USD0幣全面解讀：新穩(wěn)定幣USD0強勢登場為何敢喊干掉Tether？
USD0幣全面解讀：新穩(wěn)定幣USD0強勢登場為何敢喊干掉Tether？穩(wěn)定幣的競爭持續(xù)激烈，人人都想做穩(wěn)定幣，卻不是人人都做得了穩(wěn)定幣，野心總需與資源相匹配。
主流的穩(wěn)定幣都有各自強大的背景和支持：USDT 最早由“童星”創(chuàng)建；USDC 關(guān)聯(lián) Coinbase，合規(guī)過硬；FDUSD 有幣安背書；PYUSD 背后支付巨頭輸血；新秀 USDe 受 Arthur Hayes 打 call，這無疑進一步加劇了市場的競爭氛圍。那么在這種背景下，最新推出的 USD0 又是憑借什么引發(fā)了市場的關(guān)注？下面就和腳本之家小編一起詳細了解下吧！
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USD0 登場：RWA 支撐，底氣何在
Source：Usual. Money Docs
USD0 背后的 Usual Labs，由前法國國會議員的 Pierre Person 領(lǐng)導(dǎo)，其推動了加密貨幣的立法進程，這一背景為項目帶來了獨特的監(jiān)管理解和行業(yè)資源。他在推出 USD0 時，喊出了“干掉 Tether（Untether）”的口號，這種正面硬剛的激進宣言不僅吸引了眾多眼球，也為項目增加了許多話題性。與其他穩(wěn)定幣相比，USD0 最大的賣點是以現(xiàn)實世界資產(chǎn)（RWA）作為支撐，通過短期美國國債和回購協(xié)議，提供高安全性和去中心化的結(jié)構(gòu)。通過 USD0 提供高透明度和去中心化的穩(wěn)定幣解決方案，同時通過增強收益產(chǎn)品 USD0++ 和治理代幣 USUAL，為用戶提供多層次的參與和收益機會。
由于 USD0 以 RWA 為基礎(chǔ)，需要大量的金融資源和嚴格的風(fēng)險管理來確保其穩(wěn)定性和安全性，因此，團隊成員的豐富背景和經(jīng)驗顯得尤為關(guān)鍵。Usual Labs 的發(fā)展，不僅依賴于技術(shù)創(chuàng)新，更需要金融市場的深厚理解和多方資源的整合。通過以下內(nèi)容，我們將深入剖析 Usual Labs 的團隊構(gòu)成、融資情況以及安全審計，從多個角度展現(xiàn)這一項目的獨特之處及其在 DeFi 生態(tài)中的潛力。
USD0 背后團隊
Pierre Person(CEO) / Hugo Sallé de Chou(COO) / Adli Takkal Bataille(DEO)
CEO:Pierre Person
Pierre Person 出生于 1989 年 1 月 22 日，是法國前國會議員（2017-2022），以推動加密貨幣監(jiān)管立法而聞名。他曾參與制定包括 2019 年的《PACTE 法案》，并且一直是法國加密行業(yè)的重要推動者。在離開政壇后，他創(chuàng)立了 Usual Labs，致力于開發(fā)基于現(xiàn)實世界資產(chǎn)（RWA）的去中心化穩(wěn)定幣 USD0。
DEO:Adli Takkal Bataille
Adli Takkal Bataille 自 2014 年以來一直活躍在區(qū)塊鏈領(lǐng)域。創(chuàng)辦了法國比特幣媒體 Le Coin Coin，并擔(dān)任法國最大的加密貨幣非營利組織 Le Cercle du Coin 的主席。此外，他還創(chuàng)立了多家與區(qū)塊鏈相關(guān)的公司和組織。
COO:Hugo Sallé de Chou
Hugo Sallé de Chou 是支付應(yīng)用 Pumpkin 的前聯(lián)合創(chuàng)始人，具有豐富的創(chuàng)業(yè)和管理經(jīng)驗，在區(qū)塊鏈和支付領(lǐng)域有深厚的背景。
Person 選擇從政界轉(zhuǎn)向創(chuàng)建 RWA 項目，可以看作是應(yīng)對法國政治極端化和中間派影響力減弱的戰(zhàn)略選擇。這一決定不僅符合他一貫的金融創(chuàng)新立場，也為他在一個快速增長和變革的行業(yè)中開辟了新的職業(yè)道路。Person 背后具有的經(jīng)驗與資源，以及 Usual 作為其政轉(zhuǎn)商的首個”加密長子“讓更多人對這個項目產(chǎn)生更多期待。
社區(qū)：三大社區(qū)力挺
Usual Labs 獲得 Turtle Club、Dewhales 和 Benmo 三大社區(qū)的支持，而 Usual Labs 在其 Token Generation Event (TGE) 中，特別為這三大社區(qū)預(yù)留了 0.66% 的 FDV 進行代幣分配，表明了這些社區(qū)在項目發(fā)展中的重要性，增強了社區(qū)的參與感，還確保了他們在生態(tài)系統(tǒng)中的持續(xù)貢獻。
Source：Usual. Money Docs
Turtle Club
一個成員多為區(qū)塊鏈技術(shù)的開發(fā)者和專家的 DAO 組織，與多個區(qū)塊鏈協(xié)議和項目有合作關(guān)系，能夠為項目提供高水平的技術(shù)支持和創(chuàng)新思路。
Dewhales
由經(jīng)驗豐富的加密貨幣交易者和大額交易者（“鯨魚”）組成的社區(qū)。社區(qū)成員大多是擁有大量數(shù)字資產(chǎn)的投資者（以嚴格的準入標準著稱，通常只有鏈上資產(chǎn)超過 100 萬美元的用戶才能加入），具有較強資金實力和交易影響力。
Benmo
專注于加密貨幣交易和投資的社區(qū)，成員包括大量對市場動向敏銳且具有豐富投資經(jīng)驗的交易者。該社區(qū)不僅活躍于交易活動，還在市場分析和投資策略分享方面具有重要影響力。
融資：陣容強大規(guī)模小
Usual Labs 的融資表現(xiàn)相對復(fù)雜。雖然吸引了多家頂級投資機構(gòu)，包括 IOSG Ventures、Kraken Ventures、GSR、StarkWare 等，這些機構(gòu)在區(qū)塊鏈和 DeFi 領(lǐng)域擁有廣泛的影響力和資源，能夠為項目提供戰(zhàn)略性支持。資金將用于支持 Usual Labs 推出其 USD0 穩(wěn)定幣，并為項目的啟動鎖定 7500 萬美元的總價值。然而，盡管資方陣容強大，Usual Labs 本輪融資金額僅為 700 萬美元，這在加密市場并不算突出，尤其是考慮到參與的專業(yè)投資者數(shù)量。
來源：Rootdata
這種相對較低的融資金額可能反映出幾個潛在的因素：
- 項目階段早期：Usual Labs 可能還處于產(chǎn)品開發(fā)和市場驗證的早期階段，投資者對其商業(yè)模式的驗證和市場前景持觀望態(tài)度。因此，盡管項目有潛力，但投資者可能更傾向于謹慎投入，等待項目進一步發(fā)展和驗證后再加大投資。
- 市場環(huán)境與風(fēng)險控制：當前加密市場的不確定性和監(jiān)管壓力可能使得投資者更加謹慎，尤其是在現(xiàn)實世界資產(chǎn)（RWA）穩(wěn)定幣這一相對新興且復(fù)雜的領(lǐng)域。投資者可能在風(fēng)險控制上有所顧慮，因此選擇了較為保守的投資額度。
- 融資策略：Usual Labs 可能有意選擇了小額融資，以確保在控制股份稀釋的同時獲得必要的啟動資金。這也可能表明項目團隊對自身的增長潛力有信心，計劃通過后續(xù)的產(chǎn)品和市場表現(xiàn)吸引更多資本。
- 分散投資者：盡管有多個投資者參與，這也意味著每個投資者可能的出資比例較小，導(dǎo)致總?cè)谫Y金額不高。這種情況在多方分散投資的場景下較為常見，尤其是當項目還處于早期，需要多方共同承擔(dān)風(fēng)險時。這也可能表明市場對該項目的認可度較高，但在當前的市場環(huán)境下，投資者普遍保持謹慎。
資方關(guān)系網(wǎng)輻射
這次融資涉及的多家投資機構(gòu)在區(qū)塊鏈和傳統(tǒng)金融領(lǐng)域都有深厚的背景。雖然僅有七百萬融資金額，但包含不同賽道，資方背景較為多元。主要投資者 IOSG Ventures 和 Kraken Ventures 在區(qū)塊鏈領(lǐng)域擁有廣泛的投資組合和強大的影響力。IOSG Ventures 專注于早期區(qū)塊鏈項目，支持多個成功的 DeFi 項目（諸如 Eigenlayer、Celestia、Morpho、Galxe、Centrifuge 等）。Kraken Ventures 則依托 Kraken 交易所的資源，廣泛參與金融科技與加密貨幣生態(tài)的建設(shè)。
Usual Labs 本輪投融資參與機構(gòu) Source：@10xWolfDAO 整理
未來合作伙伴與支持
PratFive：稱 Usual 為“佼佼者”，表現(xiàn)了強烈的支持傾向，在文章的末尾更是不吝溢美之詞。
IOSG：通過這些資方的關(guān)系網(wǎng)，Usual Labs 可能在未來獲得更多的合作機會。如 IOSG 于 7 月 15 日在其個人公眾號賬號推送 Usual Money 介紹文章，并將 Usual 一直打出的“Untether（硬剛 Tether）”口號也放在了標題之上。
首先推測與 IOSG 關(guān)聯(lián)，推送到 Usual 進行合作的資源便有可能是 Morpho（該協(xié)議屬于 IOSG 的投資項目之一，在今年獲得了較高關(guān)注度。）Morpho 上一個由 MEV Capital 管理的 USDC 金庫為 Usual 協(xié)議市場提供資金，并為借款人提供額外的激勵，從而提高 USDC 的年化收益率。
審計：多階段策略
根據(jù)官方文檔，Usual Labs 的官方文檔披露了其審計情況，該項目采用了一個多階段的審計計劃，目前 Usual 項目的多次審計情況展示了其對安全性和透明度的重視。
Usual Labs 在 2023 年 11 月至 2024 年 6 月實施多階段審計策略確保項目安全。包括由 Spearbit 和 Bailsec 先后進行的 vCISO 計劃和智能合約審計及回顧改進，以及 Cantina 的多階段智能合約審計和代碼庫簡化，還推出公開競賽與漏洞賞金計劃。這一系列舉措體現(xiàn)了 Usual Labs 對代碼安全和透明度的高度重視。
審計評價結(jié)論
- Spearbit：Spearbit 是一個去中心化的安全研究員社區(qū)，其去中心化的審計模式和與項目的深度合作具有一定行業(yè)知名度。
- Bailsec：Bailsec 于 2020 年成立，專注于智能合約的安全性和代碼的審核。它的專業(yè)性在區(qū)塊鏈開發(fā)社區(qū)中逐漸得到認可，影響力和知名度較?。ú患?CertiK 和 SlowMist 的影響力）。
- Cantina：Cantina 是一家專注于區(qū)塊鏈技術(shù)的安全公司（官網(wǎng)介紹也做 Web 2.0 業(yè)務(wù)），在業(yè)界擁有一定的認可度，但市場影響力和品牌知名度仍較小。
綜合來看，Usual 代碼審計頻率較高，且持續(xù)進行，可以看出其在代碼安全方面做了一定工作和努力，采用的社區(qū)審計、小型審計公司或是公開競賽與漏洞賞金等審計方式，在未披露審計成本的同事，表現(xiàn)出較為明顯的成本壓縮傾向。
潛在疑問
盡管該項目展現(xiàn)出獨特的優(yōu)勢和創(chuàng)新設(shè)計，但潛在風(fēng)險仍然是需要大家共同考慮的，以下是 WolfDAO 在了解項目時的幾點顧慮，提出來與大家共同討論：
1. 市場和流動性風(fēng)險
- RWA 支持的流動性挑戰(zhàn)：USD0 由現(xiàn)實世界資產(chǎn)（如短期美國國債）支持，這些資產(chǎn)盡管安全性高，但在極端市場條件下可能會面臨流動性不足的問題。尤其是當市場出現(xiàn)波動時，可能會影響 USD0 的贖回能力，從而帶來流動性風(fēng)險。
- 新興市場的競爭壓力：穩(wěn)定幣市場競爭激烈，USDT 和 USDC 等市場領(lǐng)導(dǎo)者已占據(jù)了大部分市場份額。USD0 作為新進入者，必須面對這些穩(wěn)定幣的流動性和用戶基礎(chǔ)優(yōu)勢，這可能會限制其在短期內(nèi)的市場滲透率。
2. 治理和決策復(fù)雜性
- 去中心化治理的挑戰(zhàn)：USUAL 作為治理代幣，賦予了用戶參與項目決策的權(quán)利。然而，去中心化治理雖然能增強透明度和參與感，但也可能導(dǎo)致決策復(fù)雜化和效率低下，特別是在社區(qū)意見分歧時。這種復(fù)雜性可能影響項目的推進速度和市場響應(yīng)能力。
- 治理代幣的價格波動：USUAL 代幣作為治理工具，其市場價格的波動可能會影響到治理的穩(wěn)定性和代幣持有者的參與意愿。如果 USUAL 的價格劇烈波動，可能導(dǎo)致持有者對治理的興趣下降，進而影響項目的去中心化管理效果。
3. 依賴市場和監(jiān)管環(huán)境
- 市場依賴性：USD0 和 USD0++ 的成功高度依賴于市場對現(xiàn)實世界資產(chǎn)的需求和市場條件的變化。如果市場對 RWA 的偏好發(fā)生變化，或者出現(xiàn)更具吸引力的穩(wěn)定幣選項，可能對 USD0 的市場接受度產(chǎn)生負面影響。
- 監(jiān)管風(fēng)險：穩(wěn)定幣行業(yè)正面臨日益嚴格的監(jiān)管，尤其是對于與現(xiàn)實世界資產(chǎn)掛鉤的金融產(chǎn)品。盡管 USD0 提供了高度透明的資產(chǎn)支持，但未來監(jiān)管環(huán)境的變化可能帶來合規(guī)成本和業(yè)務(wù)調(diào)整的壓力。如果監(jiān)管要求變得更加嚴格，可能增加項目的運營成本或限制其業(yè)務(wù)拓展。
4. 技術(shù)和安全風(fēng)險
- 智能合約和技術(shù)風(fēng)險：盡管 Usual Labs 采用了多階段的審計策略，智能合約本質(zhì)上的漏洞風(fēng)險依然存在。任何代碼漏洞、黑客攻擊或智能合約失效，都可能對用戶資金安全和項目聲譽產(chǎn)生重大影響。
- 技術(shù)實現(xiàn)的復(fù)雜性：USD0 和 USD0++ 的多層次收益結(jié)構(gòu)和去中心化架構(gòu)需要復(fù)雜的技術(shù)實現(xiàn)，這可能在項目運行過程中遇到技術(shù)挑戰(zhàn)。尤其是當項目需要快速響應(yīng)市場變化或擴展新功能時，技術(shù)上的限制可能成為項目發(fā)展的障礙。
5. 市場教育和用戶接受度
- 復(fù)雜性導(dǎo)致的用戶學(xué)習(xí)曲線：USD0 和 USD0++ 提供的多層次收益和去中心化治理雖然創(chuàng)新，但對于普通用戶來說，理解和使用這些功能可能具有一定的門檻。市場教育不足可能導(dǎo)致用戶接受度不高，限制項目的用戶群體擴展。
- 市場信任的建立：作為新興的穩(wěn)定幣項目，USD0 需要時間和表現(xiàn)來建立市場信任。即便項目設(shè)計創(chuàng)新且透明，仍需克服用戶對新項目的天然懷疑，特別是與市場主流穩(wěn)定幣相比時。
總結(jié)：初露鋒芒，前景與挑戰(zhàn)共舞
Usual 處于初期發(fā)展階段，尚未公布詳細的白皮書、路線圖或代幣經(jīng)濟學(xué)。盡管如此，Usual 的設(shè)計理念和團隊背景，尤其是創(chuàng)始人 Pierre Person 的政壇背景和加密領(lǐng)域的經(jīng)驗，為其帶來了顯著的市場吸引力（截至 2024 年 8 月 28 日，TVL 為 $210.19M）。目前 Usual 的 Pills（7 月開始，持續(xù) 4 個月）活動正在進行，感興趣的讀者或可一看，在此僅作分析討論，不做推薦引導(dǎo)。
以上就是腳本之家小編給大家分享的USD0幣全面解讀：新穩(wěn)定幣USD0強勢登場為何敢喊干掉Tether的詳細介紹了，希望大家喜歡！
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