TON不止小游戲 深度解讀TON在支付賽道的野望！在區(qū)塊鏈領(lǐng)域，The Open Network (TON) 以其獨特的優(yōu)勢和深厚的用戶基礎(chǔ)，逐漸在支付賽道中嶄露頭角。2024年，TON生態(tài)在多個方面展現(xiàn)出強勁的增長勢頭。根據(jù)最新數(shù)據(jù)顯示，截至2024年7月21日，TON網(wǎng)絡(luò)上已發(fā)行的USDT超過730M，成為推動TON支付生態(tài)發(fā)展的重要動力。此外，TON游戲平臺如Notcoin、Hamster Kombat和Catizen等項目也取得了顯著成就，分別吸引了3500萬、2.3億和2500萬用戶。

隨著TON生態(tài)的不斷成熟和擴展，其在DeFi、GameFi以及SocialFi等多個領(lǐng)域的應(yīng)用前景愈發(fā)明朗。CGV research團隊深入剖析TON在支付賽道的“野望”，探討其如何利用自身優(yōu)勢，克服挑戰(zhàn)，實現(xiàn)在加密資產(chǎn)管理和DeFi領(lǐng)域的長遠發(fā)展。

今天腳本之家小編給大家分享的是TON不止小游戲 深度解讀TON在支付賽道，需要的朋友一起看看吧！

TON獨特優(yōu)勢：背靠Telegram廣大的用戶群

據(jù)Statista數(shù)據(jù)顯示，截至2024年4月，Telegram的月活用戶為9億，位列全球社交網(wǎng)絡(luò)榜單第八。與之相比，據(jù)token terminal估計，當前月活躍地址數(shù)最多的公鏈為solana，有1400萬月活躍地址，還不足Telegram用戶的2%。

從用戶地區(qū)分布來看，除了Telegram軟件的發(fā)源地俄羅斯與烏克蘭、以及人口結(jié)構(gòu)多元的美國以外，Telegram的用戶主要分布在東南亞、非洲、拉美等發(fā)展中國家。

根據(jù)用戶 畫像來看，Telegram具有龐大的用戶量，但是用戶的人均收入較低，這使得Telegram更適合承載與流量相關(guān)的業(yè)務(wù)，而不是服務(wù)高凈值人群。

與其他社交網(wǎng)絡(luò)項目相比，Telegram在很早期就推出了自己的加密公鏈，并且公鏈與社交網(wǎng)絡(luò)進行了強綁定。

• 2017 年，Telegram 創(chuàng)始人 Pavel Durov 和 Nikolai Durov 開始開發(fā)名為 Telegram Open Network (TON) 的區(qū)塊鏈項目，并計劃推出其原生加密貨幣 Gram。

• 2018年通過ICO募集了約17億美元，但同時引起美國證券交易委員會（SEC）的關(guān)注。

• 2020年，由于監(jiān)管問題，Telegram 宣布退出 TON 項目，開發(fā)工作歸還社區(qū)，由TON Foundation接管，項目更名為「The Open Network」，并將代幣名稱改為 Toncoin，ICO資金也被退還。

幾經(jīng)波折之后，2023年 Telegram 官方宣布將 TON 區(qū)塊鏈作為其 Web3 基礎(chǔ)設(shè)施的首選，并計劃將其整合到 Telegram App界面中。與之相對比的，是Facebook推出的Libra（Diem）加密貨幣網(wǎng)絡(luò)，在歷經(jīng)兩年半的各種挫折與監(jiān)管壓力后，宣布不再啟動。

此外，Telegram保護隱私與無監(jiān)管的特點使得其對加密貨幣更加友好，在一定程度上也承載了無法通過監(jiān)管審查的灰色產(chǎn)業(yè)，而這些灰色產(chǎn)業(yè)正是加密貨幣早期的廣泛應(yīng)用場景，因此Telegram上承載了大量的加密用戶。

總的來看，TON生態(tài)借助Telegram，從一開始就具備發(fā)展加密貨幣的先發(fā)優(yōu)勢。

流量如何變現(xiàn)：TON小游戲現(xiàn)狀概覽

與以太坊上風靡一時的全鏈游戲（Fully Onchain Game）相比，近期TON上爆火的可能是全鏈下游戲（Fully Offchain Game），一些休閑類（甚至可能略顯低齡化）的小游戲，通過經(jīng)濟激勵來吸引用戶。全鏈游戲采用自治世界的宏大敘事，通過潛在的文化認同來吸引用戶，但往往無法獲得大量的用戶采用。TON上的小游戲則更加純粹，打開手機，點擊幾下屏幕，然后你能夠獲得1個積分，積分未來能夠兌換具有真實價值的代幣。

近期，TON游戲項目的爆火似乎讓我們看到了行業(yè)的無限潛力。

• Notcoin玩法極簡，通過點擊手機屏幕賺取金幣，金幣最終兌換成Notcoin代幣，獲得了超過3500萬的游戲用戶，同時首發(fā)上線Binance與OKX，上市后幣價一路走高，市值最高接近3B。

• Hamster Kombat同樣是Tap to Earn模式，此外還提供了購買/合成卡牌、每日簽到、社交媒體任務(wù)、推薦等途徑供玩家獲取獎勵，在不到四個月內(nèi)獲得了超過2.3億的注冊用戶。

• Catizen 是一款休閑養(yǎng)貓類游戲，通過游戲貨幣化與空投結(jié)合直接建立現(xiàn)金流，以及擁有超過1000萬美元的收入，擁有超過2500萬玩家，并轉(zhuǎn)化了140萬鏈上用戶。

Notcoin打開了賽道的想象空間，而Hamster Kombat在流量的道路上一騎絕塵，Catizen則更加精細化、更加可持續(xù)，也代表了未來的發(fā)展方向：不能只有點點點，而需要從第一天起建立現(xiàn)金的飛輪。

一方面，簡單的游戲設(shè)計讓更多用戶能夠參與到游戲中來，進而實現(xiàn)更好的用戶數(shù)據(jù)。另一方面，由于游戲設(shè)計的簡單性，刷 量成本低，數(shù)據(jù)可能存在較大水分。

未來，TON生態(tài)的小游戲項目方必然要從比拼簡單的用戶流量轉(zhuǎn)向比拼用戶流量的轉(zhuǎn)化率，這不僅需要更加優(yōu)質(zhì)的游戲設(shè)計，也需要通過精巧的貨幣化系統(tǒng)來獲取持續(xù)現(xiàn)金流，保持可持續(xù)發(fā)展的能力。

從官方渠道窺探發(fā)展重心

根據(jù)TON官網(wǎng)頁面顯示，Mini Apps、GameFi、DeFi是官方想要onboarding的重點產(chǎn)品類型。

TON基金會的Grants計劃中，也明確提到支持這幾個類別，還給出了每個類別的產(chǎn)品示例，下面摘出重點的語句。

• Telegram Mini Apps: Social Web3 Use Cases

  • SocialFi: 創(chuàng)作者經(jīng)濟

  • E-commerce: 電子或?qū)嶓w商品的貿(mào)易市場

  • Utility: 內(nèi)嵌Web3元素的日常工具

  • Community & Brand management: 管理Telegram社區(qū)的工具

  • Onboarding platforms: 用簡單場景為 @wallet 或 子托管的TON錢包帶來新的用戶

• DeFi

  • Lending protocols

  • Derivatives DEXs

  • DEXs with weighted pools (like Balancer.fi)

  • Yield aggregators

  • Liquidity layers

  • Restaking

• GameFi

  • We are always happy to support web3 games with easy onboarding, viral social mechanics, referral programs, elements of competition (squads, leaderboards, group challenges) and exciting gameplay.

根據(jù)上述內(nèi)容，由TG內(nèi)置的Mini App支持的Social Web3用例將會是發(fā)展的重點；對于DeFi，TON生態(tài)希望豐富DeFi生態(tài)的應(yīng)用類型；對于GameFi，TON生態(tài)能夠在用戶onboarding、病毒式社交傳播、邀請制、競爭制等社交玩法上為游戲提供幫助。

預(yù)測短期未來，TON生態(tài)的紅與黑

為什么【暫時】不是 DeFi

DeFi賽道是否爆發(fā)，一個關(guān)鍵的指標在于TVL。從當前公鏈的數(shù)據(jù)來看，以太坊一騎絕塵，以60B的DeFi TVL超過其他所有公鏈DeFi TVL的總和。其一在于以太坊原生資產(chǎn)ETH的價值高，使得DeFi TVL水漲船高；其二在于DeFi生態(tài)的完備，幾乎所有的DeFi創(chuàng)新都是在以太坊上發(fā)生的；以太坊還通過Wrapped Token的方式引入了大量的wBTC，這也補充了DeFi的流動性；最后，以太坊引入的staking&restaking機制使得大量的LST/LRT被發(fā)行出來，造出了大量的TVL。

對于TON來講，當前鏈上的第一大資產(chǎn)為Toncoin，市值約為17.5B，而第二大的資產(chǎn)應(yīng)該為Tether授權(quán)發(fā)行的USDT，于7月21日超過730M，在所有區(qū)塊鏈中排名第五。而根據(jù)DefiLlama的數(shù)據(jù)顯示，TON生態(tài)當前的TVL為757M，顯示出明顯的不足。

在CGV Research團隊看來，TON生態(tài)DeFi的爆發(fā)還缺乏以下條件：

• BTC、ETH等資產(chǎn)的onboarding：CEX中交易量最大的交易資產(chǎn)，通常是BTC、ETH等大市值藍籌資產(chǎn)。因此，需要依靠高安全、低滑點、低費用的BTC、ETH資產(chǎn)跨鏈橋?qū)⒋罅康腂TC、ETH引入到TON生態(tài)中，而當前TON上的跨鏈橋基礎(chǔ)設(shè)施仍在建設(shè)中。

• 更加多樣化的流動性質(zhì)押產(chǎn)品：TON是從PoW轉(zhuǎn)PoS的，初始的供應(yīng)量分配給了礦工與團隊。這導(dǎo)致轉(zhuǎn)PoS后，只能選擇按照每年0.6%的速度進行通貨膨脹以獎勵PoS礦工。與其他PoS公鏈相比，TON不到10%的質(zhì)押率并不高，因此需要推出更多流動性質(zhì)押產(chǎn)品，一方面提升質(zhì)押水平，提升鏈的安全性，另一方面提升TVL。

• 更加安全的錢包基礎(chǔ)設(shè)施：Telegram內(nèi)置的@wallet錢包是托管錢包，加上Telegram不受監(jiān)管的特點，大戶往往不信任TON的安全性。TON需要推出MPC錢包在內(nèi)的更加安全的錢包基礎(chǔ)設(shè)施，并接受充分的審計，讓高凈值用戶信任TON的安全性。

而這些條件，都與Telegram最大的優(yōu)勢——用戶流量不相關(guān)，相當于放棄了自己最大的護城河，可能事倍功半。

為什么是支付

原生的USDT正在以極高的增長速度在TON網(wǎng)絡(luò)發(fā)行，正如之前所提到的，截至7月21日，已發(fā)行730M枚USDT。當前，發(fā)行USDT最多的鏈是Tron波場，TRC20-USDT已經(jīng)發(fā)行超過60B。從Tron的數(shù)據(jù)，我們能夠窺探穩(wěn)定幣支付賽道的龐大潛力。

TRON?絡(luò)擁有超過2.35億??，交易量超過78億筆，一年手續(xù)費（網(wǎng)絡(luò)費用）收入4.5億美元，平均每天有2-300萬個??賬?轉(zhuǎn)賬100億美元以上。TRON上的?多數(shù)USDT持有者都是“散?”或?持有者。余額低于1,000美元的持有者有5260萬，甚?在2022年熊市期間還在增?。相?之下，$1K-$10K群體擁有35.9萬持有者。

從鏈上活動來看，Tron的鏈上交易基本是USDT轉(zhuǎn)賬，DeFi采用較低，NFT幾乎沒有，其他公鏈火熱的LST/LRT、Memecoin則根本沒有，但是依然支撐起了78億的交易量?？梢哉f，Tron就是為穩(wěn)定幣支付而生的公鏈。

而究其原因，Tron能夠獲得如此大規(guī)模的穩(wěn)定幣支付采用，核心在于：

• Tron網(wǎng)絡(luò)的交易手續(xù)費低于以太坊，速度更快，TPS更高

• 早期的采用引發(fā)馬太效應(yīng)，用戶-商家的雙向飛輪

• 長期的穩(wěn)定服務(wù)贏得用戶信任

TON上的支付業(yè)務(wù)，相比較Tron，有以下優(yōu)勢：

• TPS更高：開啟分片后最高能支持百萬級的TPS，手續(xù)費比TON更便宜

• 離用戶更近：TON錢包直接內(nèi)置在Telegram中，使用更加便捷，場景更加豐富，可以類比微信支付

• 鏈上活動更多樣化：TON鏈上有更多應(yīng)用場景沉淀資金，而不僅是資金的簡單移動。

而TON基金會也在積極地推動USDT在TON上的應(yīng)用：

• 500萬枚 TON 用于獎勵  USDT Farming Pool，存 入 USDT 即可獲得最高APY 50%的Toncoin收益

• 7 月 1 日，Tether 與 Web3 購物和基礎(chǔ)設(shè)施公司 Uquid 合作，允許菲律賓公民在TON上用 USDT 支付社保資金

• Telegram上使用內(nèi)置錢包進行USDT轉(zhuǎn)賬無費用、即時到賬，并且能夠無需地址直接USDT轉(zhuǎn)賬給好友

• Telegram上的訂閱、VPN、游戲平臺、eSIM等產(chǎn)品可以直接使用TON上的USDT付款

同時，支付也將作為關(guān)鍵的原語，為Telegram Mini App賦能，服務(wù)于各種類型的Social Web3 Use Cases。舉例而言，創(chuàng)作者經(jīng)濟（SocialFi）需要支付來完成訂閱、打賞功能；電子商務(wù)需要支付來完成商品的購買。而更加重要的是，Telegram Mini App有望成為Web3版的AppStore，而AppStore需要支付功能完成付費應(yīng)用的管理。而Telegram未來可能會效仿蘋果，對登錄其AppStore的應(yīng)用的付費服務(wù)進行手續(xù)費抽成，進一步多元化盈利模式。

當前，TON已經(jīng)接入了多個第三方支付服務(wù)平臺，讓商家能夠以各種方式接受支付。

當然，相比于微信支付，TON生態(tài)的支付業(yè)務(wù)還存在風險點。其中最關(guān)鍵的是，Telegram隱私保護與脫離監(jiān)管的特性可能導(dǎo)致大量的實體業(yè)務(wù)因為合規(guī)因素無法接入TON支付。不過TON基金會也在積極尋找應(yīng)對之策，其中一個體現(xiàn)是TON的USDT Farming Pool要求KYC后才能獲得獎勵，從中我們可以猜測TON對于合規(guī)的態(tài)度。

綜上，CGV Research團隊認為，TON在支付賽道中的崛起并非偶然，而是其背后強大用戶基礎(chǔ)、技術(shù)優(yōu)勢與生態(tài)戰(zhàn)略共同作用的結(jié)果。雖然目前還面臨諸多挑戰(zhàn)，如監(jiān)管問題和用戶信任度等，但TON憑借其創(chuàng)新的支付解決方案和與Telegram緊密結(jié)合的生態(tài)系統(tǒng)，展現(xiàn)出了強勁的增長潛力。

未來，隨著更多優(yōu)質(zhì)應(yīng)用的落地和用戶流量的轉(zhuǎn)化，TON有望在全球支付市場中占據(jù)一席之地，成為區(qū)塊鏈支付領(lǐng)域的重要力量。

以上就是腳本之家小編給大家分享的TON不止小游戲 深度解讀TON在支付賽道的詳細解讀了，希望大家喜歡！

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