比特幣期貨入門教學(xué)：如何交易比特幣期貨？
比特幣期貨是什么？
在介紹比特幣期貨之前，首先要了解比特幣現(xiàn)貨，它們都是基于比特幣的兩種不同交易形式。
『比特幣現(xiàn)貨』，指的是實(shí)際擁有比特幣并以當(dāng)前市場價格進(jìn)行交易的形式。比特幣現(xiàn)貨交易不涉及到期日、保證金、交割等規(guī)定，交易者可自由選擇何時購買或出售比特幣。
與比特幣現(xiàn)貨不同，『比特幣期貨』是一種衍生品，允許交易者在未來某個時間以特定的價格購買或出售比特幣，無需實(shí)際持有比特幣。換而言之，比特幣期貨是一種保證金交易，存在杠桿，而且到期需要平倉或交割結(jié)算。
比特幣期貨產(chǎn)品有哪些？
比特幣作為一種以比特幣價格指數(shù)為標(biāo)的的標(biāo)準(zhǔn)化合約，通常是由比特幣期貨交易所/平臺制定，它們規(guī)定了相關(guān)參數(shù)比如到期日、交割形式、杠桿倍數(shù)等。這就意味著，每個平臺或交易所制定的比特幣期貨產(chǎn)品，并不完全一樣。
根據(jù)場內(nèi)外的不同，比特幣期貨可分為比特幣期貨合約、比特幣差價合約兩大類，具體區(qū)別如下：
比特幣期貨投資優(yōu)劣勢有哪些？
由于比特幣期貨交易采用保證金交易模式，對投資者帶來杠桿效應(yīng)。這意味著交易員只需拿出小部分資金作為保證金，就可以通過交易比特幣期貨而獲利。假如當(dāng)前BTC價格為5萬美元，如果是購買1枚BTC現(xiàn)貨需要足額支付5萬美元。然而， 如果是以10倍杠桿購買同樣數(shù)量的BTC期貨，只需0.5萬美元即可。
此外，BTC期貨市場允許交易員做空。如果資產(chǎn)價格下跌，交易員可以買空（做空）進(jìn)行對沖或者獲利。然而，BTC現(xiàn)貨無法買空，遇到下跌行情只能賣出止損。
然而，比特幣期貨也存在一些劣勢。杠桿交易提高資金使用率的同時，也放大了風(fēng)險，甚至?xí)瑐}。假如你在5萬美元的價格以10倍杠桿做空BTC，當(dāng)BTC價格上漲1%，你的保證金將虧損10%；當(dāng)BTC價格上漲10%，你的保證金全部虧完，這就是通常所說的爆倉。
另外，與更成熟的期貨合約相比，比特幣價格具有高度波動性，由此加劇了風(fēng)險。由于比特幣期貨底層資產(chǎn)價格、市場的不穩(wěn)定性，因此期貨合約很大程度上會受其影響，投資者從事相關(guān)交易的風(fēng)險也存在不確定性，投資者應(yīng)在了解加密數(shù)字貨幣交易風(fēng)險后謹(jǐn)慎參與期貨交易。
比特幣期貨價格走勢
BTC現(xiàn)貨價格是實(shí)時的市場價格，而期貨價格是對市場未來的預(yù)期，因此兩者存在一定的差異。通常，市場看多情緒高漲時，期貨價格可能高于現(xiàn)貨價格。而在市場不看好未來時，期貨價格可能低于現(xiàn)貨價格。
2017年，比特幣價格首次飆升至2萬美元，但在后續(xù)的幾個月里，其價格下跌約80%。自2019年起，比特幣期貨價格持續(xù)震蕩上行，漲勢驚人，從1.8萬美元狂奔到2.7萬美元，上漲幅度超過50%，走勢可謂牛氣沖天。
2020年12月16日，比特幣期貨價格突破2萬美元后，12月26日突破2.5萬美元，并在12月27日沖上2.7萬美元。 2021年11月，比特幣期貨價格逼近7萬美元。此后，持續(xù)下跌，在2022年11月跌至1.5萬美元。 2023年以來，比特幣持續(xù)反彈，目前保持在2.8萬美元附近。從全球流動性緊縮以及比特幣自身走勢來看，未來很有可能再次下探1.5萬美元。
比特幣期貨如何交易
比特幣期貨交易與現(xiàn)貨交易流程基本一致，包括選擇平臺、注冊賬戶、實(shí)名認(rèn)證、充值入金、買賣交易。具體操作細(xì)節(jié)，不再展開。如果你不了解，可參考這篇關(guān)于BTC交易的操作指南。在不同交易所/平臺交易不同BTC期貨合約產(chǎn)品，會有一些差異，因此要注意：
（1）在芝加哥商業(yè)交易所（CME）、幣安買賣BTC交割合約，要留意交割時間。合約到期日，如果投資者不主動平倉，也會被強(qiáng)制平倉。此外，臨近交割結(jié)算時間，BTC價格往往會出現(xiàn)劇烈波動，盡量不要選擇這個時間段交易，避免刀尖上舔血。
（2）永續(xù)合約、差價合約雖然沒有交割，但是存在過夜費(fèi)，盡量持倉不過夜。
（3）幣圈交易通常分為全倉與逐倉兩種模式，盡量選擇逐倉，避免賬戶全部資金都被自動劃轉(zhuǎn)為保證金。
投資比特幣期貨的注意事項有哪些
比特幣期貨是一種新型金融衍生產(chǎn)品，難免存在一些風(fēng)險，所以投資比特幣期貨需要注意以下幾點(diǎn)：
（1）詐騙風(fēng)險
比特幣期貨交易詐騙主要有三大類：虛假交易平臺、假冒冠軍或頂級投資者、虛假的交易策略。詐騙者借助這些形式進(jìn)行偽裝，同時提供低費(fèi)用、豐厚激勵、高報酬等福利，誘導(dǎo)投資者選擇相信它們并交易或托管。遇到天上掉餡餅的事情，可以去咨詢專業(yè)人士或機(jī)構(gòu)，或者自己去論壇查看，當(dāng)然也可以要求對方提供自證的信息。然而，最好的處理方法就是忽略。
（2）監(jiān)管風(fēng)險
雖然當(dāng)前比特幣在大部分國家不受監(jiān)管或監(jiān)管寬松，但是也一個或多個國家可能會采取監(jiān)管行動嚴(yán)重限制擁有或交易比特幣。目前，臺灣本土的監(jiān)管比較模糊。臺灣的法律規(guī)定，比特幣期貨交易不被允許。然而，臺灣證券交易所2020年開始推動數(shù)位資產(chǎn)交易平臺，未來是否會明確開放比特幣期貨交易仍有待觀察。
（3）杠桿交易風(fēng)險
BTC期貨交易實(shí)行保證金制度，是一種“杠桿交易”。投資者買賣期貨合約時，無需繳納合約價值的全部資金，而是僅按合約價值的一定比率收取相應(yīng)數(shù)額交易保證金(實(shí)則只是凍結(jié)，平倉后會釋放) ，即可進(jìn)行數(shù)倍于保證金金額的交易。這一特征使期貨交易具有高收益和高風(fēng)險的特點(diǎn)。保證金比率越低，杠桿效應(yīng)就越大，相應(yīng)的風(fēng)險也就越高。
比特幣期貨合約VS比特幣差價合約
在介紹完比特幣期貨合約之后，本段介紹一種新型的比特幣交易模式，差價合約。差價合約最早是從股票交易中衍生出來的金融產(chǎn)品，具有高杠桿的特點(diǎn)，一直以來都是股票、期貨、指數(shù)的高效投資途徑。差價合約的商品，理論上可以是所有有浮動價格的東西，包括有各國指數(shù)，外匯，以及比特幣。與比特幣期貨合約對比，比特幣差價合約主要具有以下幾點(diǎn)優(yōu)勢。
差價合約操作透明并且簡單易懂，用較低的交易成本利用杠桿以小博大。用戶參與交易只需要5%的保證金即參與交易。比如用戶想做10個BTC的交易，只需要賬戶中擁有0.5個BTC即可。而CME的比特幣期貨合約單位為5BTC, 合約價值約為十萬多美元，保證金比例高達(dá)30%-40%。即使買一手CME 比特幣期貨, 投資者也需要準(zhǔn)備三四萬美元的初始資金才能入場參與,不適合資金量較小的個人投資者。
交易時間長。差價合約7×24小時交易。差價合約可以捕捉周末全球市場突發(fā)事件帶來的交易機(jī)會。而CME期貨合約只有在美國工作時間的周一至周五開市交易，周末休市會給投資者帶來較大的風(fēng)險。
差價合約是以BTC價格指數(shù)進(jìn)行交易，可以為用戶排除交易所內(nèi)部操控的顧慮，有助于提升市場的公平性。而期貨價格很容易被大戶操縱，導(dǎo)致更多的爆倉。
雙向交易，漲跌皆可以獲益。比特幣差價合約，既能夠做多，也能夠做空。雙向交易使市場不存在牛市和熊市之分，24小時交易，市場漲的時候做多，市場跌的時候做空，可以在任何時間獲得盈利。
差價合約無具體的交割時間，相當(dāng)于"永續(xù)合約"，按照比特幣等價格浮動計算，不會擔(dān)心到期日的交割風(fēng)險，也不會出現(xiàn)買家太多而供應(yīng)商太少時的情況。而期貨合約一般具有固定的到期時間，投資者長線參與需要定期換月操作，時間成本和手續(xù)費(fèi)等成本較高。
總之，比特幣差價交易資金安全性高，買賣風(fēng)險較低，差價交易的引入為加密貨幣市場帶來新的活水，有助于初級投資者參與，提升市場的參與度。
總結(jié)
與BTC現(xiàn)貨不同，BTC期貨是一種衍生品，交易的時候只需要支付部分金額作為保證金，不需要足額，也就是大家所說的杠桿交易。與現(xiàn)貨相比，期貨交易放大了潛在收益與風(fēng)險，因此不可盲目跟隨大流，一定要根據(jù)自己的情況選擇現(xiàn)貨還是期貨。如果選擇期貨，還需要選擇交割合約、永續(xù)合約還是差價合約。
此外，BTC期貨合約產(chǎn)品主要是由交易所或平臺制定的，由此導(dǎo)致它們存在細(xì)微的差異，因此在投資比特幣期貨的時候要注意，避免產(chǎn)生不必要的損失。另外，比特幣期貨是一種新型金融衍生品，存在詐騙、監(jiān)管等風(fēng)險，對此要保持敬畏，不可高估自己的識別或防范能力。
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