美股上演史詩(shī)“大跳水” 比特幣（BTC）受波及重挫 市場(chǎng)又怎么了
11月20日晚間，美國(guó)9月非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù)公布，新增就業(yè)超預(yù)期但失業(yè)率上升。美股三大股指雖大幅高開(kāi)，但盤(pán)中急轉(zhuǎn)下跌，上演史詩(shī)級(jí)“高開(kāi)低走”。加密貨幣受此影響今日凌晨再度驚現(xiàn)快速下跌，早間略有反彈。比特幣跌破8.7萬(wàn)美元，短時(shí)觸及86100美元，24跌幅一度超3%；以太坊短時(shí)跌破2800美元，一度觸及2790美元，24小時(shí)跌幅超過(guò)3.3%。數(shù)據(jù)顯示，過(guò)去24小時(shí)全網(wǎng)爆倉(cāng)8.23億美元，其中多單爆倉(cāng)6.95億美元，空單爆倉(cāng)1.28億美元。
美股及加密市場(chǎng)反而再度下挫，引發(fā)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)拋售。這究竟是由哪些原因造成？如何解讀？該怎么預(yù)判到年末的市場(chǎng)走勢(shì)呢？
一、加密市場(chǎng)再遭重挫，恐慌拋售持續(xù)
加密貨幣今日凌晨再度驚現(xiàn)快速下跌，早間略有反彈。比特幣七個(gè)月來(lái)首次跌破8.7萬(wàn)美元，短時(shí)觸及86100美元，24跌幅一度超過(guò)3%；以太坊短時(shí)跌破2800美元，一度觸及2790美元，24小時(shí)跌幅超過(guò)3.3%。Solana、BNB等其他加密貨幣均出現(xiàn)明顯下跌。Coinglass數(shù)據(jù)顯示，過(guò)去24小時(shí)全網(wǎng)爆倉(cāng)8.23億美元，超過(guò)22，6萬(wàn)人被爆倉(cāng)，其中多單爆倉(cāng)6.95億美元，空單爆倉(cāng)1.28億美元，BTC爆倉(cāng)4.04億美元，ETH爆倉(cāng)1.73億美元，Solana爆倉(cāng)3556.68萬(wàn)美元。
加密市場(chǎng)的重挫，受到了美股等主流資產(chǎn)震蕩的相互影響。近日的連續(xù)下跌引發(fā)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的持續(xù)拋售，市場(chǎng)恐慌情緒一直沒(méi)有得到有效緩解，稍有波動(dòng)就會(huì)無(wú)限放大。
二、美股上演史詩(shī)級(jí)“跳水”，波及風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)
昨夜9月份非農(nóng)數(shù)據(jù)公布后，美股三大股指大幅高開(kāi)，標(biāo)普500指數(shù)漲1.44%，納斯達(dá)克指數(shù)飆升2.18%，但盤(pán)中急轉(zhuǎn)下跌，上演史詩(shī)級(jí)“高開(kāi)低走”。尾盤(pán)美股全線重挫，標(biāo)普500指數(shù)收跌1.56%，納斯達(dá)克指數(shù)更是暴跌2.16%。英偉達(dá)的超預(yù)期財(cái)報(bào)疊加“金發(fā)姑娘”式的超預(yù)期非農(nóng)數(shù)據(jù)，本應(yīng)是雙重利好，但加密市場(chǎng)快速下挫與美股市場(chǎng)相互影響，持續(xù)引發(fā)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)拋售，同時(shí)市場(chǎng)轉(zhuǎn)而關(guān)注美聯(lián)儲(chǔ)官員的鷹 派言論和對(duì)私人信用風(fēng)險(xiǎn)的擔(dān)憂。
有市場(chǎng)分析認(rèn)為當(dāng)利好消息都無(wú)法推動(dòng)市場(chǎng)上漲時(shí)，這本身就成為了一個(gè)強(qiáng)烈的看空信號(hào)，觸發(fā)了美股大規(guī)模的獲利了結(jié)和技術(shù)性拋售。
三、非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù)超預(yù)期，但難以利好市場(chǎng)
昨夜，美國(guó)9月份非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù)公布，美國(guó)9月非農(nóng)就業(yè)人口增長(zhǎng)11.9萬(wàn)人，是預(yù)期5.1萬(wàn)的兩倍多，但與此同時(shí)，8月份新增就業(yè)人數(shù)從增長(zhǎng)2.2萬(wàn)人下修2.6萬(wàn)，至減少0.4萬(wàn)人，7月和8月非農(nóng)就業(yè)人數(shù)合計(jì)下修3.3萬(wàn)人，也延續(xù)了今年“持續(xù)向下修正”的模式。美國(guó)9月失業(yè)率4.4%，高于預(yù)期和前值4.3%，為2021年10月以來(lái)最高，主要因?yàn)楹谌耸I(yè)率上升。數(shù)據(jù)公布后，美國(guó)國(guó)債收益率與美元指數(shù)雙雙走低。
這份報(bào)告是自美國(guó)聯(lián) 邦 政 府創(chuàng)紀(jì)錄停擺導(dǎo)致官方數(shù)據(jù)中斷發(fā)布以來(lái)，美國(guó)勞工統(tǒng)計(jì)局發(fā)布的首個(gè)經(jīng)濟(jì)健康指標(biāo)。市場(chǎng)分析稱，就業(yè)數(shù)據(jù)釋放自相矛盾的信號(hào)：一方面就業(yè)人數(shù)超預(yù)期增長(zhǎng)，一方面失業(yè)率意外升至四年最高。意外向好的數(shù)據(jù)將強(qiáng)化聯(lián)邦公開(kāi)市場(chǎng)委員會(huì)鷹 派成員的立場(chǎng)。
四、美聯(lián)儲(chǔ)降息預(yù)期急轉(zhuǎn)直下，市場(chǎng)擔(dān)憂加劇
金融市場(chǎng)穩(wěn)定擔(dān)憂，包括資產(chǎn)價(jià)格可能急劇下跌的風(fēng)險(xiǎn)，正成為美聯(lián)儲(chǔ)官員討論降息時(shí)機(jī)甚至是否降息時(shí)的新主題。非農(nóng)數(shù)據(jù)公布后更強(qiáng)化了美聯(lián)儲(chǔ)“鷹 派”理事的謹(jǐn)慎立場(chǎng)。美聯(lián)儲(chǔ)哈瑪克表示，就業(yè)數(shù)據(jù)看起來(lái)喜憂參半。就業(yè)報(bào)告“略微穩(wěn)定”，但也符合預(yù)期；對(duì)于美國(guó)經(jīng)濟(jì)而言，高通脹仍然是一個(gè)實(shí)實(shí)在在的問(wèn)題。哈瑪克還表示，降息可能會(huì)延長(zhǎng)高通脹。降息也可能鼓勵(lì)金融市場(chǎng)冒險(xiǎn)行為。美聯(lián)儲(chǔ)理事巴爾對(duì)通脹仍處于3%水平表示擔(dān)憂。他認(rèn)為，需謹(jǐn)慎制定貨幣政策以平衡風(fēng)險(xiǎn)，需要支持勞動(dòng)力市場(chǎng)，但需使通脹率恢復(fù)至2%。
此外，美聯(lián)儲(chǔ)理事庫(kù)克表示，鑒于杠桿化公司的“復(fù)雜性和相互關(guān)聯(lián)性增加”，官員們應(yīng)監(jiān)測(cè)私人信貸中意外損失可能如何蔓延至更廣泛的美國(guó)金融體系。她認(rèn)為對(duì)沖基金在美國(guó)國(guó)債市場(chǎng)中不斷擴(kuò)大的足跡和資產(chǎn)估值水平是潛在的脆弱性。
據(jù)CME“美聯(lián)儲(chǔ)觀察”：美聯(lián)儲(chǔ)12月降息25個(gè)基點(diǎn)的概率為39.6%，維持利率不變的概率為60.4%。美聯(lián)儲(chǔ)到明年1月累計(jì)降息25個(gè)基點(diǎn)的概率為50.2%，維持利率不變的概率為29.7%，累計(jì)降息50個(gè)基點(diǎn)的概率為20.2%。此外，Polymarket 數(shù)據(jù)顯示，“美聯(lián)儲(chǔ) 12 月降息 25 個(gè)基點(diǎn)”的概率跌至34%，維持利率不變的概率升至64%。
美聯(lián)儲(chǔ)多位“鷹 派”理事近期密集發(fā)聲，不斷拉低12月降息的市場(chǎng)預(yù)期。剛剛公布的9月份就業(yè)數(shù)據(jù)也為美聯(lián)儲(chǔ)更加謹(jǐn)慎的政策制定提供了依據(jù)。
五、ETF等資金尚未明顯恢復(fù)，流動(dòng)性不足
Farside Investors數(shù)據(jù)顯示，美國(guó)現(xiàn)貨比特幣ETF本周目前累計(jì)凈流出10.99億美元，美國(guó)現(xiàn)貨以太坊ETF本周目前累計(jì)凈流出4.33億美元。此外，貝萊德旗下比特幣ETF IBIT截止19日連續(xù)5天出現(xiàn)凈流出，總計(jì)達(dá)14.3億美元。11月18日（周二）IBIT出現(xiàn)5.2315億美元的資金流出，錄得自2024年1月成立以來(lái)最大單日凈流出。
ETF資金持續(xù)錄得凈流出，表明此前牛市主要驅(qū)動(dòng)因素的機(jī)構(gòu)資金一直未能有效恢復(fù)，加密市場(chǎng)流動(dòng)性資金仍然不足，缺乏足夠的反彈動(dòng)力。
六、市場(chǎng)分析解讀
近期英偉達(dá)超預(yù)期財(cái)報(bào)、非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù)、以及政策監(jiān)管等基本面向好，本該是市場(chǎng)利好因素，但為何資產(chǎn)持續(xù)拋售，恐慌情緒遲遲不能有效緩解？如何預(yù)測(cè)到年末的市場(chǎng)走勢(shì)呢？我們來(lái)看一看市場(chǎng)主要解讀。
1. 摩根大通分析師表示，散戶投資者在11月份已經(jīng)拋售了約40億美元的現(xiàn)貨比特幣和以太坊ETF，這是最近加密貨幣市場(chǎng)調(diào)整的主要驅(qū)動(dòng)因素。與此同時(shí)，散戶投資者正在購(gòu)買(mǎi)股票ETF，本月增持了約960億美元，這表明加密貨幣拋售潮并非更廣泛的避險(xiǎn)情緒的一部分。
2. VanEck報(bào)告表示，過(guò)去 30 天比特幣在強(qiáng)勁拋壓下下跌13%，市場(chǎng)拋售行為集中在中期囤幣者，而非最早期的錢(qián)包地址；而長(zhǎng)期巨鯨仍在持有BTC，持有年限超5年的BTC總量持續(xù)增長(zhǎng)，上次交易時(shí)間超過(guò)5年的BTC凈增量較兩年前增加了27.8萬(wàn)枚比特幣；期貨市場(chǎng)已呈現(xiàn)出洗盤(pán)殆盡的狀態(tài)，資金費(fèi)率與未平倉(cāng)合約均處于超賣(mài)水平。
3. BitMine董事長(zhǎng)Tom Lee表示，目前加密市場(chǎng)的疲弱走勢(shì)與10月10日的暴跌高度相似，當(dāng)時(shí)因穩(wěn)定幣定價(jià)錯(cuò)誤引發(fā)史上最大規(guī)模清算，近200萬(wàn)賬戶被洗出場(chǎng)、流動(dòng)性瞬間枯竭。Lee指出，這類去杠桿周期通常持續(xù)約8周，目前已進(jìn)入第6周，市場(chǎng)或正處于調(diào)整尾聲。
4. CryptoQuant CEO Ki Young Ju發(fā)布多個(gè)比特幣已實(shí)現(xiàn)成本分布圖，并表示：當(dāng)前拋售主力是比特幣短期持有者，礦工和長(zhǎng)期持有者相對(duì)克制。
5. Bitwise首席投資官M(fèi)att Hougan反駁了市場(chǎng)對(duì)比特幣可能進(jìn)入熊市的擔(dān)憂。他表示，比特幣的價(jià)值在于它作為一種數(shù)字財(cái)富存儲(chǔ)“服務(wù)”，無(wú)需依賴政府、銀行或其他第三方。Hougan認(rèn)為，盡管近期市場(chǎng)出現(xiàn)回調(diào)，但機(jī)構(gòu)對(duì)該服務(wù)的需求不斷增長(zhǎng)，支撐著比特幣的長(zhǎng)期發(fā)展軌跡。
6. Strategy執(zhí)行董事長(zhǎng)Michael Saylor表示，比特幣的波動(dòng)性和增長(zhǎng)都從80降至50。他說(shuō)BTC在波動(dòng)性和表現(xiàn)方面可能會(huì)達(dá)到標(biāo)普的1.5倍。
7. Glassnode觀察文章稱，比特幣跌破短期持有者成本基準(zhǔn)與負(fù)一倍標(biāo)準(zhǔn)差區(qū)間，近期買(mǎi)家承壓；9.5 萬(wàn) - 9.7 萬(wàn)美元區(qū)域現(xiàn)為關(guān)鍵阻力位，若能收復(fù)該區(qū)間，將成為修復(fù)市場(chǎng)結(jié)構(gòu)的初步信號(hào) 現(xiàn)貨需求依舊疲軟：美國(guó)現(xiàn)貨 ETF 資金流深陷負(fù)值區(qū)間，傳統(tǒng)金融（TradFi）配置機(jī)構(gòu)也未出現(xiàn)新增買(mǎi)盤(pán)。投機(jī)性杠桿持續(xù)解除，這一趨勢(shì)體現(xiàn)在期貨未平倉(cāng)合約（OI）下降，且在市值前 500 的資產(chǎn)中，融資利率均跌至周期低點(diǎn)。
8. CryptoQuant.com分析師XWIN GROUP表示，短期持有者投降情緒持續(xù)加劇，“波動(dòng)性可能仍將持續(xù)，但對(duì)‘薄弱持倉(cāng)者’的清洗已在順利推進(jìn) —— 從歷史數(shù)據(jù)來(lái)看，這一過(guò)程標(biāo)志著回調(diào)已進(jìn)入后期階段，而非剛剛開(kāi)始。”
9. Capital.com高級(jí)分析師Kyle Rodda表示：“市場(chǎng)本有很多利好因素，英偉達(dá)出色的季度財(cái)報(bào)一度讓華爾街開(kāi)局火爆。美國(guó)就業(yè)數(shù)據(jù)也堪稱理想。然而，市場(chǎng)缺乏持續(xù)上漲的動(dòng)能。盡管兩項(xiàng)關(guān)鍵風(fēng)險(xiǎn)事件（且結(jié)果皆屬積極）已然過(guò)去，仍不足以消除當(dāng)前籠罩市場(chǎng)的悲觀情緒。”
10. Principal Asset Management分析師Seema Shah評(píng)論稱，市場(chǎng)對(duì)非農(nóng)就業(yè)報(bào)告的反應(yīng)各不相同。股市對(duì)就業(yè)人數(shù)超預(yù)期表示歡迎，顯示經(jīng)濟(jì)仍保持穩(wěn)??；而債市則更關(guān)注失業(yè)率上升和工資增長(zhǎng)放緩，這可能讓美聯(lián)儲(chǔ)在十二月降息的可能性仍存。最新的就業(yè)數(shù)據(jù)不太可能讓美聯(lián)儲(chǔ)傾向于在十二月降息。即便如此，十二月按兵不動(dòng)也不算嚴(yán)重錯(cuò)誤。雖然消費(fèi)者信心低迷凸顯了對(duì)就業(yè)安全的擔(dān)憂，但勞動(dòng)力市場(chǎng)狀況雖偏軟，卻絕非衰退，這為美聯(lián)儲(chǔ)提供了喘息空間，可以在掌握足夠有說(shuō)服力的數(shù)據(jù)后再果斷采取行動(dòng)。
11. 摩根士丹利分析師Michael Gapen表示，強(qiáng)勁的就業(yè)減少了失業(yè)率上升的風(fēng)險(xiǎn)，不再預(yù)計(jì)美聯(lián)儲(chǔ)在12月降息，目前預(yù)計(jì)明年1月、4月和6月將有三次降息，從而將最終利率預(yù)期維持在3-3.25%。
12. 高盛客戶說(shuō)明中說(shuō)，標(biāo)普500指數(shù)跌破了一個(gè)受到密切關(guān)注的水平，這給那些按趨勢(shì)交易股票的對(duì)沖基金開(kāi)了綠燈，它們可能在未來(lái)一周拋售近400億美元的股票。標(biāo)普500指數(shù)周三跌破6725點(diǎn)。在高盛的計(jì)算顯示，在股價(jià)跌破這一數(shù)字后，在接下來(lái)的一周里，全球可能有390億美元的股票被拋售。如果股價(jià)繼續(xù)下跌，該行估計(jì)系統(tǒng)性趨勢(shì)對(duì)沖基金可能拋售高達(dá)約650億美元的股票。
以上就是美股上演史詩(shī)“大跳水” 比特幣（BTC）受波及重挫 市場(chǎng)又怎么了的詳細(xì)內(nèi)容，更多關(guān)于美股暴跌拖垮比特幣的資料請(qǐng)關(guān)注腳本之家其它相關(guān)文章！
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