什么是加密貨幣衍生品？一文類型與風險介紹
加密貨幣衍生品讓您無需實際持有任何加密貨幣，即可預測比特幣或任何其他加密貨幣的價格漲跌。這些工具如今已成為加密貨幣交易的重要組成部分。了解它們的運作方式可以幫助您更明智地進行交易。
簡而言之，加密貨幣衍生品是一種基于您對加密貨幣未來價格走勢的預測的合約。您無需購買實際的加密貨幣，只需交易一份價值取決于該價格的合約即可。這就像交易一場足球比賽，您并不擁有該球隊，但您可以根據(jù)比賽結果決定勝負。
關鍵要點
- 加密貨幣衍生品是與比特幣、以太坊等加密貨幣價格掛鉤的合約。您無需持有實際的加密貨幣。
- 主要有四種類型：期貨、期權、永續(xù)合約和掉期合約。每種類型都有不同的用途。
- 它們提供杠桿。這意味著你可以用很少的錢控制很大的倉位，但這也增加了你的風險。
- 風險控制至關重要。如果管理不善，可能會損失慘重。請設置止損，并謹慎調(diào)整交易規(guī)模。
- 大型投資者現(xiàn)在也在使用它們。越來越多的機構正在添加這些工具來管理風險并實現(xiàn)多元化投資。
- 您可以全天候交易。加密貨幣市場永不關閉，這不僅帶來了更多機會，也帶來了更多壓力。
- 監(jiān)管正在跟上快速發(fā)展的加密貨幣期權市場的步伐。這將使交易者更加安全，大型投資者也更容易參與其中。
什么是加密貨幣衍生品？
可以將加密貨幣衍生品視為一種反映加密貨幣價格走勢的合約。您并不擁有加密貨幣，但您的合約會隨著價格變動而增值或貶值，類似于加密貨幣期權。這就是它被稱為衍生品的原因。
這些產(chǎn)品的市場增長迅速。2024年，加密貨幣衍生品的未平倉合約規(guī)模突破400億美元。2023年3月，這些產(chǎn)品占加密貨幣交易總額的近75%。
打個比方：假設你認為蘋果股票會漲。你不是買入，而是做一筆交易，如果股價上漲10%，你就賺100美元。這筆交易就像衍生品。加密貨幣也是如此。如果你預測比特幣的價格會從4萬美元漲到5萬美元，你可以買一份期貨合約。如果你預測正確，你就賺錢。如果你預測錯誤，你就虧錢。
加密貨幣衍生品的歷史
加密貨幣衍生品的出現(xiàn)比許多人想象的要早。已知的第一個比特幣期貨平臺ICBIT 于 2011 年上線。BitMEX 緊隨其后，于 2014 年上線，并于 2016 年推出了永續(xù)掉期合約。Deribit 也于同年推出了比特幣期權。
2017年發(fā)生了巨大的變化。LedgerX成為首家受美國監(jiān)管的比特幣期權交易所。大約在同一時間，芝加哥期權交易所（Cboe）和芝加哥商品交易所（CME）推出了比特幣期貨。隨后市場崩盤。這場崩盤促使加密貨幣衍生品交易所后來制定了更好的系統(tǒng)和規(guī)則。
到 2018 年，像 Bybit 這樣的交易所推動了衍生品交易的發(fā)展。OKEx、幣安和火幣等主流現(xiàn)貨平臺在 2019 年至 2020 年間紛紛加入。這使得普通人更容易參與其中。
加密貨幣衍生品讓您無需持有加密貨幣即可交易其價格走勢。在 Margex，您可以使用高達100 倍的杠桿使用這些工具，無論是新手還是經(jīng)驗豐富的交易者，都能以較小的資金開立更大的倉位。
加密貨幣衍生品的類型
了解這些類型有助于您選擇適合您的交易目標的類型。
| 類型 | 描述 | |
|---|---|---|
| 期貨 | 在未來某個日期以固定價格購買/出售加密貨幣 | |
| 選項 | 以特定價格買賣的權利（而非義務） | |
| 永久 | 期貨無到期日，使用融資費用 | |
| 掉期 | 加密貨幣或回報的交換，通常在 DeFi 中 |
1. 期貨合約
期貨是指在未來某個日期以固定價格買賣加密貨幣的交易。您現(xiàn)在約定價格，但交易稍后進行。
假設你同意在三個月內(nèi)以 45,000 美元的價格購買比特幣。如果它的價格是 50,000 美元，那么你將獲利 5,000 美元。但如果它跌至 40,000 美元，你將損失 5,000 美元。
例如：一位比特幣礦工預計12月將獲得10個BTC。為了規(guī)避風險，他們可以在今天賣出期貨來鎖定價格。
2.期權合約
期權比期貨更靈活。你支付的是按固定價格買賣加密貨幣的權利，而非義務。
可以把它想象成汽車保險。你支付保費。如果發(fā)生意外，你就使用該保單。如果沒有發(fā)生意外，你就損失了保費。
期權類型：
- 看漲期權：購買權
- 看跌期權：出售的權利
提示：您的最大損失僅限于您為加密貨幣期貨合約支付的金額。這使得加密貨幣期權對于交易策略領域的初學者來說更加安全。
3. 永續(xù)合約
這些僅以加密貨幣形式提供。它們是永續(xù)合約。只要您滿足保證金要求，就可以持有它們。
他們使用“資金費率”來保持接近真實的加密貨幣價格。如果合約價格高于實際價格，多頭交易者將向空頭交易者支付費用。如果低于實際價格，則情況相反。這通常每八小時發(fā)生一次。
4. 掉期
掉期是指以固定匯率將一種貨幣兌換成另一種貨幣的交易。掉期交易可用于對沖、投機或套利。
在 DeFi 中，掉期交易很常見。它們基于智能合約運行，這意味著無需第三方參與。這使得它們安全且自動化。
誰使用加密衍生品？
不同的人，不同的原因。
| 錯誤 | 為什么它有風險 | 專業(yè)提示 |
|---|---|---|
| 杠桿過大 | 價格小幅波動可能會平倉 | 從 2 倍至 3 倍杠桿開始 |
| 無止損 | 您可能會失去全部余額 | 始終設置止損 |
| 忽略融資費用 | 成本隨時間累積 | 將其納入長期交易 |
| 情緒化交易 | 恐慌或貪婪會導致錯誤的選擇 | 堅持你的書面計劃 |
零售商
這些都是日常用戶。他們從早期就在這里了。他們交易衍生品是為了：
- 利用杠桿擴大資本
- 保護他們的財產(chǎn)
- 短期波動帶來利潤
機構
大型對沖基金、銀行和資產(chǎn)管理公司正在進入該領域。加密貨幣現(xiàn)在被視為值得添加到投資組合中的資產(chǎn)。
為什么機構喜歡它：
- 更好的風險控制工具
- 進入深度市場
- 無需存儲實際加密貨幣
- 更清晰的參與規(guī)則
礦工和加密貨幣企業(yè)
礦工賺取比特幣。但價格波動很快。為了避免損失，他們使用衍生品來鎖定利潤或限制下跌空間。
如何進行智能交易？
交易不是賭 博。你需要一個計劃。
1.選擇合適的交易所
尋找：
- 雙因素登錄
- 冷錢包存儲
- 保險
- 歷史上沒有發(fā)生過重大黑客攻擊
另請檢查：
- 交易費用
- 合約種類
- 流動性（您希望輕松買賣）
2.學會解讀市場
同時使用技術分析和基本面分析。
技術工具：
- 移動平均線：顯示趨勢
- RSI：顯示超買或超賣
- MACD：衡量動量
- 成交量：確認走勢
基本原理：
- 消息
- 技術升級
- 采用
- 公眾情緒
3.制定策略
| 指標 | 它顯示了什么 | 用例 |
|---|---|---|
| 相對強弱指標 | 超買或超賣情況 | 發(fā)現(xiàn)進入/退出點 |
| MACD | 動量和趨勢變化 | 捕捉逆轉 |
| 體積 | 舉措背后的力量 | 確認價格行為 |
| 移動平均線 | 總體趨勢方向 | 趨勢跟蹤策略 |
不要盲目交易。一個好的計劃包括：
- 止損和止盈水平
- 適當?shù)慕灰滓?guī)模
- 出入境規(guī)則
- 杠桿限制
提示：寫下你的計劃。堅持下去。不要讓情緒左右你的想法。
高級交易動作
一旦你掌握了竅門，這些想法就會有所幫助。
價差交易
您在兩份合約中進行相反的交易。
例如：買入6月比特幣期貨，賣出12月比特幣期貨。您可以從兩者之間的價差變化中獲利。
日歷價差
相同的想法，相同的資產(chǎn)，不同的日期。
- 購買一個月的期貨。
- 賣出3個月的期貨。
您的利潤來自于價格差異的變化。
波動性 交易
交易時，價格波動幅度越大，您就越賺錢。
風險管理就是一切
加密貨幣波動較大，風險控制至關重要。
使用的工具：
- 止損：當價格達到某個點時止損
- 倉位規(guī)模：每筆交易僅承擔 1-2% 的資金風險
- 多樣化：不要在一筆交易或一枚硬幣上交易所有東西。
清算風險
如果市場走勢對您不利，您的倉位將自動平倉。
如何避免：
- 減少使用杠桿
- 保留資金作為儲備。
- 經(jīng)常關注你的交易。
- 在清算之前使用止損。
保持情緒平衡
這類交易壓力很大。交易加密貨幣衍生品時請保持冷靜。
尖端：
- 設定每日虧損限額
- 定期休息
- 如果情緒激動就不要交易。
- 寫下哪些有效，哪些無效
提示：一開始先用少量。把早期的損失當作學習的一部分。
法律和監(jiān)管環(huán)境
規(guī)則仍在不斷演變。以下是您需要了解的信息。
美國規(guī)則
主要監(jiān)管機構：
- SEC：監(jiān)管證券
- CFTC：管理期貨和商品
- FinCEN：追蹤洗錢活動
FIT21法案可能很快就會明確角色并完善規(guī)則。
歐洲聯(lián)盟
歐盟的 MiCA 法規(guī)旨在制定跨國家的統(tǒng)一規(guī)則手冊，涵蓋加密貨幣服務和發(fā)行者。
這對你意味著什么
良好的法規(guī)可以帶來：
- 更好的保護
- 更認真的投資者
- 更清晰的稅收
- 更穩(wěn)定的市場
但它們也能帶來：
- 產(chǎn)品限制
- 成本更高
- 在處理加密貨幣衍生品時建議降低杠桿。
技術的作用
有多種技術使得加密貨幣衍生品交易更快、更可靠：
- 智能合約可以實現(xiàn)交易自動化，無需信任問題。
- 人工智能和機器學習有助于定價和風險檢查。
- 高頻交易提高了流動性并加速了市場。
- 區(qū)塊鏈技術使一切更加透明并降低交易對手風險。
未來走向
這些趨勢可能會影響加密貨幣衍生品的未來：
- 傳統(tǒng)金融正在與加密貨幣融合。芝加哥商品交易所 (CME) 的比特幣和以太坊期貨就是這種融合的典型例子。它們有助于提升信任度并促進交易活躍度。
- DeFi 正在快速發(fā)展。區(qū)塊鏈讓人們能夠使用智能合約直接進行交易。這不僅省去了中間商，降低了風險，還開放了訪問權限。
- 用戶體驗正在提升。新平臺更易于使用，同時仍為專業(yè)交易者提供先進的工具。
初學者常犯的錯誤
如果你是新手，很容易犯錯。以下是需要注意的事項：
1. 杠桿過高
新手交易員經(jīng)常使用高杠桿，以為這樣能賺得更多。但高杠桿可能會讓你迅速虧損。10倍杠桿，10%的跌幅就能讓你清倉。
提示：一開始就使用2倍或3倍杠桿。只有積累了經(jīng)驗后再增加杠桿。
2. 不知道到期日期
不同的衍生品有不同的規(guī)則。如果您不采取行動，期權將到期且無價值。期貨則需要結算或展期。
提示：了解合同到期日期。在合同到期前做好計劃。
3. 忽略融資費用
永續(xù)合約每8小時收取一次融資費用。長期持有？這些費用會累積起來。
提示：請務必將融資成本納入您的計劃中，尤其是長期交易。
4. 風險控制不佳
有些交易者在一筆交易中交易過量。另一些交易者則跳過止損單。
提示：每筆交易僅需承擔總資金的 1-2%。務必設置止損。
5. 情緒交易
恐懼和貪婪常常導致錯誤的選擇。
提示：堅持你的計劃。如果壓力過大或遭受重大損失，請休息一下。
費用和風險
- 市價單手續(xù)費：0.19%
- 限價單手續(xù)費：0.06%
- 每 8 小時融資：使用隔離保證金或止損來限制風險。
專業(yè)提示：許多頂級交易員表示，在進行真實金額交易之前，您應該至少花 3-6 個月的時間學習和練習。
常見問題解答
加密衍生品的例子是什么？
比特幣期貨合約就是其中一種。假設你購買了一份12月到期的比特幣期貨合約，價格為45,000美元。如果比特幣在12月達到50,000美元，你將獲利5,000美元。如果跌至40,000美元，你將虧損5,000美元。該合約基于比特幣的價格，但在價格結算之前，你并不擁有實際的比特幣。
加密衍生品有哪四種類型？
1.期貨
您同意在設定的日期以固定價格買入/賣出加密貨幣。
2.期權
您有權利，但沒有義務，在到期日之前以特定價格買入或賣出。
3.掉期
您可以按照固定的匯率和時間將一種加密貨幣兌換成另一種加密貨幣。
4.永續(xù)合約：
類似于期貨，但不會到期。它們使用資金費用來匹配當前市場價格。
每種類型都有其用途。它們幫助交易者管理風險或嘗試從價格波動中獲利。
現(xiàn)貨交易和衍生品交易有什么區(qū)別？
現(xiàn)貨交易意味著您可以買賣真實的加密貨幣。當您在現(xiàn)貨市場購買比特幣時，它就屬于您了。您可以將其轉移到您的錢包。
衍生品不會給你加密貨幣本身。你交易的依據(jù)是價格，而不是實際的貨幣。例如，在比特幣期貨交易中，你持有的不是比特幣。你持有的合約會根據(jù)比特幣的價格漲跌，這是一種衍生品。
衍生品與加密貨幣本身有何不同？
加密貨幣是指像比特幣或以太坊這樣的數(shù)字資產(chǎn)。它們存在于區(qū)塊鏈上。如果您擁有加密貨幣，您可以發(fā)送、使用或存儲它。
加密貨幣衍生品是基于加密貨幣價格的金融合約。您并不擁有該加密貨幣。您只是在交易一份根據(jù)加密貨幣價值上漲或下跌的合約。
可以這樣想：
- 擁有加密貨幣就像擁有一輛汽車。
- 衍生品就像基于汽車價值的合同，如保險或租賃協(xié)議。
合同的價值取決于汽車，但您并不擁有汽車。
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