杠桿挖礦的原理是什么?淺談杠桿挖礦的原理和方法
說起杠桿挖礦，它之所以能夠在短時間內(nèi)在市場掀起熱潮，這個邏輯是不難理解的，它主要就是將用戶本金加杠桿，以此來達(dá)到放大本金的效果，進(jìn)一步的為用戶提高了挖礦的效率。在杠桿挖礦的協(xié)議中，用戶不僅能夠放大本金來參與，并且在各種應(yīng)用的流動性挖礦中，大家還能夠挖得分發(fā)代幣，獲得雙份的收益，并且還能夠自動復(fù)利，現(xiàn)在DeFi市場上正上演著本金不夠，杠桿來湊的局面。很多投資者還不知道杠桿挖礦的原理是什么？下面就讓小編為大家淺析杠桿挖礦的原理。
杠桿挖礦的原理是什么？
超額借貸：即杠桿挖礦，更多地表現(xiàn)為去中心化超額借貸智能協(xié)議，就是將杠桿體系引入?yún)f(xié)議之中，為流動性挖礦者提供的數(shù)倍倍的杠桿參與流動性挖礦。
借貸協(xié)議中能夠借錢的人其實并不缺錢，他們?nèi)笔У氖歉喾€(wěn)健的投資選擇;而對于資金量偏小的DeFi玩家來說，從人工選礦、質(zhì)押挖礦、聚合挖礦，到流動性挖礦，參與收益的手段越來越先進(jìn)，但挖礦效率較低一直是痛點。一句話總結(jié)：現(xiàn)存“超額抵押”類借貸協(xié)議資金使用效率極低，這極大阻礙了DeFi市場的發(fā)展。
杠桿挖礦通過杠桿放大用戶的挖礦本金，從而提高資金利用率，讓用戶能以較少的資金獲得較高的挖礦回報。同時，盤活錢包中的“死寂”資產(chǎn)，使其流入DeFi領(lǐng)域的各類項目中，有著對標(biāo)傳統(tǒng)金融銀行基礎(chǔ)業(yè)務(wù)的勢能，因此也有了龐大的市值想象空間。
“超額抵押”規(guī)則：用戶想要借貸資金，就必須提供代幣作為抵押物，而這些代幣的價值要高于他們實際想要的貸款。
杠桿挖礦產(chǎn)品大多具有以下功能：
·合成資產(chǎn)
·質(zhì)押挖礦
·平臺幣流動性挖礦
·流動性杠桿挖礦
杠桿挖礦的風(fēng)險分析
本質(zhì)上，杠桿挖礦與中心化交易所的杠桿交易邏輯相似，都是通過借入更多的資產(chǎn)進(jìn)行挖礦或投資。而兩種方式，都存在債務(wù)率過高被清算的風(fēng)險。同時，在流動性挖礦場景中，本身就容易產(chǎn)生無常損失，加杠桿挖礦，也會進(jìn)一步放大無常損失。
通過Alpha Homora等平臺進(jìn)行超額借貸及流動性挖礦，實際上還是在為Uniswap或Sushiswap等DEX提供流動性。因此，當(dāng)質(zhì)押的池中的LP Token兌換比例出現(xiàn)變化時，用戶就會產(chǎn)生無常損失。
舉個例子，用戶A參與挖礦的ETH-USDT資金池中，USDT價格不變，ETH價格上漲，那么用戶實際可取出的ETH數(shù)量變少，USDT數(shù)量變多；如果ETH價格下跌，用戶實際可取出的ETH數(shù)量變多，USDT數(shù)量變少。兩種波動都會導(dǎo)致用戶資金受損。
而通過杠桿挖礦平臺，用戶借到了更多的資產(chǎn)進(jìn)行流動性挖礦，無常損失也隨之放大，風(fēng)險增加。
其實在債務(wù)比率偏高時，用戶是能夠通過添加抵押品，或是償還貸款等方式來進(jìn)一步的降低風(fēng)險的，這就相當(dāng)于補充保證金，借此來防止被強制清算。由于無常損失和杠桿風(fēng)險的存在，這個杠桿挖礦的風(fēng)險其實是比杠桿交易更大的。對于杠桿挖礦，各位參與者一定要謹(jǐn)慎，要在投入資金前了解清楚各個協(xié)議的清算規(guī)則。尤其是對于借款方，更應(yīng)該謹(jǐn)慎抵押，盡量不要借貸高波動幣種，避免因資產(chǎn)大幅波動造成虧損。
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