當(dāng)前位置：主頁 > 區(qū)塊鏈 > 區(qū)塊鏈技術(shù) > 合成資產(chǎn)

什么是合成資產(chǎn)?合成資產(chǎn)在區(qū)塊鏈行業(yè)中的應(yīng)用

2021-12-02 14:12:50 | 來源： | 作者：佚名

這篇文章主要介紹了什么是合成資產(chǎn)，合成資產(chǎn)在區(qū)塊鏈行業(yè)中的應(yīng)用的相關(guān)資料，希望這篇關(guān)于什么是合成資產(chǎn)的文章，能夠幫助各位朋友對合成資產(chǎn)有個更加深入的理解。

區(qū)塊鏈上的去中心化金融正變得越來越流行。隨著這種流行，出現(xiàn)了新形式的資產(chǎn)，以滿足更廣泛的用戶群的需求。這些新資產(chǎn)中最重要的一個類別就是合成資產(chǎn)（Synthetic Assets）。

合成資產(chǎn)并不是區(qū)塊鏈領(lǐng)域全新的發(fā)明，在傳統(tǒng)金融中也有不少應(yīng)用案例，接下來我們首先從傳統(tǒng)金融出發(fā)來探討合成資產(chǎn)的定義，然后來研究合成資產(chǎn)如何在區(qū)塊鏈行業(yè)中繁榮發(fā)展。

根據(jù) Investopedia 的定義，合成是金融工具的術(shù)語，旨在模擬其他金融工具，同時改變關(guān)鍵特征，比如周期和現(xiàn)金流，而各種金融工具得到的資產(chǎn)就是各種金融衍生品。所以合成資產(chǎn)是由一種或多種金融衍生品組成，可以用于模擬其他金融衍生品的資產(chǎn)類別。換句話說，任何金融工具的風(fēng)險或收益都可以用其他金融工具的組合（合成資產(chǎn)）來模擬。

什么是合成資產(chǎn)

通常，合成資產(chǎn)會為投資者提供量身定制的模式、期限、風(fēng)險狀況等，其高度的結(jié)構(gòu)化可以適合投資者的各種需求。創(chuàng)建合成頭寸背后有許多不同的原因：

例如，可以進行合成頭寸以創(chuàng)造與使用其他金融工具的金融工具相同的收益。

交易者可能會選擇使用期權(quán)創(chuàng)建合成空頭頭寸，因為這比借入股票并賣空更容易?；蛘呓灰渍呖梢允褂闷跈?quán)模擬股票的多頭頭寸，而無需投入資金來實際購買股票。

例如，您可以通過購買看漲期權(quán)并同時賣出同一股票的看跌期權(quán)來創(chuàng)建合成期權(quán)頭寸。如果兩個期權(quán)的行權(quán)價相同，假設(shè)為 45 美元，則該策略與在期權(quán)到期行權(quán)時以 45 美元購買標(biāo)的證券的結(jié)果相同?？礉q期權(quán)賦予買方在行權(quán)時購買標(biāo)的資產(chǎn)的權(quán)利，而看跌期權(quán)則使賣方有義務(wù)從看跌買方購買標(biāo)的資產(chǎn)。

如果標(biāo)的資產(chǎn)的市場價格高于行權(quán)價，看漲期權(quán)買方將行使他們的期權(quán)，以 45 美元的價格購買標(biāo)的資產(chǎn)，從而實現(xiàn)利潤。另一方面，如果價格低于行權(quán)價，看跌期權(quán)買方可以以 45 美元購買標(biāo)的資產(chǎn)。因此，合成期權(quán)頭寸的命運與真正的股票投資相同，但沒有資本支出。當(dāng)然，這是一個看漲的交易?？吹灰资峭ㄟ^反轉(zhuǎn)兩個選項（賣出看漲期權(quán)和買入看跌期權(quán)）來完成的。

合成資產(chǎn)在區(qū)塊鏈行業(yè)中的應(yīng)用

當(dāng)前的大多數(shù) DeFi 應(yīng)用看起來跟傳統(tǒng)金融產(chǎn)品沒什么不同，用戶可以把一種代幣兌換成另一種。但 DeFi 的潛力遠(yuǎn)不止于此。區(qū)塊鏈?zhǔn)且粋€開放的全球平臺，其核心價值在于可編程性。合成資產(chǎn)就特別適合用通證化來改造。如果說衍生品是為標(biāo)的資產(chǎn)或者金融持倉狀況定制風(fēng)險敞口的金融合約，那么區(qū)塊鏈合成資產(chǎn)就是類似持倉的代幣化表示。

如此一來，區(qū)塊鏈合成資產(chǎn)有著獨特的優(yōu)勢：

擴展資產(chǎn)

目前 DeFi 所面臨的最大挑戰(zhàn)之一就是如何以一種去信任的方式將現(xiàn)實世界的資產(chǎn)上鏈。法定貨幣就是一個很好的例子。雖然可以像 Tether 一樣在鏈上創(chuàng)建一種法幣背書的穩(wěn)定幣，但還有另一種方法：通過直接獲取對美元的合成資產(chǎn)價格，在無需將實際資產(chǎn)交由一個中心化交易對手持有的情況下，達到相同的效果。對于大多數(shù)用戶而言，有價格已經(jīng)足夠了。合成資產(chǎn)為在鏈上交易真實世界中的資產(chǎn)提供了一種可行機制。

提升流動性

DeFi 領(lǐng)域目前最主要的問題是缺乏流動性。做市商能夠很大程度地影響長尾與已發(fā)布區(qū)塊鏈資產(chǎn)的流動性，但用于風(fēng)險管理的金融工具又很有限。更籠統(tǒng)地講，合成資產(chǎn)及其衍生品可以通過對沖組合與保護利潤來擴大其業(yè)務(wù)規(guī)模。

擴展技術(shù)

DeFi 面臨的另一個問題是當(dāng)前智能合約平臺的技術(shù)限制。目前還沒有解決跨鏈通信問題，這就使得很多資產(chǎn)都不能進入去中心化交易所。但是，有了合成資產(chǎn)后，交易參與方就不需要直接擁有資產(chǎn)了。

擴大用戶

雖然傳統(tǒng)合成資產(chǎn)僅對大型且經(jīng)驗豐富的投資者開放，但在像以太坊這樣的無準(zhǔn)入門檻的智能合約平臺上，較小的投資者也可以通過合成資產(chǎn)獲利。合成資產(chǎn)通過增加風(fēng)險管理工具集，讓更傳統(tǒng)的投資經(jīng)理能夠進入 DeFi 領(lǐng)域。

區(qū)塊鏈合成資產(chǎn)的類型

UMA 協(xié)議創(chuàng)始人 Hart Lambur 把區(qū)塊鏈合成資產(chǎn)分為四種類型。首先，合成資產(chǎn)可以歸結(jié)為：抵押品與支出函數(shù)（payout function）結(jié)合創(chuàng)建一個合成資產(chǎn)。

什么是合成資產(chǎn)?

第一類：穩(wěn)定幣或與穩(wěn)定幣相關(guān)的合成資產(chǎn)。Maker 的 DAI 是一項旨在錨定 1 美元的合成資產(chǎn)，所有非法幣作為支撐的穩(wěn)定幣都屬于這個類型，包括最近的算法穩(wěn)定幣（ESD、 FEI、 RAI等）。這些類型的合成穩(wěn)定幣有明顯的效用，市場也對它們有需求。

第二類：與加密貨幣相關(guān)的合成資產(chǎn)。“與加密貨幣相關(guān)的合成資產(chǎn)”定義為幫助用戶交易、對沖和杠桿化加密資產(chǎn)的產(chǎn)品。比如，競爭幣看漲期權(quán)。

第三類：現(xiàn)實世界合成資產(chǎn)。合成資產(chǎn)通常會與現(xiàn)實世界的資產(chǎn)聯(lián)系在一起：即合成黃金、合成原油或合成標(biāo)準(zhǔn)普爾 500 指數(shù)。

第四類：未知合成資產(chǎn)。合成資產(chǎn)將使構(gòu)建者有能力發(fā)明傳統(tǒng)金融中不存在的新資產(chǎn)。

盡管合成資產(chǎn)已在加密領(lǐng)域中普及，但鑒于合成資產(chǎn)的復(fù)雜性和高昂的費用，它們的采用率并不高。正因如此，Injective 建立了一個真正新穎的去中心化衍生品交易協(xié)議，該協(xié)議能夠規(guī)避許多現(xiàn)存問題。我們不僅提供直觀的用戶界面，還能提供一個 0 gas 費的交易協(xié)議。Injective 與許多優(yōu)秀的合成資產(chǎn)協(xié)議，比如 UMA 和 Mirror 建立了合作關(guān)系，正在共同努力將諸如 uGas 和 ETH / BTC 的新型合成資產(chǎn)帶給大眾。

小結(jié)

合成工具是一種復(fù)雜的金融工具，曾多次讓全球經(jīng)濟陷入困境。同樣，它們也可能以我們尚不了解的方式對 DeFi 協(xié)議安全帶來風(fēng)險：比如智能合約風(fēng)險，預(yù)言機風(fēng)險，治理風(fēng)險等等。該行業(yè)還處于初級階段，我們需要開發(fā)者開展更多的試驗，才能真正將新型金融產(chǎn)品推向市場。總之，找到風(fēng)險與潛力間的平衡，才能最終促使行業(yè)的成熟。

以上就是什么是合成資產(chǎn)?合成資產(chǎn)在區(qū)塊鏈行業(yè)中的應(yīng)用的詳細(xì)內(nèi)容，更多關(guān)于合成資產(chǎn)的資料請關(guān)注腳本之家其它相關(guān)文章！

免責(zé)聲明：本文只為提供市場訊息，所有內(nèi)容及觀點僅供參考，不構(gòu)成投資建議，不代表本站觀點和立場。投資者應(yīng)自行決策與交易，對投資者交易形成的直接或間接損失，作者及本站將不承擔(dān)任何責(zé)任。！

Tag：合成資產(chǎn) 區(qū)塊鏈

你可能感興趣的文章

幣圈快訊

比特幣BIP-110強制信號窗口不足兩周開啟當(dāng)前支持率約2.64%
2026-07-28 03:34
比特幣BIP-110強制信號窗口將在區(qū)塊961632開啟，預(yù)計時間為2026年8月9日左右。截至鏈上高度為959842，距離該區(qū)塊約剩1790個區(qū)塊，BIP-110信號支持率約為2.64%BIP-110正式名稱為ReducedDataTemporarySoftfork，提議限制比特幣交易中部分?jǐn)?shù)據(jù)字段大小，主要針對Ordinals類銘文、大型OP_RETURN載荷及類似高數(shù)據(jù)量用途。若激活，限制將在區(qū)塊965664生效，并在52416個區(qū)塊后自動到期，約為一年當(dāng)前信號支持主要來自O(shè)cean、獨立礦工及小型運營方，F(xiàn)oundry、Antpool、ViaBTC、F2pool等主要礦池尚未轉(zhuǎn)向支持。Foundry已要求客戶按平均算力投票，只有“支持”票超過參與加權(quán)算力的51%，該礦池才會將所有區(qū)塊切換為支持信號。若當(dāng)前信號水平持續(xù)至區(qū)塊961632，執(zhí)行BIP-110的節(jié)點將拒絕未發(fā)出versionbit4信號的區(qū)塊，并跟隨少數(shù)發(fā)出信號的區(qū)塊。未升級節(jié)點將繼續(xù)接受發(fā)出信號和未發(fā)出信號的區(qū)塊，并跟隨累計工作量證明最高的鏈。
在岸人民幣兌美元較上周五夜盤收盤漲77點
2026-07-28 03:28
7月28日，在岸人民幣兌美元（CNY）北京時間03:00收報6.7625元，較上周五夜盤收盤漲77點。成交量293.56億美元。
摩根士丹利：投資者在美聯(lián)儲議息會議前增加美元多倉
2026-07-28 03:28
7月28日，摩根士丹利策略師援引數(shù)據(jù)稱，投資者在美聯(lián)儲和英國央行本周召開議息會議之前已增加了美元多頭和英鎊空頭倉位?！捌跈?quán)定價數(shù)據(jù)顯示，投資者增加了做多美元指數(shù)的倉位和做空英鎊的倉位，”策略師MollyNickolin、DavidAdams和AndrewWatrous周一寫道“期權(quán)數(shù)據(jù)指向做多美元的倉位，而期貨市場的數(shù)據(jù)也表明美元為多倉，”他們說，“資產(chǎn)管理公司主要做多歐元和做空英鎊，而杠桿基金則多做多英鎊和做空新西蘭元”。
恒指期貨夜盤收漲0.35%報25299點
2026-07-28 03:11
據(jù)Gate行情數(shù)據(jù)顯示，恒指期貨夜盤收漲0.35%，報25,299點，高水92點。
美機構(gòu)：今年AI發(fā)現(xiàn)的網(wǎng)絡(luò)安全漏洞數(shù)量將是去年的兩倍
2026-07-28 02:52
7月28日，2026年在熱門科技產(chǎn)品中發(fā)現(xiàn)的軟件安全漏洞數(shù)量，預(yù)計將達到2025年發(fā)現(xiàn)數(shù)量的大約兩倍，這一激增主要歸因于人工智能系統(tǒng)能力的不斷提升。美國國家漏洞數(shù)據(jù)庫顯示，從1月到本周一，共記錄了45,207個漏洞，這一數(shù)字已接近2025年全年的總數(shù)。去年，該數(shù)據(jù)庫記錄的漏洞數(shù)量創(chuàng)下了歷史新高。甲骨文(ORCL.N)表示，其7月份的月度軟件更新修復(fù)了1449個安全漏洞，創(chuàng)下歷史新高；而去年同期的更新中僅包含309項修復(fù)。微軟(MSFT.O)7月披露了642個安全漏洞，同樣創(chuàng)下歷史新高，幾乎達到去年同期數(shù)量的五倍。谷歌(GOOG.O)在最近一次Chrome瀏覽器更新中發(fā)現(xiàn)了并修復(fù)了433個此類漏洞，而一年前的同類更新中僅有11個。網(wǎng)絡(luò)安全公司SentinelOne的杰出人工智能研究科學(xué)家GabrielShapiro表示：“我們必須正視這樣一個事實：這些工具正在增強人們發(fā)現(xiàn)軟件漏洞的能力?！惫雀鐲hrome工程總監(jiān)DougTurner表示，漏洞以“前所未有的規(guī)模和速度”被發(fā)現(xiàn)，得益于人工智能模型的進步以及相應(yīng)的投資。

最新国产好看的视频,伊人天堂AV在线,国产Aaaaaa视频,蜜臀视频在线观看一区,人妻av色图,密臀久久久精品影片,青青视频免费观看毛片,久草在线观看视,国产三级精品色情在线

什么是合成資產(chǎn)?合成資產(chǎn)在區(qū)塊鏈行業(yè)中的應(yīng)用

什么是合成資產(chǎn)