華爾街“大撤退”引爆20億清算，比特幣（BTC）牛市終結(jié)還是黎明前夜？一文了解
比特幣跌破10萬美元?jiǎng)?chuàng)半年新低，主要受華爾街ETF持續(xù)失血與長(zhǎng)期持有者大規(guī)模套現(xiàn)驅(qū)動(dòng)，市場(chǎng)正經(jīng)歷由機(jī)構(gòu)拋售主導(dǎo)的結(jié)構(gòu)性調(diào)整。
進(jìn)入11月，加密貨幣市場(chǎng)情緒急轉(zhuǎn)直下，比特幣未能守住10萬美元大關(guān)，甚至一度跌破9.9萬美元，創(chuàng)下近半年新低。以太坊也未能幸免，最低觸及3000美元。短短24小時(shí)內(nèi)，全網(wǎng)爆倉金額超過20億美元，多頭損失慘重。這場(chǎng)突如其來的“血洗”，不僅讓投資者措手不及，更引發(fā)了市場(chǎng)對(duì)“華爾街持續(xù)拋售”的擔(dān)憂。究竟是什么力量在推動(dòng)這輪下跌？比特幣的底部究竟在哪里？這是否預(yù)示著牛市的終結(jié)，還是黎明前的黑暗？
一、加密市場(chǎng)“血流成河”：比特幣跌破關(guān)鍵支撐，巨額清算爆發(fā)
11月的第一周，加密貨幣市場(chǎng)遭遇重創(chuàng)，比特幣和以太坊等主流資產(chǎn)價(jià)格大幅下挫。
- 價(jià)格跳水： 比特幣下探至“10.11”大暴跌的更低點(diǎn)，跌破10萬美元大關(guān)，甚至觸及9.9萬美元以下，創(chuàng)下近半年新低。以太坊也未能幸免，最低觸及3000美元。
- 巨額清算： 全網(wǎng)24小時(shí)爆倉金額超過20億美元，其中多頭損失高達(dá)16.3億美元，空頭爆倉4億美元。HTX交易平臺(tái)上一筆BTC-USDT的多單，單筆爆倉4787萬美元，直接登上全網(wǎng)爆倉榜第一，成為此次市場(chǎng)震蕩的縮影。
二、華爾街“大撤退”信號(hào)：ETF持續(xù)失血與機(jī)構(gòu)拋售
此次下跌的核心驅(qū)動(dòng)力之一，是華爾街機(jī)構(gòu)資金的持續(xù)拋售和ETF的凈流出。
- ETF持續(xù)失血： 上周比特幣的美股ETF凈流出8.02億美元，11月3日又凈流出1.8億美元。從10月29日到11月3日，全球最大的比特幣現(xiàn)貨ETF——貝萊德（BlackRock）旗下的IBIT，四個(gè)交易日累計(jì)凈流出7.15億美元，在全美比特幣ETF市場(chǎng)13.4億美元的總流出中占了一半還多。拉長(zhǎng)到整周看，IBIT凈流出4.03億美元，占全市場(chǎng)7.99億美元流出額的50.4%，其中10月31日單日流出1.49億美元，創(chuàng)下全行業(yè)單日最高流出紀(jì)錄。
- 鏈上調(diào)倉： 11月4日，BlackRock的Coinbase Prime托管地址還進(jìn)行了2043枚BTC和22681枚ETH的鏈上調(diào)倉，市場(chǎng)猜測(cè)是ETF持有人仍在持續(xù)拋售加密資產(chǎn)。
- 長(zhǎng)期持有者套現(xiàn)： 比ETF更猛的是鏈上的老玩家。過去30天（10月5日到11月4日），那些持幣超過155天、俗稱“長(zhǎng)期持有者”（LTH）的錢包地址，累計(jì)凈賣出了約40.5萬枚BTC，占流通量2%，按期內(nèi)均價(jià)10.5萬美元算，套現(xiàn)了420多億美元。這幫人現(xiàn)在還握著大概1440萬到1460萬枚BTC，占流通總量74%，依然是市場(chǎng)最大的供應(yīng)方。他們的拋售節(jié)奏與價(jià)格走勢(shì)完全對(duì)上：10月6日比特幣創(chuàng)出12.6萬美元?dú)v史新高后，獲利了結(jié)明顯加速；“10.11”閃崩那天單日就流出5.2萬枚；10月底到11月初跟ETF四連凈流出疊加，日均賣出都在1.8萬枚以上。
三、宏觀逆風(fēng)與DeFi“黑天鵝”：多重因素疊加的打擊
此次市場(chǎng)下跌并非單一因素造成，而是宏觀經(jīng)濟(jì)逆風(fēng)與加密行業(yè)內(nèi)部事件疊加的結(jié)果。
- 美聯(lián)儲(chǔ)降息預(yù)期降溫： 上周三美聯(lián)儲(chǔ)講話，12月降息的確定性再次降低，暗示沒有急于降息的必要，這抑制了風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的需求。
- 美國政府“停擺”： 美國聯(lián) 邦 政 府“停擺”進(jìn)入第35天，追平美國史上最長(zhǎng)紀(jì)錄。政府關(guān)門導(dǎo)致機(jī)構(gòu)對(duì)沖高風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)，引發(fā)拋售。華爾街見聞分析顯示，停擺迫使美國財(cái) 政 部在過去三個(gè)月內(nèi)將其在美聯(lián)儲(chǔ)的一般賬戶（TGA）余額從約3000億美元猛增至突破1萬億美元，創(chuàng)下近五年新高。這一過程相當(dāng)于從市場(chǎng)抽走了超過7000億美元的現(xiàn)金，其緊縮效應(yīng)堪比數(shù)次加息。
- DeFi安全事件： 行業(yè)內(nèi)部連續(xù)兩天都有項(xiàng)目出事。11月3日，超級(jí)老牌的知名DeFi項(xiàng)目Balancer被盜1.16億美元，原因是代碼出了問題。Balancer屬于DeFi基建，這種代碼問題對(duì)行業(yè)打擊巨大。11月4日，一個(gè)名為Stream Finance的理財(cái)平臺(tái)暴雷，官方說損失了9300萬美元。
四、底部何在？分析師觀點(diǎn)分歧與市場(chǎng)展望
對(duì)于比特幣的底部，分析師們觀點(diǎn)分歧，但普遍認(rèn)為市場(chǎng)正處于關(guān)鍵時(shí)期。
- Glassnode： 市場(chǎng)持續(xù)在短期持倉成本價(jià)（約11.3萬美元）上方掙扎，這是多空雙方勢(shì)頭交鋒的關(guān)鍵地帶。若未能重新站穩(wěn)該水平，則可能進(jìn)一步回落至主動(dòng)投資者實(shí)際價(jià)格（約8.8萬美元）附近。
- CryptoQuant CEO Ki Young Ju： 比特幣錢包的平均成本為5.59萬美元，這意味著持有者平均獲利約93%。鏈上資金流入依然強(qiáng)勁。價(jià)格無法上漲因需求疲軟。
- 10x Research CEO Markus Thielen： 比特幣正在接近10月10日暴跌以來的支撐線。若跌破107,000美元，可能會(huì)下探至100,000美元。
- 中文加密KOL半木夏： 傳統(tǒng)的4年周期牛市已經(jīng)結(jié)束，比特幣將逐步跌到8.4萬美元，然后經(jīng)歷幾個(gè)月的復(fù)雜震蕩，明年底后年初跟隨美股的泡沫化沖上24萬美元。
- QCP Capital： 受美元走強(qiáng)及美聯(lián)儲(chǔ)政策前景再度不確定的影響，比特幣價(jià)格下跌，測(cè)試關(guān)鍵支撐位10萬美元。此前持續(xù)作為利好的美國現(xiàn)貨比特幣ETF資金流出現(xiàn)逆轉(zhuǎn)，已連續(xù)四個(gè)交易日錄得約13億美元的贖回，進(jìn)一步加大了市場(chǎng)壓力。如今，10萬美元關(guān)口成為市場(chǎng)走勢(shì)的分水嶺。
- PlanB： “比特幣月線RSI為66，走勢(shì)穩(wěn)健向上。”
總結(jié)：
比特幣跌破9.9萬美元，是華爾街持續(xù)拋售、宏觀逆風(fēng)和DeFi安全事件等多重因素疊加的結(jié)果。此次下跌，不僅引發(fā)了巨額清算，更揭示了比特幣市場(chǎng)正在經(jīng)歷一場(chǎng)深刻的結(jié)構(gòu)性轉(zhuǎn)變。盡管短期內(nèi)市場(chǎng)情緒悲觀，但分析師們對(duì)底部判斷存在分歧，且比特幣的長(zhǎng)期基本面依然被看好。此次調(diào)整，或許是市場(chǎng)去杠桿化的必要過程，為下一輪牛市的到來積蓄力量。
以上就是華爾街“大撤退”引爆20億清算，比特幣（BTC）牛市終結(jié)還是黎明前夜？一文了解的詳細(xì)內(nèi)容，更多關(guān)于比特幣牛市何去何從？的資料請(qǐng)關(guān)注腳本之家其它相關(guān)文章！
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