2024年，收益代幣化協(xié)議Pendle成功確立了DeFi固定收益市場(chǎng)的領(lǐng)導(dǎo)地位，總鎖倉量達(dá)51億美元，交易量飆升100倍。2025年，Pendle將通過V2強(qiáng)化、Citadels版圖拓展及Boros合約收益對(duì)沖，進(jìn)一步擴(kuò)展至TradFi及伊斯蘭金融市場(chǎng)，目標(biāo)成為全球收益市場(chǎng)的核心。

Pendle 2025：邁向DeFi收益交易的巔峰

Pendle共同創(chuàng)辦人TN近日發(fā)布了Pendle的2025 Roadmap，回顧了協(xié)議在2024年于各方面所取得的突破，建立了固定收益市場(chǎng)，并大幅推動(dòng)收益交易的發(fā)展。

2024年的Pendle亮點(diǎn)

1、固定收益市蓬勃發(fā)展

TN首先指出，2024年對(duì)Pendle來說是一個(gè)轉(zhuǎn)折點(diǎn)。固定收益市場(chǎng)需求已逐漸確立，帶動(dòng)協(xié)議規(guī)模從數(shù)億美元擴(kuò)展至數(shù)十億美元。

• TVL(總鎖倉量)增長(zhǎng)逾20倍：從2023年的2.3億美元增長(zhǎng)至當(dāng)前的51.7億美元。

• 占據(jù)DeFi收益市場(chǎng)半壁江山：目前在DefiLlama的收益類別中，Pendle占比超過50%。

• 交易量暴增近100倍：從2023年的每日110萬美元，提升至2024年的每日9.64億美元。

• 2024年6月，Pendle成功結(jié)算了38億美元的流動(dòng)再質(zhì)押衍生品到期倉位，展現(xiàn)協(xié)議的強(qiáng)大穩(wěn)定性。

2、驅(qū)動(dòng)DeFi生態(tài)的核心引擎

同時(shí)，Pendle已不僅僅是一個(gè)收益交易平臺(tái)，而是許多DeFi項(xiàng)目流動(dòng)性增長(zhǎng)的重要支柱，包括穩(wěn)定幣協(xié)議Ethena、穩(wěn)定幣新創(chuàng)公司Usual、L2 Arbitrum、收益協(xié)議Zircuit、新公鏈Berachain等。

TN表示，Pendle本金代幣(Principal Token,PT)本身更已形成了一個(gè)12億美元的經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)，占據(jù)EVM鏈上借貸市場(chǎng)總抵押量的3.3%。在借貸協(xié)議Morpho上，更有20%的存款來自Pendle：哪里有收益，哪里就有Pendle。

Pendle三大發(fā)展支柱

1、Pendle V2的進(jìn)一步改進(jìn)

TN指出，當(dāng)前鏈上收益市場(chǎng)的規(guī)模約為177億美元，其中只有4.97%(約8.8億美元)的收益被Pendle交易化，代表著市場(chǎng)仍然擁有大量未開發(fā)的機(jī)會(huì)。

為了擴(kuò)大市場(chǎng)覆蓋率，Pendle V2進(jìn)行以下改進(jìn)：

• 開放性增強(qiáng)：開放讓社群用戶透過UI界面、無需技術(shù)背景也能創(chuàng)建自己的收益市場(chǎng)，使Pendle技術(shù)普及化。

• 動(dòng)態(tài)費(fèi)率(Dynamic Fees)調(diào)整：自動(dòng)平衡流動(dòng)性提供者(LP)、用戶及協(xié)議的費(fèi)用結(jié)構(gòu)，以維持最佳的資金流動(dòng)性與收益。

• vePENDLE改進(jìn)：擴(kuò)展舊有投票機(jī)制，使更多代幣持有者參與，并優(yōu)化收益分配機(jī)制。

這些改進(jìn)將進(jìn)一步鞏固Pendle作為DeFi主要收益交易平臺(tái)的地位。

2、Citadels計(jì)劃：拓展DeFi用戶版圖

目前，Pendle的產(chǎn)品主要用于EVM生態(tài)，但全球收益市場(chǎng)遠(yuǎn)不止于此?！窩itadels計(jì)劃」預(yù)計(jì)將把Pendle的收益交易模式帶往更廣闊的市場(chǎng)，目標(biāo)從數(shù)十億擴(kuò)展至數(shù)兆美元。

Pendle將建立三個(gè)Citadels，進(jìn)一步擴(kuò)展收益市場(chǎng)：

• PT for Non-EVM生態(tài)：擴(kuò)展至Solana、TON、HYPE等非EVM鏈，吸引更多用戶加入。

• PT for傳統(tǒng)金融(TradFi)：設(shè)計(jì)符合KYC規(guī)范的產(chǎn)品，讓機(jī)構(gòu)投資者能夠透過Ethena等合作伙伴獲取加密收益。

• PT for伊斯蘭金融市場(chǎng)：針對(duì)3.9兆美元美元的伊斯蘭金融市場(chǎng)，開發(fā)符合該地區(qū)的收益產(chǎn)品，拓展全球用戶基礎(chǔ)。

3、Boros：顛覆市場(chǎng)的對(duì)沖收益產(chǎn)品

另外，作為Pendle進(jìn)一步擴(kuò)展收益市場(chǎng)的新產(chǎn)品，Boros的目標(biāo)是解決市場(chǎng)缺乏對(duì)沖機(jī)制的問題：永續(xù)合約市場(chǎng)作為DeFi市場(chǎng)中交易量最大的衍生品，每天的交易量超過1,500億美元，但目前市場(chǎng)上缺乏一個(gè)有效的避險(xiǎn)工具，來穩(wěn)定交易者的收益，尤其是針對(duì)資金費(fèi)率(Funding Rates)的波動(dòng)。

TN指出，像是TRUMP/USDT合約剛上線時(shí)極端的資金費(fèi)率，其高昂的交易成本，往往成為交易者卻步的原因。

于此，Boros能夠?qū)Υ颂峁┦找鎸?duì)沖工具，交易者能夠?qū)⒏?dòng)資金費(fèi)率轉(zhuǎn)換為固定費(fèi)率，確保收益穩(wěn)定，并降低市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。

終局：成為全球收益市場(chǎng)的核心

最后，TN強(qiáng)調(diào)Pendle的愿景從未改變，那便是成為全球DeFi收益市場(chǎng)的核心協(xié)議。在緊跟市場(chǎng)發(fā)展的背后，Pendle也預(yù)計(jì)將覆蓋更多市場(chǎng)，并將目標(biāo)放在成為DeFi投資者、機(jī)構(gòu)資金管理人以及主 權(quán)基金的收益管理平臺(tái)：2025年，Pendle不僅會(huì)擴(kuò)展V2，也將開創(chuàng)Citadels和Boros兩大新的垂直領(lǐng)域。這是一場(chǎng)漫長(zhǎng)的旅程，但Pendle團(tuán)隊(duì)已做好準(zhǔn)備，迎接未來的挑戰(zhàn)。

以上就是三分鐘了解Pendle 2025年路線圖：V2改良、推進(jìn)永續(xù)合約對(duì)沖收益產(chǎn)品的詳細(xì)內(nèi)容，更多關(guān)于Pendle三大發(fā)展支柱是什么？的資料請(qǐng)關(guān)注腳本之家其它相關(guān)文章！

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