穆迪：代幣化基金日益普及！市場(chǎng)潛力仍待開(kāi)發(fā)
國(guó)際信評(píng)機(jī)構(gòu)穆迪(Moody's)分析師表示，代幣化基金的日益普及正在提高政府債券等資產(chǎn)的投資效率，代幣化基金在去年增長(zhǎng)了七倍，并仍有許多「市場(chǎng)潛力尚未開(kāi)發(fā)」。
代幣化基金在去年增長(zhǎng)七倍
根據(jù)The Block的報(bào)導(dǎo)，國(guó)際信評(píng)機(jī)構(gòu)穆迪(Moody's)出具的報(bào)告中指出，越來(lái)越多采用基于區(qū)塊鏈的代幣化基金正在提高政府債券等資產(chǎn)的投資效率。隨著聯(lián)準(zhǔn)會(huì)去年的暴力升息，讓固定收益產(chǎn)品變得更具吸引力，到2023年底，由此類(lèi)證券支持的傳統(tǒng)機(jī)構(gòu)和加密貨幣公司在公共區(qū)塊鏈上發(fā)行的代幣化基金已從2023年初的1億美元增加至8億美元以上。
其中，最大的玩家是傳統(tǒng)金融的富蘭克林坦伯頓基金集團(tuán)(Franklin Templeton)。富蘭克林OnChain美國(guó)政府貨幣基金FOBXX成立于2021年4月，該基金將其總資產(chǎn)的99.5%投資于美國(guó)政府證券、現(xiàn)金以及完全由美國(guó)政府證券或現(xiàn)金抵押的回購(gòu)協(xié)議。FOBXX最初發(fā)行在Stellar區(qū)塊鏈上，在2023年4月，它擴(kuò)展到了Polygon，之后還可能在Avalanche和Aptos區(qū)塊鏈以及與以太坊二層解決方案Arbitrum上發(fā)行。
其他例子還包括了：
總部位于瑞士的Backed Finance公司，該公司于10月將其基于以太坊的代幣化短期美國(guó)國(guó)債ETF發(fā)行擴(kuò)展到Coinbase孵化的Layer2網(wǎng)絡(luò)Base。
瑞銀也在10月通過(guò)其UBSTokenize平臺(tái)在以太坊公共區(qū)塊鏈上發(fā)行了代幣化貨幣市場(chǎng)基金。
渣打銀行的投資和創(chuàng)新部門(mén)SC Ventures在11月推出了名為L(zhǎng)ibeara的代幣化平臺(tái)。代幣化的新幣政府債券基金SGD Delta Fund在成為第一個(gè)使用Libeara的基金后，獲得了穆迪的AA評(píng)級(jí)。
野村證券(Nomura)旗下Laser Digital也為Brevan Howard和Hamilton Lane基金推出了Polygon支持的Libre協(xié)議。
代幣化可提高效率和透明度
報(bào)告中指出，與傳統(tǒng)債券基金相似，代幣化基金通常投資于固定收益商品，例如公司或政府債券。然而，主要的區(qū)別在于它們的數(shù)字性質(zhì)，基金份額在分散式賬本上以數(shù)字代幣的形式表示，取代了集中式股東名冊(cè)。
分析師表示，這種方式增強(qiáng)了市場(chǎng)流動(dòng)性和可及性，降低了成本，使傳統(tǒng)投資者能夠進(jìn)行分散化，同時(shí)也為加密貨幣投資者帶來(lái)了顯著的好處——特別是在高收益的環(huán)境中，與DeFi的不穩(wěn)定回報(bào)相比，傳統(tǒng)資產(chǎn)變得更具吸引力。由下圖可見(jiàn)在2022年6月以來(lái)，3個(gè)月的美國(guó)國(guó)庫(kù)券收益率(綠線)明顯高于DeFi產(chǎn)品。
代幣化的風(fēng)險(xiǎn)
不過(guò)，報(bào)告中也指出了代幣化的風(fēng)險(xiǎn)，例如它的復(fù)雜性，需要更多樣化的專業(yè)知識(shí)。
而該領(lǐng)域的服務(wù)提供者通常都是新創(chuàng)公司，也增加了因技術(shù)故障或破產(chǎn)而導(dǎo)致支付中斷的風(fēng)險(xiǎn)。基金抵押品對(duì)穩(wěn)定幣的曝險(xiǎn)增加了另一層風(fēng)險(xiǎn)。此外，分析師認(rèn)為，在代幣化基金中使用公共區(qū)塊鏈會(huì)帶來(lái)額外技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)、網(wǎng)絡(luò)攻擊和治理問(wèn)題的脆弱性。
最后，報(bào)告也指出，雖然目前代幣化基金的吸引力很高，但如果出現(xiàn)另一個(gè)加密貨幣牛市，這種興趣也可能會(huì)減弱。而且盡管技術(shù)驅(qū)動(dòng)的效率得到了保證，但支持代幣化基金的框架仍在不斷發(fā)展，所以此類(lèi)產(chǎn)品需要進(jìn)一步開(kāi)發(fā)和標(biāo)準(zhǔn)化。
以上就是穆迪：代幣化基金日益普及！市場(chǎng)潛力仍待開(kāi)發(fā)的詳細(xì)內(nèi)容，更多關(guān)于代幣化基金在去年增長(zhǎng)七倍的資料請(qǐng)關(guān)注腳本之家其它相關(guān)文章！
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