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幣安BounceBit能否成為BTC生態(tài)的Ethena?BounceBit代幣解析

2024-05-10 10:13:19 | 來源： | 作者：佚名

BounceBit 的方案簡單直接，緊緊圍繞 BTC 收益來創(chuàng)造價值，同時項目運行不到半年，即成為幣安 Megadrop 第一期項目，團隊資源運作、整合能力可見一斑,不過長期，其 SSC 是否能得到較好的發(fā)展，才是衡量 BounceBit 真正成功的關鍵，暫且拭目以待

幣安 Megadrop 首個項目 BounceBit 能否成為 BTC 生態(tài)的 Ethena？只有了解幣安BounceBit的基礎機制，底層邏輯，營銷策略，生態(tài)發(fā)展這些BounceBit的底層基礎知識，才能對幣安的BounceBit有很清楚的認知，所有今天腳本之家小編給大家詳細介紹BounceBit的基礎，希望大家喜歡！

BounceBit 是一個在比特幣（Bitcoin）生態(tài)上的再質(zhì)押（Restaking）基礎層。在設計上，它與幣安深度合作，架構出具有高收益的 CeDeFi 元件；另外自己搭建 BounceBit Chain，為 Restaking 搭建出具體使用場景，整合出一個有趣的系統(tǒng)。BounceBit 的代幣 BB 將于 5 / 13 上線幣安。根據(jù)官方給的資料，在寫此篇文章的當下 TVL 超過了 $1BN。

在投資機構方面，BounceBit 在今年二月的時候，募集了 6M 美金的種子輪，此輪由 Blockchain Capital 和 Breyer Capital 領投。并在三月與四月的時候，OKX Ventures 與 Binance Labs 分別給了戰(zhàn)略投資。

在核心理念上，BounceBit 的設計與當下的 Bitcoin L2 截然不同。它沒有設計新的資產(chǎn)型態(tài)，也不試圖修改比特幣底層協(xié)議的任何部分，反之，它清晰地知道比特幣生態(tài)最核心的正是具有龐大市值與最佳去中心化屬性的 BTC 本身，BounceBit 做的事情只不過是借力于 BTC 本身。這種看似偷懶取巧的方式，在研究與思考后回頭看，我們隱隱覺得是一種直擊本質(zhì)的做法。

下文中我們將詳細介紹其機制，并對其部分關鍵設計進行探討。

BounceBit 機制簡介

參考上面的架構圖，可以看到，BounceBit 主要由三個部分組成：

BounceBit Protocol：CeFi 的部分；
BounceBit Chain：Staking 與 LSD 的部分；
Share Security Client：Restaking 的部分。

BounceBit Protocol

BounceBit Protocol 的細節(jié)可以參考這張圖：用戶將 BTC 存入 BounceBit Protocol，會以 1:1 的形式，領回 Liquid Custody Token (LCT) 作為存款證明。例如存入 BTC 會領回 BounceBTC (BBTC)，存入 USDT 會領回 BounceBit USD (BBUSD)。依照官方的說明，目前會接受的資產(chǎn)有：Bitcoin 上面的 BTC，Ethereum 上面的 WBTC、USDT，以及 Binance Smart Chain 上面的 BTCB 與 FDUSD。

接著 BounceBit Protocol 會將用戶存入的所有資產(chǎn),保留在一個多方計算（Multi-Party Computation, MPC）的托管帳戶中（并且不會離開），這邊的資產(chǎn)會用映射（Mirror）的方式進入幣安中，并委托給資產(chǎn)管理公司，進行諸如資金費率套利（Funding Rate Arbitrage）的操作以產(chǎn)生利潤，再將此利潤回歸給用戶。

幣安與托管帳戶之間，會透過 T+1 的場外結算（Off-Exchange Settlement, OES）方式，以隔離資金來保證安全。

這邊具體的資金托管服務商是 Ceffu 與 MainNet Digital 。Ceffu 的前身是 Binance Custody ，在過去的很長一段時間中，是幣安唯一配合的托管合作伙伴（最近新增了幾家對加密貨幣友善的瑞士銀行）。MainNet Digital 則是一家從基金（MainNet Capital）起家的新加坡服務商。

BounceBit Chain

BounceBit Chain 是一條采用了權益委托證明（Delegated-Proof-of-Service, DPoS）共識機制，且EVM兼容的獨立 Layer 1。

PoS 的核心在于許多節(jié)點們（nodes），透過將資金質(zhì)押（stake）的行為成為此區(qū)塊鏈的相關利益者。經(jīng)由進行驗證，對整體區(qū)塊鏈的安全進行貢獻，也換取對應的獎勵。（借用許明恩生動的講法，這是一個數(shù)位勞動的獎勵。）

在 BounceBit Chain 的設計中，用戶可以自由選擇將手中的 BBTC 或/與 BB，委托（Delegated）給在積極驗證群（Active Validator Set, AVS）中的任一特定的驗證節(jié)點（Validator Nodes）以賺取獎勵。

驗證節(jié)點可以自由的設定費用（Commision Fee）進行市場競爭。目前的設置中，AVS 在每一個24小時為一周期的 Epoch 中，會同時有 50 個驗證節(jié)點（25 個接受 BTC 的質(zhì)押，與 25 個接受 BB 的質(zhì)押），50 這個數(shù)字由治理來確認，至于哪些驗證節(jié)點會被選入 AVS，則是會根據(jù)表現(xiàn)，每一個 Epoch 重新確認。

以上整套質(zhì)押流程，會透過 Liquid Staking Module 執(zhí)行，并會將對應的 stBBTC 與 stBB 給到用戶，作為質(zhì)押證明（也就是 LSD）。

此 LSD 會有兩種用途：

拿到 BounceBit Chain 上面的 dApp 使用，可以想像的場景有：作為 CDP 穩(wěn)定幣協(xié)議的抵押品、作為 Lending 協(xié)議的抵押品、到 DEX 上面組流動性（并賺取 LP 獎勵）
讓 Share Security Clients (SSCs) 租借 BounceBit Chain 的安全性，例如 Bridge、Oracle、Sidechain 等等，這也就是 Restaking 的部分。這邊的邏輯與 EigenLayer 一致。但目前還沒有看到 Client 的案例，估計早期的獎勵也是會用積分的形式給，給到用戶空投的預期，至于會不會是紅蘿卜與驢的故事，有待時間驗證。

綜合下來，完整的架構與各個結構之間的關系如下圖：

Tokenomics

作為 BounceBit Chain 的原生代幣，BB 的總供應量為 2,100,000,000 顆，具體分配與解鎖時程表如下：

BB 的 TGE 時間預計發(fā)生在 2024 年的五月。上市時的流通供應量將為 409,500,000 顆，占總代幣供應量的 19.50%。

這里引起我們注意的有兩點：

投資者的占比 20%，略高于 Web3 常見的 10%~15%。
Binance Megadrop 占了 8%，并且在 TGE 時會全部釋放。

結合 1）BounceBit 是 Binance Megadrop 的首個項目，2）最開始就支援 BNB 格式的比特幣（BTCB）等，我們可以看到 BounceBit 與幣安有較深的連接?？梢韵胂翊肆Χ鹊目胀对谧畛跗谟型酱罅縼碜詭虐驳挠脩襞c TVL ，但在大量的空投之后是否能取得持續(xù)發(fā)展，則取決于 BB 有沒有對應的實際收益場景，以支撐有競爭力的 APY。

營銷策略

在營銷上，BounceBit 曾在測試網(wǎng)上推過獎勵 TVL 的“水滸傳”，吸引用戶參與 BounceClub 的“西游記”，以及近期與幣安聯(lián)手的 “Megadrop”。

水滸傳是一個類似 Blast 做過的 TVL 激勵活動，同樣是存 TVL 賺取積分、邀請新用戶、排行榜等元素，但新加入了加速卡、積分加成卡牌、團隊活動、抽獎等等游戲元素。
西游記則是讓用戶打造自己的俱樂部（Club），是一個讓用戶可以自定義不同 dApp 串接的工具。
Megadrop 則是一個深度與幣安綁定的活動，一方面為 BounceBit 引流，另一方面也給到 BNB 使用場景與鎖倉動機，具體規(guī)則可以參考這里，算是一個比較新穎又直覺的玩法。

總的來說，營銷作為 web3 產(chǎn)品不可或缺的一環(huán)，BounceBit 團隊在這方面看起來是很會玩的 xDD

生態(tài)進展

BounceBit 生態(tài)上已經(jīng)有一些 DeFi 項目，包括 BitSwap（DEX），MultiBit（BTC EVM 雙向橋），BitStable（穩(wěn)定幣）等。

以 BitSwap 為例，作為基于 BounceBit 構建的第一個 DEX，通過與 MultiBit, DAII 合作，其希望簡化跨鏈交易，成為 BRC-20 資產(chǎn)的流動性中心。用戶可以在 BitSwap 上將任何 ERC20 代幣（ETH/USDT/等）交換為 DAII， DAII 又與其他橋接 BRC20 資產(chǎn)形成配對。此外，通過整合 MultiBit 的 CCIP，用戶可以將橋接 BRC20 無縫轉移到比特幣。

ERC20 <–> DAII <-> bridged BRC20 <–> BRC20

https://twitter.com/BitSwap_xyz/status/1750015734216864145

關于 BounceBit 的一些延展思考

在了解 BounceBit 的基礎設計后，有幾個比較有意思的點我們來展開探討一下：

CeDeFi 模式有其應用場景

用戶即使是進入 BounceBit Chain 這樣相對去中心化的環(huán)境，但正如名字所暗示的，由于主打的是 CeDeFi 形式，因此仍然可能面臨 BBTC 或 BB 暗含的 CeFi 風險曝露。不過，我們不應該把中心化交易所（CEX）或所有中心化的元件視為洪水猛獸。例如現(xiàn)在多數(shù)的 dAPP 用的是可升級的合約，控制權其實是在項目方手中的（這也正是，會說用戶擁有的是項目的 token，而非 equity）；又或例如許多 L2 現(xiàn)階段用的也是中心化的排序器（Sequencer）。但這不影響人們?nèi)ナ褂盟鼈儭?/p>
去中心化是有光譜的，中心化交易所，例如幣安，對于小白用戶來說，很多時候是一個比掌管自己錢包，再在 DeFi Protocol 上面交易更安全合理的行為。而對于大戶來說，CeDeFi 也給其提供了一個相對保障資產(chǎn)安全性的前提下，透過中心化服務提供商增加收益的折衷選項。
收益來源與可持續(xù)性

收益來源與其可持續(xù)性是考察任何 Web3 產(chǎn)品的核心。以 BounceBit 來看，可以簡單分為三種收益：

a. 在 BounceBit Protocol 端接入 Binance 的資產(chǎn)管理收益

Binance 的資產(chǎn)管理收益目前看到主要是資金費率套利（Funding Rate Arb）。在正確執(zhí)行的前提下，此策略可以幾乎做到 Delta Neutral，算是風險較低且可控的交易策略。

b. 在 BounceBit Chain 上的質(zhì)押獎勵

BounceBit Chain 上的質(zhì)押獎勵來源于鏈上的交易費與通過 POS 增發(fā)的 BB 代幣。

c. 生態(tài) DeFi 收益

DeFi 收益則取決于 BounceBit 生態(tài)中 DeFi 的活躍程度。

此外，鑒于 Boucebit 生態(tài)現(xiàn)在處于發(fā)展初期，SSC 后續(xù)的再質(zhì)押生態(tài)的發(fā)展是觀察 BonuceBit 后勁的關鍵，推測團隊會推出相關活動或者黑客松等鼓勵應用的發(fā)展，從而使 SSC 后續(xù)的再質(zhì)押獎勵處于一個有吸引力的水平。
對于 BTC L1 的價值

在最近比特幣生態(tài)爆發(fā)的時期，受到 Mezo 的設計思路的啟發(fā)，我們也使用第一性原則的框架去評估任何的新項目：這個鏈 / 協(xié)議，為 BTC L1 帶來什么價值？

如果 PoS / DPoS 的本質(zhì)是想用分散式的資本來對區(qū)塊鏈網(wǎng)路進行保護，那就可以分成兩個層面加強：一是更多資本，二是資本更分散。第二點不好論證，但在第一點方面，如果能將 PoW 的資產(chǎn)也納入麾下，則采用 PoS 作為共識的區(qū)塊鏈會有更強的保障。BounceBit (只)在資產(chǎn)層面，為 BTC 創(chuàng)造新的使用場景的設計思路，在我們看來是簡單暴力、直接坦白的，這與很多比特幣生態(tài)上其他的鏈形成明顯的對比。

起初我們認為這個手段是偷懶的，既沒有考慮如何做好原生 EVM，也考慮如何使用原生 UTXO 的架構。但在研究與思考后，我們認為這不失為一種直擊本質(zhì)的做法：明擺著地告訴用戶，這是一個有中心化成分的產(chǎn)品，且只拿 BTC 作為資產(chǎn)過來 BounceBit 的鏈上使用。畢竟關鍵是以一種 BTC 持有者可信任的方式把 BTC 用起來，增加其使用場景，具體的手段則可以靈活變通。

結語

如何把 BTC 有效用起來無疑是 BTC 生態(tài)的關注重心，不同的項目方在這場命題作文中交出了不同的答卷。BounceBit 的方案簡單直接，緊緊圍繞 BTC 收益來創(chuàng)造價值，同時項目運行不到半年，即成為幣安 Megadrop 第一期項目，團隊資源運作、整合能力可見一斑。不過長期，其 SSC 是否能得到較好的發(fā)展，才是衡量 BounceBit 真正成功的關鍵，暫且拭目以待。

以上就是腳本之家小編給大家分享的幣安的BounceBit基礎詳細介紹了，希望此篇文章可以帶你很好的認識BounceBit。

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Tag：BounceBit 代幣 BTC

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