虛擬貨幣永續(xù)合約交易是什么？資金費率如何計算？
有別于傳統(tǒng)金融市場，虛擬貨幣市場還推出了杠桿倍數(shù)更大，交易更沒有時間限制的「永續(xù)合約交易」產(chǎn)品，因此，本文將完整介紹虛擬貨幣合約交易的概念、種類、交易方式、風(fēng)險與建議等等，讓您快速掌握虛擬貨幣合約交易的秘密。
虛擬貨幣永續(xù)合約交易是什么？
虛擬貨幣合約交易是一種期貨合約，交易者可以根據(jù)自己對加密貨幣未來價格走勢的預(yù)測來進行做多或做空。如果交易者預(yù)測正確，則可以獲得收益；反之，則會產(chǎn)生虧損。
虛擬貨幣合約交易與傳統(tǒng)期貨交易的不同之處在于，虛擬貨幣合約通常是杠桿交易。
杠桿是指交易者可以使用小額資金來操作大額資產(chǎn)，透過放大倍數(shù)來獲取高額收益，但同時也會放大虧損，因此，虛擬貨幣合約交易具有高風(fēng)險高收益的特性。
虛擬貨幣合約交易種類
在虛擬貨幣合約交易中，主要分為三種類型，包括永續(xù)合約、交割合約和期權(quán)。
永續(xù)合約
是一種「沒有到期日」的合約，交易者可以隨意持有倉位。永續(xù)合約通常是基于現(xiàn)貨價格的指數(shù)價格，并且「定期」收取「資金費率」。
交割合約
是一種「有到期日」的合約，交易者必須在合約到期日之前平倉。交割合約通常是基于現(xiàn)貨價格的現(xiàn)金結(jié)算，并且在合約到期日進行結(jié)算。
期權(quán)（選擇權(quán)）
在臺灣又常被稱為選擇選交易，是一種讓交易者在未來的特定時間內(nèi)購買或出售虛擬貨幣的權(quán)利，而非實際履行交易。
期權(quán)有兩種，歐式期權(quán)和美式期權(quán)，歐式期權(quán)僅能在到期日行使。而美式期權(quán)可以在到期日之前行使。
簡單來說，要購買期權(quán)合約，投資者必須支付權(quán)利金，而當(dāng)投資方向正確，可以出售期權(quán)以獲取利潤，如果投資方向錯誤，投資方可以不行使權(quán)利，僅沒收權(quán)利金作為賠償。
以下是虛擬貨幣三種衍生品的差異性：
| 種類 | 永續(xù)合約 | 交割合約 | 期權(quán)（選擇權(quán)） |
| 到期日 | 無 | 有 | 有 |
| 價格結(jié)算方式 | 資金費率 | 現(xiàn)金結(jié)算 | 現(xiàn)金結(jié)算 |
| 行使權(quán)利 | 無 | 無 | 有 |
永續(xù)合約是什么？
永續(xù)合約是在 2016 年時，由虛擬貨幣交易所 BitMEX 推出的產(chǎn)品，截至目前為止，虛擬貨幣合約交易中已經(jīng)變成常見的一種合約類型，與傳統(tǒng)形式的期貨不同的點在于，它并沒有到期日的限制。
永續(xù)合約透過資金費率機制來維持價格合理，投資者只要按時支付資金費用，就可以無限期持有頭寸。這種交易方式具有高度的靈活性，但需要交易者主動進行止盈或止損平倉，否則可能會出現(xiàn)損失。
永續(xù)合約的優(yōu)點包括：
- 24/7 交易：永續(xù)合約可以全天候交易，無需擔(dān)心合約到期。
- 杠桿交易：永續(xù)合約可以使用杠桿交易，以小博大。
- 流動性高：永續(xù)合約的流動性較高，容易進行交易。
永續(xù)合約交易費用 = 資金費率 + 吃單 / 掛單手續(xù)費
永續(xù)合約的資金費率是什么？
如上所述，資金費率是永續(xù)合約交易中的一個重要概念，用于平衡多頭和空頭之間的利益。
- 當(dāng)永續(xù)合約的多頭倉位多于空頭倉位時，資金費率為正值，表示多頭倉位需要支付費用給空頭倉位。
- 當(dāng)永續(xù)合約的空頭倉位多于多頭倉位時，資金費率為負值，表示空頭倉位需要支付費用給多頭倉位。
資金費率會根據(jù)市場行情而變動，在大部分的交易所中，資金費率為每 8 小時結(jié)算一次，通常為 08:00、16:00 以及 24:00。
但是如果在極端情況下，交易所有機會將其調(diào)整為每小時收費一次，來平衡多方與空方的力量，所以用戶必須將其風(fēng)險也考慮進去。
U 本位 VS 幣本位？
虛擬貨幣合約分為兩種：U 本位合約和幣本位合約，其主要差異在「計價單位」。
U 本位合約
指以穩(wěn)定幣作為保證金和結(jié)算幣種的合約。穩(wěn)定幣是一種與法定貨幣掛鉤的加密貨幣，例如 Tether 泰達幣（USDT）和 USD Coin（USDC）U 本位合約的優(yōu)點有：
- 杠桿倍數(shù)更高：由于 USDT 或 USDC 等價值相對穩(wěn)定，U 本位合約的杠桿倍數(shù)通常比幣本位合約更高。
- 風(fēng)險較低：U 本位合約的風(fēng)險較幣本位合約低，因為穩(wěn)定幣的價格相對穩(wěn)定。
幣本位合約
指以虛擬貨幣作為保證金和結(jié)算幣種的合約，幣本位合約的優(yōu)點有：
- 收益潛力更高：撇除杠桿倍數(shù)，幣本位合約的收益潛力更高，因為虛擬貨幣未來的成長幅度較大。
- 不受法定貨幣波動的影響。 U 本位合約受到美元等法定貨幣匯率的影響。
- 直接追蹤加密貨幣本身的價格變動：更能體現(xiàn)加密貨幣的價值。
| 種類 | U 本位合約 | 幣本位合約 |
| 保證金幣種 | 穩(wěn)定幣 | 虛擬貨幣 |
| 結(jié)算幣種 | 穩(wěn)定幣 | 虛擬貨幣 |
| 交易成本 | 較低 | 較高 |
| 風(fēng)險 | 較低 | 較高 |
| 杠桿倍數(shù) | 較高 | 較低 |
虛擬貨幣合約交易所推薦
在選擇虛擬貨幣衍生品交易所時，需要考慮以下因素：
- 安全性：交易所的安全性是最重要的考慮因素之一。交易所需要有完善的安全措施，以保護用戶的資產(chǎn)安全。
- 流動性：交易所的流動性越高，交易越容易進行。
- 功能：交易所的功能越豐富，交易者越容易找到適合自己的交易方式。
- 手續(xù)費：交易所的手續(xù)費越低，交易者的成本越低。
以下是一些比較受歡迎的虛擬貨幣衍生品交易所：
- 幣安：幣安是全球最大的虛擬貨幣交易所，幣安的安全性、流動性、功能和手續(xù)費都是市場的領(lǐng)先指標，注冊即享 20% 手續(xù)費折扣。
- OKX：Top 3 衍生品交易所，前身為 OKEx，為早期老牌交易所之一，近期主攻 Web3 市場服務(wù)，注冊即享 20% 手續(xù)費折扣。
- Bybit：Top 3 衍生品交易所，衍生品最注重的就是穩(wěn)定度，而 Bybit 以其高流動性和高效的交易系統(tǒng)而聞名，并常常舉辦世界級的交易大賽，受大量衍生品投資者喜愛，注冊即享新用戶儲值禮。
- Bitget：Bitget 是全球最大的加密貨幣跟單交易平臺，允許用戶復(fù)制專業(yè)交易者的策略，互惠用戶與交易者雙方，但需注意交易者品質(zhì)，現(xiàn)在注冊即享 20% 手續(xù)費折扣、1,000 USDT 新手大禮包）
加密貨幣永續(xù)合約交易教學(xué)（以幣安為例）
當(dāng)用戶完成交易所注冊之后，接著來只要存入資金，就可以前往「合約」交易頁面進行相關(guān)衍生品操作，這邊將會以幣安交易所的永續(xù)合約進行相關(guān)介紹。
- 衍生品種類與代幣資訊：包含代幣選擇、衍生品種類、標記價格、指數(shù)價格以及資金費率等等。
- 市場走勢圖：幣價走勢，可以切換時間的時間長短，另外加密貨幣世界中通常以綠色代表上漲，紅色代表下跌訂單歷史紀錄：已執(zhí)行的訂單紀錄。
- 市場掛單簿：目前市場上的買賣單，也代表了市場的流動深度。
- 最新成交紀錄：已完成的市場交易紀錄。
- 下單買賣區(qū)：實際開單交易區(qū)塊。
- 個人訂單區(qū)：當(dāng)你在完成下單后，你所下的單會出現(xiàn)在這。
訂單買賣區(qū)
一般投資者進行首次衍生品交易時，最常碰到的問題，就是看不懂下單買賣區(qū)，因此我們再以這個區(qū)塊，做進一步的詳細介紹：
- 開單種類：
- 限價單：俗稱掛單，以指定的價格進行下單。
- 市價單：俗稱吃單，以市場最新價格下單，通常會會立即成交。
- 進階用法：除了限價單和市價單之外，虛擬貨幣交易所還提供一些進階用法，例如：市價止盈止損、限價止盈止損、跟蹤委托、只做 Maker 等等，詳細可參考幣安官方文章。
- 價格：指您要下單的市場價格。例如，如果您想在 BTC 價格為 30,000 時開多倉，則需要將價格填寫為 30,000。
- 數(shù)量：你要下單購買的代幣數(shù)量，如不想計算，可直接滑動畫面中的菱形，系統(tǒng)會依照資金比例自動調(diào)整。
- 杠桿倍數(shù)：你想開的倍數(shù)，杠桿倍數(shù)越高，您的利潤或虧損就會越大，幣安合約最高可達 125 倍，投資者需注意風(fēng)險，用戶可直接點選右上方的「小計算機」，他會自動幫你計算收益與爆倉價格。
- 全倉 / 逐倉：
- 全倉模式：所有可用資金都作為倉位保證金使用，可以獲得更高的收益
- 逐倉模式：每個倉位都有獨立的保證金，逐倉模式的優(yōu)點是可以有效控制風(fēng)險，即使一個倉位爆倉，也不會影響其他倉位。
- 衍生品買入 / 賣出：你想要買入（做多）或是賣出（做空）
安全性風(fēng)險與建議
虛擬貨幣衍生品交易可以打造暴「富」神話，當(dāng)然也可以產(chǎn)生暴「負」人生，投資者在開始交易衍生品時，需注意以下風(fēng)險：
- 高波動性風(fēng)險：虛擬貨幣市場波動性較大，投資者可能會面臨巨大的虧損風(fēng)險。
- 杠桿風(fēng)險：衍生品交易可以使用杠桿，可以放大收益，但也放大了風(fēng)險。如果價格逆向波動，可能會導(dǎo)致爆倉，造成全部虧損。
- 監(jiān)管風(fēng)險：虛擬貨幣衍生品市場的監(jiān)管仍然不完善，可能會增加投資者的風(fēng)險。
所以，為了投資虛擬貨幣衍生品的交易風(fēng)險，我們希望投資者可以參考以下幾點建議：
- 從模擬盤玩起，大部分知名交易所皆有提供模擬交易的工具。
- 初學(xué)者應(yīng)先從現(xiàn)貨交易開始，熟悉市場運作后再進行衍生品交易。
- 不要使用過高的杠桿倍數(shù)，以免造成爆倉。
- 不要將所有資金都投入衍生品交易，應(yīng)留有一部分資金應(yīng)對風(fēng)險。
- 定期檢視自己的交易策略，并根據(jù)市場情況進行調(diào)整。
- 了解相關(guān)知識和風(fēng)險：在投資虛擬貨幣衍生品之前，投資者應(yīng)充分了解相關(guān)知識，包括資金費率、爆倉機制、杠桿風(fēng)險、代幣潛力等等
- 設(shè)立止盈止損：使用止盈止損可以降低爆倉上的風(fēng)險。
總結(jié)
總結(jié)來說，虛擬貨幣合約交易是一種高風(fēng)險高收益的投資策略，允許交易者在有限的資金下，獲取最大的報酬。
但相對地，用戶也必須同時承擔(dān)爆倉風(fēng)險，如果用戶沒有制定嚴格的風(fēng)險管理策略，那么賺再多錢，總有一天會虧回去。
所以交易者在開始投資前，記得充分了解相關(guān)知識并從小額資金玩起，永遠只投資自己能夠承受的風(fēng)險。
以上就是虛擬貨幣永續(xù)合約交易是什么？資金費率如何計算？的詳細內(nèi)容，更多關(guān)于虛擬貨幣永續(xù)合約的資料請關(guān)注腳本之家其它相關(guān)文章！
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