TradFi 的買盤又回來了：為什么拋售比特幣會帶來負面影響？
簡介：比特幣交易量突破2000萬大關(guān)，地緣政治摩擦推動資金從黃金轉(zhuǎn)向數(shù)字資產(chǎn)。探索MicroStrategy STRC溢價策略及其邁向84000美元的路徑。
幾個月來，傳統(tǒng)市場一直目睹黃金的表現(xiàn)遠超比特幣。這種落后局面在2月底結(jié)束。這種轉(zhuǎn)變并非空穴來風(fēng)，而是有確鑿數(shù)據(jù)支撐的。伊朗沖突爆發(fā)后，比特幣上漲了8.09%，而黃金則下跌了0.42%。市場開始意識到，地緣政治的必然性、美國ETF的持續(xù)資金流入，以及由MicroStrategy STRC溢價驅(qū)動的約1.3億至1.8億美元的幕后買盤，共同促成了這一趨勢。
將機構(gòu)投資者的買盤與第2000萬枚比特幣被挖出這一現(xiàn)實聯(lián)系起來，所有數(shù)據(jù)都指向同一個方向。請繼續(xù)閱讀下文，了解更多關(guān)于做多比特幣的數(shù)據(jù)支持論點。
宏觀輪動：比特幣在伊朗沖突中展現(xiàn)韌性
黃金作為傳統(tǒng)避險資產(chǎn)的地位正面臨物流瓶頸?；魻柲酒澓{沖突威脅著航運路線，使得實物黃金的轉(zhuǎn)移變得緩慢、風(fēng)險高且成本昂貴。這導(dǎo)致資金從黃金轉(zhuǎn)向比特幣——成熟的投資者認識到加密貨幣無需許可、不受國界限制的便攜性。
自沖突升級以來，這種分化已十分明顯。自2月24日以來，比特幣表現(xiàn)優(yōu)異，上漲8.09%，而黃金則下跌0.42%，預(yù)示著市場趨勢的逆轉(zhuǎn)。尋求價值儲存手段的投資者正密切關(guān)注這一趨勢。實體邊界限制了黃金的流通，而比特幣的便捷交易使其成為更優(yōu)越的地緣政治避險工具。
美國機構(gòu)投資者競價回報：ETF、MicroStrategy 和 Coinbase 溢價
Coinbase的溢價以及比特幣ETF的持續(xù)資金流入證實，美國買家正在推動比特幣的超額收益，以對沖全球摩擦帶來的風(fēng)險。MicroStrategy的優(yōu)先股STRC在創(chuàng)紀錄的交易量下，溢價持續(xù)時間最長，凸顯了宏觀經(jīng)濟不確定性下不斷增長的需求。
上周我們觀察到少量凈流出，但比特幣ETF資金流入的累積影響仍然是主導(dǎo)市場的力量。2月24日至3月4日期間，單日巨額資金流入推動了這一趨勢。3月5日至6日期間出現(xiàn)資金流出，但過去兩天資金流入趨勢再次出現(xiàn)。
MicroStrategy STRC交易量增加，推高了比特幣現(xiàn)貨需求。
通過發(fā)行高收益優(yōu)先股，MicroStrategy 從保守的傳統(tǒng)金融投資者那里吸引資金。STRC 在過去四個交易日中一直以溢價交易。當 STRC 的溢價高于 100 美元時，MicroStrategy 會通過市價發(fā)行高效籌集資金，并將其用于購買更多比特幣。
僅過去兩天，STRC的需求突破就帶來了約1.3億至1.8億美元的資金專門用于購買比特幣。這相當于ETF強勁流入日的約40%，而且完全在幕后發(fā)揮作用。如果這種溢價能夠維持，它將作為一種持續(xù)的、與價格無關(guān)的買盤，支撐市場。
敘事催化劑：最后的百萬供應(yīng)沖擊
我們剛剛跨越了一個重要的計算門檻。礦工們挖出了第2000萬枚比特幣。在2100萬枚的硬頂中，目前官方只剩下100萬枚比特幣可供市場供應(yīng)。
減半會減少流通量，但2000萬這個里程碑式的銷量卻強化了稀缺性。它為散戶和機構(gòu)投資者在剩余供應(yīng)售罄前搶購提供了一個清晰易懂的理由。
交易思路：風(fēng)險可控的多頭設(shè)置
地緣政治避險資金流向、美國現(xiàn)貨需求回升以及 MicroStrategy 企業(yè)飛輪效應(yīng)的匯合，使得做多成為一種不對稱的賭注。
- 入場區(qū)間（67,000 美元 - 71,000 美元）：在價格回測 67,000 美元附近的日線盤整區(qū)間時逐步建倉，以獲得最佳的風(fēng)險回報比。對于動量交易者而言，在市場突破局部區(qū)間時買入是行情不錯的選擇。
- 失效/止損（低于 64,000 美元）：日線收盤價低于 2 月下旬的市場結(jié)構(gòu) 64,000 美元。如果我們跌破該水平，則短期看漲形態(tài)失效，保住本金成為首要任務(wù)。
- 目標價位一（84,000 美元）：初始止盈區(qū)域與宏觀經(jīng)濟調(diào)整的 0.382 斐波那契回撤位重合。我們預(yù)計此處阻力較大，因此是降低風(fēng)險的理想價位。
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