美國首單合規(guī)代幣化股票落地，Ondo把標普500ETF和美光搬上鏈
代幣化股票在美國終于有了一個監(jiān)管點頭的版本。
據(jù) CoinDesk 報道，Ondo Finance 于 7 月 2 日宣布，在以太坊上發(fā)行貝萊德旗下標普 500 指數(shù) ETF（IVV）和美光科技（MU）股票的代幣化版本。這是 SEC 今年 1 月發(fā)布代幣化證券員工聲明以來，「第三方托管模式」的首次生產(chǎn)環(huán)境部署，也是美國上市證券首次在不出境、不繞道離岸架構(gòu)的前提下被第三方代幣化。
Ondo 首席執(zhí)行官 Ian De Bode 在聲明中表示，「今天的里程碑表明，我們能夠以同時滿足市場和監(jiān)管要求的方式將證券代幣化，為美國和全球投資者服務(wù)，并為更多美國投資者進入鏈上投資打下基礎(chǔ)。」
首批標的選了兩個最主流的資產(chǎn)
此次代幣化的兩個標的都不是冷門資產(chǎn)。IVV 是貝萊德旗下追蹤標普 500 的旗艦 ETF，美光則是當前存儲芯片周期里的明星股。用一只寬基 ETF 加一只熱門科技股來驗證新模式，Ondo 的意圖很清楚，先證明「主流資產(chǎn)也能合規(guī)上鏈」。
具體架構(gòu)上，底層的 IVV 和美光股票始終留在美國傳統(tǒng)托管鏈條內(nèi)，由受監(jiān)管的托管機構(gòu)持有。Ondo 去年收購的 SEC 注冊過戶代理機構(gòu) Oasis Pro TA 按 1:1 比例在以太坊上鑄造對應(yīng)代幣，轉(zhuǎn)讓限制由參與的經(jīng)紀商、過戶代理和托管方共同執(zhí)行。
據(jù) Ondo 披露，其海外 Global Markets 平臺目前已代幣化超過 10 億美元的股票和 ETF，覆蓋 430 多只證券，按代幣化證券總價值計算排名行業(yè)第一。此次是該公司首次把業(yè)務(wù)延伸到美國本土框架內(nèi)。
和 Robinhood 被 OpenAI 打臉的模式有本質(zhì)區(qū)別
對普通投資者來說，這次發(fā)布真正值得關(guān)心的問題是，買到手的代幣化股票到底算不算股權(quán)。
去年這個問題曾鬧出風(fēng)波。Robinhood 在歐洲推出與 OpenAI 股份掛鉤的代幣化產(chǎn)品后，OpenAI 公開聲明未授權(quán)該產(chǎn)品，并警告這些代幣不代表公司股權(quán)。那批產(chǎn)品屬于「合成模式」，發(fā)行方與底層公司沒有任何關(guān)系，投資者拿到的只是價格敞口，沒有股東身份。
SEC 今年 1 月的員工聲明給出了另一條路。在第三方托管模式下，受監(jiān)管中介持有真實股票，再發(fā)行代表持有人權(quán)益的鏈上代幣。據(jù) The Block 報道，Ondo 此次的產(chǎn)品正是圍繞這一框架搭建，代幣持有人獲得與傳統(tǒng)券商賬戶投資者相同的股東權(quán)利和保護，包括發(fā)行人通知和鏈上代理投票。
換成持倉視角，這個區(qū)別意味著，托管模式下的代幣背后有真股票、有投票權(quán)、有信息披露，合成模式下只有一個價格影子。
華爾街老牌基礎(chǔ)設(shè)施 Broadridge 進場管投票
這次發(fā)布的另一個信號是傳統(tǒng)金融基礎(chǔ)設(shè)施的深度參與。
Broadridge（NYSE 代碼 BR）是美國股東通訊和代理投票領(lǐng)域的基礎(chǔ)設(shè)施巨頭，全美大量上市公司的股東投票都跑在其 ProxyVote.com 平臺上。此次合作中，Broadridge 負責(zé)為 Ondo 的代幣持有人提供代理投票、監(jiān)管披露和股東通訊服務(wù)，代幣持有人可直接在鏈上參與投票。
Broadridge 投資者通訊解決方案業(yè)務(wù)總裁 Doug DeSchutter 在聲明中表示，「通過為 Ondo 的代幣持有人提供代理投票、發(fā)行人通訊和監(jiān)管披露，我們兌現(xiàn)了承諾，無論資產(chǎn)以何種結(jié)構(gòu)存在，都為投資者和發(fā)行人提供完整的可信治理能力?！?/p>
代幣化賽道近期動作密集。Robinhood 于 7 月 1 日推出自有公鏈并將代幣化股票擴展至歐洲以外，DTCC（美國證券存管結(jié)算公司）5 月宣布將代幣化資產(chǎn)引入 Stellar 鏈，納斯達克 3 月獲 SEC 批準開展代幣化證券交易，紐交所也已公布相關(guān)計劃。據(jù) CoinDesk 援引花旗 6 月報告，代幣化證券市場規(guī)模到 2030 年可能達到 5.5 萬億美元。
暫不對美國投資者開放，兩個風(fēng)險點先記下
對想?yún)⑴c的讀者，有兩件事需要先潑冷水。
- 第一，據(jù) CoinDesk 報道，該產(chǎn)品目前尚未向美國投資者開放。Ondo 此次更多是驗證架構(gòu)可行性，實際面向美國散戶的開放時間未定。
- 第二，SEC 的 1 月聲明屬于員工聲明（staff statement），只代表監(jiān)管人員的思路方向，不具備委員會正式通過的規(guī)則效力。換句話說，這套模式的合規(guī)地位仍有被后續(xù)正式規(guī)則修改的可能。
對 ONDO 代幣持有人，截至發(fā)稿時 ONDO 報約 0.33 美元，24 小時漲約 4%。消息對幣價的直接拉動有限，中期邏輯取決于美國投資者何時能實際買到這些產(chǎn)品，以及托管模式能否從兩只標的擴展到 Ondo 海外平臺上的 430 多只證券。這兩個節(jié)點落地之前，此次發(fā)布的意義主要在監(jiān)管層面，而非收入層面。
到此這篇關(guān)于美國首單合規(guī)代幣化股票落地，Ondo把標普500ETF和美光搬上鏈的文章就介紹到這了,更多相關(guān)美國首單合規(guī)代幣化股票落地內(nèi)容請搜索腳本之家以前的文章或繼續(xù)瀏覽下面的相關(guān)文章，希望大家以后多多支持腳本之家！
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