萬億穩(wěn)定幣沖擊傳統(tǒng)支付，美國銀行業(yè)發(fā)起史上最大協(xié)同反擊
多年以來，各大銀行基本只是旁觀穩(wěn)定幣發(fā)展。穩(wěn)定幣從一個小眾加密貨幣品類，逐步成長為每年承載數(shù)萬億美元流轉(zhuǎn)的支付網(wǎng)絡(luò)。如今，銀行業(yè)打算復(fù)刻當(dāng)年打造 Zelle 的合作模式，寄希望于共建基礎(chǔ)設(shè)施，阻止各類數(shù)字美元持續(xù)侵蝕自身業(yè)務(wù)地盤。
摩根大通、美國銀行、匯豐控股、花旗集團(tuán)、富國銀行等頭部銀行近期聯(lián)合公布方案，計劃搭建一套互通互聯(lián)的代幣化銀行存款網(wǎng)絡(luò)。代幣化銀行存款，就是存放于商業(yè)銀行體系內(nèi)的資金數(shù)字化形式，可以借助區(qū)塊鏈支付通道完成轉(zhuǎn)賬，而區(qū)塊鏈技術(shù)最早由加密行業(yè)推出。
智能手機(jī)上的 Zelle 標(biāo)志。攝影師：Tiffany Hagler-Geard / 彭博社
這項計劃交由 The Clearing House（簡稱 TCH，美國票據(jù)交換所，俗稱紐約清算所）運(yùn)營，代表美國銀行業(yè)第一次開展大規(guī)模協(xié)同行動應(yīng)對穩(wěn)定幣。穩(wěn)定幣一般錨定美元，能夠全天候處理支付和結(jié)算業(yè)務(wù)，應(yīng)用場景持續(xù)擴(kuò)張。
銀行業(yè)如今越發(fā)意識到，穩(wěn)定幣帶來的競爭威脅不再只是紙上談兵。穩(wěn)定幣早期大多僅用于加密貨幣交易，當(dāng)下越來越多支付企業(yè)、金融機(jī)構(gòu)選擇使用穩(wěn)定幣，尋求成本更低、速度更快的資金劃轉(zhuǎn)渠道。數(shù)據(jù)分析機(jī)構(gòu) Artemis Analytics 數(shù)據(jù)顯示，去年穩(wěn)定幣交易量大漲 72%，規(guī)模約 33 萬億美元；彭博情報預(yù)測，到 2030 年，穩(wěn)定幣支付流量或?qū)⑼黄?50 萬億美元。
銀行業(yè)此次行動的明顯參考范本就是 Zelle。十余年前，各大銀行聯(lián)手打造個人對個人共享支付網(wǎng)絡(luò)，對抗快速崛起的 Venmo 等消費(fèi)支付應(yīng)用。項目歷經(jīng)數(shù)年籌備方才落地，但如今 Zelle 每年處理支付金額超 1 萬億美元，堪稱銀行業(yè)防御外部競爭者最成功的案例之一。
但銀行能否再度復(fù)刻這份成功，目前充滿不確定性。市場飛速迭代，數(shù)十家互為競爭對手的機(jī)構(gòu)需要在技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)、治理規(guī)則、商業(yè)激勵機(jī)制上達(dá)成統(tǒng)一。金融領(lǐng)域歷來有大量聯(lián)盟項目最終推進(jìn)受阻，各方訴求分歧拖慢決策與投入節(jié)奏。
金融科技咨詢機(jī)構(gòu) Pacemakers.io 管理合伙人、勞埃德銀行前數(shù)字支付主管 Alessandro Hatami 表示：「正是這些銀行，過去十年不斷對外官宣各類區(qū)塊鏈項目。銀行彼此之間存在競爭關(guān)系，想要搭建共用基礎(chǔ)設(shè)施本身就困難重重。」
特朗普政府執(zhí)政階段監(jiān)管風(fēng)向趨于寬松，華爾街順勢大力推進(jìn)代幣化布局。美方政策制定者認(rèn)為，錨定美元的各類代幣能夠鞏固美元全球霸權(quán)，同時拉動美債需求。
美國去年出臺《GENIUS 法案》，為穩(wěn)定幣搭建完整監(jiān)管框架，相當(dāng)于吹響穩(wěn)定幣走向主流應(yīng)用的號角。政策討論重心隨之轉(zhuǎn)向市場配套法規(guī)，以及是否允許穩(wěn)定幣發(fā)行方提供理財收益、獎勵福利 —— 一旦放開該政策，銀行存款將面臨嚴(yán)重分流。
代幣化清算初創(chuàng)企業(yè) Ubyx 首席生態(tài)官 Nicole Sandler 稱：「競爭威脅如今清晰可見、能夠量化。銀行不斷發(fā)現(xiàn)客戶選擇穩(wěn)定幣劃轉(zhuǎn)資金。這和以往那種遙遠(yuǎn)、抽象的潛在威脅完全不同。」
打通各類支付通道
各大銀行多年來持續(xù)試驗區(qū)塊鏈技術(shù)，既有單獨(dú)研發(fā)，也開展聯(lián)合探索。摩根大通、花旗、紐約梅隆銀行等多家大型機(jī)構(gòu)已經(jīng)上線自研區(qū)塊鏈支付系統(tǒng)，支持客戶全天候轉(zhuǎn)賬。
這類自研平臺雖然擁有穩(wěn)定幣的部分特性，同時兼具商業(yè)銀行資金的優(yōu)勢，例如存款計息、存款保險保障，但轉(zhuǎn)賬范圍大多僅限本行客戶之間。反觀穩(wěn)定幣，用戶可以不受開戶機(jī)構(gòu)限制，向全球任意主體完成轉(zhuǎn)賬。
The Clearing House 的核心目標(biāo)之一，就是實現(xiàn)不同數(shù)字貨幣系統(tǒng)之間的互操作性，以此大幅拓展業(yè)務(wù)覆蓋面與交易規(guī)模。
花旗集團(tuán)服務(wù)業(yè)務(wù)支付主管 Debopama Sen 指出：「實現(xiàn)系統(tǒng)互通、搭建具備擴(kuò)展性的平臺，簡化客戶操作至關(guān)重要。我們許多大客戶開展全球化經(jīng)營，合作銀行不止一家?！?/p>
基于區(qū)塊鏈的貨幣形式，來源：彭博社
The Clearing House 計劃接入一眾合計管理數(shù)萬億美元存款、服務(wù)數(shù)千萬客戶的金融機(jī)構(gòu)，建成后的規(guī)模與覆蓋廣度將遠(yuǎn)超當(dāng)前穩(wěn)定幣市場。
Truist Financial 企業(yè)支付主管 Christopher Ward 表示：「這和當(dāng)年美國推動實時支付系統(tǒng)建設(shè)的邏輯別無二致。各方聯(lián)合制定統(tǒng)一規(guī)則，實現(xiàn)廣泛普及。當(dāng)下的項目遵循相同思路?！?/p>
The Clearing House 深耕行業(yè)網(wǎng)絡(luò)運(yùn)營，擅長平衡社區(qū)銀行、區(qū)域性銀行、跨國大行以及在美外資機(jī)構(gòu)等多方訴求，非常適合承擔(dān)協(xié)調(diào)角色。項目計劃明年正式推出。
The Clearing House 首席客戶官 Elena Casal 表示：「搭建行業(yè)共享基礎(chǔ)設(shè)施刻在我們的基因里。我們早已具備成熟的治理框架、監(jiān)管合規(guī)流程，這能幫助項目加快落地。」
Elena Casal 提到，市場需求主要集中在批發(fā)支付領(lǐng)域，尤其是企業(yè)資金管理、流動性調(diào)度。這套網(wǎng)絡(luò)還能夠提供數(shù)字現(xiàn)金，用于代幣化證券清算結(jié)算，賦能代幣化資本市場發(fā)展。The Clearing House 正在遴選技術(shù)服務(wù)商，網(wǎng)絡(luò)預(yù)留拓展能力，未來可按需支持穩(wěn)定幣清算業(yè)務(wù)。
賽道擁擠，多方同臺競技
盡管 The Clearing House 具備不錯的成功基礎(chǔ)，但當(dāng)下銀行系數(shù)字貨幣賽道早已十分擁擠，不少同類項目十年前就已經(jīng)啟動。多家銀行同時參與多個平行項目，反而容易造成行業(yè)碎片化，難以形成合力。
上周，支付機(jī)構(gòu) SWIFT 對外透露，超過 17 家銀行準(zhǔn)備在其全新分布式賬本上試點(diǎn)跨境代幣化支付。除此之外，高盛、德意志銀行、美國銀行、西班牙桑坦德銀行等機(jī)構(gòu)去年年底組建聯(lián)盟，研發(fā)類穩(wěn)定幣數(shù)字貨幣。
匯豐全球支付解決方案主管 Manish Kohli 分析，依托成熟體系改造升級的平臺，勝算遠(yuǎn)高于從零搭建的新項目。以 The Clearing House 本次計劃為例：「項目依托現(xiàn)有基礎(chǔ)設(shè)施，擁有穩(wěn)定會員群體，美國本土應(yīng)用場景清晰，落地風(fēng)險低很多。」匯豐同時參與多個項目，包括 SWIFT 試點(diǎn)、英國「英國代幣化存款倡議」、香港 Ensemble 項目。
艱難的自我變革
銀行業(yè)坐擁龐大資產(chǎn)規(guī)模與合規(guī)資質(zhì)，優(yōu)勢顯著，但與生俱來的短板就是決策推進(jìn)緩慢。以 Zelle 為例，項目研發(fā)耗時數(shù)年，若非 Venmo 等競品帶來壓力，很難真正發(fā)展壯大；即便技術(shù)開發(fā)完畢準(zhǔn)備上線，聯(lián)盟成員甚至還會為產(chǎn)品名稱爭論不休。
除此之外，老牌支付巨頭轉(zhuǎn)型也未必一帆風(fēng)順。PayPal 在 2023 年 8 月推出穩(wěn)定幣 PYUSD，但普及程度極低，流通規(guī)模僅 29 億美元，對比頭部穩(wěn)定幣體量微不足道：Tether 發(fā)行的 USDT 流通規(guī)模約 1840 億美元，Circle 發(fā)行的 USDC 規(guī)模達(dá)到 730 億美元。
主流穩(wěn)定幣，來源：GoinGecko
從這一點(diǎn)來看，頭部穩(wěn)定幣發(fā)行商暫時不必過度恐慌。不過銀行也不必急于搶占先發(fā)優(yōu)勢：銀行支付板塊許多體量最大、盈利能力最強(qiáng)的企業(yè)客戶，當(dāng)下并沒有迫切使用可編程美元的需求。
數(shù)字貨幣咨詢機(jī)構(gòu) Currency of Power 聯(lián)合創(chuàng)始人 Marieke Flament 談到：「銀行看似行動遲緩，但一旦下定決心推進(jìn)項目，能夠調(diào)動海量資源。但加密領(lǐng)域發(fā)展速度極快，銀行能否跟上節(jié)奏仍是一大挑戰(zhàn)?！?/p>
到此這篇關(guān)于萬億穩(wěn)定幣沖擊傳統(tǒng)支付，美國銀行業(yè)發(fā)起史上最大協(xié)同反擊的文章就介紹到這了,更多相關(guān)穩(wěn)定幣年交易額達(dá)數(shù)萬億內(nèi)容請搜索腳本之家以前的文章或繼續(xù)瀏覽下面的相關(guān)文章，希望大家以后多多支持腳本之家！
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