自2026年7月1日起，交易所必須持有完整的CASP授權(quán)，否則不能合法地從歐盟客戶那里收取歐元。允許公司依據(jù)舊國家注冊進行交易的過渡性安排已結(jié)束，ESMA已指示未獲許可的提供商停止運營，而行業(yè)巨頭Binance未能達標。

我們根據(jù)每項MiCA授權(quán)的深度、授予授權(quán)的監(jiān)管機構(gòu)的嚴格性以及各平臺的安全歷史，建立了本輪排名。Kraken在這三方面表現(xiàn)出色，因此保持榜首位置，并且每個平臺都遵循相同的披露標準，包括安全事件。

在我們的測試中，費用次于驗證。我們從ESMA注冊表中提取了每個運營商的條目，檢查了每項授權(quán)所附帶的服務(wù)，向每個平臺發(fā)送了小額SEPA Instant存款，并比較了每個歐盟版本與其全球?qū)?yīng)版本所列出的內(nèi)容。

我們的首選：MiCA許可交易所排名

• Kraken: 最佳綜合 MiCA 許可交易所
• Coinbase - 最適合初學者和可驗證的透明度
• Bybit EU - 最適合低成本spot交易
• OKX - 最適合 Web3 和 DeFi 訪問
• Bitpanda: 最適合多資產(chǎn)歐洲投資者
• Gate: MiCA 許可下最廣泛的代幣選擇

MiCA許可加密貨幣交易所對比

1. Kraken

Kraken屬于市場上大多數(shù)公司都未能達到的一個類別。根據(jù)MiCA規(guī)定，公司可以持有托管和交易許可，而無需獲得運營訂單簿市場的批準，在大約300家獲授權(quán)公司中，只有一小部分擁有該交易平臺許可。Kraken就是其中之一。愛爾蘭中央銀行于2025年6月25日授權(quán)Payward Europe Solutions Limited提供十項CASP服務(wù)中的七項，另一家愛爾蘭公司持有電子貨幣許可證，受監(jiān)管的衍生品則來自一家塞浦路斯MiFID公司。

在歐元交易方面，Kraken遙遙領(lǐng)先。我們的BTC/EUR limit orders在任何合規(guī)場所都與我們所測量的最深訂單簿成交，在600多個市場中，maker費用保持在0.16%，taker費用保持在0.26%，價格極具競爭力。我們每次嘗試SEPA Instant存款，都在十秒內(nèi)免費到賬，且proof-of-reserves計劃自2014年以來一直在運行，比本頁上的任何競爭對手都有更長的記錄。

其安全歷史為這一論斷提供了有力支撐。自2011年成立以來，該平臺從未發(fā)生過重大客戶資金泄露事件，這是我們前三名中其他任何公司都無法聲稱的，并且愛爾蘭的授權(quán)是在沒有任何公開監(jiān)管擔憂的情況下獲得的。綜合授權(quán)深度、監(jiān)管嚴格程度和事件歷史來看，這里沒有其他任何平臺能與之匹敵，我們的Kraken評論對該平臺進行了全面覆蓋。

優(yōu)點

• 少數(shù)獲授權(quán)運營交易平臺的CASP之一，持有MiCA十項服務(wù)中的七項。
• 愛爾蘭中央銀行監(jiān)管，同時擁有電子貨幣和MiFID許可。
• 免費SEPA Instant存款，我們測試過的最深歐元訂單簿，以及自2014年以來的proof of reserves。

缺點

• 合規(guī)的歐盟版本取消了USDT交易和多種代幣。
• 由于該公司是私人持有，因此財務(wù)披露是自愿的。
• 與簡單的經(jīng)紀商界面相比，Kraken Pro對首次購買者提出了更高的要求。

2. Coinbase

Coinbase排名第二，因為其聲明可以通過私人競爭對手不允許的方式進行核查。歐盟客戶與Coinbase Luxembourg S.A.簽訂合同，該公司于2025年6月20日獲得CSSF授權(quán)，授權(quán)號為N00000004，而一家愛爾蘭公司持有歐元余額背后的電子貨幣許可證。在納斯達克上市意味著經(jīng)過審計的賬目每季度都會提交給SEC，這是這里其他任何交易所都沒有提交的法定報告。

誠實的評分將2025年5月的事件納入本節(jié)，與Bybit的黑客事件條目相呼應(yīng)。Coinbase披露，受賄的海外支持承包商從大約69,000個賬戶中復制了個人數(shù)據(jù)，包括姓名、聯(lián)系方式和身份證明圖片，但沒有資金、密碼或private keys被盜取。該公司拒絕了2000萬美元的贖金要求，提供了相同金額的賞金，賠償了受后續(xù)詐 騙影響的客戶，解雇了該承包商，并估計成本高達4億美元。在一周內(nèi)公布所有這些信息是正確的應(yīng)對措施，但我們的事件歷史標準評估的是泄露本身，正是這次泄露使Coinbase位居第二。

作為首次受監(jiān)管的購買，這里沒有其他任何平臺更順暢。通過SEPA Instant存款可在幾秒內(nèi)到賬，應(yīng)用程序會直接顯示許可實體和風險警告，無需費力查找，賬戶開立在六個平臺中摩擦最小。這種流暢性是有代價的，因為標準交易的maker費用為0.40%，taker費用為0.60%，Simple Buy在此基礎(chǔ)上增加了點差，市場列表較短，并且沒有USDT。我們的Coinbase評論對該平臺進行了更深入的探討。

優(yōu)點

• CSSF授權(quán)，具有EEA范圍內(nèi)的牌照通行權(quán)和帶編號的公開牌照條目。
• 作為納斯達克上市公司，每季度向SEC提交審計報告。
• 六個平臺中最順暢的受監(jiān)管入駐流程，以及免費SEPA Instant存款。

缺點

• Simple Buy的點差和標準費用是本頁最高的。
• 2025年5月的承包商數(shù)據(jù)泄露事件對其不利，盡管沒有資金被盜。
• 市場列表較短，且沒有USDT交易對。

3. Bybit EU

Bybit(官方注冊 官方下載)回答了一個不同的問題，即一個持牌平臺可以以多低的成本進行spot交易。奧地利FMA于2025年5月28日授權(quán)Bybit EU GmbH，這家維也納公司通過bybit.eu可在29個EEA國家通行，只有馬耳他不在其覆蓋范圍內(nèi)。其600多個市場中的每一個都以0.10%的固定費率進行交易，自6月下旬以來，全球bybit.com網(wǎng)站已逐步停止對EEA居民的服務(wù)，奧地利實體成為唯一的合規(guī)選擇。

在假設(shè)其與全球產(chǎn)品相同之前，請仔細閱讀許可證。ESMA register條目列出了CASP十項服務(wù)中的五項：托管、兩項交易許可、配售和轉(zhuǎn)賬，但缺少交易平臺運營許可，而Kraken擁有此許可。EEA零售客戶也無法使用高leverage衍生品。我們的perpetuals DEX比較描繪了self-custody替代方案，我們的Bybit國家指南顯示了哪些產(chǎn)品出現(xiàn)在哪些市場。

2025年2月的盜竊事件也應(yīng)計入評分。與朝鮮Lazarus Group相關(guān)的攻擊者盜取了大約401,000 ETH，價值約15億美元，這是有記錄以來最大的交易所盜竊案，之后Bybit在幾天內(nèi)重建了儲備并賠償了所有受影響的客戶。許可證解決了平臺的法律地位問題。但它無法改寫那段歷史。

優(yōu)點

• FMA奧地利授權(quán)可在29個EEA市場通行。
• 在600多種資產(chǎn)列表中的每個交易對上均收取0.10%的固定費用。
• 通過SEPA、銀行卡、Apple Pay或Google Pay進行歐元存款。

缺點

• 十項CASP服務(wù)中的五項，不包括交易平臺許可或零售衍生品。
• 有記錄以來最大的交易所盜竊案發(fā)生在近期。
• 馬耳他居民無法開立賬戶。

4. OKX

OKX(官方注冊 官方下載)是當中心化交易和self-custody需要在同一個應(yīng)用程序中運行時，理想的選擇，因為其內(nèi)置的Web3 wallet可以在交易所賬戶和on-chain頭寸之間轉(zhuǎn)移余額，無需單獨工具。馬耳他MFSA于2025年1月27日授權(quán)OKX Europe Limited，是全球最早獲得MiCA批準的實體之一，該公司于2025年3月增加了MiFID II衍生品許可，并于今年2月獲得了OKX Card的支付機構(gòu)許可。

定價低于上述所有產(chǎn)品，maker費用為0.08%，taker費用為0.10%，SEPA Instant處理歐元存款，每月proof-of-reserves報告基于可獨立驗證的加密證明。任何從spot交易轉(zhuǎn)向on-chain swaps或yield的用戶都會注意到集成wallet帶來的不同。我們的OKX評測將詳細介紹其他方面。

馬耳他是一個警示。ESMA在2025年7月的同行評審中得出結(jié)論，MFSA在授權(quán)CASP時，仍有重大問題懸而未決，并要求進行更嚴格的審查；該島的金融情報分析部門于2025年4月對OKX的當?shù)毓咎幰?10萬歐元的罰款，原因是其在2023年存在反洗錢方面的不足。該通行證的作用與愛爾蘭或盧森堡的通行證完全相同。但根據(jù)我們的評估，其背后的審查并不相同。

優(yōu)點

• 集成Web3 wallet，將交易所余額與DeFi和DEX頭寸關(guān)聯(lián)起來。
• 本頁面所有平臺中最低的spot定價。
• 每月提供帶加密驗證的proof of reserves，并支持SEPA Instant存款。

缺點

• 獲得ESMA曾公開施壓要求加強審查的監(jiān)管機構(gòu)授權(quán)。
• 因歷史反洗錢缺陷于2025年4月被罰款110萬歐元。
• 該EU實體不提供USDT交易。

5. Bitpanda

當加密貨幣是更廣泛投資組合的一部分而非全部時，Bitpanda是合理的選擇。該維也納平臺自2014年運營至今，已獲得三項獨立的MiCA授權(quán)：德國BaFin于2025年1月授予，馬耳他MFSA隨后授予，以及奧地利FMA于2025年4月授予，因此任何單一的監(jiān)管爭議都無法切斷其在EU的訪問權(quán)限。

Deutsche Bank聘請了Bitpanda的技術(shù)部門來協(xié)助構(gòu)建其即將推出的加密貨幣托管服務(wù)，這是德國銀行業(yè)的一個重要認可，該集團報告擁有約2000萬客戶。一個賬戶即可通過獨立授權(quán)的姊妹公司覆蓋定期Bitcoin儲蓄計劃、零股、ETFs和實物金屬，通過SEPA、PayPal或銀行卡充值免費，并且我們注冊時驗證過程迅速。

定價是其妥協(xié)之處。加密貨幣交易的價差接近1.49%，而非公布的maker-taker費率表，這對于每月購買尚可接受，但對于頻繁交易則懲罰性極強，且其幣種選擇落后于上述所有以交易為主的平臺。對于一個將資金分散到不同資產(chǎn)類別的買入并持有型投資者來說，它能勝任。

優(yōu)點

• 涵蓋BaFin、MFSA和奧地利FMA的三項MiCA授權(quán)。
• 加密貨幣、零股、ETFs和金屬均可存放在一個賬戶中。
• 通過SEPA、PayPal或銀行卡免費充值，界面簡潔。

缺點

• 約1.49%的價差使得頻繁交易成本過高。
• 幣種數(shù)量少于此處任何以交易為重點的競爭對手。
• 沒有為高級用戶提供的專業(yè)訂單簿界面。

6. Gate

Gate(官方注冊 官方下載)在此只有一個原因，那就是覆蓋那些保守平臺永遠不會上線的代幣。該集團自 2013 年以來一直運營交易所，其在 EU 的地位由其馬耳他分支機構(gòu)持有。馬耳他 MFSA 于 2025 年 9 月 29 日授權(quán) Gate Technology Ltd 提供十項 CASP 服務(wù)中的六項，其中包括交易和托管，并于今年 2 月為該公司增加了支付機構(gòu)牌照。

合規(guī)版本上交易的市場超過 1,000 個，新的小市值代幣上市比本頁面上任何其他平臺都早，并且 0.09% 的 maker 和 0.10% 的 taker 現(xiàn)貨定價以及 SEPA 存款可有效降低成本。每月基于 zero-knowledge 證明的 proof of reserves 顯示其覆蓋率遠超完全支持，我們的 Gate 評測評估了更廣泛的交易所，包括其早于 EU 實體存在的安全歷史記錄。

OKX 部分中關(guān)于馬耳他的兩項警告直接適用，而深入的長尾列表意味著存在大量流動性差、高風險的代幣，在進行任何大額訂單之前都值得研究。將其視為覆蓋范圍的專家平臺。第一筆歐元最好花在排名靠前的平臺上。

優(yōu)點

• 此處任何 MiCA 持牌平臺中可交易選擇最多。
• 0.09% / 0.10% 的低現(xiàn)貨定價，支持 SEPA 歐元存款。
• 在受監(jiān)管市場內(nèi)最早獲得小市值代幣上市。

缺點

• 與 OKX 共享馬耳他 ESMA 監(jiān)管警告。
• 許多交易量小、流動性差的代幣存在于長尾選擇中。
• 用戶必須確認持牌 EU 實體為其賬戶提供服務(wù)。

選擇 MiCA 持牌交易所前需檢查事項

過渡期結(jié)束后，費用表的重要性低于平臺是否合法允許托管您的歐元以及您賬戶上的公司是否與牌照匹配的證明。在存款之前，我們會進行以下檢查：

• 確認法律實體：品牌不持有牌照，公司才持有。在 ESMA 注冊表中查找精確的法律名稱（Coinbase Luxembourg S.A.、Bybit EU GmbH、Gate Technology Ltd），檢查是否存在授權(quán)條目。為您的賬戶提供服務(wù)的非 EU 關(guān)聯(lián)公司將使您無法獲得 MiCA 的保護。
• 閱讀服務(wù)列表：每項授權(quán)最多列出十項服務(wù)，許多公司擁有托管、交易和執(zhí)行權(quán)限，但缺乏運營交易平臺的許可。任何想要實時訂單簿而非經(jīng)紀商界面的人都應(yīng)確認注冊條目包含該權(quán)限。
• 評估監(jiān)管機構(gòu)和運營商：牌照互認使每項牌照在法律上平等，但并不意味著每次審批在審查力度上平等。2025 年 7 月，ESMA 批評馬耳他 MFSA 批準了一項存在未決問題的 CASP 牌照，而愛爾蘭、盧森堡和德國的記錄則保持清白。賬戶面臨外部審計的上市公司運營商也提供了私人公司無法提供的驗證。
• 測試存款并掃描市場：首先發(fā)送一筆小額 SEPA 即時存款，這筆存款應(yīng)在十秒內(nèi)到賬，通常是免費的。然后閱讀市場列表，因為合規(guī)性取消了 USDT 交易對，移除了隱私幣，并對新上市代幣施加了 20 個工作日的暫停期。在投入大筆資金之前，請確保您計劃交易的代幣仍然存在。

什么是 MiCA 以及牌照為何重要？

MiCA，正式名稱為 Regulation (EU) 2023/1114，為整個 EU 的加密貨幣提供了首個單一規(guī)則手冊，并用一個可通行的授權(quán)取代了數(shù)十種國家制度。任何成員國的批準都可通行于所有 27 個 EU 成員國以及冰島、列支敦士登和挪威，即 EEA 的 30 個國家。要點如下：

• 分兩階段實施：管理資產(chǎn)參考代幣和電子貨幣代幣的穩(wěn)定幣條款于 2024 年 6 月 30 日生效，而交易所所屬的法律類別——加密資產(chǎn)服務(wù)提供商的完整框架則于 2024 年 12 月 30 日生效。
• 過渡期已結(jié)束：第 143(3) 條允許持有舊國家注冊的公司在過渡期內(nèi)繼續(xù)運營，該期限現(xiàn)已永久關(guān)閉。在截止日期前幾天，ESMA 指示未經(jīng)授權(quán)的提供商立即停止 EU 業(yè)務(wù)，并排除了任何延期。
• 無牌即違法：未經(jīng)授權(quán)的公司為 EU 客戶提供服務(wù)現(xiàn)在違反 EU 法律。法國 AMF 將此視為刑事犯罪，國家監(jiān)管機構(gòu)會發(fā)布不合規(guī)提供商的實時名單。
• 一個更小、受牌照監(jiān)管的市場：約有 300 家公司持有完整的 CASP 授權(quán)，涵蓋交易所、銀行、經(jīng)紀商和支付公司，其中只有少數(shù)全球最大的交易場所。

對于逐個市場精選，我們的 歐洲最佳加密貨幣交易所指南按國家劃分，其中包含 德國、法國 和 意大利 的獨立頁面。

哪些交易所錯過了 MiCA 截止日期？

Binance 位居被排除名單之首。其在希臘尋求批準的約 18 個月努力于 6 月 24 日撤回向希臘資本市場委員會的申請后告終，并于 7 月 1 日起 開始暫停在 EU 市場的服務(wù)。該公司堅稱客戶余額安全且可提取，歐洲仍是優(yōu)先事項，并計劃提交法國申請，但這些都無法替代 ESMA 注冊表中的條目。我們的 Binance 受限國家頁面將逐個市場跟蹤其訪問情況。

其他公司也面臨同樣的情況。ESMA 的不合規(guī)名單中列出了 MEXC，Bitget 的奧地利申請在窗口關(guān)閉時尚未決定，Uphold 在葡萄牙權(quán)衡其備案期間凍結(jié)了 EEA 存款。KuCoin 處于最特殊的位置，于 2025 年 11 月獲得奧地利牌照，但因今年 2 月發(fā)布的監(jiān)管決定而被阻止開展業(yè)務(wù)。

任何未在注冊表中的平臺，無論其營銷宣傳如何，都應(yīng)被視為未經(jīng)許可，因此準備好此列表中的許可備用方案是值得的。

MiCA針對許可交易所的資本要求

資本規(guī)則悄然地縮小了行業(yè)規(guī)模，因為它們將紙面注冊轉(zhuǎn)變?yōu)樵S多公司無法滿足資金要求的審慎測試。第67條和附件四規(guī)定，每個CASP必須保持自有資金不低于基于類別的最低限額和上一年度固定開支的四分之一，取兩者中的較大值。最低限額如下：

• 第1類，50,000歐元：適用于不持有客戶資產(chǎn)的服務(wù)，包括訂單接收和傳輸、執(zhí)行、咨詢、配售、轉(zhuǎn)賬和投資組合管理。
• 第2類，125,000歐元：在第1類的基礎(chǔ)上增加了客戶加密資產(chǎn)的托管和管理。
• 第3類，150,000歐元：增加了加密貨幣兌法幣和加密貨幣兌加密貨幣的兌換，以及交易平臺運營。每一個帶有訂單簿的custodial交易所都屬于此類，因此150,000歐元是上述六個場所的最低要求。

資金的質(zhì)量標準與數(shù)量同等重要。自有資金必須以現(xiàn)金支付，存放在獨立賬戶中，并計入普通股權(quán)一級資本，這排除了創(chuàng)始人貸款和僅承諾的資本。實際上，開支公式的約束力先于最低限額，因此中型CASP通常持有數(shù)倍于最低要求的資金。

除了資本要求，該制度還引入了Travel Rule，該規(guī)則要求在提供商之間的每次轉(zhuǎn)賬中附帶發(fā)送方和接收方的身份詳情；當超過1,000歐元轉(zhuǎn)移到自托管wallet時，會進行額外審查；對管理層的適當性審查；客戶資產(chǎn)隔離；以及自2025年1月起適用的DORA運營彈性義務(wù)。傳統(tǒng)的國家注冊幾乎沒有這些要求，這解釋了為何只有少數(shù)注冊得以轉(zhuǎn)換成功。

MiCA框架下的穩(wěn)定幣和代幣退市

在離岸平臺多年后轉(zhuǎn)用許可平臺，首先映入眼簾的是缺失的市場。根據(jù)MiCA，穩(wěn)定幣被視為電子貨幣代幣，除非發(fā)行方本身持有授權(quán)，否則任何合規(guī)平臺都不得上線該代幣?，F(xiàn)狀如下：

• USDT交易已停止：Tether選擇不尋求電子貨幣授權(quán)，ESMA和歐盟委員會的聯(lián)合指南指示許可平臺在2025年第一季度末前停止不合規(guī)穩(wěn)定幣的服務(wù)，并且僅限出售的期限持續(xù)到2025年3月31日。盡管USDT的買賣已停止，但一些平臺仍允許持有和提取USDT。
• USDC和EURC取而代之：Circle成為首個通過2024年7月1日授予的法國電子貨幣許可證而符合MiCA的全球穩(wěn)定幣發(fā)行方，使USDC成為大多數(shù)許可平臺上的標準美元掛鉤市場，而EURC成為其歐元對應(yīng)物。
• 隱私幣消失：在Travel Rule強化的反洗錢義務(wù)下，Monero和Zcash幾乎從所有主要CASP中消失，并且歐盟的新反洗錢法規(guī)從2027年起完全禁止許可提供商處理增強匿名性的代幣。
• 新代幣上線首先暫停：新代幣的白皮書必須在發(fā)布前至少20個工作日通知國家監(jiān)管機構(gòu)，代幣的發(fā)行或交易在發(fā)布后進行，這是一個固有的提前期，會拖慢meme幣的周期。

self-custody 規(guī)避了所有這些限制，因為這些規(guī)則管轄的是交易所上市，而非您可能擁有的資產(chǎn)。我們的 最佳加密貨幣 wallet 指南比較了相關(guān)選項。

DAC8 和歐洲的加密貨幣稅

許可法和稅法只在頭條新聞中并存，別無他處。MiCA 決定誰可以提供加密貨幣服務(wù)，而每個成員國則繼續(xù)設(shè)定其居民在收益上應(yīng)繳納的稅款。改變的是稅 務(wù)機關(guān)現(xiàn)在能看到多少信息：

• 報告現(xiàn)在是自動的：DAC8，即歐盟理事會指令 (EU) 2023/2226，要求持牌提供商從今年一月起收集其客戶的交易和余額記錄，并將其提交給國家稅 務(wù)機關(guān)，跨境共享將于 2027 年 9 月開始。向一個能收到您交易歷史記錄的機構(gòu)隱瞞收益是徒勞的。
• 稅率仍由各國自行決定：德國對持有超過一年的加密貨幣免稅，法國對偶然收益統(tǒng)一征收 30%，意大利對超過小額門檻的部分征收 26%，荷蘭對其推定收益征收財富稅。具體國家信息請參閱我們的 歐洲交易所指南。
• 記錄仍是您的責任：提供商的報告不能取代您自己記錄的每次處置及其當時的歐元價值。

稅收規(guī)則不斷變化，這僅為一般性指導而非建議，因此在您申報之前，請咨詢當?shù)仡檰栆粤私饽约旱那闆r。

在 MiCA 許可的交易所購買 Bitcoin

對于任何在 EU 的人來說，低成本模式很簡單。通過 SEPA Instant 在授權(quán)平臺上存入歐元，并在 spot 市場購買，而不是通過便捷購買界面。我們的步驟：

• 檢查許可證：在 ESMA 注冊表中查找該實體，并檢查其提供的服務(wù)。這五分鐘的檢查比任何評論（包括我們的評論）都更重要。
• 通過驗證：使用護照或國民身份證進行驗證，確保賬戶名稱與您的銀行記錄一致，因為姓名不匹配是首次轉(zhuǎn)賬停滯的常見原因。
• 通過 SEPA Instant 存款：在 Kraken、Coinbase 和 OKX 上，結(jié)算只需幾秒鐘且不收取任何費用。銀行卡交易有加價，因此請將其保留用于小額充值。
• 使用 spot 市場：一旦計入點差，BTC/EUR limit order 通常比一鍵購買界面節(jié)省 1% 到 3%。
• 確定托管方式：如果您經(jīng)常交易，請將幣留在交易所。將長期持有的資產(chǎn)轉(zhuǎn)移到硬件 wallet。

按照順序執(zhí)行，這些步驟可將費用降至最低，讓您的銀行感到放心，并從第一天起將每筆交易都保持在許可和報告的系統(tǒng)內(nèi)。

結(jié)語

從許可證開始，然后根據(jù)用例選擇。Kraken 是我們的首選，因為授權(quán)深度、監(jiān)管嚴格性和良好的安全記錄最重要，而且這里沒有其他平臺能像它一樣，同時擁有交易場所許可、Bank of Ireland 許可證以及自 2011 年以來無違規(guī)記錄。

除了首選之外，選擇取決于您的需求。Coinbase 是可驗證的、新手友好的首選，其法定披露無與倫比；Bybit EU 在固定費用 spot 價值方面勝出；OKX 在 Web3 訪問方面勝出；Bitpanda 在多資產(chǎn)投資方面勝出；Gate 在合規(guī)范圍內(nèi)的長尾選擇方面勝出。

市場已在截止日期前完成篩選，熟悉的名字，尤其是 Binance，最終被排除在外。請檢查您所選實體的注冊信息，從您自己的賬戶發(fā)送一筆試用 SEPA Instant 存款，并在承諾之前驗證您的資產(chǎn)是否仍在交易。這些檢查比任何星級評分都更有說服力。

我們的方法 論

我們將范圍限定在持有完整 MiCA CASP 授權(quán)并普遍向 EU 和 EEA 用戶開放的平臺，然后在 ESMA 注冊表中驗證了每個許可證，開設(shè)了真實賬戶，通過 SEPA 存入歐元，進行了真實交易，并將每個合規(guī)版本與其全球產(chǎn)品進行了比較。

在本輪評估中，我們最看重每項授權(quán)的深度、頒發(fā)監(jiān)管機構(gòu)的嚴格性以及每個平臺的安全事件歷史，這就是為什么 Kraken 憑借其在 Bank of Ireland 監(jiān)管下獲得的更稀有的交易平臺許可，且無重大違規(guī)記錄而位居首位。評分涵蓋六個標準：

• 許可證深度和監(jiān)管地位：哪個法律實體持有授權(quán)，哪個監(jiān)管機構(gòu)授予了它，它涵蓋了十項服務(wù)中的多少項，以及該監(jiān)管機構(gòu)是否存在任何公眾擔憂。在無不良記錄的監(jiān)管機構(gòu)下獲得的交易平臺許可得分最高，并且此標準權(quán)重最大。
• 安全記錄和透明度：每個平臺的事件歷史，以及經(jīng)審計的財務(wù)報表、proof-of-reserves 證明和及時公開披露。沒有面向客戶的違規(guī)記錄得分高于處理得當?shù)氖录?/li>
• 歐元資金：SEPA 和 SEPA Instant 存款到賬的速度，銀行卡費用，以及我們的銀行是否對首次轉(zhuǎn)賬提出疑問。
• 費用和流動性：公布的 maker 和 taker 費率，加上將歐元轉(zhuǎn)換為 BTC 并再轉(zhuǎn)換回來的總成本，通過實時 BTC/EUR 和 ETH/EUR 訂單衡量。
• 資產(chǎn)可用性：在 USDT 提款、隱私幣下架和新上市等待期之后，每個合規(guī)市場列表保留了什么。
• 產(chǎn)品與托管：EU實體下的衍生品覆蓋范圍、Web3和self-custody功能，以及資產(chǎn)離開平臺的便捷程度。

沒有實時注冊條目的公司以及在沒有“護照”的情況下為歐洲用戶提供服務(wù)的非EU關(guān)聯(lián)公司被排除在外。測試在過渡期結(jié)束后，于6月下旬和7月進行。

常見問題

如果交易所破產(chǎn)，MiCA許可證能保護我的資金嗎?

部分能。持牌交易所必須將客戶的加密貨幣和現(xiàn)金與其自身資產(chǎn)負債表分開存放，因此在破產(chǎn)時，您的資產(chǎn)應(yīng)該是可識別并可返還的。然而，加密貨幣持有量沒有存款擔保計劃，所以與銀行賬戶不同，如果隔離的資產(chǎn)最終丟失，沒有任何補償。

截止日期后，EU居民仍能使用無牌交易所嗎?

只能通過反向招攬，即您主動接觸平臺，且平臺沒有任何針對EU的營銷活動。ESMA對該豁免條款解讀嚴格，認為其僅涵蓋所請求的特定服務(wù)，而非持續(xù)關(guān)系。使用VPN繞過地理限制，如果出現(xiàn)問題，您將無法獲得法律保護。

像Uniswap這樣的去中心化交易所需要MiCA許可證嗎?

不需要，完全去中心化的、沒有中間商運營的協(xié)議不在MiCA的范圍之內(nèi)。這項豁免聽起來比實際要窄，因為任何圍繞DEX運營前端、訂單匹配或托管的公司仍可能被認定為CASP，并且EU政策制定者正在審查DeFi在未來修訂中應(yīng)如何處理。

我還能在EU從Binance提取我的加密貨幣嗎?

是的。Binance已告知EU用戶，在它逐步停止無牌服務(wù)期間，他們的余額仍然安全且可訪問，因此鎖定措施僅停止交易和新業(yè)務(wù)，而非限制您訪問持有的資產(chǎn)。請將該賬戶視為提款而非交易的場所，并將活躍余額轉(zhuǎn)移到有牌照的平臺，因為其計劃中的法國授權(quán)沒有確定的日期或結(jié)果。

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