隨著市場估值上升，許多新代幣符合加密行業(yè)框架的納入標準（大部分資產(chǎn)最低市值要求為1億美元）。在本季度的重平衡中，我們向指數(shù)系列中新增了63種新資產(chǎn)，目前該指數(shù)已涵蓋283種代幣。

消費者與文化加密行業(yè)新增代幣最多，反映出memecoin持續(xù)強勁的回報以及與游戲和社交媒體相關(guān)資產(chǎn)的升值。按市值計算，本季度新增的最大資產(chǎn)是以太坊Layer 2協(xié)議Mantle，該協(xié)議現(xiàn)已滿足我們的最低流動性要求。

智能合約平臺的競爭格局

智能合約平臺可能是數(shù)字資產(chǎn)行業(yè)中競爭最激烈的市場板塊。盡管2024年對以太坊而言是重要的一年——以太坊獲得美國現(xiàn)貨交易所交易產(chǎn)品（ETP）批準并完成重大升級，但以太幣（ETH）表現(xiàn)不及Solana等競爭對手。

投資者還將目光投向了其他Layer 1網(wǎng)絡(luò)，包括高性能區(qū)塊鏈Sui以及與Telegram集成的TON區(qū)塊鏈。

在為應(yīng)用開發(fā)者構(gòu)建基礎(chǔ)設(shè)施方面，智能合約區(qū)塊鏈的設(shè)計者面臨多種設(shè)計選擇，這些選擇影響“區(qū)塊鏈三難困境”：網(wǎng)絡(luò)擴展性、安全性和去中心化。例如，優(yōu)先考慮擴展性的區(qū)塊鏈通常表現(xiàn)為高吞吐量和低交易費用（如Solana），而優(yōu)先考慮去中心化和安全性的區(qū)塊鏈則可能吞吐量較低且費用較高（如以太坊）。

無論設(shè)計如何，智能合約平臺的價值主要來自其生成網(wǎng)絡(luò)手續(xù)費收入的能力。手續(xù)費收入通常被視為該市場區(qū)塊鏈代幣增值的主要驅(qū)動力，盡管總鎖倉量（TVL）等指標同樣重要。數(shù)據(jù)顯示，手續(xù)費收入與平臺市值之間存在顯著的統(tǒng)計關(guān)系。

本季度灰度研究Top 20中包括以下智能合約平臺：

• 以太坊（ETH）

• Solana（SOL）

• Sui（SUI）

• Optimism（OP）

灰度研究Top 20資產(chǎn)名單

每季度灰度研究團隊都會分析數(shù)百種數(shù)字資產(chǎn)，以指導(dǎo)FTSE/灰度加密行業(yè)指數(shù)家族的重平衡流程。隨后，我們會發(fā)布加密行業(yè)Top 20資產(chǎn)名單，這些資產(chǎn)在下一季度具有較高潛力。

本季度，我們特別關(guān)注以下三大市場主題：

1. 美國大選及其對DeFi和質(zhì)押等領(lǐng)域監(jiān)管的潛在影響；

2. 去中心化AI技術(shù)的持續(xù)突破以及AI代理使用區(qū)塊鏈的趨勢；

3. Solana生態(tài)的持續(xù)增長。

在此背景下，本季度新增的六種資產(chǎn)包括：

• Hyperliquid（HYPE）： 一個Layer 1區(qū)塊鏈，專注于支持鏈上金融應(yīng)用，主要應(yīng)用是一個完全鏈上的永續(xù)合約去中心化交易所（DEX）。

• Ethena（ENA）： Ethena推出了一種名為USDe的新型穩(wěn)定幣，主要由比特幣和以太坊的對沖頭寸支撐。

• Virtual Protocol（VIRTUAL）： 在以太坊Layer 2網(wǎng)絡(luò)Base上構(gòu)建AI代理的協(xié)議，允許創(chuàng)建和共同擁有代幣化AI代理。

• Jupiter（JUP）： Solana上最大的DEX聚合器，TVL位居Solana所有應(yīng)用之首。

• Jito（JTO）： Solana上的流動性質(zhì)押協(xié)議，2024年生成了超過5.5億美元的手續(xù)費收入。

• Grass（GRASS）： 去中心化數(shù)據(jù)網(wǎng)絡(luò)，通過Chrome擴展允許用戶分享閑置帶寬，帶寬被出售給AI公司用于訓(xùn)練機器學(xué)習(xí)模型。

這些資產(chǎn)代表了各加密行業(yè)中最具增長潛力和創(chuàng)新性的板塊，為投資者提供了多元化選擇。

注：陰影表示即將到來的季度（2025 年第一季度）的新增資產(chǎn)。 *星號表示未納入加密貨幣行業(yè)指數(shù)的資產(chǎn)所屬的行業(yè)。 資料來源：Artemis、Grayscale Investments。數(shù)據(jù)截至 2024 年 12 月 20 日。僅供說明之用。資產(chǎn)可能會發(fā)生變化。Grayscale、其關(guān)聯(lián)公司和客戶可能會持有此處討論的數(shù)字資產(chǎn)的頭寸。我們前 20 名榜單中的所有資產(chǎn)價格波動性都很高，應(yīng)被視為高風(fēng)險。 

除了上述新主題外，我們?nèi)詫σ酝径汝P(guān)注的領(lǐng)域充滿信心，例如以太坊擴容方案、資產(chǎn)代幣化以及去中心化物理基礎(chǔ)設(shè)施（DePIN）。這些主題在本季度的Top 20中也有所體現(xiàn)，包括Optimism、Chainlink和Helium等協(xié)議的持續(xù)入選，分別代表了這些賽道的領(lǐng)先地位。

本季度，我們將Celo等項目從Top 20中移除。盡管灰度研究團隊依然認可這些項目的價值，并認為它們?nèi)允羌用苌鷳B(tài)系統(tǒng)的重要組成部分，但我們認為調(diào)整后的Top 20資產(chǎn)組合在未來一個季度可能提供更具吸引力的風(fēng)險回報比。

投資加密資產(chǎn)類別存在風(fēng)險，其中一些風(fēng)險是加密資產(chǎn)獨有的，包括智能合約漏洞和監(jiān)管不確定性。此外，我們Top 20榜單中的所有資產(chǎn)均具有高波動性和高風(fēng)險，并不適合所有投資者。因此，在考慮投資數(shù)字資產(chǎn)時，投資者應(yīng)結(jié)合自身投資組合以及財務(wù)目標，全面評估潛在風(fēng)險。

指數(shù)定義：

FTSE/灰度加密行業(yè)指數(shù)（CSMI）衡量全球主要交易所上市的數(shù)字資產(chǎn)的價格回報。

注釋：

[1] 截至2024年12月20日，Crypto Sectors總市場指數(shù)本季度上漲58%。數(shù)據(jù)來源：FTSE，灰度投資。

[2] 數(shù)據(jù)來源：FTSE，灰度投資，截至2024年12月20日。

[3] 數(shù)據(jù)來源：FTSE Russell，截至2024年12月20日。

[4] 截至2024年12月20日的數(shù)據(jù)。

[5] USDe抵押品可能包括其他流動性強的穩(wěn)定幣。

[6] Bitget。

以上就是腳本之家小編給大家分享的是2025年第一季度加密行業(yè)展望：哪些加密貨幣值得投資的詳細介紹了，希望大家喜歡！