SOL質押ETF登陸華爾街 機構投資者擁抱PoS新機遇
1688 年，船長們會聚集在倫敦愛德華?勞埃德（Edward Lloyd）的咖啡館，尋找愿意為他們的航行提供保險的人。
富有的商人們會在船舶詳情下方親筆簽名，成為「承保人」，他們押上個人財富，為這些高風險的航行項目提供擔保。
承保人信譽越好，這趟航行對船長而言就越安全。體系越安全，吸引來的業(yè)務就越多。
這筆交易很簡單：提供資金，為所有人降低風險，然后分得一部分利潤
質押，如今已重新提上日程。
2025 年 5 月 29 日，巨變來臨。在這一天，美國政府明確表示，進行質押不會讓人陷入法律糾紛。
我們有必要回想一下，為何此刻這一點顯得如此重要。
在質押機制中，你將代幣鎖定，以此增加網絡的安全性，并獲得穩(wěn)定收益。
驗證者會使用其質押的代幣來驗證交易、打包新區(qū)塊，確保區(qū)塊鏈平穩(wěn)運行。作為回報，網絡會向他們支付新鑄造的代幣和交易手續(xù)費。
若是沒有質押者，像以太坊這樣的權益證明網絡將會崩潰。
當然，你可以質押你的代幣，但沒人知道美國 SEC 是否會在某天突然找上門，聲稱你在開展未經注冊的證券發(fā)行活動。這種監(jiān)管不確定性讓許多機構只能作壁上觀，羨慕地看著散戶質押者賺取 3%-8% 的年化收益。
大規(guī)模質押潮來襲
7 月 3 日，Rex-Osprey Solana + Staking ETF 正式上線，成為美國首只提供直接加密貨幣敞口并附帶質押獎勵的基金。
該基金通過開曼群島子公司持有 SOL 代幣，并將至少一半的持倉進行質押。
「這是美國首只質押型加密貨幣 ETF，」雷克斯 Shares 公司宣布道。
而推出此類產品的并非只有他們。
- Robinhood 剛剛為美國用戶推出了加密貨幣質押服務，首期支持以太坊和 Solana；
- Kraken 通過 Babylon 協議新增了比特幣質押功能，用戶可在原生鏈上持有比特幣的同時，通過質押獲得收益；
- VeChain 推出了 1500 萬美元的「StarGate」質押計劃；
- 就連 Bit Digital 也在拋售其全部比特幣挖礦業(yè)務，轉而專注于以太坊質押。
（注：Bit Digital 是一家納斯達克上市公司，股票代碼：BTBT，總部位于美國紐約，亞洲總部位于中國香港。其前身為中國 P2P 借貸平臺「點牛金融」，2020 年通過業(yè)務重組轉型為加密貨幣礦業(yè)公司，并更名為 Bit Digital，成為全球首批公開上市的比特幣礦企之一。）
現在，到底發(fā)生了什么變化？
雙監(jiān)管多米諾效應
其一，是 2025 年 5 月 SEC 發(fā)布的質押指引。
該指引指出，若你質押自己的加密貨幣是為了幫助區(qū)塊鏈運行，這種行為完全合規(guī)，不被視為高風險投資或證券。
這包括單獨質押、將代幣委托給他人質押，以及通過可信交易所進行質押，只要你的質押行為直接對網絡運行起到幫助作用。這就將大多數質押行為排除在「Howey 測試」所定義的「投資合同」范疇之外。這意味著，你無需再擔心因為進行質押獲取收益，就違反了投資法規(guī)。
（注：Howey 測試是 SEC 判斷加密貨幣是否屬于「證券」的重要依據。）
唯一需要警惕的是承諾保證收益的行為，尤其是將質押與借貸結合，或推出所謂「DeFi 組合產品」并承諾固定回報、開展流動性挖礦等花哨操作時。
其二，是《CLARITY 法案》。
這是美國國會的一項提案法案，旨在明確不同數字資產的監(jiān)管主體歸屬。該法案特別旨在保護節(jié)點運行者、質押參與者及自托管錢包使用者，確保其不被視作華爾街經紀人對待。
該法案引入「投資合同資產」這一數字商品新類別，確立了數字資產被界定為證券（由 SEC 監(jiān)管）或商品（由 CFTC 監(jiān)管）的具體標準。法案還設立了區(qū)塊鏈項目或代幣的「成熟度」評估機制，允許其從 SEC 監(jiān)管轉由 CFTC 監(jiān)管，并對 SEC 審查設置時限，以杜絕監(jiān)管拖延。
那么，這對你來說意味著什么？
得益于 SEC 的監(jiān)管指引，如今你能更有底氣地在美國開展加密貨幣質押。若《CLARITY 法案》通過，所有有意參與質押或加密貨幣投資的人都將迎來更簡明、更安全的操作環(huán)境。
質押收益在您取得對其的「支配控制權」時，仍按普通收入計稅；若后續(xù)出售收益實現盈利，則適用資本利得稅。所有質押收入，無論金額大小，均需向美國國稅局申報。
以太坊是什么幣種類型
以太坊 （Ethereum）是以太坊平臺的原生加密貨幣，屬于區(qū)塊鏈技術中的數字代幣類型。
核心特征
以太坊采用 區(qū)塊鏈技術 構建，支持智能合約和去中心化應用（DeFi、NFT等），其原生加密貨幣為 以太幣 （Ether，簡稱“ETH”）。截至2025年7月，以太坊是全球第二大加密貨幣，市值約3200億美元，流通量約1.207億枚。
誰會成為焦點？以太坊
不過，其價格仍維持在 2500 美元左右。
盡管價格表現平平，但以太坊的質押數據卻亮點十足。當前質押的 ETH 總量已突破 3500 萬枚，創(chuàng)歷史新高，占流通總量的近 30%。
盡管相關基礎設施建設已持續(xù)數月，但在監(jiān)管落地的當下，其戰(zhàn)略價值正迎來爆發(fā)式凸顯。
各大企業(yè)董事會正醞釀哪些大動作？
BitMine Immersion Technologies 剛剛完成 2.5 億美元融資，專項用于購買并質押 ETH，由 Fundstrat 創(chuàng)始人 Tom Lee 擔任董事長。
該公司認為，質押收益疊加價格增值的回報，將超越傳統國債資產。
SharpLink Gaming 則將這一策略推向極致：其 ETH 儲備規(guī)模擴張至 198,167 枚，并實現 100% 全質押。僅在 6 月的短短一周內，其質押收益就達 102 枚 ETH，堪稱「鎖倉即生財」的典范。
與此同時，以太坊 ETF 發(fā)行方正排隊申請質押資質。彭博分析師預測，未來數月內質押 ETF 獲得監(jiān)管批準的概率高達 95%。貝萊德數字資產負責人直言，質押機制將成為以太 ETF 的「顛覆性轉折點」，這一判斷頗具說服力。
若獲批，這類質押 ETF 有望扭轉以太坊基金自成立以來的資金外流困局。當投資者能同時獲取價格敞口與質押收益時，誰還會滿足于單一的價格波動回報？
當加密貨幣說起華爾街語言
多年來，傳統金融始終難以理解加密貨幣的價值主張。數字黃金？或許吧。
可編程貨幣？聽起來太復雜。去中心化應用？中心化應用又有何不妥？
但「收益率」這個詞，華爾街絕對懂。誠然，債券收益率已從 2020 年近乎零的低點回升，1 年期美債收益率回到 4% 左右。
一只受監(jiān)管的加密基金，既能每年產生 3-5% 的質押收益，又提供標的資產的升值潛力，這簡直充滿致命吸引力。
核心在于合法性的突破。當養(yǎng)老基金能通過一只合規(guī) ETF 獲得以太坊敞口，同時該基金通過保障網絡安全來創(chuàng)造收益，這無疑是行業(yè)里程碑。
網絡效應已現清晰脈絡：更多機構參與質押→網絡安全性提升→吸引更多用戶與開發(fā)者→應用規(guī)模擴大推高交易費→質押收益進一步上漲。這是惠及所有參與者的良性循環(huán)。
你無需理解區(qū)塊鏈技術，也不必信奉去中心化理念，只要明白「持有資產即可獲利」的樸素邏輯；你無需認同奧地利經濟學派（Austrian economics），也不用質疑央行權威，只需理解「生產性資本資產」的價值。本質上，網絡需要安全保障，而守護者理應獲得合理報酬。
以上就是SOL質押ETF登陸華爾街 機構投資者擁抱PoS新機遇的詳細內容，更多關于加密貨幣的機構化敘事的資料請關注腳本之家其它相關文章！
你可能感興趣的文章
-
SOL看漲趨勢確立：技術圖表顯示300美元目標價，索拉納ETF獲批概率達99.
多位分析師認為，SOL漲至300美元是不可避免的，理由是網絡流量增加、Solana現貨ETF獲批幾率上升以及看漲的鏈上指標,加上2025年可能批準的索拉納現貨ETF，是否預示著新一輪…
2025-07-09 -
SOL質押ETF登陸華爾街 機構投資者擁抱PoS新機遇
研讀美國 SEC 新規(guī)后會發(fā)現，加密貨幣其實是將當年咖啡館里那些承保人發(fā)明的模式數字化了：人們通過讓自身資產承擔風險來獲取回報，進而讓整個體系更安全、更值得信賴,更多…
2025-07-06 -
分析師將索拉納(SOL)、瑞波幣(XRP)和萊特幣(LTC) ETF獲批概率上調至95%
分析師將索拉納、瑞波幣和萊特幣現貨 ETF 的獲批概率上調至 95%，并指出加密資產籃子 ETF 本周可能獲批，同時美國首只質押型索拉納 ETP 定于周三上市，標志著 “加密 ETF …
2025-07-01 -
索拉納（SOL）價格在ETF消息后反彈至161美元，但漲勢能否持續(xù)？
索拉納（SOL）因首只帶質押功能的 ETF 推出消息（由 REX Shares 與 Osprey Funds 合作，采用應稅 C 公司結構繞過 SEC 常規(guī)審批），價格一度反彈至 161 美元，24 小時內漲幅…
2025-07-01 -
Solana ETF即將上市，質押功能獲準ETH是否也跟進？
REX-Osprey宣布即將推出全美首支質押型加密貨幣 ETF，SSK 追蹤 Solana 的表現，并透過鏈上質押產生收益,彭博社 ETF 分析師Eric Balchunas亦證實，SEC 沒有進一步的評論，表…
2025-07-01 -
質押型ETF時代來臨：Solana首吃螃蟹 年化5%收益直接派發(fā)投資者
SEC無異議回復REX的SOL+Staking ETF，加速市場對質押型ETF終于要上市的期待，機構與散戶皆可望借此同時享有SOL價格與質押收益, 更多詳細資訊請看下面正文…
2025-06-29 -
SEC延后多檔SOL現貨ETF申請解讀！審核進程再度被拉長
美國證管會(SEC)再度按下「暫停鍵」，延后對多檔「Solana(SOL)現貨ETF」申請案做出決定，并啟動公眾意見征詢程序，隨著審核進程再度被拉長，相關產品何時問世仍充滿變數,更…
2025-05-20 -
一文了解FalconX完成芝商所SOL期貨首筆大宗交易！SOL ETF再進一步！
數字資產經紀商FalconX宣布，已成功執(zhí)行芝商所(CME)新產品「Solana(SOL)期貨」的首筆大宗交易(Block Trade)，交易對手為StoneX, 更多詳細資訊請看下面正文…
2025-03-17 -
一文了解美國SEC延后多個競爭幣ETF申請！包括LTC、SOL、XRP和DOGE
美國證管會(SEC)周二對多檔加密貨幣ETF申請案踩下剎車，宣布延后審查包括Solana(SOL)、瑞波幣(XRP)、萊特幣(LTC)與狗狗幣(DOGE)在內的多檔ETF申請, 更多詳細資訊請看下面正…
2025-03-12 -
一文想了解超越短期震蕩 洞察 2025 加密世界的底層邏輯
宏觀政策在長期內決定資本配置，而加密市場的流動性則在賭場式交易、收益耕作和新興的價值導向型投資之間流轉，盡管市場波動不斷,更多詳細資訊請看下面正文…
2025-03-09
