一文了解Curve子項(xiàng)目Yield Basis超募15倍！旨在解決無常損失 專注BTC和ETH投資者
The Block獨(dú)家報(bào)導(dǎo)，以太坊上的去中心化交易所Curve Finance創(chuàng)辦人Michael Egorov，正在開發(fā)一個(gè)名為Yield Basis的去中心化金融(DeFi)項(xiàng)目，旨在解決讓業(yè)界頭痛的無常損失問題。目前已成功募資500萬美元，估值上看5,000萬美元。
Curve子項(xiàng)目Yield Basis超募15倍，估值上看5,000萬美元
根據(jù)今年1月11日Curve子項(xiàng)目Yield Basis的募資報(bào)告，該項(xiàng)目透過「$YB」代幣銷售籌資500萬美元，估值達(dá)5,000萬美元：該項(xiàng)目計(jì)劃向投資者出售YB代幣總供應(yīng)量的10%，即10億枚代幣中的1億枚。投資者的代幣將有六個(gè)月的鎖定期，往后兩年將線性解鎖。
知情人士透露，Yield Basis的募資過程于上個(gè)月開始，并在短短兩周內(nèi)完成，投資者「需求強(qiáng)勁」，超額募資逾15倍。Egorov亦證實(shí)了該消息與簡(jiǎn)報(bào)中的相關(guān)細(xì)節(jié)。
YB代幣分配計(jì)劃：融合Curve生態(tài)創(chuàng)造飛輪效應(yīng)
其中，Yield Basis的YB代幣將依照以下方式分配：
30%用于社群激勵(lì)，透過流動(dòng)性挖礦發(fā)放
25%分配給團(tuán)隊(duì)
15%作為開發(fā)儲(chǔ)備
10%用于Curve技術(shù)授權(quán)
10%用于合作計(jì)劃
Egorov表示，Curve技術(shù)授權(quán)部分可能會(huì)用于購買Curve生態(tài)的去中心化穩(wěn)定幣crvUSD穩(wěn)定池的投票權(quán)，這將有助于與Curve生態(tài)系統(tǒng)的整合，并增強(qiáng)YB代幣的價(jià)值。
Yield Basis如何解決無常損失？
無常損失(impermanent loss)一直是DeFi領(lǐng)域的一大挑戰(zhàn)，當(dāng)流動(dòng)性提供者(LP)存入資產(chǎn)后，市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)可能導(dǎo)致其資產(chǎn)價(jià)值下降，即便有交易手續(xù)費(fèi)收益，也可能無法彌補(bǔ)損失。
于此，Yield Basis透過改進(jìn)自動(dòng)化做市商(AMM)機(jī)制，使流動(dòng)性提供更加穩(wěn)且可持續(xù)：Yield Basis采用兩倍杠桿流動(dòng)性策略，讓LP能透過借入crvUSD，將其流動(dòng)性部位擴(kuò)大一倍，以此調(diào)整流動(dòng)性比率，從而減少無常損失。
同時(shí)，這種杠桿機(jī)制讓LP的交易手續(xù)費(fèi)收益提高兩倍。然而，杠桿交易涉及借貸與再平衡成本，可能導(dǎo)致收益不穩(wěn)定：Yield Basis對(duì)此將利用Curve的CryptoSwap AMM技術(shù)來集中流動(dòng)性，將資金分配到交易最活躍的區(qū)域，以提高手續(xù)費(fèi)收益。
另外，借入crvUSD的流動(dòng)性提供者須支付利息，這些利息與AMM交易費(fèi)的一部分將用來補(bǔ)貼再平衡成本，確保系統(tǒng)穩(wěn)定。
專注于BTC和ETH投資者
此外，Yield Basis將主要針對(duì)比特幣與以太幣持有者，提供更高收益的流動(dòng)性策略。投資簡(jiǎn)報(bào)揭示該模型的回測(cè)顯示：
2019年1月至2024年11月，平均APR約為20.5%
2023年1月至2024年11月，平均APR約為9%
其中，2021年牛市期間，APR最高達(dá)60%
這些收益表現(xiàn)依賴于Curve的CryptoSwap AMM技術(shù)，流動(dòng)性部位將被代幣化為ybBTC與ybETH，持有者可透過這些代幣自動(dòng)獲得交易手續(xù)費(fèi)收益，并可進(jìn)一步質(zhì)押以獲得額外獎(jiǎng)勵(lì)。
Egorov強(qiáng)調(diào)，如果Yield Basis運(yùn)行順利，該項(xiàng)目規(guī)模有望擴(kuò)大至數(shù)百億美元，成為加密市場(chǎng)中創(chuàng)新的高收益解決方案：
然而，該模型目前僅適用于低波動(dòng)性的主流資產(chǎn)，如BTC及ETH，對(duì)于Meme幣等高波動(dòng)性資產(chǎn)的效果不佳。
目前，Yield Basis處于「測(cè)試生產(chǎn)(test-in-production)」階段，完整系統(tǒng)與代幣經(jīng)濟(jì)模型仍需更多時(shí)間才能正式推出，Egorov更表明在主網(wǎng)上線前不會(huì)有進(jìn)一步的信息更新。
Yield Basis的創(chuàng)新流動(dòng)性管理機(jī)制為DeFi市場(chǎng)帶來新的解決方案，并可能成為Curve生態(tài)系統(tǒng)的重要附加服務(wù)。隨著測(cè)試和審計(jì)的進(jìn)行，該xm未來的發(fā)展值得市場(chǎng)關(guān)注。
以上就是一文了解Curve子項(xiàng)目Yield Basis超募15倍！旨在解決無常損失 專注BTC和ETH投資者的詳細(xì)內(nèi)容，更多關(guān)于Yield Basis如何解決無常損失？的資料請(qǐng)關(guān)注腳本之家其它相關(guān)文章！
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