤其是在2025年8月以43億美元完成Deribit ， open interest使其成為全球最大的加密貨幣期權(quán)交易平臺。

• Simple Buy/Sell：其零售交易界面是我們使用過的各大交易所中最簡便的法幣入金通道。但問題在于價(jià)格：Simple Trade 可能會將浮動手續(xù)費(fèi)和點(diǎn)差一并計(jì)入報(bào)價(jià)中，因此這種便利性的代價(jià)比大多數(shù)人想象的要高。
• Advanced Trade：該Coinbase 滿足活躍交易者的需求，提供訂單簿、TradingView 、限價(jià)單和止損單，以及完整的API訪問權(quán)限。它取代了Coinbase ，并整合到主賬戶中，因此無需在單獨(dú)的平臺上進(jìn)行充值。
• Futures： Coinbase 現(xiàn)已向符合條件的非美國用戶提供加密貨幣永續(xù)合約，通過Coinbase 交易所，leverage 至 50 倍。美國用戶futures 另一個(gè)受監(jiān)管的交易場所交易CFTC perpetual futures 。
• 股票及IPO ：2026年Coinbase 為符合條件的非美國交易者Coinbase futures “七大科技巨頭futures 股票及指數(shù)產(chǎn)品的perpetual futures ，并以SpaceX為首Coinbase 基于估值的IPO ，這是其“全能交易所”戰(zhàn)略的一部分。
• 通過Deribit 提供的期權(quán)： Deribit Coinbase 帶來了具有深厚open interest Coinbase ，這是一款真正面向高級和機(jī)構(gòu)交易者的產(chǎn)品，而非僅是象征性的功能。
• 收益與Staking： Coinbase staking 資產(chǎn)staking USDC yield 持有yield 獲得yield 。由于Staking 較高，因此凈收益比名義利率更為重要。
• Coinbase ：每月4.99美元起的訂閱服務(wù)，可免除符合條件的訂單的普通交易手續(xù)費(fèi)，提供賬戶被盜保險(xiǎn)，并在更高層級中降低高級交易手續(xù)費(fèi)和staking 。

Bybit

Bybit(官方下載 官方注冊)產(chǎn)品體系圍繞活躍交易構(gòu)建，以Unified Trading Account 產(chǎn)品。用戶無需在菜單中反復(fù)查找，即可在圖表、下單面板、持倉和margin 之間自由切換。

• Spot ： spot 涵蓋2,800多種資產(chǎn)，范圍遠(yuǎn)Coinbase不過我們主要將其用于為衍生品交易提供資金，而非作為交易目的地。
• 永續(xù)合約與Futures：核心產(chǎn)品。Bybit 數(shù)百種以USDT、USDC 及其他資產(chǎn)結(jié)算的perpetual 定期合約，主要交易對的leverage 125 倍。其旗艦交易對的深度正是其聲譽(yù)的來源。
• 期權(quán)：一款成熟的USDC期權(quán)產(chǎn)品，BTC、ETH、XRP主流幣種，并配有清晰的費(fèi)用表，讓您在交易前就能輕松計(jì)算出全流程的成本。
• xStocks（代幣化股票）：Spot 025年夏季Spot 在Bybit Spot 上線，xStocks是代幣化的美國股票和ETFs，包括蘋果、特斯拉和英偉達(dá)，每份均由底層股票1:1支持，并USDT 與USDT 進(jìn)行交易。
• Copy Trading：跟單者會完全復(fù)制經(jīng)過認(rèn)證的交易大師的操作，并設(shè)置stop-loss 回撤限額以控制風(fēng)險(xiǎn)敞口。該功能雖穩(wěn)健可靠，但與某些競爭對手相比，并非其核心賣點(diǎn)。
• 交易機(jī)器人：內(nèi)置的網(wǎng)格交易和DCA ，可在無需額外安裝外部軟件的情況下運(yùn)行基于規(guī)則的策略。
• Earn： Bybit 涵蓋靈活儲蓄、固定staking、流動性產(chǎn)品及雙資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，其利率因資產(chǎn)和期限的不同而差異顯著。在追求廣告中宣傳的最高年化APR之前，請務(wù)必確認(rèn)鎖定期限。
• Bybit 和Web3：在支持的地區(qū)，一張用于日常消費(fèi)的加密貨幣卡和一個(gè)Web3 wallet 該賬戶wallet 。我們將其視為附加功能，而非選擇該平臺的理由。

Coinbase 與 Bybit 安全性對比

在安全方面，問題不僅僅在于平臺是否曾遭黑客入侵——畢竟兩者都曾遭遇過此類事件。關(guān)鍵在于托管機(jī)制的設(shè)計(jì)、用戶能夠獨(dú)立驗(yàn)證的內(nèi)容，以及在出現(xiàn)問題時(shí)各家公司采取了何種應(yīng)對措施。

Coinbase 憑借其作為上市公司的責(zé)任以及受保的美元余額，在結(jié)構(gòu)性信任方面Coinbase 優(yōu)勢。Bybit 儲備金驗(yàn)證機(jī)制更為完善Bybit 且在遭遇創(chuàng)紀(jì)錄的盜竊事件時(shí)，并未凍結(jié)客戶的提現(xiàn)。

Coinbase 措施與發(fā)展歷程

• 上市公司透明度：作為一家NASDAQ的公司Coinbase 向美國證券SEC Coinbase 10-Q 和 10-K 報(bào)告，因此其經(jīng)審計(jì)的財(cái)務(wù)報(bào)表是公開的。沒有任何一家離岸交易所能達(dá)到這種信息披露標(biāo)準(zhǔn)。
• USD ：美元現(xiàn)金存FDIC銀行的集合賬戶中，每位存款人的保險(xiǎn)額度最高為25萬美元。加密貨幣本身FDIC，這一點(diǎn)需要明確區(qū)分。
• 托管： Coinbase 大部分客戶的加密貨幣Coinbase 離線的cold storage 中cold storage 托管了美國Bitcoin Ethereum ETF 中的很大一部分，這本身就是一種監(jiān)管形式。
• 賬戶安全措施：支持密碼密鑰、安全密鑰、雙因素認(rèn)證（2FA）、提現(xiàn)白名單以及帶延時(shí)功能的Vault提現(xiàn)功能，此外Coinbase 提供了賬戶被劫持保險(xiǎn)。
• 事件背景：2025年5Coinbase ，Coinbase披露稱，海外支持承包商因收受賄賂而獲取了客戶數(shù)據(jù)，受影響的用戶不足月交易用戶的1%。此次泄露的數(shù)據(jù)包括姓名、聯(lián)系方式、匿名化標(biāo)識符及身份證件照片，但未涉及密碼、私鑰及資金。

Bybit 措施與發(fā)展歷程

• 賬戶控制：防釣魚驗(yàn)證碼、提現(xiàn)地址白名單以及設(shè)備管理，是我們存放任何余額前必須具備的安全防護(hù)措施。
• Proof of Reserves： Bybit 了一個(gè)儲備金比率頁面，其中包含定期更新的默克爾樹報(bào)告。這些報(bào)告經(jīng)第三方審計(jì)機(jī)構(gòu)驗(yàn)證，該機(jī)構(gòu)在將儲備金與客戶負(fù)債進(jìn)行比對前，會先確認(rèn)wallet 。
• 事件背景：2025年2月Bybit 有史以來規(guī)模最大的交易所盜竊案，約15億美元的Ethereum該事件被歸咎于與朝鮮有關(guān)聯(lián)Lazarus Group。平臺仍持續(xù)處理提幣請求，儲備金在約24小時(shí)內(nèi)得到補(bǔ)充，用戶賬戶余額始終得到保障。盡管此次安全漏洞十分嚴(yán)重，但平臺的應(yīng)對措施迅速且透明。

若需長期存儲，我們推薦Coinbase 審計(jì)追蹤記錄、SEC 以及美元現(xiàn)金保險(xiǎn)保障。對于需要直接驗(yàn)證儲備金的活躍賬戶Bybit相關(guān)工具更為完善，不過我們?nèi)詫⑷魏谓灰姿暈榻灰讏鏊?，而非保險(xiǎn)庫。

Coinbase 與 Bybit 監(jiān)管對比

這是兩者之間最明顯的差異，也是導(dǎo)致地區(qū)分化的一大原因。Coinbase 的業(yè)務(wù)Coinbase 在美國的合規(guī)要求和公開市場的透明度之上，隨后才向外拓展。Bybit 在海外Bybit 多年，之后才果斷轉(zhuǎn)向正式的牌照申請。

Coinbase牌照

• 美國：持有覆蓋49個(gè)州和地區(qū)的匯款牌照，以及由紐約州金融服務(wù)部（NYDFS）頒發(fā)的紐約BitLicense。
• 美國衍生品：一家CFTC衍生品交易所，futures 美國交易者futures CFTC Bitcoin Ethereum futures ，交易全天候開放。
• 歐洲： Coinbase 提前Coinbase 《金融科技法規(guī)》（MiCA ，并在整個(gè)EEA開展業(yè)務(wù)。
• 其他市場：已在加拿大及其他地區(qū)注冊。有關(guān)當(dāng)前服務(wù)范圍，請參閱Coinbase 支持的國家列表。

Bybit牌照

• 歐盟： Bybit EU GmbH 奧地利FMA于2025年頒發(fā)的《金融市場法》（MiCA ，使其能夠在歐洲經(jīng)濟(jì)區(qū)（EEA）范圍內(nèi)提供受監(jiān)管的服務(wù)。
• 阿聯(lián)酋：2025年10月Bybit UAE 與商品管理局（SCA）頒發(fā)的完整虛擬資產(chǎn)平臺運(yùn)營商牌照，成為首家獲得該SCA 的交易所。
• 哈薩克斯坦：已獲得阿斯塔納金融服務(wù)管理局（AFSA）的全面授權(quán)。
• 印度：已在印度金融情報(bào)局（FIU）完成注冊，將于2025年9月全面恢復(fù)交易。
• 限制： Bybit 美國、中國大陸、新加坡、加拿大、UK以及若干受制裁地區(qū)Bybit 。請Bybit受限國家列表以獲取最新信息。

如果監(jiān)管合規(guī)是您決策的關(guān)鍵因素，Coinbase 顯然Coinbase 。NASDAQ 、SEC 、獲得49個(gè)州的運(yùn)營許可，以及CFTC futures，這些構(gòu)成了Bybit 尚Bybit 企及的堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。 

Bybit 實(shí)質(zhì)性進(jìn)展，但其牌照體系較為新近、分散，且與衍生品模式緊密相連，這導(dǎo)致其無法進(jìn)入美國等主要市場。

Coinbase 與 Bybit 費(fèi)用對比

這正是對比結(jié)果Coinbase感到尷尬之處。在base ，Bybit spot futures中的Bybit 得多。只有在交易量很大，或者用戶認(rèn)為監(jiān)管溢價(jià)值得支付的情況下Coinbase 這一差距。

Spot 手續(xù)費(fèi)

• Coinbase 簡易購買）：零售交易界面會將可變手續(xù)費(fèi)和點(diǎn)差合并到報(bào)價(jià)中，這使得它成為在主流交易所購買加密貨幣成本最高的方式。在小額市場交易中，綜合成本會吞噬相當(dāng)大一部分收益。
• Coinbase Advanced Trade）： taker base 層級taker 訂單簿費(fèi)率起始于maker 0.60maker taker 1.20%，隨著30天交易量的增加而逐步下調(diào)，taker 月交易量達(dá)到10,000美元時(shí)，費(fèi)率才會降至約0.25%（maker 0.40%（taker ）。不提供原生代幣折扣。
• Bybit： spot中 maker taker手續(xù)費(fèi)統(tǒng)一為0.10%，并根據(jù)交易量或資產(chǎn)余額享受VIP 。僅就起始費(fèi)率而言，其margin低于Coinbase 。

我們的交易筆記：我們在兩家平臺都進(jìn)行了一筆小額Bitcoin 。Coinbase 按base taker 計(jì)算，1,000美元訂單的手續(xù)費(fèi)（未計(jì)價(jià)差）約為12美元。而在Bybit spot ，同等訂單spot 約1美元。對于經(jīng)常交易的用戶來說，這種價(jià)差會迅速累積。

Futures

• Coinbase：在“高級”交易模式下，加密貨幣永續(xù)合約的開盤價(jià)接近0.00%maker base taker 約為0.02%至0.03%maker 雖然理論上具有競爭力，但中盤流動性較薄，實(shí)際成本可能高于標(biāo)稱費(fèi)率。
• Bybit：標(biāo)準(zhǔn)perpetual maker perpetual 為0.02maker taker maker 0.055maker 此外，到期合約在到期時(shí)還將收取0.05%的結(jié)算費(fèi)。期權(quán)合約的maker 為0.02maker taker maker 0.03%。VIP 可享受進(jìn)一步的費(fèi)率優(yōu)惠。

其他費(fèi)用問題

• Coinbase： ACH 免費(fèi)，電匯入賬費(fèi)用為10美元，出賬費(fèi)用為25美元，且信用卡購買需支付較高的支付方式手續(xù)費(fèi)。Staking 較高，Coinbase 會為訂閱用戶返還部分費(fèi)用。
• Bybit： On-chain 存款免手續(xù)費(fèi)，提現(xiàn)費(fèi)用取決于網(wǎng)絡(luò)狀況，P2P 不收取平臺費(fèi)，但需支付賣方點(diǎn)差。在銀行轉(zhuǎn)賬渠道受限的情況下，P2P 具有顯著優(yōu)勢。

如果手續(xù)費(fèi)是您最關(guān)心的問題，而且您能使用Bybit，那么在幾乎所有交易層級上，Bybit都更具優(yōu)勢。只有當(dāng)交易量達(dá)到較高的高級級別，或者使用限價(jià)單以獲得maker 時(shí)，Coinbase 劃算。

Coinbase 與 Bybit futures交易對比

幾年前，這種對比根本不在一個(gè)層面，因?yàn)镃oinbase 沒有衍生品產(chǎn)品。Deribit 并推出永續(xù)合約后，兩者的差距雖已縮小，但對于大多數(shù)用戶而言Bybit 流動性和交易體驗(yàn)Bybit 更勝一籌。以下是這兩家加密futures 對比。

可用市場

• Coinbase：符合資格的非美國用戶Coinbase 上交易加密貨幣永續(xù)合約，合約種類已擴(kuò)展至數(shù)百種，此外還包括Mag7股票永續(xù)合約和IPO 。美國用戶futures 另一個(gè)受監(jiān)管的futures CFTC BTC ETH futures 。該平臺的產(chǎn)品線頗為獨(dú)特，將加密貨幣、股票和IPO 匯聚于一處。
• Bybit：提供涵蓋主流幣、山寨幣及預(yù)上市幣種的數(shù)百種perpetual 期權(quán)合約，leverage 125倍。該交易界面專為常年活躍于衍生品市場的交易者打造。

執(zhí)行與流動性

• Coinbase：國際交易平臺的流動性有所提升，Deribit 期權(quán)交易已達(dá)到機(jī)構(gòu)級水準(zhǔn)。在永續(xù)合約方面，中型市值交易對的深度仍落后于最大的衍生品交易所，且非主流交易對的點(diǎn)差更為寬闊。
• Bybit：其旗艦永續(xù)合約的成交質(zhì)量始終表現(xiàn)強(qiáng)勁，且在同時(shí)管理多個(gè)倉位時(shí)，界面運(yùn)行流暢。對于活躍futures，其操作體驗(yàn)則顯得更加專為該場景量身打造。

風(fēng)險(xiǎn)控制

• Coinbase：支持永續(xù)合約與spot之間的margin 跨抵押，并擁有一個(gè)覆蓋加密貨幣和股票永續(xù)合約的共享風(fēng)險(xiǎn)引擎。其美國futures 更為簡潔，設(shè)有日內(nèi)leverage 。
• Bybit： Unified Trading Account隔離margin 、跨保證金和組合margin ，并具備資金費(fèi)率機(jī)制、liquidation 及分級leverage 。其風(fēng)險(xiǎn)管理工具在衍生品重度使用場景下更為成熟。

對于美國以外的大多數(shù)活躍衍生品交易者而言，Bybit 更優(yōu)的選擇。若您希望在一個(gè)賬戶內(nèi)同時(shí)交易受監(jiān)管的美國futures、Deribit ，或股票及IPO Coinbase 吸引力。

總結(jié)

首先，這取決于您所在的地區(qū)。在美國，Bybit 選項(xiàng)Bybit 而Coinbase 是一個(gè)極佳的選擇：作為一家受監(jiān)管NASDAQ交易所，它提供受保險(xiǎn)保障的美元余額、我們使用過最便捷的法幣入金通道，以及終于日趨成熟的衍生品業(yè)務(wù)。其成本在于手續(xù)費(fèi)率，但您可通過銀行入金、Advanced Trade 以及限價(jià)單來加以控制。

在美國以外地區(qū)，Bybit 更好的選擇。其手續(xù)費(fèi)更低，永續(xù)合約流動性更深，且Unified Trading Account 跨產(chǎn)品保證金Unified Trading Account 更加簡便。鑒于其監(jiān)管環(huán)境更傾向于離岸模式，我們?nèi)越ㄗh將其視為交易賬戶，而非長期存儲平臺。

許多交易者會根據(jù)實(shí)際情況同時(shí)使用這兩家平臺：Coinbase 法幣存取、資產(chǎn)托管和合規(guī)交易，Bybit 積極的衍生品交易和低成本成交。無論您選擇哪一家，請務(wù)必先完成 KYC 認(rèn)證，用小額資金進(jìn)行存取款測試，并在進(jìn)行大額交易前開啟所有安全防護(hù)措施。

以上就是Coinbase vs Bybit：哪家交易所更勝一籌？的詳細(xì)內(nèi)容，更多關(guān)于Coinbase與Bybit交易所對比介紹的資料請關(guān)注腳本之家其它相關(guān)文章！

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