一文詳細(xì)了解Rails在Stellar上線鏈上機構(gòu)衍生品金庫
Rails 正在押注，基于Stellar的智能合約金庫、鏈上證明和隔離抵押品能夠讓高速永續(xù)合約對機構(gòu)投資者更具吸引力。
機構(gòu)級加密衍生品提供商Rails周二宣布在Stellar網(wǎng)絡(luò)上線“機構(gòu)級金庫”產(chǎn)品，使券商、金融科技公司及其他中介機構(gòu)能夠通過單一后端接入加密永續(xù)合約市場。公司計劃于2026年第二季度推出期權(quán)交易。
Rails首席執(zhí)行官薩特拉吉·班布拉在接受Cointelegraph采訪時表示，核心理念是實現(xiàn)撮合與資金的分離。“關(guān)鍵差異在于托管和可驗證性，”他說。
Rails運行集中式撮合引擎，而客戶資產(chǎn)則存放在Stellar鏈上的經(jīng)審計智能合約金庫內(nèi)。每30秒的盈虧（PnL）、費用和負(fù)債均以梅克爾根的形式上鏈，機構(gòu)可根據(jù)自身賬目進行獨立核對。
降低對手方風(fēng)險
這一核心設(shè)計主張是，通過將客戶抵押品與做市資金及Rails自有營運資金相隔離，金庫能夠降低對手方及運營風(fēng)險。
Bambra將此框架視為對以往交易所暴雷事件的直接回應(yīng)，當(dāng)時資產(chǎn)集中在一個總賬戶中，客戶只能信任其內(nèi)部賬本。
“如果他們出事，你在破產(chǎn)中會變成無擔(dān)保債權(quán)人，”他說，“這正是FTX客戶遭遇的情況。”
他說，經(jīng)驗教訓(xùn)非常明確：“執(zhí)行與托管必須分離”，并強調(diào)用戶資金應(yīng)始終存放于鏈上智能合約中，而非Rails資產(chǎn)負(fù)債表內(nèi)。
據(jù)Bambra介紹，公司選擇Stellar網(wǎng)絡(luò)，是看重其快速的結(jié)算終局和十余年服務(wù)銀行、匯款機構(gòu)及代幣化資產(chǎn)平臺的經(jīng)驗。
“當(dāng)你要求機構(gòu)信任托管數(shù)千萬資本的智能合約時，這種底蘊非常重要。”他說。
據(jù)向Cointelegraph發(fā)布的公告顯示，該公司迄今已累計處理超34億美元的成交量。企業(yè)已在開曼群島貨幣管理局（CIMA）登記注冊，Bambra則透露Rails“已啟動在美國全國期貨協(xié)會的注冊流程”。
加密衍生品年成交量達(dá)到85.7萬億美元
衍生品迅速成為加密領(lǐng)域價格發(fā)現(xiàn)與風(fēng)險轉(zhuǎn)移的主要場所。CoinGlass 2025年年度報告預(yù)計，去年衍生品成交量約為85.7萬億美元，日均成交約2645億美元。
上述數(shù)據(jù)刷新紀(jì)錄，大型機構(gòu)交易者以期貨和期權(quán)為主要價格發(fā)現(xiàn)及風(fēng)險管理工具，推動未平倉合約規(guī)模大幅提升。
2025年加密衍生品總體成交量。來源：CoinGlass
同份報告警示，更高的復(fù)雜度與杠桿鏈條加深已“推高系統(tǒng)性尾部風(fēng)險”，2025年10月去杠桿事件暴露出眾多清算引擎、自動去杠桿（ADL）機制及高度集中的交易場所，依然可能因擁擠頭寸，在全市值范圍內(nèi)造成超額損失。
以上就是Rails在Stellar上線鏈上機構(gòu)衍生品金庫的詳細(xì)內(nèi)容，更多關(guān)于Rails在Stellar推機構(gòu)衍生品金庫的資料請關(guān)注腳本之家其它相關(guān)文章！
你可能感興趣的文章
-
一文了解雪崩代幣化在第四季度創(chuàng)下新高，貝萊德的BUIDL拓展鏈上業(yè)務(wù)
2025年第四季度，雪崩（Avalanche）區(qū)塊鏈的代幣化資產(chǎn)規(guī)模創(chuàng)新高，貝萊德借此機遇拓展其BUIDL基金鏈上業(yè)務(wù),BUIDL作為全球最大代幣化貨幣市場基金，通過雪崩鏈提升流動性，…
2026-01-30 -
鏈上借貸牛市邏輯：拐點已至，如何布局？
鏈上借貸將迎來必要的產(chǎn)品改進，以便更好地迎合規(guī)?；Y本的需求,隨著功能解鎖，目前的低借貸利率將誘發(fā)強勁的借貸需求,貸款利率將開始穩(wěn)定在無風(fēng)險利率之上，從而帶動資本…
2026-01-29 -
索拉納（SOL）跌破130美元，但鏈上數(shù)據(jù)顯示可能回暖詳細(xì)解讀
索拉納（SOL）價格跌破130美元關(guān)鍵支撐位，引發(fā)市場擔(dān)憂,但鏈上數(shù)據(jù)釋放積極信號：每日活躍地址數(shù)顯著增長，網(wǎng)絡(luò)交易量保持穩(wěn)定，顯示用戶基礎(chǔ)擴大和需求強勁,技術(shù)面與基本…
2026-01-21 -
Solana的鏈上年終成績單:一文揭秘Solana生態(tài)鏈上收入構(gòu)成
屬于加密貨幣的 2025 年，已經(jīng)過去,這一年，除了政策層面的一系列利好，鏈上生態(tài)的發(fā)展更為迅猛,本文將對 Solana 鏈上生態(tài)進行梳理，嘗試探尋當(dāng)前加密市場中的“最佳商業(yè)?！?/p> 2026-01-04
-
加密趨勢2026：鏈上金融的演變
風(fēng)險投資公司a16z crypto 已經(jīng)發(fā)布了其2026 年的年度《重大想法》報告，指出了塑造區(qū)塊鏈生態(tài)系統(tǒng)的17 個關(guān)鍵趨勢,這一展望為開發(fā)者和投資者提供了一個路線圖，因為去中心…
2026-01-04 -
摩根大通的鏈上基金為何對以太坊（ETH）而言是一個重大信號
摩根大通推出以太坊鏈上基金MONY，標(biāo)志著傳統(tǒng)金融巨頭正式擁抱去中心化金融，推動數(shù)字資產(chǎn)與傳統(tǒng)金融融合,此舉不僅提升了資產(chǎn)流動性和結(jié)算效率，更向市場釋放了以太坊作為…
2026-01-01 -
OKX錢包年度報告:真實鏈上數(shù)據(jù)回顧2025年Web3敘事
當(dāng)市場被宏大的敘事和轉(zhuǎn)瞬即逝的 FOMO 情緒所主導(dǎo)時，真正的 Web3 趨勢和用戶行為往往隱藏在表層數(shù)據(jù)之下,OKX 錢包 2025年度報告將聚焦一個核心問題——起底鏈上用戶真實偏…
2025-12-31 -
從Aave到Ether.fi：誰在鏈上信用體系中捕獲了最多價值？
隨著 DeFi 世界中金庫（Vault）與策展人（Curator）的市場份額不斷提升，市場開始質(zhì)疑：借貸協(xié)議是否正在被不斷壓縮利潤空間？借貸不再是一門好生意？本文我們拆解 DeFi 借…
2025-12-24 -
Lighter即將TGE!一文梳理Lighter時間窗口,鏈上信號與市場定價
12 月 13 日，Coinbase Markets 在 X 平臺宣布將 Lighter 納入上幣路線圖，12 月 23 日，幣安上線 Lighter（LIT）永續(xù)合約盤前交易,多項關(guān)鍵節(jié)點密集落地，市場對 Lighter …
2025-12-24 -
支付巨頭（Visa）的鏈上博弈：40萬億美元結(jié)算層的爭奪戰(zhàn)
在數(shù)字金融浪潮中，支付巨頭正激烈爭奪全球40萬億美元結(jié)算層的主導(dǎo)權(quán),傳統(tǒng)機構(gòu)與區(qū)塊鏈新貴展開鏈上博弈，通過穩(wěn)定幣和智能合約技術(shù)重塑跨境支付效率,這場競爭不僅關(guān)乎技術(shù)…
2025-12-17
