FIT21接近立法成功 ETH/ETF通過(guò)是否能引領(lǐng)衍生品市場(chǎng)變革
FIT21法案離成為法律又近一步，伴隨ETH/ETF通過(guò)，衍生品市場(chǎng)給出哪些期待？此法案尤其對(duì)那些因不確定的監(jiān)管環(huán)境而受到影響的非比特幣的加密貨幣具有重要意義。有望減少目前許多加密貨幣面臨的法律不確定性和監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)。這個(gè)令人矚目的法案能否最終成為法律以及 ETH ETF 是否能夠盡快通過(guò)審批也是山寨季是否能開(kāi)啟的重要決定因素。本文從 CME 持倉(cāng)數(shù)據(jù)，期權(quán)市場(chǎng)期限結(jié)構(gòu)以及重要 MM 對(duì)沖點(diǎn)位的角度研究并總結(jié)了 ETH 在衍生品市場(chǎng)給出的市場(chǎng)情緒和方向。今天腳本之家小編給大家分享的是伴隨ETH/ETF通過(guò)，衍生品市場(chǎng)給出哪些期待的詳細(xì)介紹了，希望大家喜歡！
前言
2024 年 5 月 23 日，美國(guó)眾議院以 279 票對(duì) 136 票通過(guò)《 21 世紀(jì)金融創(chuàng)新與技術(shù)法案》（FIT 21），該立法主要由眾議院共和黨人推動(dòng)，將建立一個(gè)監(jiān)管美國(guó)加密市場(chǎng)的制度，設(shè)定消費(fèi)者保護(hù)措施，指定商品期貨交易委員會(huì)（CFTC）為數(shù)字資產(chǎn)的主要監(jiān)管機(jī)構(gòu)以及非證券現(xiàn)貨市場(chǎng)的監(jiān)管者。眾議院mzd人表現(xiàn)強(qiáng)勁。這一加密市場(chǎng)結(jié)構(gòu)法案的通過(guò)標(biāo)志著該行業(yè)在國(guó)會(huì)取得的最重要的立法成就。
在眾議院投票通過(guò)后，該法案將繼續(xù)移交參議院，最后通過(guò)總統(tǒng)行動(dòng)決定是否可以成為法律。
此法案尤其對(duì)那些因不確定的監(jiān)管環(huán)境而受到影響的非比特幣的加密貨幣具有重要意義。有望減少目前許多加密貨幣面臨的法律不確定性和監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)。這個(gè)令人矚目的法案能否最終成為法律以及 ETH ETF 是否能夠盡快通過(guò)審批也是山寨季是否能開(kāi)啟的重要決定因素。本文從 CME 持倉(cāng)數(shù)據(jù)，期權(quán)市場(chǎng)期限結(jié)構(gòu)以及重要 MM 對(duì)沖點(diǎn)位的角度研究并總結(jié)了 ETH 在衍生品市場(chǎng)給出的市場(chǎng)情緒和方向。
主要觀點(diǎn)
· CME 的持倉(cāng)量來(lái)看，對(duì)比 BTC ETF 通過(guò)前 CME 的持倉(cāng)量增長(zhǎng)情況，從 2023 年 10 月 7.16 萬(wàn)枚增長(zhǎng)至批準(zhǔn)后（2024 年 1 月 12 日）的高點(diǎn) 13.82 萬(wàn)枚，將近翻倍，隨后 BTC 利好落地，進(jìn)行了為期 20 天的調(diào)整，止盈 1.3 萬(wàn)枚 BTC 至 12.52 萬(wàn)枚持倉(cāng)量；2 月 4 日后開(kāi)啟又一次主升，至 3 月 22 日到達(dá)截止目前的 CME 持倉(cāng)量高點(diǎn)， 17.61 萬(wàn)枚。
· CME 的持倉(cāng)量來(lái)看，從 5 月 20 日 22.59 萬(wàn)枚增長(zhǎng)至 5 月 23 日的 31.21 萬(wàn)枚，顯著加倉(cāng)現(xiàn)象發(fā)生的時(shí)間跨度較短，也顯示出此前機(jī)構(gòu)對(duì) ETH ETF 的押注并不積極，也并沒(méi)有大量多頭提前押注。目前 ETH CME 持倉(cāng)量仍處于上升趨勢(shì)。
· ETH 在 4000 美元附近存在期權(quán)做市商對(duì)沖帶來(lái)的賣(mài)壓，而 3750 美元附近大量的末日期權(quán)對(duì)沖買(mǎi)入壓力已經(jīng)被觸及，目前主要對(duì)沖支撐下移到 3500 附近。從對(duì)沖角度來(lái)看，ETH 波動(dòng)范圍存在于 3500 – 4000 附近，但如果有更多外部需求或供給出現(xiàn)，則會(huì)突破這個(gè)對(duì)沖區(qū)間。
· 期權(quán)市場(chǎng)的期限結(jié)構(gòu)和 ETH/BTC 的遠(yuǎn)期匯率仍然指示 BTC 在更長(zhǎng)的期限看漲情緒更為濃厚。
數(shù)據(jù)來(lái)源：Coinglass
期權(quán)市場(chǎng)來(lái)看，首先期限結(jié)構(gòu)上，BTC 整體呈現(xiàn)上升的結(jié)構(gòu)，隱含波動(dòng)率隨到期時(shí)間的增加而上升，意味市場(chǎng)預(yù)期遠(yuǎn)端波動(dòng)性會(huì)增加。ETH 則相反，市場(chǎng)對(duì)近期的市場(chǎng)波動(dòng)預(yù)期很滿，IV 在遠(yuǎn)期逐漸回落。這意味著 BTC 依舊是市場(chǎng)長(zhǎng)期選擇交易的標(biāo)的，但 ETH 近期的波動(dòng)表現(xiàn)令人期待。
數(shù)據(jù)來(lái)源：Signalplus
從期權(quán) gamma level 各個(gè)期限數(shù)據(jù)來(lái)看，ETH 在 4000 附近存在至少 5000 個(gè) ETH 的對(duì)沖賣(mài)壓，而 3750 美元附近大量的末日期權(quán)對(duì)沖買(mǎi)入壓力已經(jīng)被觸及，目前主要對(duì)沖支撐下移到 3500 附近。因此從對(duì)沖角度來(lái)看，ETH 波動(dòng)范圍存在于 3500 – 4000 附近，但如果有更多外部需求或供給出現(xiàn)，則會(huì)突破這個(gè)對(duì)沖區(qū)間。
2024.5.23 美東時(shí)間 1: 00
2024.5.23 美東時(shí)間 14: 00
Gamma 是衡量 Delta（期權(quán)價(jià)格相對(duì)于標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格變化的敏感度）變化率的指標(biāo)。
對(duì)于賣(mài)方而言，當(dāng)標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格上升時(shí)，賣(mài)出的看漲期權(quán)的 Delta 會(huì)變得更接近-1 （比如如果開(kāi)始時(shí) Delta 是-0.3 ，它可能變成-0.6）。Gamma 為負(fù)意味著隨著標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格上升，Delta 的變化速度會(huì)減慢。這對(duì)賣(mài)方來(lái)說(shuō)增加了風(fēng)險(xiǎn)，因?yàn)樗麄冃枰谏蠞q的市場(chǎng)條件下進(jìn)行更多的買(mǎi)入對(duì)沖。
但是當(dāng)整體市場(chǎng)處于凈買(mǎi)方，即 gamma 為正的頭寸更多時(shí)，對(duì)沖以高賣(mài)低買(mǎi)為主，即 ETH 在 4000 的位置有較多的賣(mài)出現(xiàn)貨進(jìn)行對(duì)沖的需求。
以上就是腳本之家小編給大家分享的伴隨ETH/ETF通過(guò)，衍生品市場(chǎng)給出哪些期待的詳細(xì)介紹了，希望大家喜歡！
你可能感興趣的文章
-
穩(wěn)定幣發(fā)行商Triple-A確認(rèn)國(guó)庫(kù)錢(qián)包嚴(yán)重違規(guī)致1180萬(wàn)美元虧損，內(nèi)控缺陷
穩(wěn)定幣發(fā)行商Triple-A近日確認(rèn)其國(guó)庫(kù)錢(qián)包存在嚴(yán)重合規(guī)違規(guī)，導(dǎo)致高達(dá)1180萬(wàn)美元的資產(chǎn)虧損,事件暴露出其資金管理與內(nèi)控機(jī)制的重大缺陷，引發(fā)市場(chǎng)對(duì)穩(wěn)定幣儲(chǔ)備透明度的質(zhì)疑,…
2026-07-27 -
Garden Finance屢遭攻擊禁用官方應(yīng)用，Blockaid報(bào)告45萬(wàn)美元智能合約漏
Garden Finance因?qū)以夤粜冀霉俜綉?yīng)用，超七成鏈上交易涉被盜資金,同期Blockaid報(bào)告45萬(wàn)美元智能合約漏洞被利用,兩起事件疊加敲響DeFi安全警鐘，用戶須警惕授權(quán)風(fēng)險(xiǎn)、…
2026-07-27 -
受歐盟監(jiān)管升級(jí)與DMA落地影響，幣安（binance）應(yīng)用在多個(gè)歐盟國(guó)家Goog
幣安應(yīng)用在部分歐盟國(guó)家Google Play悄然下架,因未獲MiCA牌照，幣安7月起已暫停歐盟服務(wù),疊加歐盟對(duì)谷歌DMA重罰8.9億歐元，應(yīng)用商店審核趨嚴(yán)，合規(guī)壓力與渠道收窄雙重夾擊下…
2026-07-27 -
香港加密龍頭HashKey戰(zhàn)略整合：將多家區(qū)域性 交易所合并為統(tǒng)一平臺(tái)加速
香港加密龍頭HashKey宣布戰(zhàn)略整合，將旗下多家區(qū)域性 交易所合并為統(tǒng)一平臺(tái)，集中資源強(qiáng)化競(jìng)爭(zhēng)力,此舉旨在優(yōu)化運(yùn)營(yíng)效率、擴(kuò)大市場(chǎng)覆蓋，加速全球化布局，鞏固其在亞洲加密…
2026-07-27 -
監(jiān)管迷霧籠罩加密行業(yè)：BitMEX業(yè)務(wù)關(guān)閉多起訴訟逼近，《霍德勒文摘》7
《霍德勒文摘》7月26日聚焦加密行業(yè)監(jiān)管不確定性：市場(chǎng)清晰預(yù)期減弱，BitMEX關(guān)閉相關(guān)業(yè)務(wù)，多起訴訟逼近,監(jiān)管風(fēng)暴加劇行業(yè)合規(guī)壓力，法律風(fēng)險(xiǎn)成為當(dāng)前市場(chǎng)焦點(diǎn)，投資者信心…
2026-07-27 -
Coinbase CEO力推AI代理金融新時(shí)代，Base鏈AI支付額突破1億美元大關(guān)
Coinbase CEO Brian Armstrong力推AI代理金融，稱AI代理需專屬金融體系,Base鏈AI支付額突破1億美元，超九成鏈上AI交易在此完成，x402協(xié)議處理逾億筆，USDC為核心結(jié)算工具，…
2026-07-27 -
巴西警方跨國(guó)加密貨幣調(diào)查破獲可走 私案，凍結(jié)數(shù)億美元涉毒加密資產(chǎn)
巴西警方在一項(xiàng)跨國(guó)加密貨幣調(diào)查中成功查獲可卡 因 走 私團(tuán)伙，凍結(jié)數(shù)億美元涉毒資產(chǎn),販 毒集團(tuán)利用加密貨幣及空殼公司洗錢(qián)，涉案規(guī)模龐大,此次行動(dòng)彰顯巴西打擊加密洗錢(qián)與…
2026-07-27 -
傳統(tǒng)金融加速入場(chǎng)：BNY Mellon注冊(cè)MiCA，ESMA擴(kuò)容15家機(jī)構(gòu)
全球托管巨頭BNY Mellon旗下單位正式注冊(cè)MiCA合規(guī)框架，傳統(tǒng)金融加速入局,同期ESMA新增15家加密服務(wù)提供者，歐盟持牌機(jī)構(gòu)擴(kuò)容,MiCA全面落地后，合規(guī)競(jìng)爭(zhēng)加劇，推動(dòng)加密行業(yè)…
2026-07-27 -
Strategy雙軌資本運(yùn)作：出售MSTR股票募資數(shù)億，同步回購(gòu)2500萬(wàn)美元STRC
Strategy（MSTR）近期通過(guò)ATM計(jì)劃出售MSTR普通股募資約5.45億美元，同步斥資2500萬(wàn)美元回購(gòu)STRC優(yōu)先股,此舉優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)、增強(qiáng)流動(dòng)性，核心比特幣持倉(cāng)84.38萬(wàn)枚未減，戰(zhàn)略…
2026-07-27 -
穿越周期的確定性：火幣 HTX 構(gòu)建 C2C 全生命周期資產(chǎn)服務(wù)體系的過(guò)程
C2C 市場(chǎng)從來(lái)不缺流動(dòng)性，不缺價(jià)格競(jìng)爭(zhēng),它真正缺的，是一個(gè)讓人放心的答案：這筆錢(qián)，能安全到賬嗎？火幣 HTX 給出的答案，是行業(yè)里第一個(gè)經(jīng)過(guò)驗(yàn)證的“是”…
2026-07-27
