比特幣指標有哪些?一文盤點15個比特幣牛市頂部預(yù)測指標
記得在 2022 年 12 月份的一篇文章中，我們曾經(jīng)幫大家梳理過 10 個比特幣指標，并且認為那個時候已經(jīng)進入了當(dāng)時熊市的后期、也是比較好的開始定投時間。
不知不覺已經(jīng)過去了 2 年，我們終于等來了期待已久的新一輪牛市行情。
雖然說熊市不言底，牛市不言頂，但很多人似乎都喜歡在這個問題上面試圖尋找一些答案，那么本著研究的心態(tài)，本期的分享我們就簡單再來分享 15 個比特幣的逃頂參考指標吧。
15個比特幣牛市頂部預(yù)測指標盤點
第1個指標：Rainbow Price Chart Indicator
作為比特幣的長期價值估值工具，彩虹圖指標大家應(yīng)該是比較熟悉的，至少應(yīng)該會聽說過，該指標使用對數(shù)增長曲線來預(yù)測比特幣未來潛在的價格方向，它將彩虹色帶疊加在對數(shù)增長曲線通道的頂部，以突出比特幣價格移動時每個彩虹色階段的市場情緒，這里建議的逃頂位置可以選擇在黃色和紅色區(qū)域之間。如下圖所示。
第2個指標：Terminal Price
從歷史上看，該指標在預(yù)測比特幣價格周期的頂部方面還是比較有效的，比如 2017 年 11-12 月牛頂期間比特幣價格觸及紅線、2021 年 3-5 月份牛頂期間比特幣價格再次觸及紅線。按照該指標來看，只要我們等到接下來比特幣的價格再次接近或觸及紅線的時候就可以賣出了。目前紅線的價格的顯示位置在 170,000 美元附近。如下圖所示。
第3個指標：Stock-to-Flow Model（S2F Model）
隨著時間的推移，比特幣的價格會隨著存量與流通量產(chǎn)生變化。當(dāng)價格高于 S2F 水平時，背離線會從綠色變?yōu)榧t色。當(dāng)價格低于 S2F 線時，背離線則會從紅色變?yōu)榫G色。從目前該指標的趨勢來看，明年（2025）的第一季度似乎是一個賣出的有利時機。如下圖所示。
第4個指標：Pi Cycle Top Indicator
該指標使用 111DMA（即 111 天移動平均線）和 350DMA x 2（即 350 天移動平均線的倍數(shù)）來識別市場周期的頂部，從歷史上看，在過去的三個牛市周期中，當(dāng) 111DMA 向上移動并穿越 350DMA x 2 時，我們看到它與比特幣的價格見頂相一致。目前該指標的綠線（350DMA x 2）是 120,000 美元，這意味著本輪牛市比特幣可能會在突破 120,000 美元后見頂。如下圖所示。
第5個指標：The Puell Multiple
該指標主要突出展示了比特幣的兩個重要區(qū)域范圍，其中，Puell Multiple 進入綠色方框區(qū)域表示為比特幣價值極低的時期，Puell Multiple 進入紅色方框區(qū)域則表示比特幣價值極高的時期，我們需要在 Puell Multiple 接近或進入紅色區(qū)域后賣出。但結(jié)合目前的市場情況，這里的建議是，當(dāng)該指標指數(shù)再次高于 2 的時候可以考慮分批賣出，高于 3 的時候進行逃頂。如下圖所示。
第6個指標：Miner Revenue (Fees vs Rewards)
從歷史上看，在之前的牛市中每當(dāng)比特幣價格開始見頂時，F(xiàn)ees 的百分比就會大幅上升，因為隨著市場新參與者的進入并通過網(wǎng)絡(luò)產(chǎn)生更多交易，牛市期間對比特幣的需求自然會增加。根據(jù)當(dāng)前的指標顯示來看，當(dāng) Miner Fees 的占比超過 30% 的時候，就可以考慮分批賣出比特幣了。如下圖所示。
第7個指標：MVRV Z-Score
該指標是一個確定比特幣價值是否被低估或高估的指標，從歷史上看，從 2011 年以來，每當(dāng) MVRV Z-score 的數(shù)值接近或大于 7 的時候，就表明市場正在進入頂峰。如下圖所示。
第8個指標：Net Unrealized Profit/Loss (NUPL)
該指標是一個用來評估投資者持有的比特幣賬面利潤/損失總額的指標，從歷史上看，每當(dāng)該指標接近或達到 75% 的時候，就可能是你該逃頂?shù)臅r候了。如下圖所示。
第9個指標：2-Year MA Multiplier
該指標使用 2 年 MA（移動平均線），以及該移動平均線的乘法，即 2 年 MA x 5，來對比特幣的價格進行預(yù)測。從歷史上看，當(dāng)比特幣的價格接近或高于 2 年 MA x 5（即圖表中的紅線）時、將是出售比特幣的最佳時機。如下圖所示。
第10個指標：200 Week Moving Average Heatmap
該指標使用基于 200 周移動平均線增長率的顏色熱圖，并根據(jù) 200 周移動平均線逐月增長的百分比，為價格圖表分配一種顏色。從歷史來看，當(dāng)我們看到價格圖表上出現(xiàn)橙色或紅色圓點時，就表示市場過熱且處于出售比特幣獲利的最佳時機。如下圖所示。
第11個指標：The Golden Ratio Multiplier
該指標使用比特幣價格 350 天移動平均線 (350DMA) 的倍數(shù)來識別價格波動的潛在阻力區(qū)域。從目前的指標來看，超過綠色的線、并且到達紅色線的區(qū)域，是一個比較好的分批賣出區(qū)間。如下圖所示。
第12個指標：RHODL Ratio
該指標使用已實現(xiàn)價值 HODL 波浪的比率，當(dāng)橙色線接近或到達紅色波段區(qū)域時，表明市場過熱，適合進行分批獲利了結(jié)。如下圖所示。
第13個指標：Coin Days Destroyed
該指標顯示的是那些舊的、休眠的比特幣何時突然蘇醒并被送回市場。當(dāng)長期持有者開始轉(zhuǎn)移操作時， 往往意味著他們即將進行賣出獲利，因此，每當(dāng)在市場見頂之前，我們都會看到 CDD 大幅飆升。如下圖所示。
第14個指標：Bitcoin Bull Run Index (CBBI)
該指標是一個綜合性數(shù)據(jù)指標，它通過整合利用 9 個其他指標來幫助我們了解比特幣周期所處的階段，較高的分數(shù)表示比特幣爆發(fā)周期的潛在頂部。從該指標當(dāng)前的顯示數(shù)據(jù)來看，數(shù)值超過 80 的時候可以開始考慮分批賣出比特幣。如下圖所示。
第15個指標：Ahr999
該指標是由一位名為 Ahr999 的中國網(wǎng)友在《囤比特幣》電子書中提出的，目前該囤幣大佬已經(jīng)退圈，網(wǎng)上現(xiàn)有同名的賬號均非 Ahr999 本人。該指標的計算公式 =（比特幣價格/200日定投成本）*（比特幣價格/指數(shù)增長估值），其中指數(shù)成長估值為幣價和幣齡的擬合結(jié)果。
這個指標也被稱為比特幣囤幣指標，使用起來比較簡單，當(dāng)指數(shù)低于綠色線（數(shù)值為1.2）時，表示進入定投區(qū)間，當(dāng)該指數(shù)低于紅色線（數(shù)值為0.45）時，表示進入抄底區(qū)間。同理，當(dāng)指數(shù)超過綠色線以后，表示為可以考慮賣出區(qū)間。這個指標目前來看，似乎已經(jīng)不太適合用來指導(dǎo)逃頂使用，更適合進行長期的定投參考。如下圖所示。
除了以上指標之外，如果你喜歡研究 K 線圖的話，那么還可以結(jié)合周線或月線的 MACD、RSI 等指標進行輔助性參考。同時，這些所有周期性指標不僅可用于輔助指導(dǎo)牛市的賣出（逃頂）操作，同樣也適用于在熊市期間抓住積累機會進行囤幣操作。
總結(jié)
總之，目前針對比特幣的指標還是不少的，雖然我們分享了 15 個指標，但這里的重點不是說要去把所有的指標都拿來用，而是應(yīng)該挑選你自己認為最有效的幾個指標去長期進行輔助參考即可。
沒有任何一種指標是完美的，且當(dāng)一個指標被所有人都關(guān)注的時候，它也許就不再是一個完美的指標了，而你需要的是，從不同的指標里面找到新的融合點。除此之外，我們還需要讓自己與時俱進，比如結(jié)合一些國家針對加密行業(yè)的政策變化、全球宏觀的經(jīng)濟等情況去做綜合性的考慮及判斷。
同時，在這個相對漫長的交易過程中，我們還需要保持足夠的耐心，并不斷完善自己的交易策略和交易紀律。
當(dāng)然，最后需要再補充提醒的一點是，所有數(shù)據(jù)指標也均為基于歷史數(shù)據(jù)的推算或模型計算，僅可作為輔助性參考之用，你的交易操作同時應(yīng)該是基于你自己的風(fēng)險偏好和倉位管理情況進行決定，且我們上面列出的均為周期性指標，對短線操作的指導(dǎo)意義不大。
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