生態(tài)應(yīng)用和網(wǎng)絡(luò)收入

而 Solana 網(wǎng)絡(luò)也承載著很多行業(yè)內(nèi)領(lǐng)先的應(yīng)用，比如：

1、Raydium DEX，也是 Solana DeFi 基礎(chǔ)設(shè)施的內(nèi)核組件。年初至今，Solana DEX 的交易量已超過(guò) 1.2 萬(wàn)億美元，超過(guò)任何其他區(qū)塊鏈生態(tài)系統(tǒng)。此外，Solana 領(lǐng)先的 DEX 聚合器 Jupiter 也是加密貨幣行業(yè)交易量最大的聚合器；

2、pump.fun，長(zhǎng)期霸榜的代幣發(fā)行平臺(tái)，pump.fun 每月活躍用戶約 200 萬(wàn)，日收入約 120 萬(wàn)美元；

3、Helium，是一個(gè)專注于移動(dòng)熱點(diǎn)的 DePIN 項(xiàng)目。Helium 允許用戶貢獻(xiàn)網(wǎng)絡(luò)容量，從而在全國(guó)范圍內(nèi)構(gòu)建移動(dòng)接入點(diǎn)網(wǎng)絡(luò)。這些服務(wù)通常比中心化替代方案更便宜，Helium 目前擁有 150 萬(wàn)日活躍用戶、11.2 萬(wàn)個(gè)熱點(diǎn)，并與 AT&T 和西班牙電信等大型電信公司創(chuàng)建了合作關(guān)系。

而以上幾個(gè)應(yīng)用僅代表 Solana 500 多個(gè)應(yīng)用進(jìn)程中的一小部分。此外，作為一條幾乎具備其他主流網(wǎng)絡(luò)所有功能的區(qū)塊鏈，Solana 在 NFT 交易上排名第三，在穩(wěn)定幣交易量上排名第五，在代幣化資產(chǎn)上排名第七，其他近期獲得交易的用例包括寶可夢(mèng)卡牌收藏品交易和代幣化股票的鏈上發(fā)行。

衡量 Solana 生態(tài)系統(tǒng)應(yīng)該同時(shí)考慮區(qū)塊鏈本身及其托管應(yīng)用進(jìn)程的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)，這些數(shù)據(jù)會(huì)隨著時(shí)間的推移有所變化，但 Solana 生態(tài)系統(tǒng)每月產(chǎn)生的費(fèi)用約為 4.25 億美元，年收入超過(guò) 50 億美元。灰度認(rèn)為，費(fèi)用是衡量區(qū)塊鏈及其應(yīng)用進(jìn)程總需求的最直接指標(biāo)，這些數(shù)據(jù)都表明 Solana 的需求巨大。

Solana 的優(yōu)勢(shì)：僅次于以太坊的開(kāi)發(fā)者規(guī)模，且適用于所有用戶

普世的技術(shù)優(yōu)勢(shì)

除了基本面的分析，灰度還提到，SOL 之所以有著不錯(cuò)的數(shù)據(jù)還是因其提供快速、廉價(jià)的交易和無(wú)縫用戶體驗(yàn)，該網(wǎng)絡(luò)每 400 毫秒生成一次新區(qū)塊，交易可在大約 12-13 秒內(nèi)完成最終確認(rèn)，除了高吞吐量之外，交易成本也一直保持在相對(duì)較低水平：

Solana 使用「local fee markets」技術(shù)，該技術(shù)將費(fèi)用競(jìng)爭(zhēng)限制在特定的應(yīng)用中，今年迄今為止，用戶平均支付的交易費(fèi)僅為 0.02 美元，部分由于這一特性，今年的每日交易費(fèi)中位數(shù)僅為 0.001 美元。Solana 的交易速度和成本效益相比同類區(qū)塊鏈更快、更便宜。其即將推出的 Solana 升級(jí)版 Alpenglow 預(yù)計(jì)將把最終確認(rèn)時(shí)間縮短至 100-150 毫秒。

Solana 的用戶體驗(yàn)主要得益于其「monolithic」（單體區(qū)塊鏈）設(shè)計(jì)而非分層設(shè)計(jì)（避免了在網(wǎng)絡(luò)組件之間橋接資產(chǎn)的需要）的理念，和由 Phantom 主導(dǎo)的錢包基礎(chǔ)設(shè)施。且近年來(lái) Solana 網(wǎng)絡(luò)故障次數(shù)也顯著低于行業(yè)水平，這也是用戶采用的基礎(chǔ)。

此外，Solana 智能合約不依靠以太坊虛擬機(jī)（以太坊和許多其他智能合約平臺(tái)，包括 BNB Chain、Polygon 和 Avalanche 使用的系統(tǒng)）主導(dǎo)。而是使用 Solana 虛擬機(jī) (SVM) 的獨(dú)特架構(gòu)。基于 SVM 的應(yīng)用進(jìn)程無(wú)法輕松轉(zhuǎn)移到非 SVM 區(qū)塊鏈，這會(huì)導(dǎo)致穩(wěn)定的用戶粘性。

僅次于以太坊的開(kāi)發(fā)者數(shù)量

目前，有超過(guò) 1,000 名全職開(kāi)發(fā)人員致力于 Solana 和 SVM 的應(yīng)用進(jìn)程，并且在過(guò)去兩年中，專注于 Solana 的開(kāi)發(fā)人員數(shù)量的增長(zhǎng)速度超過(guò)了任何其他智能合約平臺(tái)（如下圖），僅次于以太坊。隨著時(shí)間的推移，這些人力資本可以為 Solana 持續(xù)的創(chuàng)新做出貢獻(xiàn)。

SOL 代幣的長(zhǎng)期儲(chǔ)存價(jià)值（通脹、代幣表現(xiàn)和對(duì)手競(jìng)爭(zhēng)）

眾所周知，因 FTX 的暴雷，SOL 代幣的價(jià)格從 2021 年 11 月近 260 美元的峰值跌至 2022 年 12 月的僅 2 美元。在 FTX 破產(chǎn)后，很多散戶對(duì) Solana 的未來(lái)感到不確定，盡管當(dāng)時(shí)仍有大量 SVM 開(kāi)發(fā)人員留守在 Solana。

但從 2023 年底開(kāi)始，SOL 代幣開(kāi)始復(fù)蘇，表現(xiàn)顯著優(yōu)于富時(shí)/灰度智能合約平臺(tái)加密貨幣行業(yè)指數(shù)。

目前，SOL 代幣的供應(yīng)量每年以約 4% 至 4.5% 的速度增長(zhǎng)，在其他條件不變的情況下，這可以被視為代幣持有者價(jià)值稀釋的原因。根據(jù)網(wǎng)絡(luò)狀況，SOL 質(zhì)押者可以獲得約 7% 的名義回報(bào)率，但經(jīng)通脹調(diào)整后的獲得的「實(shí)際」回報(bào)率約為 2.5% 至 3%。目前，約有三分之二的未償還 SOL 代幣已被質(zhì)押。

灰度表示，SOL 在 Solana 網(wǎng)絡(luò)中提供實(shí)用性，并可能獲得額外的相應(yīng)的財(cái)務(wù)回報(bào)，但它們的價(jià)值與網(wǎng)絡(luò)規(guī)模相關(guān)，與其他智能合約平臺(tái)代幣一樣，SOL 代幣的投資理論以 Solana 網(wǎng)絡(luò)規(guī)模的潛在增長(zhǎng)為中心。與其他資產(chǎn)一樣，SOL 代幣價(jià)格并不總是隨著網(wǎng)絡(luò)基本面的變化而變化。但如果 Solana 網(wǎng)絡(luò)隨著時(shí)間的推移而增長(zhǎng)——擁有更多的用戶、處理更多的交易并賺取更多的費(fèi)用——投資者可以預(yù)期 SOL 價(jià)格會(huì)上漲。

灰度認(rèn)為：Solana 在愿景上表現(xiàn)為一個(gè)「面向所有人開(kāi)放的快速、低價(jià)的區(qū)塊鏈」。但其特定的設(shè)計(jì)為其競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手在某些用例中搶占或保留市場(chǎng)份額留下了空間。

例如，其他區(qū)塊鏈有時(shí)會(huì)通過(guò)運(yùn)營(yíng)更中心化的網(wǎng)絡(luò)（例如，僅使用少量活躍的網(wǎng)絡(luò)節(jié)點(diǎn)）來(lái)提供更快和/或更便宜的交易。即使中心化可能帶來(lái)風(fēng)險(xiǎn)，用戶也可能青睞這種便利。其他區(qū)塊鏈可能會(huì)通過(guò)保持其網(wǎng)絡(luò)的許可（即僅允許獲得批準(zhǔn)的用戶和/或獲得批準(zhǔn)的活動(dòng)）與 Solana 競(jìng)爭(zhēng)。

另一方面，與比特幣或以太坊相比，SOL 代幣可能不太適合作為長(zhǎng)期的「價(jià)值存儲(chǔ)」貨幣資產(chǎn)。這在一定程度上反映了 SOL 較高的名義供應(yīng)通脹：稀缺性是任何長(zhǎng)期價(jià)值存儲(chǔ)的關(guān)鍵特征。但更重要的因素可能是網(wǎng)絡(luò)抵御第三方干擾的能力。對(duì)于作為長(zhǎng)期價(jià)值存儲(chǔ)的數(shù)字資產(chǎn)，用戶需要有信心在未來(lái)幾乎所有情況下都能進(jìn)行交易。支持這一結(jié)果的一種方法是保持較低的節(jié)點(diǎn)要求，以使網(wǎng)絡(luò)保持高度去中心化和易于復(fù)制。Solana 的效率是以相對(duì)較高的硬件和帶寬要求為代價(jià)的，因此許多網(wǎng)絡(luò)節(jié)點(diǎn)都在數(shù)據(jù)中心運(yùn)行。從理論上講，隨著時(shí)間的推移，這可能成為中心化的根源，并成為第三方干擾網(wǎng)絡(luò)的載體。

當(dāng)然，這些都是復(fù)雜且尚未解決的問(wèn)題，投資者對(duì)加密資產(chǎn)可以作為長(zhǎng)期價(jià)值儲(chǔ)存手段的看法可能會(huì)隨著時(shí)間的推移而改變。

結(jié)語(yǔ)

最后，灰度認(rèn)為，衡量鏈上活動(dòng)的三個(gè)最重要指標(biāo)是用戶、交易量和交易費(fèi)用，在這些指標(biāo)上 Solana 是目前鏈上活動(dòng)的領(lǐng)先網(wǎng)絡(luò)。雖然 Solana 網(wǎng)絡(luò)面臨很多強(qiáng)大的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手，但 Solana 鏈上經(jīng)濟(jì)的深度和多樣性為 SOL 的估值奠定了堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)，這也是其未來(lái)進(jìn)一步增長(zhǎng)的必要條件。

網(wǎng)絡(luò)性能強(qiáng)勁、用戶數(shù)量巨大、交易量和交易費(fèi)居首、經(jīng)歷過(guò)涅槃重生，主導(dǎo)過(guò) Meme 熱潮。此外，Solana 還有著體量巨大的 SOL 財(cái)庫(kù)支持，除了通脹機(jī)制外，SOL 似乎沒(méi)有什么嚴(yán)重影響代幣價(jià)值的黑點(diǎn)，明明拿到的是「爽文主角」劇本，卻遲遲不創(chuàng)新高。在本文結(jié)束的時(shí)候，SOL 代幣價(jià)格又跌回 185 美元，SOL 衛(wèi)兵是真沒(méi)招了。

到此這篇關(guān)于Solana的信仰危機(jī)：基本面無(wú)敵，為何價(jià)格卻「躺平」？的文章就介紹到這了,更多相關(guān)Solana的信仰危機(jī)內(nèi)容請(qǐng)搜索腳本之家以前的文章或繼續(xù)瀏覽下面的相關(guān)文章，希望大家以后多多支持腳本之家！