一文解析如何在穩(wěn)定幣爆炸性增長中獲利？
過去一年穩(wěn)定幣發(fā)行量增長迅猛，預(yù)計未來幾年將繼續(xù)擴張，吸引傳統(tǒng)金融和去中心化協(xié)議參與。Tether仍是市場主導(dǎo)者，但其他發(fā)行方如Ethena、MakerDAO、Ondo等也表現(xiàn)強勁。DeFi項目如Aave、Curve和Pendle將間接受益于穩(wěn)定幣需求增長。隨著金融機構(gòu)和政府加碼，穩(wěn)定幣或迎來爆發(fā)性增長，2025年可能成為關(guān)鍵年份。投資者可通過發(fā)行方代幣或相關(guān)協(xié)議定位增長機會。
如何在穩(wěn)定幣爆炸性增長中獲利？
過去的一年里，穩(wěn)定幣發(fā)行量增長了 1000 億美元，預(yù)計未來幾年將增長 10 倍。隨著傳統(tǒng)金融（TradFi）主要參與者進入這一領(lǐng)域，許多人還不確定如何抓住這一機會。
隨著需求的增長，各種類型的穩(wěn)定幣都將擴張——無論是像 Tether 和 Circle 這樣的中心化發(fā)行方，還是像 Ethena 和 MakerDAO 這樣的去中心化協(xié)議。
歷史上，Tether 一直是最大的贏家，占所有穩(wěn)定幣發(fā)行的 60%（通過 USDT）。僅在 2024 年，它就賺了 130 億美元的利潤。但由于 Tether 是私 營公司，沒有直接的投資途徑。幸運的是，許多其他發(fā)行方擁有可交易的代幣。
與此同時，世界上一些最大的金融機構(gòu)和政府也在押注穩(wěn)定幣。特朗 普的穩(wěn)定幣戰(zhàn)略可能會在今年為該行業(yè)提供重大推動。如果這種勢頭持續(xù)下去，2025 年可能成為穩(wěn)定幣有史以來最重要的一年。
甚至 Tether 的首席執(zhí)行官（Paolo）也在期待 2025 年的穩(wěn)定幣戰(zhàn)爭。現(xiàn)在是時候做出相應(yīng)定位了。
加大對穩(wěn)定幣增長的關(guān)注
你可以通過擁有可交易代幣的發(fā)行方直接獲得穩(wěn)定幣增長的增長，也可以通過受益于穩(wěn)定幣采用的協(xié)議間接獲得增長。
直接接觸
接觸穩(wěn)定幣增長的最明顯方式是通過一些擁有活躍代幣的發(fā)行方。下面，我將回顧一些關(guān)鍵參與者。
Ethena
Ethena 發(fā)行 USDe，這是最大的合成收益型穩(wěn)定幣。它通過在比特幣和以太坊等資產(chǎn)上構(gòu)建 delta 中性頭寸來鑄造 USDe，從質(zhì)押獎勵和永續(xù)資金利率中產(chǎn)生收益。
USDe 流通量約為 70 億美元，年同比增長 350%，Ethena 已成為穩(wěn)定幣領(lǐng)域的重要參與者。其原生代幣 $ENA 在生態(tài)系統(tǒng)中既是實用代幣又是治理代幣。
Sky（前身為 Maker）
Sky（前身為 Maker）是 DeFi 中最古老的協(xié)議之一，也是 USDS（前身為 DAI）的發(fā)行方，這是最大的基于 CDP 的穩(wěn)定幣。雖然 DAI 的供應(yīng)正在向 USDS 遷移，但該協(xié)議目前的總發(fā)行量為 85 億美元。其治理代幣 $MKR 用于協(xié)議治理。
Ondo
Ondo Finance 是領(lǐng)先的現(xiàn)實世界資產(chǎn)（RWA）代幣化平臺，專注于將傳統(tǒng)金融資產(chǎn)引入鏈上。其穩(wěn)定幣產(chǎn)品 USDY 是美國國債的代幣化代表，旨在提供具有收益且完全支持的數(shù)字美元。
USDY 增長迅猛，流通量約為 6 億美元，年同比增長 1000%。Ondo 位于傳統(tǒng)金融與 DeFi 的交匯處，使其成為 RWA 領(lǐng)域的關(guān)鍵參與者之一。
Ondo 的原生代幣 $ONDO 在治理和協(xié)議激勵中發(fā)揮作用，使代幣持有者與平臺的長期增長保持一致。
Frax
Frax Finance 是 FRAX 穩(wěn)定幣的發(fā)行方，該穩(wěn)定幣最初是部分算法型，但后來轉(zhuǎn)變?yōu)橛?RWA 和加密資產(chǎn)擔(dān)保。
該協(xié)議通過 sFRAX 擴展了其穩(wěn)定幣產(chǎn)品，這是一種由國債支持的收益型 FRAX 版本，使其成為鏈上 RWA 領(lǐng)域的重要參與者。Frax 發(fā)行量超過 10 億美元，仍然是最具創(chuàng)新性的去中心化穩(wěn)定幣發(fā)行方之一。
其治理代幣 $FXS 通過協(xié)議收入和治理權(quán)利積累價值，使持有者與 Frax 的長期增長保持一致。
間接接觸
隨著今年晚些時候穩(wěn)定幣戰(zhàn)爭的加劇，建立基礎(chǔ)流動性的競爭將推動更多活動流向 DeFi 中最大的穩(wěn)定幣用例。以下是一些從穩(wěn)定幣增長中受益的不太明顯的項目。
Aave
Aave 是 DeFi 中最大的借貸協(xié)議，隨著穩(wěn)定幣采用的增加，它將顯著受益，因為穩(wěn)定幣是借貸市場的支柱。更高的穩(wěn)定幣發(fā)行量意味著更多的流動性流入 Aave 的池子，從而降低借款成本，提高存款收益，并通過利率差增加協(xié)議收入。
此外，隨著穩(wěn)定幣發(fā)行方之間的競爭加劇，許多發(fā)行方將提供激勵以加深流動性，進一步推動 Aave 的使用率。憑借其多鏈的存在和在 DeFi 借貸中的主導(dǎo)地位，Aave 有能力捕獲由穩(wěn)定幣擴張推動的借貸活動激增。
$AAVE 是 Aave 協(xié)議的原生治理代幣。
額外福利：Aave 還通過其穩(wěn)定幣 GHO 直接受益于穩(wěn)定幣需求，GHO 發(fā)行量為 2 億美元，自年初以來增長了 50%。
Curve
Curve 也是 DeFi 中的關(guān)鍵參與者，其成功與穩(wěn)定幣的崛起密切相關(guān)。作為穩(wěn)定幣兌換的首選去中心化交易所，Curve 將從穩(wěn)定幣采用的激增中獲益匪淺。由于穩(wěn)定幣占其流動性池的很大一部分，發(fā)行量的增加將直接提升 Curve 的 TVL（總鎖倉價值），同時也會提高平臺的效率并降低交易滑點。這導(dǎo)致將更多的交易量、更多的費用，從而增加協(xié)議的收入。
$CRV 是 Curve 的原生治理代幣，其價值從平臺使用量的增加中受益。
額外福利：Curve 還推出了自己的原生穩(wěn)定幣 crvUSD，這為穩(wěn)定幣需求的增長提供了額外的曝光，同時為流動性提供者提供了額外的激勵。
Pendle
Pendle 是一個代幣化收益資產(chǎn)的 DeFi 協(xié)議，允許用戶將本金和收益分離，以實現(xiàn)更高效的交易和優(yōu)化。隨著穩(wěn)定幣采用的增長，Pendle 通過為穩(wěn)定幣解鎖更多流動性而受益，從而推動更多交易量和更高的協(xié)議收入。
隨著穩(wěn)定幣需求的增加，Pendle 的模式將在 DeFi 市場中占據(jù)更大份額，為用戶提供最大化穩(wěn)定幣回報的能力。$PENDLE 是其原生治理代幣，從這一擴張中受益。
Morpho
Morpho 是一個通過優(yōu)化利率和流動性來增強去中心化借貸的協(xié)議。隨著穩(wěn)定幣采用的增長，Morpho 將受益于對借貸需求的增加，穩(wěn)定幣將流動性帶入其池子，為借款人和貸款人提供更好的利率。
隨著更多穩(wěn)定幣流動性流入 DeFi 領(lǐng)域，Morpho 的獨特模式將變得更具吸引力。$MORPHO 是 Morpho 的治理代幣。
Fluid
Fluid（前身為 Instadapp）是一個整合借貸和交易功能的 DeFi 平臺，以提高資本效率。其創(chuàng)新的“智能抵押品”和“智能債務(wù)”功能允許用戶同時將資產(chǎn)用作借款抵押品和交易流動性，同時賺取借貸和交易的費用。
通過提供借貸與交易之間的無縫整合，F(xiàn)luid 吸引將更多穩(wěn)定幣流動性，從而降低借款成本并提高用戶的回報。Fluid 協(xié)議由其原生代幣 $FLUID 治理。
特別提及：Tron
如果不提到 Tron（$TRX），就無法結(jié)束這一部分。Tron 區(qū)塊鏈持有 50% 的 USDT 發(fā)行量。上個月，Tron 通過穩(wěn)定幣轉(zhuǎn)賬活動產(chǎn)生了超過 5000 萬美元的費用。
到此這篇關(guān)于如何在穩(wěn)定幣爆炸性增長中獲利？的文章就介紹到這了,更多相關(guān)穩(wěn)定幣獲利解析內(nèi)容請搜索腳本之家以前的文章或繼續(xù)瀏覽下面的相關(guān)文章，希望大家以后多多支持腳本之家！
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